财务管理实训三、四.docx

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1、某企业预测2008年度赊销收入为4500万元，信用条件是（2/10，1/20，N/40），其变动成本率为55%，企业的资本成本率为15%。预计占赊销额50%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额40%的客户利用1%的现金折扣，其余的在信用期付款。一年按360天计算。
要求：
（1）计算2008年度应收账款的平均收账期；
（2）计算2008年度应收账款的平均余额；
（3）计算2008年度应收账款的机会成本；
（4）计算2008年度现金折扣成本。

2、某公司预计的年度赊销收入为5000万元，信用条件是(3／10，2／20，N／45)，其变动成本率为40％，资金成本率为10％，收账费用为120万元，坏账损失率为2．5％。预计占赊销额60％的客户会利用3％的现金折扣，占赊销额18％的客户利用2％的现金折扣。一年按360天计算。
要求：
（1）计算平均收账期；
（2）计算应收账款平均余额和维持赊销业务所需的资金；
（3）计算应收账款机会成本；
（4）计算现金折扣成本；
（5）计算信用成本；
（6）计算信用成本前收益；
（7）计算信用成本后收益。

3、某企业每年需要耗用甲材料5000千克，该材料的单位采购成本为8元，单位存货年变动储存成本为3元，平均每次订货成本1200元。一年按360天计算。要求：
（1）计算经济订货批量；
（2）计算最佳订货次数；
（3）计算最佳订货周期；
（4）计算经济订货批量的相关总成本；
（5）计算经济进货批量平均占用的资金；
（6）假设材料的在途时间为4天，保险储备量为50千克，计算再订货点。

4、已知宏达公司拟于 2000年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5％；已知，(P／A，10％，5)=3．7908，(P／F，10％，5)=0．6209。不考虑建设安装期和公司所得税。
要求：
(1)计算使用期内各年净现金流量。
(2)计算该设备的静态投资回收期。
(3)计算该投资项目的投资利润率(R0I)。
(4)如果以10％作为折现率，计算其净现值。

5、甲公司计划用新设备替换现有的旧设备，旧设备预计尚可使用5 年，旧设备账面价值为80000元，目前变价净收入为65000元。新设备投资额为180000元，预计使用5年。至第5年末，新设备的预计残值为8000元，旧设备的预计残值为3500元。预计使用新设备可使企业在第1年增加营业收入30000元，第2到4年每年增加营业收入40000元，第5年增加营业收入45000元，使用新设备可使企业每年降低经营成本12000元，无建设期。该企业按直线法计提折旧，所得税税率为25%。
要求：
（1）计算使用新设备比继续使用旧设备增加的投资额；
（2）计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失抵税；
（3）计算使用新设备比使用旧设备每年增加的息前税后利润；
（4）计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量；
（5）计算该方案的差额投资内部收益率；
（6）若行业基准折现率为20%，确定应否用新设备替换现有旧设备。

6、XYZ公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙、丁四个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下：
资料一：已知甲方案的净现金流量为：NCF0=-750万元， NCF1=-200万元， NCF2=0万元， NCF3～11=220万元，NCFl2=310万元。假定运营期不发生追加投资，XYZ公司所在行业的基准折现率为16%。
资料二：乙、丙、丁三个方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料见表1：
表1 资 料 金额单位：万元

乙方案
丙方案
丁方案

出现的概率
净现值
出现的概率
净现值
出现的概率
净现值
投资的结果
理想
0.3
100
0.4
200
0.4
200
一般
0.4
60
0.6
100
0.2
300
不理想
0.3
10
0
0
C
*
净现值的期望值
A
140
160
净现值的方差
*
B
*
净现值的标准差
*
*
96.95
净现值的标准离差率
61.30%
34.99%
D

资料三：假定市场上的无风险收益率为6%，通货膨胀因素忽略不计，风险价值系数为10%，乙方案和丙方案预期的风险收益率分别为11%和8%，丁方案预期的总投资收益率为22%。要求：
（1）根据资料一，指出甲方案的建设期、运营期、项目计算期、原始总投资，并说明资金投入方式。
（2）根据资料一，计算甲方案的下列指标：
①不包括建设期的静态投资回收期；
②包括建设期的静态投资回收期；
③净现值（结果保留小数点后一位小数）。
（3）根据资料二，计算表2中用字母“A-D”表示的指标数值（要求列出计算过程）。
（4）根据资料三，计算下列指标：
①乙方案预期的总投资收益率；
②丙方案预期的总投资收益率；
③丁方案预期的风险收益率和投资收益率的标准离差率。
（5）根据净现值指标评价上述四个方案的财务可行性。XYZ公司从规避风险的角度考虑，应优先选择哪个投资项目？

7、某公司2012年拟投资4000万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为2。该公司2011年度税前利润为4000万元，所得税率为25％。
（1）计算2011年度的净利润是多少？
（2）按照剩余股利政策，企业分配的现金股利为多少？
（3）如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40％。在目标资本结构下，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。

8、光华股份有限公司资料如下：
（1）公司本年年初未分配利润贷方余额181.92万元，本年息税前利润为800万元适用的所得税税率为25%
（2）公司流通在外的普通股60万股，发行时每股面值1元，每股溢价收入9元；公司负债总额为200万元，均为长期负债，平均年利率为10%，假定公司筹资费用忽略不计。
（3）公司股东大会决定本年度按10%的比例计提法定公积金，按10%的比例计提法定公益金。本年按投资者分配利润的16%向普通股发放现金股利，预计现金股利以后每年增长6%。
（4）据投资者分配，该公司股票的系数为1.5，无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为14%
要求：
1，计算光华公司本年度净利润
2，计算光华公司本年应计提的法定公积金和法定公益金
3，计算光华公司本年末可供投资者分配的利润
4，计算光华公司每股支付的现金股利
5，计算光华公司现有资本结构下的财务杠杆系数和利息保障倍数
6，计算光华公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率
7，利用股票估价模型计算光华公司股票价格为多少时投资者才愿意购买

9、某公司2010年度的税后利润为800万元、分配股利300万元，2012年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%，2011年打算保持目标资本结构。该公司2008年度的税后利润为700万元。要求：
（1）计算2012年自有资金需要量；
（2）如果该公司执行的是固定股利政策，则2012年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（3）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，则2012年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（4）如果该公司执行的是剩余股利政策，则2011年度公司可以发放多少现金股利？ 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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