财务管理流动资产管理作业.doc

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流动资产管理

1、某企业甲材料的年需要量为8000千克，每千克标准进价为15元，销售企业规定：客户每批购买量在1000千克以下的，按标准价格计算；每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2％；每批购买在2000千克以上的，价格优惠3％。已知每次进价费用为50元，单位材料年储存成本5元。试计算最佳经济采购量。
①没有数量折扣时最佳经济采购量＝400（千克）
存货相关总成本＝8000×15+8000/400×50+400/2×5＝122000（元）
②进货批量为1000千克时的存货相关总成本＝8000×15×（1-2％）+8000/1000*50+1000/2*5＝120500（元）
③进货批量为2000千克时的存货相关总成本＝8000×15×（1-3%）+8000/2000×50+2000/2×5=121600（元）
由以上可知，每次进货为1000千克时的存货相关总成本最低，所以此时的最佳经济进货批量为1000千克。

2、某企业生产甲产品，固定成本总额为100000元，变动成本率为75%。当该企业不对客户提供现金折扣时，该产品的年销售收入为2000000元，应收账款平均回收期为60天，坏账损失率为2%。现考虑给客户提供 “2/10，N/30”的信用条件。估计采用这种信用条件后，销售将增加15%，有60%的客户将在折扣期内付款，坏账损失率降为1%。该企业的生产能力有剩余，其资金成本为10%。要求：
（1）计算采用信用条件前和采用信用条件后应收账款的机会成本和坏账损失；
（2）计算采用信用条件的现金折扣成本；
（3）计算实施信用条件前和实施信用条件后的净收益，并判断是否应该采用新的信用条件。

2．（1）采用信用条件前：
机会成本2000000÷（360/60）×75%×10%=25000（元）
坏账损失2000000×2%=40000（元）
采用信用条件后：机会成本=2300000÷〔360/（60%*10+40%*30）〕*75%*10%=8625（元）
坏账损失=2300000×1%=230000（元）
（2）实施信用条件的现金折扣成本=2300000*60%*2%=27600（元）
（3）实施信用条件前的净收益=2000000*（1-75%）-100000-25000-40000=335000（元）
实施信用条件后的净收益=2300000*（1-75%）-100000-8625-23000-27600=415775（元）
实施信用条件后的净收益大于实施信用条件前的净收益，应才用新的信用条件。

投资管理作业

2、（1）请计算这两个项目各自的内含报酬率；
令 —10000+5000 ×(P/A, IRRA, 4)=0
(P/A, IRRA, 4)=2
查年金现值系数表：30% 2.166
IRRA 2
35% 1.997
IRRA=30%+ ×（35%-30%）=34.91%

同理，令 —10000+30000 ×(P/F, IRRB, 4)=0
(P/F, IRRB, 4)=0.333
查复利现值系数表：30% 0.350
IRRB 0.333
35% 0.301
IRRB=30%+ ×（35%-30%）=31.73%

(2)如果必要收益率为10%，请计算项目A和项目B的净现值；
NPVA= —10000+5000 ×(P/A,10%, 4)=5849.5
NPVB=—10000+30000 ×(P/F, 10%, 4)=10490

(3)你会选择哪个项目？为什么？
我会选择B项目，本着增加企业价值的目的，应选择净现值最大的项目。（也可采用差量净现值法，得出结论也是B项目）

3、（1）计算上表中用英文字母表示的项目的数值；
A=—1900+1000=—900
B=900—(—900)=1800

（2）计算投资回收期、折现回收期、会计收益率、净现值、现值指数、内含报酬率。
PP=(4—1)+=3.5
累计贴现净现金流量：-1000， -1943.4， -1854.4， -1014.8, 411， …
DPP=(4—1)+=3.71
ARR==58%

NPV= 1863.3(因为净现值就是整个项目计算期内现金流量的现值之和)

PI==1.96
因为NPV（28%）=-1000-1000×(P/F, 28%, 1)+ 100×(P/F, 28%,2) +1000×(P/F, 28%, 3)+ 1800×(P/F, 28%, 4)+ 1000×(P/F, 28%, 5) +1000×(P/F, 28%, 6)=-54.56＜0

NPV（26%）=-1000-1000×(P/F, 26%, 1)+ 100×(P/F, 26%,2) +1000×(P/F, 26%, 3)+ 1800×(P/F, 26%, 4)+ 1000×(P/F, 26%, 5) +1000×(P/F, 26%, 6)=48.23＞0

所以=

求出IRR=26.94%

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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