长安资管-成都海科应收账款债券投资专项资产管理计划.docx

精品文档就在这里
-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

产品名
长安资管-成都海科应收账款债券投资专项资产管理计划
规模
 30000万
投资领域
政信类
24
24个月
付息方式
半年结息
认购起点
100万
预期年化收益率
 100万(含) -- 300万：9.2%
  300万(含) 以上：9.8%

资金用途
海科投资对温江区人民政府3.78 亿元应收账款

风控措施
1. 债务偿还:长安资管与海科投资、温江区政府签署第三方《债权债务确认协议》,海科投资将其对温江区人民政府的 3.78 亿元债权转让给长安资管。明确资管计划成立后,温江区人民政府应直接向资管计划履行债务。
2. 标的债权回购:在债权无法实现的情况下,由原债权人海科投资受让资管计划持有的标的债权。 
3. 保证担保:成都新城西城市投资经营中心(AA 级发债平台企业,以下简称“新城西公司”)为温江区政府的偿债义务及海科投资的回购义务做连带责任保证担保。 
4. 温江区财政局出具财政安排文件,温江区人大出具人大决议;若温江区政府未能按时足额履行债务,将由温江区财政局督促安排以土地、税收收入偿还相关债权。

项目亮点
1、百亿级政府财政收入：温江区属于成都市主城区， 经济平稳快速增长、产业结构日趋优化、社会事业全面进步，2013年政府财政总收入106.54亿元，反映经济运行质量的增值税和企业所得税增幅全市领先。区内企业生产经营稳定，具有持续获利能力，创造利润能力增长迅速，税收收入稳定，且持续较快增长。
2、融资方为国有独资、实力雄厚：成都海科投资有限责任公司，成立于2000年5月，注册资本19.87亿元，主要经营城市基建与项目投资，截至2013年末，公司总资产71.26亿，流动资产比例68.73%,整体负债率维持在55%上下较低水平。

融资方介绍
海科投资
1.资产规模分析:截至 2014 年 12 月,公司资产总额为69.16亿元。 
2.资产结构分析:从资产结构上来说,公司流动资产在公司总资产中占69.56%,2011 年末、2012 年末、2013 年末和2014年末,公司的流劢资产分别为40.99 亿元、44.78亿元 、48.98 亿元和 48.11 亿元,总体保持了稳步上升的趋势。 
3.经营状况分析:2011 年、 2012 年和 2013 年,公司的营业收入为5.07亿元、4.09 亿元和 3.77 亿元。2014 年公司营业收入回升至4.18 亿元。其中,基础设施建设收入为公司收益的主要来源。随着温江区的经济增长和安置工程、市政工程施工需求的增加,公司营业收入将随着市政工程施工量的增加而相应增长。

担保方介绍
成都新城西城市投资经营中心（AA 发债主体）
1.资产规模分析:截至2013年12月末,新城西经审计资产总规模达141.88亿元,资产负债率41.65%,在同行业中处于较低水平。 
2.资产结构分析:在资产构成方面,流劢资产占比较大,以2013年为例,流劢资产占总资产比重达95.04%。 
3.经营状况分析:新城西作为温江区最大的平台公司之一,承担了大量地方基础设施建设工作。包括新居工程项目、污水处理项目、赛马场项目等。公司 2013 年营业收入为 63.44 亿元。 
4.发债情况:新城西于 2012 年成功发行“12 蓉新城西债”,根据 2014 年 6 月 25 日中诚信国际信用评级有限责任公司出具的评级报告显示,成都新城西城市投资经营中心主体信用评级为 AA,评级展望为稳定,维持企业债券AA+的债项信用等级。

项目背景介绍
项目地简介 
百亿级政府财政收入：温江区属于成都市主城区，经济平稳快速增长、产业结构日趋优化、社会事业全面进步，2013年政府财政总收入106.54 亿元，一般预算收入 33.06亿元,其中税 收收入 26.45 亿元,占一般预算收入总额的80.00%,反映经济运行质量的增值税和企业所得税增幅全市领先。反映经济运行质量的增值税和企业所得税增幅全市领先。区内企业生产经营稳定，具有持续获利能力，创造利润能力增长迅速，税收收入稳定，且持续较快增长。 

发行方介绍
长安财富资产管理有限公司
长安财富资产管理有限公司由长安基金管理有限公司（成立于 2011 年 9 月 5 日,注册资本 2 亿元人民币。长安基金管理有限公司由长安国际信托股份有限公司（1986年经中国人民银行批准成立，控股股东为—西安投资控股有限公司 40.44%，是西安市政府批准成立的国有独资企业，成立于 2009 年，注册资本 27.96 亿元人民币。第二大股东是上海证大投资管理有限公司29.66%）作为主要发起人,联合上海美特斯邦威服饰股份有限公司、上海磐石投资有限公司、兵器装备集团财务有限责任公司共同出资设立。）独资设立，注册地为上海市。公司根据中国证券监督委员会【第83号令】《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》设立，从事业务范围为特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。公司是中国证券监督委员会批准设立的第四家基金管理公司子公司，是华东地区第一家基金管理公司子公司。

------找 -----信------托------上------大管家理财网------
买信托，选资管，新三板基金，2015打新股，对冲基金，顶级私募----
尽在大管家理财网—百万高净值人群的共同选择
信托、资管等数百款固定收益类产品一网打尽，让您优中选优！
财富管理专家：叶经理 18121250281（同微信） QQ：531835558
公司：上海镶宜资产管理有限公司
地址：上海市浦东新区张扬路620号1505室
网站：   

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

---------------------------------------------------------精品 文档---------------------------------------------------------------------