股权激励的十种形式.docx

股权激励的十种形式股权激励有多种形式，各类企业适宜采取的形式也不同。本文是股权激励的基本知识进行梳理与介绍，希望对企业设计股权激励时有所帮助。薪酬有三件事：第一，实际绩效提高；第二，员工感受提高；第三，放大员工的未来价值。股权激励是放大价值最有效的说法。股权激励有利于企业与员工成为利益共同体，让员工相信对企业有利的一定对自己有利。股权激励有两个方向，一个是与奖励相关，二是与福利相关。股权激励有多种形式，各类企业适宜采取的形式也不同。在此，我对股权激励的基本知识进行梳理与介绍。一、股权激励十种形式简介1、股票期权 Stock Optionso 含义：在一个特定的时间内，使用特定的价格，购买公司股份的计划。o 特点：购买的权利，股票期权是使用最广的股权激励计划。2、绩效股份计划PSP Performance Share Plano 含义：一种根据事先确定的内部或者外部绩效目标的达成情况而授予的股票授予计划。必须在一定时期内（三至五年）达到这些目标，激励计划的接受者才有资格获得这些股票。o 特点：将绩效目标和股票价格分红有机结合。3、限制性股票奖励RSA Restricted Stock Awardo 含义：限制性股票奖励是雇主授予雇员的股票奖励，但员工所持有股票的权力受到一定的限制并且存在丧失的风险。o 特点：一是有时间限制，一定程度上有利于留住员工。限制包括服务期或者雇佣关系维持时间的限制，在限制消失之前，员工不能将股票进行抵押、出售或者转移。然而，员工可以在受限期间获得股息和投票权。一旦限制消失，员工会获得所有的非受限的股份，同时可以将其进行抵押、出售或者转移。员工如果没有遵守这些限制性要求，就会失去相应的股份。二是与限制性股票单位相比，属于先给股票。4、限制性股票单位RSU Restricted Stock Unito 含义：限制性股票单位是在授予时发行潜在股票的协议，在员工达到授予计划的要求时才可能会有实际上的股票授予。o 特点：未来一定时间内可以购买的约定。未来三年再给你股票。5、加速绩效限制性股票激励计划PARSAP Performance Accelerated Restricted Stock Award Plano 含义：与传统基于时间授予的限制性股票奖励相伴而生的是基于绩效授予的方式，通常被称为“加速绩效限制性股票激励计划”。在这种类型的计划中，时间限制可以延伸到更长的10年而不是3年，以提升保留人才的功能。o 特点：更长的时间，强化了提前确定的绩效标准限制的激励特征。6、股票增值权SAR Stock Appreciation Righto 含义：股票增值权是一种长期激励工具，通过股票增值权计划，公司授予其高管一种获得预期股份未来增值等额的奖励的权利。o 特点：不必购买或者增发股票，可以从公司股票增值中获取利益。7、影子股票 Phantom Stocko 含义：公司授予高管的一种基于公司股份登记价值、公允市场价值或者公式价值等增值安排。o 特点：不实际拥有公司股票，一般也没有投票权利，但是有资格接受分红或者其他等价物。8、绩效单位计划PUP Performance Unit Plano 含义：指员工在获得相应的绩效单位之前必须在特定的时间内（一般3-5年）达到事先确定的外部或者内部绩效目标的一种激励计划。o 特点：绩效单位的价值和股票价格没有什么关联，奖励都是以现金的方式支付。9、员工股票购买计划ESPPEmployee Stock Purchase Plano 含义：员工通过在特定的时间阶段委托公司进行薪酬扣除以购买公司股份。员工股票购买计划允许员工以折扣价购买公司股票，通常通过工资抵扣的方式购买。o 特点：福利计划，使员工能够分享组织的绩效成就。10、员工股票所有权计划ESOP Employee Stock Ownership Plano 含义：员工股票所有权计划是一种限制性固定缴费计划，该计划能够使参与者从组织退休或者离职时获得累积的公司股份。在公司股票所有权计划中，雇主每年都会缴纳固定的费用，费用累积成为员工的福利，但是这种福利额度事先无法确定。o 特点：在离职后继续持有公司股份而不是将其出售。二、股权激励形式的分类与比较1、激励手段的四种分类方法：分类形式具体类型激励形式分类一：权利与所有权权利股票增值权、影子股票、绩效单位计划所有权股票期权、绩效股份计划、限制性股票奖励、员工股票购买计划、员工股票所有权计划等分类二：奖励与福利奖励股票期权、绩效股份计划、限制性股票奖励、限制性股票单位、加速绩效限制性股票激励计划、股票增值权、影子股票、绩效单位计划福利员工股票购买计划、员工股票所有权计划分类三：是否稀释股权稀释股权股票期权、绩效股份计划、限制性股票奖励、员工股票购买计划、员工股票所有权计划等不稀释股权股票增值权、影子股票、绩效单位计划分类四：是否有限制条件有限制条件限制性股票奖励、限制性股票单元、加速绩效限制性股票激励计划无限制条件股票期权、绩效股份计划、股票增值权、影子股票、绩效单位计划、员工股票购买计划、员工股票所有权计划2、主要股权激励形式对比是否实股股东权益稀释激励收益员工风险员工现金支出公司现金支出评估定价主要适用公司类型股票期权是有增值权无有无需要初始资本投入较少，资本增值较快，在资本增值过程中人力资本增值效果明显的公司限制性股票是有分红权增值权投票权有/无有/无无需要适合成长及业绩比较稳定，股价市场波动不大，现金流比较充足且具有分红偏好的公司绩效股票是有分红权增值权投票权无无有/无需要适合业绩稳定，绩效管理体系比较成熟的公司股票增值权否无增值权无无有需要适合现金流量比较充裕且具有较大成长空间的公司虚拟股权/影子股票否无分红权增值权无无有需要适用于增长较快，现金流量比较充裕的非上市公司和上市公司绩效单位否无无无无有不需要适合业绩稳定，绩效管理体系比较成熟的公司诚然，股权激励是非常重要的一种长期激励手段，但是若采取了不合适的方法，也会带来无尽的烦恼。企业在实施股权激励时，应该明确实行激励计划的目的，透彻分析企业内外部的情况，从而选择最佳的激励方式。