浅析中小企业融资问题王伟.doc

论文题目：浅析中小企业融资问题江西省鄱阳县华茂实业公司 专 业： 国际经济与贸易 班 级: 10国贸 1班 姓 名： 王 伟 学 号： 1002019040摘要 中小企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。然而本文介绍江西鄱阳县华茂实业公司是一家经营多样化的贸易形企业，现主要以木材加工为主，现有各式各样的木材原材料和加工料。然而华茂实业公司也为江西鄱阳的经济的增长带来了促进作用，也为解决就业和再就业发挥着重要作用。本文主要以江西鄱阳县华茂实业公司为例，来加以说明中国湖城的融资问题，最后提出一些解决这些融资问题的方法和对策。关键词：中小企业 融资 问题 对策AbstractThe Small and medium-sized enterprises in China is an important part of the national economy, in economic and social development that has a large enterprise irreplaceable special strategic position. Small businesses as the basic force for the active market, contained in most social employment, in promoting economic growth and solving the employment and reemployment process, plays an important role. This paper introduces Po jiangxi jingyang county industrial company is specialized huamao diverse trade form enterprise, presently mainly wood processing is given priority to, the existing all kinds of raw materials and wood processing material. However huamao industrial company jiangxi Po Yang for economic growth brings promoting effect, also for solving the employment and reemployment plays an important role. This paper mainly in jiangxi Po Yang county huamao industrial company as an example, to illustrate China lake city, financing, finally puts forward some problems to solve these financing methods and countermeasures. Key words: small and medium-sized enterprise financing countermeasures 意见与反馈 选择人工翻译服务，获得更专业的翻译结果。 鄱阳县长期以来以农业大县、鱼米之乡、戏曲之乡而著称，但财政穷，工业薄一直制约着鄱阳的发展，近年来，鄱阳百万干群坚持强攻工业不动摇，紧紧围绕“规模以上工业销售收入100亿元”的目标不动摇。始终把发展开放型经济放在首要位置，积极转变经济发展方式。鄱阳县华茂实业公司是鄱阳县财政穷，工业薄的公司的其中之一。面临着低收益、一些融资问题，该公司也不断采取各种对策，把自己公司的融资问题解决好。然后使自己的公司从低收益慢慢走向高收益。一、有关融资问题的理论依据随着国内外经济形势和国际贸易形势的变动和发展，我国中小企业外贸融资困难成为制约企业生存和发展的重要因素。这种情况在尚处于经济欠发达阶段且商业银行体系建设尚不完备的江西又更加突出。在江西中国湖城鄱阳的中小企业融资问题是比较严重的。然而江西鄱阳县华茂实业公司是一家经营多样化的贸易形企业，现主要以木材加工为主，现有各式各样的木材原材料和加工料。但是现在面临着许多融资存在的问题，已经给该公司带来收益不高的困难。所以随着国内外经济形势和国际贸易形势的变动和发展，下面本文将分析江西鄱阳县华茂实业公司外贸融资存在问题的基础上，提出了解决该问题的相关思路和对策。中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较弱。因此，大型金融机构一般缺乏相关的金融服务方案，主要因为银行为了控制风险，设置了复杂的风控手续，最终实现收益一般较低。 国内有许多中小企业面临融资难的老问题。很多优秀的创业企业有强烈的融资需求，但是可以得到的选择渠道并不多。二、江西鄱阳县华茂实业公司贸易融资面临的主要问题（一）江西鄱阳县华茂实业公司间接融资成本高在银行方面，现阶段贷款手续复杂，贷款成本高，抵押条件苛刻，这主要是因为中小企业融资具有时间紧，频率高，金额小，风险大的特点，因而相当成熟的大型企业，银行服务中小企业要付出更大的成本，承担更大的风险，由于多层次资本市场建设缓慢，绝大多数中小企业无法通过股权或者债权市场吸纳资金，直接融资渠道显得相对较窄，加剧了间接融资的难度，这使得中小企业垡占全部银行贷款的比重不到20%，所以，融资问题已成为制约江西鄱阳县华茂实业公司发展的重要瓶颈。（二）江西鄱阳县华茂实业公司缺乏政府支持从政体角度看，扶持力度不够，对鄱阳县华茂实业公司的融资缺乏有力的政策扶持，只是下发一些指导性文件，要求银行机构增加对本企业的信贷投入，支持中小企业的合理资金需求。这些政策，对银行机构既缺乏刚性，也没有体现对银行的优惠，实际效果并不明显。有的政府部门没有与金融机构进行充分的沟通就进行了不规范的改制，没有经过债权人同意就将企业转包他人，债务不明确，从而使银行债权被悬空。借贷担保机构数量少且动作不规范。目前不少地方虽然已经建立了借贷担保公司，但由于政府对其发展扶持力度不够，缺乏制度法规的保障和约束；为应对全球经济危机，“扩内需，促增长，保就业”，成为今年两会的主旋律，也产销量接下来政府工作的指导方针和重点。（三）江西鄱阳县华茂实业公司内源融资自我积累意识差华茂实业公司从内源融资来看，现在的市场经济环境也不尽人意，很少注重保留收益，只盯住眼前的利润，自我积累意识差。财务虚假现象普遍存在，帐证，帐帐，帐表不符，为以后的融资带来了影响。三、江西鄱阳华茂实业公司融资问题的原因分析（一）鄱阳县华茂实业公司间接融资成本高的原因1、金融机构与茂实业公司之间存在严重的信息不对称金融机构尤其银行与鄱阳华茂实业公司各自掌握的不对称信息导致一些信誉好，华茂实业公司的经营业绩差就无法获得银行的贷款，相反很好经营业绩差的中小企业却获得了银行贷款，这就是“劣币驱逐良币”的逆向选择，这使得信贷奖金无法实现最优的配置，一方面信贷资金使用效率低下，另一方面还增加了金融机构的不良资产。金融资源颁布与中小企业布局不匹配。银行为中小企业贷款还需要考虑成本问题，市商业银行，农村商业银行，农村信用合作银行，村镇银行等新型农村金融机构，这些银行的发展规模远滞后于中小企事业的需要。2、中国湖城鄱阳县华茂实业公司融资体系中的信用构建缺失由于中国湖城鄱阳县华茂实业公司融资体系中的信用构建缺失和企业发展的外部竞争环境恶化，使得初步建立起来的信用担保、创业投资体系和鄱阳县华茂实业公司板在近几年的运行效果与当初的设计初衷存在相当背离。据不完全统计，截止2010年底，担保公司运营的实践表明，公司贷款担保的的风险一般在第三年以后开始出现。湖城华茂实业公司信用担保体系从2000年开始建立部分，目前已经到了风险的高发期，根据我们对一些担保公司的调查，许多担保公司的代偿率在第三年超过15%，由于经营和财务上的困难，担保公司不得不涉足多种业务。最后中国湖城鄱阳县华茂实业公司信用担保公司运营方向与设计初衷出现了较大的偏离。导致间接融资成本高。3、中国湖城鄱阳县华茂实业公司运作不规范，经营风险较大 中国湖城鄱阳中小企业多属民营或私营企业，其经营权和所有权一般都集中在企业主手里，经营运作缺乏长期发展战略，华茂实业公司寿命不长。这样企业就具有较大的经营风险，而金融机构出于风险考虑，也不愿对其轻易放贷。4、鄱阳县华茂实业公司提供融资的机构数量较少，融资工具较少江西鄱阳县为企业提供融资服务的机构主要集中在原来可以开展外汇业务的银行，包括中国银行、农业银行、工商银行、建设银行，而这些银行在融资方面更倾向与大中型企业。而我县鄱阳华茂实业公司是中小型企业，所以获得的融资机会较少。由于长三角地区商业银行比较发达，所以为它那的中小企业提供了巨大帮助，而中国湖城商业银行体系还处于起步建设阶段，还不能发挥出突出作用。由此，中国湖城的华茂实业公司融资的对象只能是少数几家国有银行。而鄱阳县华茂实业公司融资的机构数量较少，则相应的竞争也少，从而提供的融资工具种类也较少。目前各家银行办理的业务主要以传统的贸易融资产品，即以信用证结算与融资相结合的方式为主，重点局限于进出口押汇、贴现等，而不仅仅品种少而且功能单一。而其他特点就适合鄱阳县华茂实业公司。（二）政府扶持力度不够，政策不配套1、政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用许多国家的政府认识到向中小企业提供资金的重要性,纷纷采取措施鼓励放款机构以严格条件向小企业发放信贷。最通行的做法是向小企业发放补贴性贷款,其具体方法是:由专门的中小企业基金掌握贷款,并由中央银行以极低的利息供放款银行使用,以弥补其高风险和放款费用。这种政策在一些国家(如日本、韩国)确实收到了明显效果(也可能产生对融资的过度需求)。此外,政府还应采取以下配套措施:建设基础设施和工业用厂房,向中小型工业企业出租;建立公共服务设施,如维修中心、工具中心和培训中心,为中小企业服务;支持中小企业产品的营销工作,对基本上或大部分由中小企业生产的产品,实行优先订货制度;由国有公司批量进口中小企业需要的材料,向中小企业零售,以解决中小企业进口手续复杂和储存积压大量材料的困难。2、没有建立多途径的中小企业融资渠道目前，鄱阳县华茂实业公司融资基本上只能通过间接融资渠道（即银行）取得资金，很难通过直接融资获取发展的资金，融资渠道的单一，使中小企业华茂实业公司的融资非常困难。 3、缺少对银行的扶持对中小企业华茂实业公司的融资缺乏有力的政策扶持，只是下发一些指导性的文件，要求银行机构增加对中小企业华茂实业公司的信贷投入、支持中小企业华茂实业公司的合理资金需求。这些政策，对银行机构既缺乏刚性，也没有体现对银行的优惠，实际效果并不明显。 4、没有建立一个完善的担保体系中小企业信用担保机构是政府扶持中小企业发展的重要的社会化服务体系之一，它以地方和中央预算拨款为主要担保资金来源，设立具有法人实体资格的独立担保机构，实行市场化公开运作，接受政府机构的监管。但由于各地经济发展不一，这一规范模式还没有完全建立。虽然有些地方先后成立了几家担保公司，但实力不强，而且手续复杂，并没有起到实质性的作用，再加上中小企业规模小，缺乏可供抵押的不动产等财物，很难找到有实力的担保者，这样中小企业贷款难已经成为这些企业发展、壮大的“瓶颈”。(三)、从鄱阳华茂实业公司本身看，企业自身融资能力不强1.鄱阳华茂实业公司经营管理水平低下、技术落后、倒闭率高。鄱阳华茂实业公司经营者大多数是缺乏现代经营管理理论和实践的工人、农民等。由于这些指挥决策的领导者们素质不高,缺少管理经验,经常使企业处于混乱状态,而且职工技术水平低,企业所使用的机器设备也一般都是由大企业淘汰掉的旧设备。华茂实业公司的状况势必导致经营不善、营业额低、效益不好,这就使得华茂实业公司被外界认为投资风险大,从而不愿为华茂实业公司提供资金。 2.中国湖城鄱阳华茂实业公司融资信用差,违约率高中小企业华茂实业公司极度缺乏资金,无法从事正常的生产经营活动,以至很难盈利,融资信用低。这样的企业由于经营业绩差,很少有金融机构愿意提供贷款,而且华茂实业公司自有资金缺乏,企业制度不完善,信誉度参差不齐,向这种状态的中小企业发放贷款,最终经常会出现企业无力偿还、逃废债严重,使银行的债务变成不良资产,严重影响金融机构的经营效益,使金融机构失去对本企业发放贷款的信心。 3.中国湖城鄱阳华茂实业公司财务管理体系不健全在中国湖城的中小企业华茂实业公司,由于缺乏专业的财务人员及制度保障,严重影响企业的成本核算、预算决策等工作,而且,由于不愿泄露债务情况,或者由于逃税避税等目的而不愿显示良好的经营业绩,致使中小企业华茂实业公司自身有意不向外界提供真实可靠的会计资料。中小企业财务报表不真实,财务管理体系不健全的现状,给银行的信贷管理工作造成很大困扰,而且,银行无法科学地判断华茂实业公司的经营状况,也就无法确定是否应该给予华茂实业公司必要的信贷支持。 4.中国湖城鄱阳华茂实业公司融资动机不健康中小企业中国湖城鄱阳华茂实业公司为了吸引资金,就想办法“圈钱”和“骗钱”,这种做法在最初会为企业赢得资金,但最终会被投资者识破。这种行为极大地损坏了企业的形象,导致企业同样无法继续经营。这种恶意融资造成极坏的社会影响,使企业的信誉度下降,在很大程度上造成投资者对.中国湖城鄱阳华茂实业公司产生排斥心理,企业融资更加困难。 5. 中国湖城鄱阳华茂实业公司缺少专业的融资人才在中小企业.中国湖城鄱阳华茂实业公司中,企业对资本的认知水平很低,在进行融资的过程中,根本不知如何与银行或投资方打交道,也不懂得资本运作的操作规程,更不会将本企业的投资价值、优势面介绍给投资方。这样缺乏专业融资人员的盲目融资,导致.中国湖城鄱阳华茂实业公司失去了很多融资机会。四、解决江西鄱阳县中小企业的融资问题的对策（以华茂实业公司的问题为例来推导除中国湖城的中小企业的问题，从而提出鄱阳县的融资问题的对策）（一）银行以及金融机构应转变观念，进行信贷制度改革银行金融机构应不断深化改革，以改革促发展，以适应经济发展和市场环境的变化，从转变观念开始，进行以防范和化解金融风险为核心的信贷制度改革，全面导入市场准则和市场化的项目开发机制，面向市场选项目；建立“防火墙”，从源头控制风险；实行本息回收服务与项目贷款、评审、受理“三挂钩”。具体地说应从以下几个方面入手：转贴于 中国论文 1、积极创新金融产品和服务方式，加大对中国湖城鄱阳中小企业的扶持力度认真研究适应中国湖城的中小企业经营发展特点的金融产品、服务方式、风险管理办法、企业贷款条件、信用等级评定、贷款程序和贷后管理等规定，以拓宽金融服务的范围。 2、银行金融机构要根据中国湖城中小企业的实际情况，对不同的企业制定相应的贷款和审批程序在对中国湖城的中小企业的金融支持中坚持有进有退的信贷政策，对财务状况好、产品有市场的企业，不能因为其规模小而不给贷款或从严审核。同时对负债低、产品技术含量高、确有市场潜力、内部管理规范的企业，可以适当放宽对抵押或担保的要求。对不符合国家行业政策和行业发展规范的中小企业，则应坚决退出，以促进中小企业产业结构调整，同时也能更好地规避贷款风险。 3、银行要主动与中国湖城的中小企业及政府的相关部门加强联系这样不仅能更好地开拓自身的业务，同时也能为企业提供更好的服务。 4、银行金融机构应适当提高基层机构的授权，简化办事程序 江西鄱阳县中小企业.借一笔数额不大的贷款至少要办十几道手续，少则一周，多则数月，即使钱到手，商机也可能已失去。目前的情况，从客观上就增加了湖城的中小企业.融资的难度。（二）政府应提供全面的金融服务和强有力的政策支持 1、 组建政策性中国湖城的中小企业银行 从国际上的经验看，一些发达国家和地区一般都建立了相对独立的政策性金融机构，以优惠条件专门为中小企业提供融资服务。可以借鉴省外的经验，组建政策性中小企业银行，其作用是对需要扶持的中小企业发放免息、贴息、低息贷款。 2、定强有力的金融扶持政策政府在制定面向中国湖城的中小企业金融政策时，应充分考虑以往政策的缺陷，在制度等方面真正给商业银行松绑，改革某些不适于中小企业信贷服务的考核指标，使商业银行在没有制度壁垒的情况下将政策要求落到实处。 3、适合中国湖城的中小企业特征的直接融资体系一方面创造条件开辟二板市场。应积极创造条件开辟专门帮助高速成长的新兴创新公司，特别是高科技公司筹集资金的二板市场。另一方面积极发展风险投资。二板市场所针对的是处于创业后期阶段的高成长中国湖城的中小企业的资金融通问题，然而对于一些有发展潜力和有市场前景的小企业尤其是科技型企业，由于缺乏足够的启动资金，又不能及时从银行和金融机构获得贷款，导致其难以迅速成长，因而我们应积极为处于创业初期的鄱阳中小企业提供资金融通的风险投资。(1)、尽快制定中国湖城鄱阳中小企业风险投资的发展规划。从经济发展的战略高度出发制定风险投资发展规划。（2）、加大对。鄱阳中小企业风险投资的政策扶持力度。在财政政策、税收政策、金融政策方面加大支持的力度。（3）、是培育多元化的风险投资主体。鄱阳发展风险投资业的当务之急是要建立一批有实力、高水准的风险投资管理公司，其资金来源除了政府引导资金外，还应该设法鼓励投资银行、企业集团、上市公司等参与进来，允许商业银行、保险公司、社会保障基金等机构投资参与组建风险投资管理公司，鼓励外资成立风险投资管理公司，并积极鼓励民间资金从事对科技型鄱阳中小企业的风险投资。 4、快建立健全鄱阳中小企业担保体系（1）政府直接对商业银行提供鄱阳中小企业贷款风险补贴可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行，授予每家协作银行以一定的额度，协作银行根据政府的条件选择中小企业贷款，贷款成功利息全部归银行，贷款失败银行则承担一定比例的损失。（2）在现有担保体系中建立和规范协作银行制度明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，强化商业银行考察，评估中小企业贷款项目的责任以及对不良贷款追索的义务。参照国外特殊法人制度对政策性担保机构进行规范，明确政策性担保机构设立的目标、职责、经营方针、监督办法等，同时对这类特殊法人执行特定的财务和税收政策。建立担保资金的补充制度。政府应将扶持鄱阳中小企业作为长期政策，将担保资金列入政府年度预算，为担保活动提供稳定的资金来源。同进采取多种措施鼓励商业银行、企业和富裕者为担保基金提供帮助。（三）从鄱阳华茂实业公司自身的角度看，应该不断完善湖城鄱阳中小企业制度，健全治理结构 1建立规范的现代企业制度和不断进行产业结构调整 建立规范的现代企业制度：没有规范的现代企业制度，鄱阳中小企业就很难找到高水平的管理者。而没有高水平的管理者，企业的资金筹集渠道也就很难畅通。只有建立规范的现代企业制度，鄱阳中小企业的产权交易、资产重组等需要新增资金的渠道才能畅通，才能在资本市场是进行融资活动。不断进行产业结构调整：在激烈的市场竞争中，要想得到广泛的资金支持，鄱阳中小企业必须不断地优化自己的产业结构，增强自己的市场竞争力。国家在资金支持方面的重点，是那些产品科技含量高，市场潜力大的中小企业。鄱阳中小企业应当注意产业升级和转化问题，找准自己的位置，注意专业化分工，必要是可以向中西部地区、向不发达地区、向国外转移。2提高企业经营管理水平，树立良好形象，强化信用观念 鄱阳中小企业必须树立自身良好形象，规范自身的金融行为，同时及时将企业的生产、经营、财务状况信息反馈给银行，实现信息的畅通，建立一种相互信赖的合作关系。强化信用观念，构筑互利合作的银企关系中小企业必须强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。规范公司治理结构，健全企业财务管理制度，这一点尤为重要。公司治理结构在一定程度上影响企业的融资能力，中小企业需进一步规范公司治理结构。另外还要健全企业财务管理制度，特别是资金管理。健全的企业财务管理制度不仅是提高企业融资能力的重要前提，也是加强企业管理的核心。 中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须提供准确、真实、有效的会计报表，如实反映企业的经营状况，确保自身的各项经济活动和财务收支的真实性和合法性。再次，加大技术投入，提高管理水平，规范公司结构。现在商业银行纷纷将扶持高科技中小企业作为工作的重点，要想获得贷款支持，就必须进行技术改造，增加产品的技术含量。3.充分挖掘内部融资潜力 湖城鄱阳中小企业要想彻底摆脱融资困境，单靠利用外部资源是不够的，还必须挖掘内部潜力。由于外部融资成本比较高，企业可以通过内部资金即留存收益进行融资，也可以通过内部人员集资，以达到融资目的。 参考文献：1中国典当网曲彦斌教授在日前举行的“2002中国典当论坛”大会开幕词中提出的新倡议和新论点EB/OL2李燕媛中小企业的融资新渠道典当J.中国乡镇企业会计,2005.3王悦.浅谈中小企业的融资问题J.集团经济研究,2004年第9期.4刘向丽.中小企业融资问题及对策J.沿海企业与科技,2005年第11期.5张流波、刘志惠.中小企业融资理论综述J.财会研究,2006年5期.6张立新.中小企业融资困难问题探析J.中小集团经济,2007，（10）.7顾永敏，聂银学，王东升.中小企业融资难的原因及对策J.发展月刊,2008（2）.8赵一静.中小企业融资问题研究J.金融教学与研究,2007,（5）.9王聪.我国中小企业融资特点及对策J.经济研究导刊.10李冬.我国中小企业信用融资难：现状及解决方案J. 生产力研究，2008（20）.11钟兵.中小企业融资难的经济分析基于信息不对称的视角J.经济师，2008（1）.12杨娟.中小企业融资结构：理论与中国经验M.北京：中国经济出版社，2008.