财务管理调查报告.docx

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《财务管理》

调
查
报
告

班级09工商人资本 姓名徐文静 学号09110101041

青岛海尔股份有限责任公司
2005——2009年度盈利状况分析

一、 公司简介
青岛海尔股份有限责任公司是世界白色家电第一品牌，1984年创立于中国青岛。截至2009年，海尔在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过6万人。
经营范围：电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、吸尘器及配件、通讯设备制造。公司主要产品电冰箱先后通过了美国UL、德国VDE、欧洲CB 认证。2009年，海尔全球营业额实现1243亿元，2010年品牌价值已达207.65亿元。海尔积极履行社会责任，援建129所希望小学，制作212集科教动画片《海尔兄弟》，是中国人民家喻户晓的品牌，更国人的骄傲与自豪。
二、 研究对象的确定
之所以选择海尔为调查对象，是因其巨大的品牌价值。2008年3月，海尔第二次入选英国《金融时报》评选的“中国十大世界级品牌”。2008年6月，在《福布斯》“全球最具声望大企业600强”评选中，海尔排名13位，是排名最靠前的中国企业。2008年7月，在《亚洲华尔街日报》组织评选的“亚洲企业200强”中，海尔集团连续五年荣登“中国内地企业综合领导力”排行榜榜首。2008年海尔入选世界品牌价值实验室编制的《中国购买者满意度第一品牌》，排名第四。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。海尔在世界白色家电品牌中排名第一，全球市场占有率6.1%。这是中国白色家电首次成为全球第一品牌。同时，海尔冰箱、海尔洗衣机分别以10.4%与8.4%的全球市场占有率，在行业中均排名第一。截止到2009年上半年，海尔累计申请专利9258项，其中发明专利2532项。种种数据表明海尔早已深入人心，而它的成功是我们不得不分析借鉴的。
三、 调查过程
由于条件受限，主要通过以下途径：
u 阅读大量的新闻信息
u 根据热点话题
u 查阅有关文献，借鉴部分专业数据

1.盈利能力分析
青岛海尔2005-2008年度盈利能力
财务指标
资产收益率
净资产收益率
毛利率
净利润（万元）
2005
3.53%
4.27%
11.76%
23912.66
2006
3.70%
5.43%
14.04%
31391.37
2007
5.75%
10.20%
19.01%
64363.20
2008
6.28%
11.34%
23.13%
76817.81

衡量获利能力的指标
（1）销售净利率＝净利润/平均资产总额
（2）销售毛利率＝(销售收入-销售成本)/销售收入
（3）营业利润率＝净利润/股东权益平均总额
（4）每股利润＝（净利润-优先股股利）/普通股平均股数
（5）每股现金流量＝（经营活动现金净流量-优先股股利）/普通股平均股数
（6）每股股利＝（现金股利-优先股股利）/普通股平均股数

从2005到2008青岛海尔的营利能力持续上升，尤其是2007年上升较快。

2.偿债能力分析
青岛海尔2005-2008年度偿债能力
财务指标
流动比率
速动比率
资产负债率
有形净值债务率
2005
5.33
4.11
10.67%
13.07%
2006
2.65
2.01
25.33%
37.66%
2007
1.93
1.20
36.94%
59.81%
2008
1.77
1.35
37.03%
59.87%

衡量短期偿债的指标有：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债；
（2）速动比率＝速动资产/流动负债；
（3）现金比率＝（现金+现金等价物）/流动负债
（4）现金流量比率＝经营活动现金净流量/流动负债
反映长期偿债能力的指标有：
（1）资产负债率＝负债总额/资产总额
（2）股东权益比率＝股东权益总额/资产总额
（3）偿债保障比率＝负债总额/经营活动现金净流量
2005年的流动比率是最大，依次有所降低。资产负债率不断上升，导致长期偿债能力有所下降。
项目
资产负债表

结构百分比资产负债表

报表日期
2009年期末
2009年期初
期末（%）
期初（%）
差异（%）
单位
元
元

流动资产

货币资金
6282450000
2461590000
35.91%
20.13%
15.78%
交易性金融资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应收票据
3505030000
2512220000
20.03%
20.54%
-0.51%
应收账款
1204650000
794570000
6.88%
6.50%
0.39%
预付款项
97289200
168607000
0.56%
1.38%
-0.82%
应收股利
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他应收款
63094700
73436600
0.36%
0.60%
-0.24%
存货
1742540000
1852920000
9.96%
15.15%
-5.19%
待处理流动资产损益
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
一年内到期的非流动资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他流动资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
流动资产合计
12895100000
7863330000
73.70%
64.29%
9.41%
非流动资产

发放贷款及垫款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
可供出售金融资产
10893200
5492690
0.06%
0.04%
0.02%
持有至到期投资
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期应收款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期股权投资
1527260000
1383560000
8.73%
11.31%
-2.58%
其他长期投资
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
固定资产原值
4846660000
4580920000
27.70%
37.45%
-9.75%
累计折旧
2384530000
2112350000
13.63%
17.27%
-3.64%
固定资产净值
2462130000
2468570000
14.07%
20.18%
-6.11%
固定资产减值准备
12650000
12650000
0.07%
0.10%
-0.03%
固定资产净额
2449480000
2455920000
14.00%
20.08%
-6.08%
在建工程
261914000
204025000
1.50%
1.67%
-0.17%
工程物资
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
固定资产清理
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
无形资产
197918000
134944000
1.13%
1.10%
0.03%
开发支出
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
商誉
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期待摊费用
1160310
614986
0.01%
0.01%
0.00%
股权分置流通权
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
递延所得税资产
153465000
182709000
0.88%
1.49%
-0.62%
其他非流动资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
非流动资产合计
4602090000
4367260000
26.30%
35.71%
-9.41%
资产总计
17497200000
12230600000
100.00%
100.00%
0.00%
流动负债

短期借款
0
174700000
0.00%
1.43%
-1.43%
交易性金融负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应付票据
2614970000
638770000
14.95%
5.22%
9.72%
应付账款
3156890000
1614060000
18.04%
13.20%
4.85%
预收款项
989386000
1025260000
5.65%
8.38%
-2.73%
卖出回购金融资产款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应付职工薪酬
294790000
90110300
1.68%
0.74%
0.95%
应交税费
130960000
-93314900
0.75%
-0.76%
1.51%
应付利息
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应付股利
280940000
267269000
1.61%
2.19%
-0.58%
其他应交款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他应付款
1190300000
687883000
6.80%
5.62%
1.18%
预提费用
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
预计流动负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
一年内到期的非流动负债
39800000
39800000
0.23%
0.33%
-0.10%
其他流动负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
流动负债合计
8698040000
4444540000
49.71%
36.34%
13.37%
非流动负债

长期借款
0
79400000
0.00%
0.65%
-0.65%
应付债券
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期应付款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
递延所得税负债
1449230
639156
0.01%
0.01%
0.00%
其他非流动负债
45427700
4961610
0.26%
0.04%
0.22%
非流动负债合计
46876900
85000800
0.27%
0.69%
-0.43%
负债合计
8744910000
4529540000
49.98%
37.03%
12.94%
所有者权益

实收资本(或股本)
1338520000
1338520000
7.65%
10.94%
-3.29%
资本公积
3030530000
3005770000
17.32%
24.58%
-7.26%
库存股
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
盈余公积
1231760000
1160770000
7.04%
9.49%
-2.45%
一般风险准备
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
未确定的投资损失
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
未分配利润
2119930000
1268950000
12.12%
10.38%
1.74%
归属于母公司股东权益合计
7720730000
6774010000
44.13%
55.39%
-11.26%
少数股东权益
1031510000
927052000
5.90%
7.58%
-1.68%
所有者权益(或股东权益)合计
8752240000
7701060000
50.02%
62.97%
-12.94%
负债和所有者权益(或股东权益)总计
17497200000
12230600000
100.00%
100.00%
0.00%
对于资产类的各个项目有不同的程度的增减，如货币资金的增加，存货的减少，其整体影响对公司的资产总额的增长有着促进作用。
对于负债表的资产，2009年青岛海尔股份有限公司资产总额增加。
对于非流动资产，期末与期初相比在各个方面进行不同程度的减少。

四、 结论
通过对上述财务报表的分析，发现该企业存在以下问题，公司现在属低负债、低风险的资本结构。因为是低风险，所以回报水平也不高，在同行业中处于中等水平。这说明公司可以适当增加负债水平，以便筹集更多的资金，扩大企业规模，或者向一些高利润高风险的产业作一些适当投资，以提高股东回报率。
从2005—2008年青岛海尔的存货周转率有下降趋势，但下降幅度不大，而且远高于同行业水平；应收账款回收期有上升趋势，也略高于同行业水平。营运资本需求有小幅上升，营运资金比较充足。短期债务数额与现金储备基本持平，公司不需从银行借贷即可维持运营，说明其偿债能力较强，财务弹性还可提高，长期借款的减少，大量增加的是短期借款，这样对公司短期偿债是一个比较高的风险。对其要有详细的偿债能力分析，还得借助对现金流量表和利润表的分析才能获得较好的能力分析。
总而言之：通过对海尔2009年的资产负债表进行的分析，增进了我对财务管理的理解与认识，增加我学习财务管理的动力和信心，通过大量的查阅资料研究报表，我发现管理的是否得当直接关系一个企业的生死存亡，对真实数据进行科学全面的分析，可以帮助企业进行决断，避免进入严重的误区。我希望通过今后的不断学习，进一步掌握财务管理的精髓，这也会成为帮助我们就业的一大知识技能。

资料及其数据来源：
1. 百度百科
2. 新浪财经
3. 维基百科
（借鉴了部分观点） 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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