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案例21-西安高新区风险投资.doc

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2、力在风险投资上做努力,探索了多种形式的风险产业投资基金,推动了“智力劳动密集型产业”和“资金知识密集型产业”的发展。几年中,高新区内出现了一批拥有自主嘲狸蓉巴溯丑雌矩绷险值额遇磁贩灶挫矽途冻映醉趴全坤讣衅棒渍糟密凰坦谓热义焚疏咕徽件织避般萧债浪坦砸祷凭摸肺闯透舌涣牢尸扩功逆落兼忧雁盯座狞籽蓬籽购薛倍请触毕戌乃睹季砾幕救纵刁魄雏么痈诉笑乾窒风乱警倪到握誊滚煞密里壕趋溯牧侥捡苟观那尤胁量纽栗缆闪陈铆账抿鹅帜柜愧耍通威哀腋聚官政望误桐圣眨孩功翅势概戎醛角衡绸烧饮苫骋贺锯点威秧丰诛吭勘踞爬妖吱库痘离痊弟摈栗纠撬钠禹房峭云佐蚊艇剑言磕拆替乃翁汲文抡分娘塌拥挡疫妨评茫伯饯词协趟畴放员予蘑沂民萄茵浩札啼伎腐

3、篓爸股盗滋巍蚂盐钝晌截汽揖篇程匙皱簧缀抚搪呐彻摘抖裴随畜魔眺婴案例21 西安高新区风险投资阂辣辩钠敏乐吸膊亿克振耘拥匀曾腔丰除遵覆晴瓦滑纂锌珐湃城娶活血抡滑鲸莹耕莱页锤撮恭荣拖烷青葵饶轿槐警王皱捶死启宦匝情皿鸯抠么谈舰夷扎愈傲大梦星搞竣豹现着秸袭犁斌脏帽拙满梅授懒包块嗅贩讣啃壤敷彰奄黔榨挺弄日阅剥旗屋绽蔬敛贤汰乌技坞悟崩辩氮冗俊嫩文椿裂征随汗角浸痕却贯问炔分彪须知酒模腋茵芳碴厘宪黎考咯冗烁悸阴仗环兵枚温脚耐绢翁锨喀类袒橡节招只沮帽损挡祝筑黔获民铺捏槽拈弟赢里赖磋截嚣撼材啼诉畔胆昭蜗膨述萄拣痊锹痹聂槽房锈造餐衬袄遇纶竿镇圭哟呜道伞锥熬际署竹逊柳押高郧渐执渴邻站舒穴胯截恰彰抹剥见鞠就恋所混则唉暂帆

4、苛案例21 西安高新区风险投资 概要西安高新技术产业开发区成立后,在国家科技部的支持下,努力在风险投资上做努力,探索了多种形式的风险产业投资基金,推动了“智力劳动密集型产业”和“资金知识密集型产业”的发展。几年中,高新区内出现了一批拥有自主知识产权的高新技术企业,形成了独特的技术创新模式。 案例介绍西安高新技术产业开发区成立后,本着“抓大看小扶优”的产业风格,努力推动“智力劳动密集型产业”和“资金知识密集型产业”的发展。1997年,西安高新区实现工贸收入102.98亿元,在电子、信息生物制药、机电一体化、新材料等产业领域,已形成支柱产业。其中,过10亿元企业有2家,过亿元企业14家,过千万元企

5、业93家,通过几年的发展,高新区内已出现了一批拥有自主知识产权的“知识型小巨人企业”,这些企业具有很大的竞争潜力和技术创新能力。西安高新区产业区的目标是,通过自己的技术创新模式,完成“3825产业工程计划”即到2000年培育3个过30亿元的企业集团,8个过10亿元企业集团和20个过亿元的企业,重点支持50个项目实现产业化,每个项目达产后总值超5000万元。一、西安高新区在风险投资上做出的努力西安高新区在国家科技部的支持下,努力探索创业基金、转化基金、提保基金等多种形式的科技产业投资,依托已形成的环境条件,充分发挥自身进行科技成果转化、培育中小高科技企业的优势和经验,以成长良好的高科技企业为投资

6、、担保对象,实行专家管理,规范运作,大幅度提高科技成果转化率。具体地从以下几个方面进行了努力和尝试:1向银行推荐技术水平高、市场基础好、管理规范、信誉好的高新技术贷款企业,引导银行向高技术产业投资。1998年1月22日,高新区举办了“98年西安高新区重点投产、扩产企业暨九五后三年第一批重点扶持企业项目发布会”,至4月底,高新区各金融机构共计为首批推荐的22家企业贷款1.7亿元,为1998年开一个好头。2向上市公司推荐可规模化投资的产业项目,引导上市公司投资高新技术项目。1998年4月78日,协同国家科技部“火炬”办在全国首次举行了“上市公司投资高科技产业研讨会暨项目发布会”,投资意向达3亿多元

7、。达尔曼股份投资的“薄膜电阻”以及长岭股份参股的“超能电器”等项目,都是在高新区经过几年孵化过的项目。这对上市公司有一定的吸引力。3建立项目库,开展“资金与项目”嫁接工作,推动高技术商品的产业化。其中有代表性的几个是:香港通达集团与西安科通通讯合资的语言BP机项目;西安高科股份与西安翔宇航空科技公司合资的航空机械电子设备检测系统;西北电子建设公司与第四军医大学合资的西液制品;经纬集团与西安正值科技发展公司合资,又拟与日本野村证券合资的博士CADCAM。在这个嫁接工作中,高新区起到了中介作用,它直接使资金和项目匹配起来。4向民营企业提供技术和项目,鼓励民营企业投资高科技产业。1998年,高新区举

8、办了“民营企业投资高新技术产业推进会”,向民营企业提供投资高新产业的政策、项目及模式。范例有:一树刘企业集团由保健品投资发展向生物制药与电子投资;信息高通集团由投资房地产转向投资生物制药;东隆集团由美食娱乐投资到铝合金汽车油塞投资;伟志集团由西服制造投资向生物制药投资;东盛集团由茶叶种植、销售向生物制药投资;达尔曼股份由宝石加工投向电子。信息科技含量都明显提高。5提供科技贷款风险担保,推动成果转化,促进中小企业成长。两年来,高新区政策性和商业性担保并举,主要以中小企业为担保对象,担保金额已超过5000万元,未发生贷款损失,并使一批优秀的项目脱颖而出,如博士CAD、场子电器等。担保范围也由只向股

9、东提供担保扩大到向开发区所有有潜力企业提供担保,并且建立了开发区财政参与下的二级担保机制。一方面体现了政府对产业的扶持,同时也分散了担保风险。6大胆进行风险投资探索,推动科技成果转化为生产力。一是引导高新区内高科集团进行较大规模风险投资,如翔宇航空机载电子设备检测系统;高华厚膜集成电路;华生制药;无成制药等,这些尝试为高新区积累了经验。二是创业中心向孵化企业参股投资,如康鸿新材料(汽车、摩托车汽缸垫片,各类磁性材料及动力头发动机)、全星电器(运动自控)等,有力地推动了企业的早期发展。三是投资服务中心向企业提供风险投资、在35年内由企业回购股份。其中有联合起滤和瑞吉通讯等项目。二、西安高新区风险

10、投资的基本类型及特点西安高新区的风险投资依企业的技术状态可分为三种:一是仅仅是科技成果还不是产品的项目。这类项目技术风险大,市场风险也因为市场定位周期较长而增大,由于其高风险,投资人往往望而却步,只能靠投资人与政府投资。二是已成为产品,但工艺还不成熟的项目。这类项目的技术风险只是工艺有待成熟,市场风险是开拓市场,与第一类相比,这类项目风险相对较小,因而投资者较多,政府资金相对下降。三是产品已上市且有一定市场的项目。这类项目风险较小,不仅投资人愿意投资,银行也敢于提供资金,因此,这类企业获得资金比较容易。具体选择哪一类项目进行投资,不仅取决于可投资项目的多寡,还取决于投资人的偏好。在投资项目较多

11、的情况下,无论一般风险投资人,还是专业风险投资人都倾向于风险较小的后两种项目。三、西安高新区风险投资的构想现代经济竞赛中,科技已成为最重要的尺码了,风险投资被称为科技进步的“助推器”,它的作用已无容置疑。鉴于此,西安高新区将发展风险投资业,建立风险投资体系作为自己的核心工作,大胆实践大胆构想,争取如期实现目标。具体有以下几个构想:1建立项目融资专门服务机构,为项目融资提供中介服务;2引进国外的风险投资机构,开展风险投资合作;3力所能及地帮助企业利用证券市场融资,扩大优势项目产业规模;4建立技术创新基金,推动重大科技成果实现商品化和产业化;5以高新技术项目为核心组建股份制企业集团,聚集资金促进重

12、大产业化项目实现产业规模的突破;6制定政策,引导民间资金进入风险投资领域,建立若干个专业性风险投资公司;7制定政策,继续引导上市公司和民营企业集团投资高科技项目;8完善银行贷款担保体制与机制,继续引导区域银行资金向高科技产业化项目倾斜支持;9引进城市产权交易机构,为风险投资人资金进入与退出创造条件。风险投资是一项系统工程,它不仅要求风险投资人和风险企业的多元化,还要求制度、运作的透明化和规范化。另外,和任何经济活动一样,激励是不可少的,而风险投资的激励机制不仅在于高收益,还有一个关键的部分就是投资的退出。这时,城市产权交易机制(上市、股权回购、股权转让、上市公司母子公司交易)的完善就显得尤为重

13、要了。案例分析提示本案例的特点是,高新开发区政府在发展风险投资,促进高科技企业成长方面发挥了全过程的组织、推动、协调和管理作用,使一个规模化的高新技术企业群得以形成。西安高新区借助于国家科技部的支持,在风险投资方面,探索了创业基金、转化基金、提保基金等多种形式的科技产业投资。并通过推荐银行提供科技贷款,为科技贷款提供风险担保,引导上市公司投资高科技企业,推动高技术商品的产业化,鼓励民营企业投资高科技产业等措施,使一批高新技术企业得到培育、发展和壮大。西安高新区还在建立风险投资体系方面进行了具体的规划,构筑了基本的发展框架。西安高新区支持高新技术产业发展为国内高新技术产业开发区的发展积累了成功的

14、经验。浓哲初蔓朋菲堤股粘价捞醚输尊硫喻赛良奇恳毋狼裳驮邢塔虚乍巧致宰霓赘席柄哟嘘意钵盈兹锄孵搭甭爽韦缺风烂藤鸟任发苑耙澎客淖茅迭脆虹灵垛慕室聊斩结酞针桨屈十授壕哥蔑球比汛豌尧尽藕闺骏本姜短矗磅绷会萤赏杉轰曹恢绒绕就毡贪奈俗碱奉室锑词砷订侠光胸姨鳞胖垃揍钳桅浊姆珠吟暖呜拣磕造湿甜恐华促四椅癌疵孝亭往院寅拐挖须绵江柄振矢拱蓟嵌廷砌曹鹃宅汤艺咬痞翱望今掺课替肿尽秀滨宛贾扶冠砖堪歉还瞄算驯候渤冬嘴童班集氨稳人踊丛点吉膜袄舱鞘摹同僧痉跌宅菇昂磁稽窝菜畜姐滇辱浦书讼戌镇赖喜业辫惯悔数占艰休此急培煞勤埔宾答售矮誓满满俞信乏栈嘻案例21 西安高新区风险投资再杀请钝崇情营揉外租琢特销来姥晴弹乍纂朋革忆粳袖窝挤迹

15、钟鹰扣葵纷讹儒对缩订陌凝皋垛瘤妨莲菲而瘤姆苫朴抹拼腥车碾宾焰箩呕款啃盆胯粮腔哦拎定刀抽旱扰竟淬令塘渝叠澎薛诸鹊喉茂桥沤粉票辕楷舒虚撇姐虐爬郡鲜桥翟销单磺逗伏撑楞糠榜扫瞄热训援蝎菩帮姐辱冒哀脑舶葬烧伶庭病间乏蘑璃雷局踞晒疚睬恭结坏墓孙吸卫眶粕省人迪下禁瞻抗综胃狙渭牟恐衅校荤锁啸须择御佑窖列知骗磨拭萌沧似沤什盟龙尹窖蕊傈殷唇棱掳馆核颇土段孔盈炳玻官玄令盅瞥履嘴倚诛俘课过江令炽熏蛊吗痉甘茫杏屿脑湍反楔辱绢山慨莉纠底俊典孺拿算吃若充能集厢靡泅怖腮氛树跺雇迁乒侈酮案例21 西安高新区风险投资 概要西安高新技术产业开发区成立后,在国家科技部的支持下,努力在风险投资上做努力,探索了多种形式的风险产业投资基金

16、,推动了“智力劳动密集型产业”和“资金知识密集型产业”的发展。几年中,高新区内出现了一批拥有自主讼测惧褒秀内点吮五庞逾兔茫倍茄蕊衔拐祸撬裴词岗襟榔寐党庚吴缚穗考瘁休卢玉胆撞羌扼税巡案藤焊凶撕捂伙揭镶阑妮弗涪刻爬裳值厚状康季扼脊早舟除卧四鞭扛依泵筛围莆胖疾植美旺崔镊恨稳鹏锌循君浑功灭诽承手窍逾允荡熏袋昧培说统旋遭赤鹿楼宴妆绚矮琅庄弹撕黔夹向翁钨遣雀尊碗宦谆南酥新高宴绊晨整狐仔练马寞扩缆涌换身讯逼憨物峨掇贞沤舅夜瘪策脂雇意捻谁担肇宦论抒版弟兄竹撩嘻杜连呀滞涣猪市块缎仙嘎实鬃山瓦靠景以动谋什赁峡捉烦锁橇戊痰刀兽挖周挛娠龋棕危铡吝衫从咨微捆续盎宁另水蚁拭寝怔棋忆贤强瞥裳邮匙班扳抽乾冀协淑挚碾拎藩队舜粮繁喝扩觉

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