财务管理基础2011考试试卷A.doc

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陕西理工学院考试试卷(A卷)
2010 — 2011学年第2学期
科目： 财务管理基础 管理 系 工业工程 专业 08级
题号
一
二
三
四
五
总分
得分

阅卷人

(P/A,8%,5)=3.993 (P/A,7%,5)=4.100 (P/A,10%,10)=6.145 (P/A,10%,1)=0.909 (P/A,10%,2)=1.736 (P/A,17%,10)=4.659 (P/A,18%,10)=4.494 (F/A,10%,3)=3.310 (P/F,8%,5)=0.681 (P/F,7%,5)=0.713 (P/F,10%,1)=0.909 (P/F,10%,2)= 0.826 (P/F,10%,3)=0.751 (P/F,10%,10)=0.386
一、单选题（1分/题，共25分）
1 按利率与市场资金供求情况的关系，可将利率分为（ d ）
A 市场利率和法定利率 B 固定利率和浮动利率
C 不变利率和可变利率 D 基准利率和套算利率
2 企业筹措和集中资金的财务活动是（ a ）
A 筹资活动 B 投资活动
C 决策活动 D 分配活动
3 下列各项筹资渠道中，属于所有者权益筹资的是（ d ）
A 银行信贷资金 B 非银行金融机构资金
C 发行债券筹集的资金 D 企业发行股份筹集的资金
4 狭义的投资是指（ b ）
A 购置流动资产 B 对外投资
C 购置固定资产 D 购置无形资产
5 财务管理的最主要环节是（ b ）
A 财务预测 B 财务决策
C 财务预算与控制 D 财务分析
6 企业财务管理最为主要的环境因素是（ c ）
A 法律环境 B 经济环境
C 金融环境 D 政治环境
7 影响利息率高低的最基本因素是（ a ）
A 资金的需求和供应 B 国家利率管制程度
C 货币政策与财政政策 D 经济周期与通货膨胀
8 A方案在3年中每年年初付款100元,B方案在3年中每年年末付款100元,若利率为10%,则二者在第三年末的终值相差（ ）
A 33.1 B 31.3
B 133.1 C 13.31
9 已知某证券的系数等于0.5,则该证券（ d ）
A 有非常高的风险 B 有非常低的风险
C 是金融市场所有证券的平均风险的两倍 D是金融市场所有证券的平均风险的一半10 两种完全正相关的股票相关系数为（ c ）
A y=∞ B y= -1.0
C y=1.0 D y=0
11 应收账款的功能是（ d ）
A 增强竞争力，减少损失 B 向顾客提供商业信用
C 加强流动资金的周转 D 增加销售，减少存货
12 采用销售百分比法预测资金需要量时,下列项目中被视为不随着销售收入变动而变动的是（ ）
A 现金 B 应收帐款
C 存款 D 长期借款
13 用线性回归分析法预测筹资需要量的理论依据是（ d ）
A 筹资规模与业务量的依存关系
B 筹资规模与投资量的依存关系
C 筹资规模与筹资方式的依存关系
D 筹资规模与资金需要量的依存关系
14 下列各项目中不能用于分配股利的是（ ）
A 盈余公积金 B 资本公积金
C 上年未分配利润 D 税后利润
15 下列各项目在利润分配中优先分配的是（ a ）
A 法定公积金 B 不存在优先顺序
C 优先股股利 D 任意公积金
16 按照我国公司法规定，法定公积金应按照税后利润的（ b）来提取。
A 5% B 10%
C 50% D 25%
17 有利于公司保持理想的资本结构，使综合资本成本最低的股利政策是（ a ）
A 剩余股利政策 B 固定股利政策
C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加额外股利政策
18 股利支付与公司盈利能力相脱节的鼓励政策是（ b ）
A 剩余股利政策 B 固定股利政策
C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加额外股利政策
19（ c ）之后的股票交易,其交易价格可能有所下降.。
A 股利宣告日 B 股权登记日
C 除息日 D 股利发放日
20 我国证券交易规则规定，企业申请债券上市，其债权的信用等级不低于（ ）
A AAA级 B A级
C AA级 D BBB级
21 商业信用筹资最大的优越性在于（ c ）
A 不负担成本 B 期限较短
C 容易取得 D 是一种短期筹资形式
22 某企业按“2/10，n/30”的条件购进一批商品，并假定商品价款为100万元。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（ ）
A 35% B 33%
C 34% D 36.7%
23 在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ b ）
A 坏账损失 B 收账费用
C 对客户信用进行调查的费用 D 应收账款占用资金的应计利息
24 应收账款的功能是（ d ）
A 增强竞争力，减少损失 B 向顾客提供商业信用
C 加强流动资金周转 D 增加销售，减少存货
25 下列各项中，不属于商业信用的是（ a ）
A 应付工资 B 应付票据
C 应付账款 D 预收货款
二、 多选题（2分/题，共10分）
1 下列各项中，属于利率组成因素的有（ abc ）
A 通货膨胀补偿率 B 风险报酬率
C 纯利率 D 社会积累率
2 设年金为A，计息期为n，利息率为i，则先付年金现值的计算公式是( d )
A P=A(P/A，i，n)(1+i) B P=A(P/A，i，n)
C P=A(F/A，i，n)(1+i) D P=[(P/A，i，n-1)+1]
3 普通股股东所拥有的权利包括（ abc ）
A 分享盈利权 B优先认股权
C 转让股份权 D 优先分配剩余财产权
4 关于使用锁箱法的利弊说法正确的是（ abcd ）
A 大大缩短了公司办理收款，存储手续的时间
B 使公司从收到支票到这些支票完全存入银行之间的时间距离消除了
C 有利于节约费用支出，如果平均汇款数额较少，则更加有利
D 是否使用锁箱法要看其节约资金带来收益与额外支出的费用孰大孰小
5 信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括（ abc ）
A 信用期限 B 现金折扣
C 折扣期限 D 机会成本
三、 判断题（1分/题，共15分）
1金融市场指的是有形市场。（ t ）
2 以企业价值最大化为财务目标，有利于社会资源的合理分配。（ f ）
3企业向职工支付工资、发放奖金是属于财务活动中的分配活动。（ f ）
4 记名债券不可以转让。（ t ）
5 在计算资本成本时，筹资费用可以作为筹集资本额的一项扣除。（ t ）
6 如果企业负债为零，则财务杠杆系数为1。（ t ）
7 当市场利率低于票面利率时，债券按折价进行分配。（ t ）
8 应收账款管理的基本目标，就是尽量减少应收账款的数量，降低应收账款投资的成本。
（ f ）
9 企业拥有现金所发生的管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。（ f ）
10 公司宣布发放股票股利，将会引起负债比率下降。（ t ）
11 现金管理的目的是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多利息收入。（ t ）
12 现金持有成本与现金余额成正比例变动，而现金转换成本与现金余额成反比例变动。（ f ）
13赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽力放宽信用条件，增加赊销量。（ t ）
14 普通股筹资风险小，投资风险大。（ t ）
15 由于经营杠杆的存在，使企业利润不稳定。（ t ）
四、 计算题（7分/题，共35分）
1某企业准备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料如下表所示。
市场状况
预计年报酬（Xi）（万元）
概率（Pi）
繁荣
一般
衰退
400
200
0
0.3
0.5
0.2
若已知该企业所处行业的风险报酬系数为10% ，无风险报酬率为3%
求：该企业该方案的风险报酬率和投资报酬率。

2、甲公司初创时有三个筹资方案可供选择，有关资料如下：

筹资方式
方案1
方案2
方案3
筹资额
个别资本成本
筹资额
个别资本成本
筹资额
个别资本成本
长期借款
400
5%
500
5%
600
6%
债券
1 000
8%
1200
8%
1400
10%
优先股
600
12%
400
12%
400
12%
普通股
2 000
14%
1900
14%
1600
14%
要求：根据资本成本判断企业应选择哪一个筹资方案。

3、某公司2011年1月1日发行5年期，面值1000元，票面利率10%，到期一次还本，每年12月31日付息的债权。债券发行时的市场利率为8%，该公司所得税率为40%，筹资费率为6%。求此债权的发行价格和资本成本。

4、华明公司于2001年1月1日购进设备一台，设备价款3000万元。预计使用期为10年，期末无残值。采用直线法计提折旧，折旧期为10年（与税法规定一致），该设备购入当日投入使用，预计能为企业未来3年每年增加的销售收入为1500万元，付现成本每年增加600万元，购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值1500万元，票面年利率8%，每年年末付息，债券按面值发行，发行费率2%。该公司适用所得税率为40%，要求的投资收益率10%。
要求计算该项目的：净现值、内部报酬率、获利指数

5、华丰公司拟投资一个新项目，现有甲、乙两个投资方案可供选择。
甲方案：投资总额1000万元，需建设期1年。投资分两次进行，第一年初投入500万元，第二年初投入500万元。第二年建成并投产，投产后每年税后利润100万元，该项目可用9年，9年后残值100万元。
乙方案：投资总额1500万元，需建设期两年。投资分3次进行；第一年初投入700万元，第二年初投入500万元，第三年年初投入300万元。第三年建成并投产，投产后每年产生净利润200万元，项目建成后可用8年，8年后残值200万元。若资本成本为10%，项目按直线法进行折旧，请通过计算净现值进行方案决策。

五、 综合计算：（15分）
B公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25%。在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企业市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，推动结构转型，生产新一代电子产品。
（1）公司配置新设备后，预计每年营业收入为5100万元，预计每年的相关费用如下：外购原材料、燃料和动力费为1800万元，工资及福利费为1600万元，其他费用为200万元，财务费用为零。市场上该设备的购买价（即非含税价格，按现行增值税法规定，增值税进项税额不计入固定资产原值，可以全部抵扣）为4000万元，折旧年限为5年，预计净残值为零。新设备当年投产时需要追加流动资产资金投资2000万元。
（2）公司为筹资项目投资所需资金，拟定向增发普通股300万股，每股发行价12元，筹资3600万元，公司最近一年发放的股利为每股0.8元，固定股利增长率为5%：拟从银行贷款2400万元，年利率为6%，期限为5年。假定不考虑筹资费用率的影响。
（3）假设基准折现率为9%，部分时间价值系数如表1所示。
表1
N
1
2
3
4
5
（P/F，9%，n）
0.9174
0.8417
0.7722
0.7084
0.6499
（P/A，9%，n）
0.9174
1.7591
2.5313
3.2397
3.8897

要求：
（1）根据上述资料，计算下列指标：
①使用新设备每年折旧额和1～5年每年的经营成本；
②运营期1～5年每年息税前利润和总投资收益率；
③普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资的边际资本成本；
④建设期净现金流量（NCF0）,运营期所得税后净现金流量（NCF1-4和NCF5）及该项目净现值。
（2）运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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