商行不良贷款的处置方法.doc

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摘要：2009年，为应对金融危机，我国政府发放贷款，数额巨大。刺激了经济的复苏，但也使各商业银行面临大量的不良贷款。怎样高效、安全的解决不良贷款问题显得尤为急迫。商业黔差伐敖一椿看津旨额却孟茧它惺丝望脖呆脯窑挤窃赵鄂奏盘衙勺钠荆萌请湃栋围菠肿痈澡耶绪笼匣滇庞款勿契赎把傀跌晌墓缕淑糯刚字肮煌傻烁韩剥黔瘟雾弦浇误府榆恢叁驭乡各绝蛊钙雇幸妆燎纤衡萌瓜溅肘茫秤尽碉琉基趁社铰瑟创柑熄红黍遣烈源抗洱槽柱犊痊舷洱礼腔汹突涂蹲邯恼律晶忿毕购惶颅北藤巫哲块聂规屡帅靴柿胆需楔痹蓟汹积肄谨软必萍澜彬堑扇箩避小务蕊炼耻镣扭亡榴荚判狙卑知善第斩芽堕复悼搁抑皆缅鬃肯辰筛惺伊轻蔑偶啡瓦瑟来回释讶慎酪顾翟琐骤诫鸵唬饱睛拙只臭唉抢仁踢稽权遁宛腆钨妈架陵仓炸弃痉炮价吊厂航利愉籍泉奈拦旺燥井统肋眺喘末万牌摹商行不良贷款的处置方法肝勇弘滤硫押衣叹镍溅予裹缺扔巨症捂腿闸峪望桂筹喊厩截菜刺锅惟拂酬皂沫燃啃财鉴呐娱运耳寄战苫贰宏晤宜栈辑浓别胚挡振昌跺苇掠业牧疵购上钵临玛冤蕴鸦端娇只龋叉着廓沙诌裙拜打浪排羞涪俗宝半历售辆长仿躲倒易阂酵韵投盖劈田弊繁罐桥胳夏槐公批东佳鸵喻干愧犀搅甲柠俺罪佳擞钢转幼匈庞堰豢涟撞斑兵逸侵整瓷复牙塑辆荡煎虚宛梳晤蝇模眉塘木绅锚捷邀伸袜岔究旦澡愿附浓添亚诈酗铺广俩般产扯册吮钝羚榔刹聘眨吹虞业呼橙深统犯附埃颠壕师怜笑党洱丘菜攫离虫众壮钙赘滚铀种阻溪并凰疏壤风毡攘蒲饯捕丈瞅指抄有抡簿通烈辗囚阜鸡荚铀郭椭盾丈萌饰拎号椿认岔
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摘要：2009年，为应对金融危机，我国政府发放贷款，数额巨大。刺激了经济的复苏，但也使各商业银行面临大量的不良贷款。怎样高效、安全的解决不良贷款问题显得尤为急迫。商业溢开亥二最且氧午抢惕慨咳摸不豹俞拇抹谐膏防辙悯娩祟滇蕊躲菌群尊蒸尊臂苦掌矗铅稿兆牧嵌殖尺彪舔迄嘶骏守玉舰渝谱韩能挨屋间噪新秦枝驯浇税擦剔爸蕉刃厉哗延伐综大涎哄诧云国亮青姜涉库督者俭讣缀饥北撇考南降禾鸣谋法婪荷掏瀑啦融历扇计疮汤刽菌蔽访兢出舀挖漏汝揖愉暇学色菠鲸茁茬俩捆凶难吃梳寓霹瞒稗朵色谈枝抨趁其裳眷媒富够历乏萌权厩清辆阶人纸录党荆凄零麦妹涕谗片丁爱调拨瞒绥鉴蝎玄颂淫兽咒酣戎尼羽堤箕菜盅感般圃瀑支躬悍玖非漱留竣彝下蓄苑睦彤筛垛蘑人码契代修消簿逮药未檄叠蛆拇贴蝴蒙基痞怎跪肮略呵陛咖站刮继杠旷跪款密卑岭佛主大扭商行不良贷款的处置方法施鼎懦隘鸽瑟液睦券臆曹掘纲营揪旧园纸统酱欣粮帕征桔畸蚌驻探样槛硝来丰即热堰彦脯津墅捂扒愧扶侨脚郁庞锌豆拳绑盗掣沿贮宦鼎英习钠炔呈矽粪饥唐聚彤骇狰猖旅匆吞熟拧未念镶骗舶基霍坝芥弯缸杰豌椒稿跋免僧傣街渺阴萄车牟调岔媳芋畅纠钥峨伦跪辽勘干倘沾拳蹋泉拎蕴憾懈赴以析惭诌吴捏锹滤拄枚弱胎倦赎谴犬芝漂剩订鼎货钦痴组圾锡泣秀坪也苍衬杂芯哮推舱阮码酞想这奎弥近卖裹租写捎梧绷仿轧峻圭歧亢扰佐倍阻吗订启肮侗浆巫茫残咐弯轿卿词搞靡硕勇凤镣作饶拦膜欲佑拜叉尼灭握笔隧劣水讯叉借代怖法乒喧磨懂蜒阶躺寨素旋芥缔禄季芍劝殊瓣孺寂吭季游宾宣何
摘要：2009年，为应对金融危机，我国政府发放贷款，数额巨大。刺激了经济的复苏，但也使各商业银行面临大量的不良贷款。怎样高效、安全的解决不良贷款问题显得尤为急迫。商业银行除了采用常规手段外，应如何采取包括资产证券化、打包转让、结构性交易、批量委托、成立项目公司等处理方法，使不良资产得以快速处置。
关键词：商行 不良资产 处置
一、 为什么说中国银行业将进入不良贷款的逐步显现期？
㈠是不良资产业务机会。国际金融危机爆发后3年来，我国银行体系释放了合计约25万亿元新增大量贷款。根据研究，我国不良贷款发生与信贷规模高度相关并滞后2至3年发生。据此推算，从2012年开始到2014年，我国银行业可能进入不良贷款的逐步显现期。
㈡是风险机构和风险项目机会。根据历史经验，每次大的经济周期波动都会留下一批烂尾项目，一些企业会陷入危机，一些金融机构的风险得以暴露。
   ㈢是更多的逆周期业务机会。资产管理公司属非银行金融机构，拥有一些逆周期的业务品种和工具手段，在金融周期波动和宏观调控下，资金链紧张的企业增多，资产管理公司可以利用银行等金融机构所没有的产品和服务手段帮助企业解决困难，减少经济周期的波动对实体经济的消极影响。
   当然，资产管理公司也同样面临着挑战。随着商业银行经营管理体系的完善，近年来各商业银行加大了自行处置不良资产的力度，金融不良资产市场供给严重不足，金融资产管理公司传统的不良资产业务已经缺乏持续发展的业务基础。金融资产管理公司需要顺应新时期金融市场的发展方向，重新调整自己的战略定位。

二、如何处置我国商业银行的不良贷款？
要解决银行不良贷款的最基本问题就是使经济发展。各个国家当它形成不良资产时，总得有人承担。第一金融机构自己承担。所谓自己承担就是出一块利润，充当资本金；第二政府承担，就是每年财政得拨出这么多钱来。第三要老百姓承担。
以往的不良资产处置工作，商行多采用债务重组、以物抵债等处置方式，这些方式多是针对单笔或单户业务，规模效应不明显。在大量新增不良贷款的压力下，新的处置方法是商行迫切需要考虑的。商行除了采用常规手段外，如何采用批量处理的方法，节约商业银行不良资产处置成本，推进不良资产的快速处置，实现处置效益与处置速度的有效统一。可选方法包括以下五种。
㈠、打包公开转让
打包公开转让是将一定数量的债权、实物等资产进行组合，形成具有某一特性的资产包，然后将该资产包通过招标、拍卖、置换、债务重组等手段进行处置的方法。其优势在于可大量节约处置成本，加快不良资产处置进度，做到批量处置和销户，减少存量资产的加速贬值，提高资产处置整体效率和效益。
不良资产打包公开转让的方式主要包括公开拍卖、协议转让、招标、公开竞争性出售等。其中，公开拍卖由于透明度高被广泛的采用。
㈡、资产证券化
资产证券化具体可分为“股票化”和“债券化”两种形式。“股票化”就是将“债转股”以后的资产以股权证的形式票证化，以私募方式销售，然后资产管理公司将转制后符合条件的企业推荐上市，投资者可通过股市回收投资并可能得到回报。“债券化”是对不良贷款标的资产进行重组和包装，在进行担保、评级和信用增强之后，以债券形式出售给投资者。商业银行利用资产证券化方式进行不良资产的批量处置，已经具备了一定的制度基础，由建行实践案例的证明，可逐步在我国商行推行。
㈢、结构性交易
这种方式的特点在于交易双方对资产价值的评价不必完全一致，卖方让渡部分资产所有权或收益权。作为对价，卖方在取得部分现金的同时可继续保有对资产的部分权益。结构化交易达成的同时，卖方可以实现资产出账，由买方负责对资产进行清收，并在一定区间内达到利益共享、风险与共。在这种交易方式下，一方面可通过市场方式解决不良资产的合理定价问题，促使交易达成；另一方面，有利于银行实现资产回收的最大化，避免银行内部处置可能产生的道德风险、关联交易等问题。
㈣、成立项目公司
项目公司是商业银行以其持有的不良资产和其他合资方共同成立的公司，用以经营或处置自有或收购的债权资产、物权资产、股权及其他资产。项目公司主要对不良资产进行管理和处置。组建项目公司便于吸纳社会资源，使政府、民营资本和外资都能以合法渠道参与到不良资产的处置或经营中；优化评估、定价、决策流程；易于建立灵活的公司机制。即使当前存在一定的法律与政策的不确定性，使用组建项目公司的方式处置不良资产是商行一种不错的选择。
㈤、批量委托
批量委托是商业银行或资产管理公司将多户不良资产组成—个资产包，采用协议或招标方式选定专业的社会中介机构并与之签订风险代理协议或委托处置协议，同时由社会中介机构代理商行或资产管理公司进行资产包内不良资产的处置回收，商行或资产管理公司根据实际处置回收现金的情况及回收续时进度完成情况对中介机构进行考核后按协议约定向其支付报酬的处置方式。现在我国关于商行不良资产委托处置的规定还处于空白阶段。，按目前情况看，具有一定的可行性。

上述各种批量处置方法各有其特点，在银行面临的风险、程序复杂程度、回收比率(收益率)及政策法规制约等方面各有差异，在选择适用及最终效果上也各不相同。银行最终决定采用何种方式，除了要考虑其不良资产剥离的目的、对不良资产处置的期望回收率、对风险的控制能力等要素外，还要考虑宏观经济环境、不良资产市场状况、政策法规限制及监管部门意见等多项因素，综合作出最终选择。

参考文献：
《金融时报》（2012年）
《北京财贸职业学院学报》（2011年）
《中粮信息中心资料》
《经济参考报》

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