新版财务管理作业.doc

精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-新版财务管理作业 11、 某人在 2005 年 1 月 1 日库入银行 1000 元，年利率 4。求计算：（1）每年复利一次，2008 年 1 月 1 日存款的余额是多少？（2）每季度复利一次，2008 年 1 月 1 日存款的余额是多少？ 3解：（1）100014 10001.1251125 元 12 （2）100011 10001.1271127 元2、 已知：企业年初打算存入一笔资金，3 年后一次取出本利和 100000 元，存款利率为 6，按复利计息。要求：计算企业现在应存入多少钱？ n 3解：PVS/1i 100000/16 1000000.84084000 元3、 某企业每年末存入银行 100000 元，准备 5 年后用于某项更新改造，若银行年利为 10，5 年 后该企业可提出多少资金？解：SAA（F/A105）1000006.105610500 元4、 某企业准备现在存入一笔资金，从第 3 年初开始，每年 20000 元，共 5 年，若银行利率为 10， 问现在需存入多少钱？解：PAP/A105（F/S101）200003.7910.90968920.38 元5、 假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在 5 年内每年末存入银行等额款项，用来偿还该公司在第 6 年初到期的公司债务 1000000 元。若银行存款利率为 9，每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？解：查得：（F/A95）5.985 A1000000/5.985167084.38 元6、 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付 20 万元，连 续支付 10 次，共 200 万元；（2）从第 5 年开始，每年年初支付 25 万元，连续支付 10 次，共 250 万元。假设该公司的资金成本率为 10，应选择何种方案？解：方案一：P20P/A1091206.759135.18 万元 方案二：P25P/A1010P/F10325601450.751115.37 万元所以应选择方案二。7、 银行 1000 万元给 A 企业，第 5 年末要求归还贷款本息 1600 万元，问银行向企业索取的贷款利 率为多少？解：10001600（P/FI5） 则（P/FI5） 与 0.625 查复利现值系数表， n5 相对应的贴现率中，9的现值系数为 0.65，10的现值系数为 0.621，因此该贴现率必定在 9和 10之间，用插值法计算如下：10-X/1（0.621-0.625）/0.621-0.65） 该贷款利率10-0.1389.8628、 某投资项目目前投入资金 20 万元，每年有 4 万元的投资收益，投资年限为 8 年，则该项目的 投资报酬率为多少？解：204（P/AI8）则（P/AI8）5 查年金现值系数表，当对应的 n8 时，i11；年金现值系数是 5.146，当 i12，年金现值系数是 4.968，因此该项目的报酬率在 11-12之间。插值法计算如下：11-X/12-115.146-5/4.96-5.146 ，该项目的投资报酬率 X 为 11.829、某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出 2000 元，但每年可节约燃料费用 500 元。若利率为 10，则柴油机应至少是用多少年对企业而言才有利？解： 已知 PA2000，A500，i10，则 P/A 10n2000 / 5004 查普通年金现值系数表，与 i10相对应的系数中，大于 4 的系数值为 4.3553，对应的期数为 6，小于 4 的系数值为 3.7908，对应的期数为 5，因此期数必定在 5 和 6 之间，用插值法计算如下：6-x /（6-5）4.3553-4/（4.3553-3.7908） 期数 x5.4 年，即此柴油机至少是用 5.4 年对企业而言有利。10、如果无风险收益率为 10，市场平均收益率为 13，某种股票的 值为 1.4。要求：（1）计算该股票的必要收益率；（2）假设无风险收益率上升到 11，计算该股票的收益率；（3）如果无风险收益率仍为 10，但市场平均收益率增加至 15，该股票的收益率会受到什么影响？解：1该股票的收益率：K101.413-1014.20 2KRfJkm- Rf 111.413-1113.8 3必要报酬率 RfJkm- Rf则 K101.415-1017财务管理作业二1、 某公司有关资料如下：（1）某公司 2008 年末资产负债表（简表）列示如下： 资产负债表 单位：千元 资产 负债及所有者权益 项目 金额 项目 金额现金 300 应付账款 3300应收账款 2700 应付费用 1430存货 4800 长期负债 630预付费用 70 实收资本 3450固定资产净值 7500 留用利润 6560资产总额 15370 负债及所有者权益总额 15370（2）2008 年销售收入 1800 万元，预计 2009 年销售收入 2158 万元。（3）预计 2009 年销售净利润为 2.5，净利润留用比率为 50。要求：采用销售百分比法运用上述资料预计 2009 年资产负债表，并列出相关数据的计算过程。 预计资产负债表 2009 年 项目 2008 年末资产负债 2008 年销售百分比 2009 年预计资产负 表 债表资产现金 300 1.67 360.39应收账款 2700 15.0 3237存货 4800 26.67 5755.39预付费用 70 - 70固定资产净值 7500 41.67 8992.39资产总额 15370 85.01 18415.17负债及所有者权益应付账款 3300 18.33 3955.61应付费用 1430 7.94 1713.45长期负债 630 - 630实收资本 3450 - 3450留用利润 6560 - 6829.75可用资金总额 - - 16578.81追加外部筹资额 - - 1836.36负债及所有者权益总 15370 18415.17额计算略2、 企业拟发行面值为 1000 元，票面利率为 12，期限为 3 年的债券，试计算当市场利率分别为10、12和 15时的发行价格。解：I10 发行价格100PVIF10，312PVIFA10，3 10000.7511202.4871013.44 元I12 发行价格100PVIF12，312PVIFA12，3 10000.7121202.4021000.24 元I15 发行价格100PVIF15，312PVIFA15，3 10000.6581202.284932.08 元 I B 1 T 100 KB B1 f 3、 某企业融资租入设备一台，价款为 200 万元，租期为 4 年，到期后设备归企业所有，租赁期间贴现率为 15，采用普通年金方式支付租金。请计算每年应支付租金的数额。解：每年应付租金200 /（ P/A，15，4） 200 / 2.85570.05（万元）4、 假定企业放弃现金折扣，在信用期末时点支付货款，并假定一年按 360 天计算。试计算在下面各种信用条件下融资的成本：（1）1/30，n/60 （2）2/20n/50 （3）3/10n/30.解：（1）放弃折扣成本率 1360/ （1-1）（60-30）10012.12 （2）放弃折扣成本率2360/（1-2）（50-20）10024.49 （3）放弃折扣成本率3360/（1-3）（30-10）10055.675、 某公司发行总面额 1000 万元，票面利率为 12，偿还期限 5 年，发行费率 3，所得税率为25的债券，该债券发行价为 1200 万元，求该债券资本成本。解：KBIB1-T/B1-t100 1000121-25/12001-3 7.736、某企业资本总额为 2000 万元，负债和权益筹资额的比例为 2:3，债务利率为 12，当前销售额1000 万元，息税前利润为 200 万，求财务杠杆系数。解：债务总额20002/5800 万元利息 债务总额债务利率8001296 万元财务杠杆系数息税前利润/（息税前利润-利息） 200/（200-96）1.927、某公司发行普通股 600 万元，预计第一年利率为 14，以后每年增长 2，筹资费用率为 3，求该普通股的资本成本。解：普通股的资本成本（60014）/6001-32 16.438、某投资项目资金来源情况如下：银行借款 300 万元，年利率为 4，手续费为 4 万元。发行债券500 万元，面值 100 元，发行价为 102 元，年利率为 6，发行手续费率为 2。优先股 200 万元，年股利率为 10，发行手续费率为 4。普通股 600 万元，每股面值 10 元，每股市价 15 元，每股股利为 2.40 元，以后每年增长 5，手续费率为 4。留用利润 400 万元。该投资项目的计划年投资收益为 248 万元，企业所得税率为 25。企业是否应该筹措资金投资该项目？解：个别资金比重： 银行借款比重 300 / 2000 15 债券资金比重500 /200025 优先股资金比重200 / 200010 普通股资金比重600 / 2000 30 留存收益资金比重400 / 200020个别资金成本： 银行借款成本30041-25/300-43.04 债券资金成本10061-25/1021-24.5 优先股资金成本10 / 11-410.42普通股资金成本2.40 / 151-4 521.67留存收益资金成本2.4/ 15 521 加权平均资金成本3.04 154.52510.421021.67302120 0.461.131.046.504.213.33年投资收益率248/200012.4资金成本 13.33投资收益率 12.4因此不该筹资投资该项目。9、某公司拥有总资产 2，500 万元，债务资金与主权资金的比例为 4：6，债务资金的平均利率为8，主权资金中有 200 万元的优先股，优先股的股利率为 6.7，公司发行在外的普通股为 335 万股。1999 年公司发生固定成本总额为 300 万元，实现净利润为 348.4 万元，公司的所的税税率为25。分别计算1普通股每股收益 EPS2息税前利润 EBIT3财务杠杆系数 DFL4经营杠杆系数DOL5复合杠杆系数 DCL.解：利润总额348.4/1-25464.53万元 EPS348.4-2006.7/3351元/每股 EBIT464.532500408544.53万元 DOL（544.53300）/544.531.55 DFL544.53/544.53-2500408-13.4/1-251.22 DCLdoldfl1.551.221.8910、某公司 2007 年的资金结构如下：债务资金 200 万元，年利率为 10；优先股 200 万元，年股利率为 12；普通股 600 万元，每股面值 10 元。公司计划增资 200 万元。如果发行债券，年利率为 8；如果发行股票，每股市价为 20 元企业所得税率为 25，试进行增资是发行债券还是发行股票的决策。解：EBIT 20010 -20081-25-20012 /600/10 EBIT 200101-25-20012 / 600/10 200/20 求得： EBIT 164万元 当盈利能力 EBIT 164 万元时，利用负债集资较为有利当盈利能力 EBIT164 万元时，以发行普通股较为有利当 EBIT 164 万元时，采用两种方式无差别。财务管理作业三1、 众信公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资 20000元，使用寿命 5 年，采用直线折旧，5 年后设备无残值。5 年中每年销售收入为 12000 元，每年的付现成本为 4000 元。乙方案需要投资 24000 元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为 5 年，5 年后有残值收入 4000 元。5 年中每年的销售收入为 16000 元，付现成本第 1 年为 6000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费 800 元，另需垫支营运资金 6000 元，所得税率为 40。资金成本为10。 要求：分别计算两个方案的投资回收期、平均投资报酬率、净现值、现值指数和内含报酬率。解：略（内容太多）2、某公司于两年前购置设备一台，购价为 24000 元，估计使用寿命 12 年，期满无残值，折旧采用直线法，目前设备账面值 20000 元。现有更先进的设备可供公司使用，购价 39000 元，可使用 10年，期满无残值。使用新设备后，每年可增加收入 3500 元，降低付现成本 2500 元。旧设备若立即出售可得价款 16000 元。所得税率为 25，企业要求的最低报酬率为 12。要求：确定企业是否更新此设备。解：初始投资 39000-1600023000 元年折旧额 39000/10-24000/121900 元销售收入3500 元，付现成本-2500 元所得税（35002500-1900）251025 元营业净现金流量35002500-10254975 元NPV4975P/A1210-2300 49755.650-23005108.750所以企业应更新此设备。3、 某企业目前正在使用的机器 A 现时价值为 8000 元，尚可使用 5 年，5 年未的残值为零，其年使用成本为 6000 元。现有一较为先进的设备 B，其价值为 15000 元，可使用 10 年，期满无残值，其年使用成本为 5000 元。企业要求的最低投资报酬率为 8。 要求：确定是否以机器 B 取代机器 A。解：两项目付现成本值计算分析： A设备5年的付现成本 A 成本 A PVIFAk n C 6000 PVIFA8， 8000 6000 3.993 8000 31958 5 （元） B设备10年的付现成本 b 成本 b PVIFAk n C 5000 PVIFA8， 15000 5000 6.71 15000 48550 10 （元） A设备10年付现成本 A 第0年投资的付现成本 第5年投资的付现成本 PVIFA8， 5 A设备10年付现成本 A 31958 31958 PVIF8， 31958 31958 0.681 53721.398 5 （元） 同样以 10 年的投资期比较，A 设备的付现成本高，应该采用 B 设备。4、 某企业年末库存现金余额为 1800 元，银行存款余额为 10000 元，应收账款余额为 13000 元，应付账款为 2000 元，预计下年度发生下列经济业务：（1）实现销售收入 50000 元，其中收到应收票据 20000 元；（2）转让无形资产获价款 20000 元存入银行；（3）购进材料 30000 元，赊购比例为 40；（4）偿还前欠货款 4000 元；（5）支付税金及附加 2000 元；（6）收回应收款项 10000 元。试采用收支预算法计算本季度预计现金余缺。解：预算期初现金余额：1800 元 加：预算期现金收入额30000200001000060000 元 减：预算期现金支出额180004000200024000 元 收支相抵现金余缺180060000-2400037800 元5、某企业预计全年现金需要总量为 40 万元，其收支状况比较稳定。每次有价证券（年利率 10）变现固定费用为 800 元。计算最佳现金持有量、最低现金管理成本，并确定证券的变现次数和时间。 1/2解：最佳持有量2400000800/10 80000 元 1/2 最低现金管理成本（240000080010 8000 元 持有成本80000/2104000 元 转换成本400000/800008004000 元 变现次数400000/800005 次 变现时间360/572 天6、 某企业年赊销收入 96 万元，贡献毛益率为 30，应收账款平均收回天数为 30 天，坏账损失率为 1，应收账款再投资报酬率为 20，现有改变信用条件的方案如下： 应收账款平均收回天数 年赊销收入（万元） 坏账损失（）方案 A 45 112 2方案 B 60 135 5 试通过计算下表，作出正确决策。 现方案 方案 A 方案 B 差异 30 天 45 天 60 天 方案 A 方案 B赊销收入 96 112 135 16 39贡献毛益额 28.8 33.6 40.5 4.8 11.7应收账款周转率 12 8 6 -4 -6应收账款平均余额 8 14 22.5 6 14.5再投资收益额 1.6 2.8 4.5 1.2 2.9坏账损失额 0.96 2.24 6.75 1.28 5.79净收益 26.24 28.528.566 29.25 2.32 3.01答：通过计算，应选择方案 B.7、 某企业全年销售收入可达到 2000 万元，其中赊销收入占 50。企业生产所需材料成本为 1200万元，其中赊购比重为 40。企业的变动费用率为 5，固定费用为 80 万元（其中付现费用 60 万元），销售税金及附加为 60 万元，增值税税率为 17，所得税税率为 25。企业本年将有 50 万元到期债务。上年尚未收现的应收账款余额为 200 万元，其他稳定的现金收入为 600 万元。试求：该企业的最低应收账款收现率。解：应缴纳的增值税：（2000-1200） 17 136应缴纳的所得税：（2000-1200-20005-80-60）25140应缴纳的销售税金：60 税金总计为 336 万元。 债务为 50 万元。 其他付现需要为： 1200602000560880（万元）应收账款收现保证率（1361406050880-600）/20005020055.58、 某企业自制零部件用于生产其他产品，估计年零件需要量 4000 件，生产零件的固定成本为 10000元；每个零件年储存成本为 10 元，假定企业生产状况稳定，按次生产零件，每次的生产准备费用为 800 元，试计算每次生产多少最适合，并计算年度生产成本总额。 1/2解：每次生产 Q 件最适合：Q24000800/10 800 件， 1/2 TC2400080010 8000 元 年度生产成本总额10000800018000 元9、 某公司全年需要甲材料 720，000 千克，每次的采购费用为 800 元，每千克的材料保管费为 0.08元。要求计算：（1）每次采购材料 6，000 千克，则储存成本、进货费用及存货总成本为多少元？（2）经济批量为多少千克？全年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？（3）最低的存货成本为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？解：1、储存成本6000/20.08240元 进货费用720000/600080096000元 存货相关总成本 24096000 96240元 2、存货经济进货批量2720000800/0.08 1 / 2 120000千克 全年进货次数720000/1200006次 进货间隔时间 360 / 6 60天 3、 最低存货成本27200008000.081/2 9600元 储存成本 120000/2 0.08 4800元 进货费用720000/120000 4800元10、某商品流通企业购进甲产品 100 件，单位进价（不含增值税）120 元，单位售价 150 元（不含增值税），经销该批商品的固定性费用 2000 元，若货款均来自银行贷款，年利率为 14.4，该批存货的月保管费用率为 0.3，销售税金及附加 400 元，要求：（1）计算该批存货的保本储存天数；（2）若该企业欲获得 3投资报酬率，试计算保利储存天数；（3）若该批存货亏损 300 元，则实际储存了多少天？解：求日利息10012011714.4/3605.6 元 求日保管费100120（117）0.3/301.4 元则（1）保本期150-120100-2000-400/（5.61.4）86 天 （2）保利期150-120100-2000-400-1201001173/（5.61.4）26 天（3）若存货亏损 300 元，则储存天数150-120100-2000-400-（-300）/（5.61.4）129 天 2010年读书节活动方案一、 活动目的：书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！ 二、活动目标： 1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。 2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。 三、活动实施的计划 1、 做好读书登记簿 （1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。 （2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。 （3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。 2、 举办读书展览： 各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。 3、 出读书小报： -精品 文档-