财务管理第三章.doc

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第三章 财务分析

一、单选题
1、影响速动比率可信性的最主要因素是（ ）。
A．存货的变现能力 B．短期证券的变现能力
C．产品的变现能力 D．应收账款的变现能力

2、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为 （ 　）。
A.现金周转期
B.应付账款周转期
C.存货周转期
D.应收账款周转期

3、某企业本年销售收入为20 000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3500元，则期末应收账款余额为（ ）元。
A．5 000 B．6 000 C．6 500 D．4 000

4、与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（）。
A．揭示财务结构的稳健程度
B．揭示债务偿付安全性的物质保障程度
C．揭示主权资本对偿债风险的承受能力
D．揭示负债与资本的对应关系

5、某公司年初负债总额为800万元（流动负债220万元，长期负债580万元），年末负债总额为1 060万元（流动负债300万 元，长期负债760万元）。年初资产总额1 680万元，年末资产总额2 000万元。则权益乘数为（ ）。
A．2．022 B．2．128 C．1．909 D．2.．1

6、已知经营杠杆为2，固定成本为4万元，利息费用为1万元，则已获利息倍数为 （ ）。
A．2 B．4 C．3 D．l

7、净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。通过对系统的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括（ ）。
A．加强销售管理，提高销售净利率
B．加强资产管理，提高其利用率和周转率
C．加强负债管理，提高其利用率和周转率
D．加强负债管理，提高产权比率

8、年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，利润总额为24万元，所得税8万元，利息支出为4万元，则总资产报酬率为（ ）。
A．20％ B．13．33％ C．23．33％ D．30％

9、某企业2003年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2003年的总资产周转率为（　）次。
A.3.0　
B.3.4
C.2.9　
D.3.2、
10、既是企业盈利能力指标的核心，又是整个财务指标体系核心的指标是（ ）。
A．资本保值增值率 B．总资产报酬率
C．销售利润率 D．净资产收益率

11、在下列财务业绩评价指标中，属于企业获利能力基本指标的是 （　 ）。
A.营业利润增长率
B.总资产报酬率
C.总资产周转率
D.资本保值增值率

二、多选题
1、产权比率与资产负债率相比较（ ）。
A．两个比率对评价偿债能力的作用基本相同
B．资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保险程度
C．产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度
D．产权比率则重于揭示自有资金对偿债风险的承受能力

2、影响总资产报酬率的因素有（ ）。
A．净利润 B．所得税 C．利息 D．资产平均总额

3、影响存货周转率的因素有（ ）。
A．销售收入 B．销售成本 C．存货计价方法 D．进货批量

4、反映企业盈利能力状况的财务指标有 （ ）。
A．主营业务利润率 B．总资产报酬率
C．净资产收益率 D．资本保值增值率

5、若流动比率大于1，则下列结论不一定成立的是（）。
A．速动比率大于1 B．营运资金大于零
C．资产负债率大于1 D．短期偿债能力绝对有保障

6、由杜邦分析体系可知，提高净资产收益率的途径是（）。
A．提高总资产周转率 B．提高销售利润
C．降低负债率 D．提高权益乘数

三、判断题
1、某公司今年与上年相比，销售收入增长10％，净利润增长8％，资产总额增加12％，负债总额增加 9％。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。
（ ）
2、如果固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转速度加快，表明企业的营运能力有所提高。 （ ）
3、在总资产利润率不变的情况下，资产负债率越高净资产收益率越低。
（ ）
4、尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。 （ ）
5、如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本。 （ ）
6、由于抵押借款有抵押品作抵押，因此抵押借款的资金成本低于非抵押借款。
（ ）
7、一旦企业与银行签订周转信贷协议，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。
（ ）
四、计算题
1、A公司2001年1月31日的资产负债表部分数据如下（单位：元）：
现金
40 000
应收账款
80 000
减：坏账准备
400
应收账款净额
79 600
存货
160 000
固定资产
32 000
资产总额
599 600
补充资料如下：
（1）销售额的预算数：2月份120 000元，3月份140 000元；
（2）预计销售当月可收回货款60％，次月收回39．8％，其余的0．2％收不回来；
（3）毛利为销售额的30％，每月进货为下月计划销售额的70％，并现金支付；
（4）每月用现金支付的其他费用为20 000元，每月折旧6 000元。
根据上述资料回答下列问题：
（l）2001年2月份预算的现金期末余额是（）元。
A．157 600 B．120 000 C．73 600 D．39 600
（2）2001年2月份预计利润总额是（）元。
A．36 000 B．30 000 C．16 000 D．10 000
（3）2001年2月28日应收账款的计划净额是（ ）。
A．120 000 B.72 000 C.48 000 D.47 760

2、
杜邦分析案例—新科技公司
新科技公司是一家化工原料生产企业，目前正处于免税期。该公司2001年的销售额为62500万元，比上年增长28%，有关的财务比率如下表：

财务
比率
2000年
行业平均数
2000年
本公司实际数
2001年
本公司实际数
应收账款回收期（天）
存货周转率（次）
销售毛利率
销售营业利润率（息税前）
销售利息率
销售净利率
总资产周转率
固定资产周转率
资产负债率
已获利息倍数
35
2.5
38.00%
10.00%
3.73%
6.27%
1.14
1.4
58.00%
2.68
36
2.59
40.00%
9.60%
2.40%
7.20%
1.11
2.02
50.00%
4
36
2.11
40.00%
10.63%
3.82%
6.81%
1.07
1.82
61.30%
2.78

要求：（1）运用杜邦财务分析原理，比较2000年公司与同行业平均的净资产 收益率，定性分析其差异的原因。
（2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司2001年与2000年的净资产收 益率，定性分析其变化的原因。

3、某企业 2004年12月31日的资产负债表（简表）如下：

资产负债表（简表）
2004年12月31日　 单位：万元
资产
期末数
负债及所有者权益
期末数
货币资金
300
应付账款
300
应收账款净额
900
应付票据
600
存货
1800
长期借款
2700
固定资产净值
2100
实收资本
1200
无形资产
300　
留存收益
600
资产总计
5400
负债及所有者权益总计
5400

该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资 产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。
假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万 元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
要求：
（1）计算2005年需要增加的营运资金额。
（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。
（3）预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
（4）预测2005年的速动比率和产权比率。
（5）预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
（6）预测2005年的净资产收益率。
（7）预测2005年的资本积累率和总资产增长率。

五、概念题
1．财务分析
2．比率分析
3．比较分析
4．偿债能力分析
5．营运能力分析
6．获利能力分析
7．趋势分析
8．综合分析
9．杜邦分析法
10．财务比率综合评分法

六、思考题
1．财务分析的基础是什么？
2．财务分析的方法有哪些？
3．反映企业短期偿债能力的指标有哪些？
4．反映企业长期偿债能力的指标有哪些？
5．企业资产负债率的高低对债权人和股东会产生什么影响？
6．为什么说企业的营运能力可以反映出其经营管理水平？企业应如何提高营运能力？
7．在评价股份有限公司的盈利能力时，应以哪个财务指标作为核心指标？为什么？
8．为什么说股东权益报酬率是杜邦分析的核心？如何运用杜邦分析法进行企业财务状况的综合分析？

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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