安徽古井贡酒资产质量分析.docx

安徽古井贡酒资产质量分析 会计0905 孙佳维 0202090520对资产负债表的总体状况、项目质量、资产结构和资本结构进行分析，主要包括以下几方面：1、 对企业资产负债表的总体状况进行初步分析。从资产总体上看，企业的资产总额从年初的13.43亿增长到年末的18.58亿，增长了38%左右。从结构来看，企业年末资产总额中有12.85亿流动资产，其中，货币资金6.43亿，存货4.53亿，有相对较小规模的应收票据、应收账款、预付款、其他应收款。在非流动资产方面，固定资产有3.4亿，无形资产有1.54亿，其他有递延所得税资产0.22亿、投资性房地产0.45亿、在建工程及长期待摊费用占较小的比例。从以上数据可以看出，企业的经营性资产占资产的绝大多数，盈利模式是典型的经营主导型。从负债及所有者权益来看，企业的负债几乎全是流动负债。流动负债期初余额约5.31亿，期末余额8.03亿，增加了大概3亿。企业债务增加的项目主要集中在应付账款、应付职工薪酬、应缴税费、其他应付款上。就偿债能力而言，从账面看企业流动资产对流动负债的保障程度不高，可能存在一定的偿债能力问题。是否影响企业短期运营，要看利润规模及现金流量的状况。就总资产对总负债的保障程度来看，尽管资产负债率比较高，但由于资产整体盈利能力较好，企业未来的融资前景还是比较乐观的。从对资产整体的初步观察来看，企业不良资产占用较低，资产整体质量较高。2、 对货币资金及其质量分析。从总体规模上看，企业货币资金由年初3.6亿翻倍增长到6.4亿，增长幅度很大。从现金流量表能轻易的看出，企业资金存量的增加主要来源于经营活动，而非借贷资本。在此，我们先不对其货币资金状况评价，因为还要考虑货币资金这一余额与企业整体经营规模的适应程度。3、 对短期债权质量的分析。（1） 关于应收票据。与年初相比，企业年末应收票据有较小幅度的增加。（2） 关于账款及坏账准备。企业年末应收账款余额比年初下降了大约50%，但查看附注可知，坏账准备规模较大，且3年以上的应收账款坏账准备又占很大的比重。这表明企业的债权质量较差。（3） 关于其他应收款。虽然占总资产的规模很小，但其他应收款从年初的0.2亿增长到年末的0.77亿，增长速度较快，说明企业有一定比例的内部交易。总体来看，企业的短期债权质量较差，需要采取措施，现金回收存在一定问题。4、 对存货质量进行分析。从附注中不能得到更多存货的信息，我们只能从资产负债表中进行分析。首先，企业期末存货有较小规模的减少，这一变化应视为企业存货的正常波动。其次，从存货周转速度来看，10年存货周转速度为每年1.32次，处于良好的状态。结合存货减值准备、周转速度等因素，可初步得出，企业存货的盈利能力、周转性均较强，该项目质量较高。5、 对固定资产质量分析。（1） 固定资产规模、结构及利用状况。企业年初固定资产3.58亿，占非流动资产的72%，年末固定资产有较小的减少，为3.4亿，占非流动资产的比重下降到59%。但在现金流量表中，购置固定资产、无形资产和其他长期资产的现金支出却有极大规模的增加，从年初的不足1亿增加至年末的接近2亿。再看资产负债表，无形资产期末余额由较大幅度的增加。由此可以推断，企业的现金流向主要是无形资产，固定资产的规模在缩小。但总体来看，企业的固定资产周转良好，处于正常状态，公司年末闲置固定资产规模较小。（2） 关于企业的折旧政策。从报表附注来看，企业折旧期限比较正常。（3） 关于固定资产减值准备与固定资产的变现质量。合并报表固定资产减值准备变化信息显示，企业年度内固定资产减值较少，这可能与企业固定资产减少有关。但前面分析已经得出企业固定资产周转状况较好。这些都表明企业整体固定资产质量较高。6、 对无形资产质量分析。从上面已经看出，年末企业无形资产比年初有大幅度的增加，这说明专有技术较高，有很强的品牌效应，无形资产质量很高，能为企业创造更多的价值。7、 对资产负债表总体质量分析得出结论。由以上的总体分析我们不难看出，企业总体资产质量较高，没有明显的不良自资产占用。经营性资产、投资性资产的结构和盈利均表现了较好的状态。资产结构揭示了企业经营主导型的盈利模式，这与利润表的相关结果完全符合。企业偿债能力也保持较好的状况。 5771001803090012095 5790368228596330825771001803090012386 5761373997357606965771001803090013594 5780775799025155125771001803090012387 5771649826018180515771001803090012138 5721311921589183265771001803090012359 5790368223610760535771001803090012356 5761352861437917425771001803090012355 57508786970469327917088100343355274 10122994432583337917088100343355275 10186673293883200817088100343356107 10158115250150052217088100343356108 10100018005987173217088100343354295 10107419414268701717088100343356184 10187866086962880217088100343356185 10177583117408667417088100343356109 10108601437357284617088100343356110 10115220721601491617088100343355237 10102704160570270917088100343355238 10122936486142541417088100343356169 10186220440263571817088100343354928 101760654089788804