期货基础(13)-期货市场的风险管理.doc

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第十三章 期货市场的风险管理（共104题）

一、单选：（38题）
1. ( )是产生期货投机的动力。
A．低收益与高风险并存
B．高收益与高风险并存
C．高风险
D．套期保值
参考答案：B

2. 在期货交易中，套期保值者承担的风险是由于( )引起的。
A．持有头寸较小
B．经济实力较小
C．基差的不利变动
D．市场判断的失误
参考答案：C

3. ( )来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响。
A．可控风险
B．不可控风险
C．代理风险
D．交易风险
参考答案：B

4. 政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于( )。
A．可控风险
B．不可控风险
C．代理风险
D．交易风险
参考答案：B

5. ( )是指通过期货市场相关主体采取措施，可以控制或可以管理的风险。
A．可控风险
B．不可控风险
C．代理风险
D．交易风险
参考答案：A

6. ( )是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。
A．可控风险
B．不可控风险
C．代理风险
D．交易风险
参考答案：C

7. ( )的风险主要包括管理风险和技术风险。
A．期货交易所
B．中国期货业协会
C．客户
D．期货监管机构
参考答案：A

8. ( )属于期货公司的风险。
A．交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严
B．期货公司从业人员操作失误给客户带来损失的风险
C．客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险
D．对期货市场监管不力、法制不健全
参考答案：B

9. 因客户资信状况恶化而出现违规行为属于( )。
A．期货公司风险
B．期货交易所风险
C．客户风险
D．政府风险
参考答案：A

10. ( )是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。
A．市场风险
B．信用风险
C．流动性风险
D．操作风险
参考答案：A

11. ( )是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。
A．操作风险
B．信用风险
C．流动性风险
D．法律风险
参考答案：B

12. 如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么这个期货市场就是( )。
A．有广度的
B．窄的
C．缺乏深度的
D．有深度的
参考答案：A

13. 如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是( )。
A．有广度的
B．窄的
C．缺乏深度的
D．有深度的
参考答案：C

14. ( )是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。
A．流通量风险
B．成交量风险
C．资金量风险
D．持仓量风险
参考答案：C

15. ( )是指因信息系统或内部控制方面的缺陷导致意外损失的可能性。
A．法律风险
B．信用风险
C．流动性风险
D．操作风险
参考答案：D

16. ( )是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A．法律风险
B．信用风险
C．市场风险
D．操作风险
参考答案：A

17. 下列( )属于期货市场的法律风险。
A．投资者与不具有期货代理资格的机构签订经纪代理合同
B．储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失
C．宏观调控政策频繁变动或对期货市场监管不力
D．客户资信状况恶化而出现违规行为
参考答案：A

18. 以下并非期货市场风险的成因的是( )。
A．价格波动
B．杠杆效应
C．行政干预
D．非理性投机
参考答案：C

19. 期货市场高风险的主要原因是( )。
A．价格波动
B．非理性投机
C．杠杆效应
D．对冲机制
参考答案：C

20. ( )是期货交易中不可缺少的组成部分，既是价格风险的承担者也是价格发现的参与者，不仅保证形成合理价格，而且提高市场流动性。
A．实物交割者
B．套期保值者
C．投机者
D．市场管理者
参考答案：C

21. ( )是指期货市场监管要保证市场运作的稳定性和监管政策的连续性。
A．充分竞争原则
B．规范性原则
C．安全性原则
D．稳定性原则
参考答案：D

22. 在美国，监督期货交易所的联邦机构为( )。
A．证券暨期货管理委员会(SFC)
B．商品期货交易管理局(CFA)
C．商品期货交易委员会(CFrC)
D．美国期货公会(NFA)
参考答案：C

23. 2000年美国通过( )，以增强美国期货业竞争力。
A．商品期货现代化法案
B．期货交易法案
C．商品期货交易委员会法
D．金融服务现代化法案
参考答案：A

24. 英国期货市场的最高监管机构是( )。
A．证券投资委员会
B．证券交易委员会
C．商品交易委员会
D．财政部
参考答案：A

25. 西方各主要发达国家经过长期的实践，形成了一套完善的管理制度，使( )成为三级管理体制的基础，成为期货市场的一线监管者，为整个期货自律管理体系的核心。
A．期货交易所
B．政府
C．期货经纪商
D．期货协会
参考答案：A

26. 香港交易所要求结算会员的最低资产净值必须等于其客户存款总额的( )，而债务对股份权益的比率不得超过2：1。
A．2％
B．4％
C．8％
D．10％
参考答案：B

27. 在期货市场的风险监管体系中，( )是其他管理层次行为的基本依据。
A．立法管理
B．行政管理
C．自律管理
D．自我管理
参考答案：A

28. ( )年底全国人大常委会通过了《刑法修正案》，将惩治有关期货犯罪的条款正式列入《刑法》。
A．1993
B．1995
C．1997
D．1999
参考答案：D

29. 在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是( )。
A．中国证监会
B．中国期货业协会
C．期货交易所
D．期货公司
参考答案：B

30. 期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是( )。
A．合约设计上有缺陷
B．会员结构不合理
C．交易规则执行不当
D．人为的非理性投机
参考答案：D

31. ( )表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
A．市场资金总量变动率
B．市场资金集中度
C．现价期价偏离率
D．期货价格变动率
参考答案：A

32. ( )反映期货价格非理性波动的程度。
A．市场资金总量变动率
B．市场资金集中度
C．现价期价偏离率
D．期货价格变动率
参考答案：C

33. ( )反映当前价格对N天市场平均价格的偏离程度。
A．市场资金总量变动率
B．市场资金集中度
C．现价期价偏离率
D．期货价格变动率
参考答案：D

34. 下列不属于期货公司风险管理的是( )。
A．对期货公司从业人员的管理
B．对日常交易中的保证金管理
C．日常自我监督与检查
D．临时性政策风险的管理
参考答案：D

35. 下列不是对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求的是( )。
A．熟悉业务流程
B．帮助客户分析行情
C．减少操作失误
D．为客户决策
参考答案：D

36. ( )风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。
A．期货交易所
B．期货公司
C．客户
D．期货行业协会
参考答案：C

37. ( )是期货交易发挥套期保值功能的基础。
A．公平竞争性
B．安全性
C．稳定性
D．风险性
参考答案：A

38. 迄今为止我国仍没有一部完整的( )。
A．期货行政规定
B．期货法
C．期货交易管理条例
D．期货公司管理办法
参考答案：B

二、多选：（37题）
39. 期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性，如( )的特点，吸引了众多投机者的参与，也蕴涵了很大的风险。
A．套期保值
B．杠杆效应
C．双向交易
D．对冲机制
参考答案：BCD

40. 期货市场的不可控风险包括( )。
A．宏观环境变化的风险
B．交易所的管理风险
C．计算机故障等技术风险
D．政策性风险
参考答案：AB

41. 宏观环境变化的风险主要由( )引起。
A．不可抗力的自然因素变动
B．政治因素变动
C．经济因素变动
D．社会因素变动
参考答案：ABCD

42. 客户从事期货交易所面临的交易风险包括( )。
A．流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交
B．客户在准备或进行期货交割时产生的风险
C．保证金不足，交易者面临被强行平仓的风险
D．政策性风险
参考答案：AC

43. 期货市场的风险主体有( )。
A．期货交易所
B．期货经纪公司
C．客户
D．政府
参考答案：ABCD

44. 期货交易所的风险主要包括( )。
A．管理风险
B．技术风险
C．代理风险
D．交割风险
参考答案：AB

45. 从风险成因划分，期货市场风险可分为( )与法律风险。
A．市场风险
B．信用风险
C．流动性风险
D．操作风险
参考答案：ABCD

46. 期货市场的流动性风险可分为( )。
A．资金量风险
B．流通量风险
C．汇率风险
D．利率风险
参考答案：AB

47. 期货市场的操作风险包括( )等风险。
A．计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失
B．储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失
C．因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算
D．交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤
参考答案：ABCD

48. 期货市场风险管理的必要性主要包括( )。
A．期货市场充分发挥功能的前提和基础
B．减缓和消除期货市场和社会经济产生不良冲击的需要
C．适应世界经济自由化和国际化发展的需要
D．保护投资者利益免受损失的保证
参考答案：ABC

49. 期货市场功能的发挥是建立在期货市场的( )等基础上的。
A．竞争性
B．高效性
C．流动性
D．高风险性
参考答案：ABC

50. 期货市场风险监管的目的是( )。
A．保证市场的有效性
B．保护投资者利益
C．控制市场风险
D．确保交易所的利益不受损害
参考答案：ABC

51. 各个国家对期货市场监管的原则有所不同，但基本上包括( )以及系统性和灵活性原则。
A．充分竞争原则
B．规范性原则
D．稳定性原则
C．安全性原则
参考答案：ABCD

52. 国际期货市场的风险监管体系有( )等几种模式。
A．美国
B．英国
C．法国
D．中国香港
参考答案：ABD

53. 美国的期货市场在经历了一百多年的发展后形成了( )三级风险监管体系。
A．客户自律管理
B．行业协会自律管理
C．期货市场主体自我管理
D．政府宏观管理
参考答案：BCD

54. 美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期货行业，范围限于( )，包括一切期货交易。
A．交易所
B．投资者
C．期货经纪商
D．交易所会员
参考答案：ABD

55. 现阶段，各国虽然对期货市场的监管机构不同，但在政府监管的目标、方法、职能和作用上，仍有很多共同之处，如( )。
A．管理目的和宗旨是相同的
B．各主要国家都制定了较为完整的法律法规
C．主要的职责是相同的
D．监管的对象是相同的
参考答案：ABCD

56. 目前，各国和地区的行业自律都有着许多共同特征，具体包括( )。
A．自律组织的存在有着法律上的依据，如英国实行承认制，美国实行注册制
B．自律组织一般应为非盈利性团体
C．自律组织应有一整套严密详实的自律规章
D．自律组织有能力推行自律规章，确保会员及市场能依章运行
参考答案：ABCD

57. 期货行业协会的职能有( )。
A．强化职业道德规范
B．负责会员资格审查和会员登记工作
C．监管已注册会员的经营状况
D．调解、仲裁期货交易中的纠纷
参考答案：ABCD

58. 各国期货交易所的自律管理所涉及的内容基本相似，一般包括( )等。
A．对会员资格审查
B．监督交易运作规则和程序的执行
C．制定客户定单处理规范
D．规定市场报告和交易记录制度
参考答案：ABCD

59. 我国期货市场监管体系基本与美国相同，形成了( )三级监管体系。
A．中国证监会
B．中国期货业协会
C．期货交易所
D．客户
参考答案：ABC

60. 立法管理的中心点是遵循( )的原则，禁止欺诈、内幕交易和操纵市场等违法行为。
A．公开
B．公平
C．公正
D．诚实信用
参考答案：ABCD

61. 期货市场主体的风险管理主要包括( )。
A．期货交易所的风险管理(含期货交易结算所的风险管理)
B．中国证券监督管理委员会的风险管理
C．期货公司的风险管理
D．客户的风险管理
参考答案：ACD

62. 交易所在期货交易中的地位和作用，决定了其主要风险源有( )。
A．监控执行力度问题
B．非理性价格波动风险问题
C．自身管理
D．会户素质
参考答案：AB

63. 交易所(结算所)的风险监控制度包括( )。
A．保证金制度
B．逐日盯市制度
C．每日无负债结算制度
D．最大持仓限额制度
参考答案：ABCD

64. 造成期货价格非理性波动的因素有( )。
A．合约设计上有缺陷
B．会员结构不合理
C．交易规则执行不当
D．人为操纵和过度投机
参考答案：ABCD

65. 与非理性价格波动风险紧密联系、互为因果的风险有( )。
A．大户持仓风险
B．资金风险
C．流动性风险
D．法律风险
参考答案：AB

66. 风险异常监控系统可设定以下哪些相应指标?( )
A．市场资金总量变动率
B．市场资金集中度
C．某合约持仓集中度
D．现价期价偏离率
参考答案：ABCD

67. 期货公司在期货交易中的地位，决定其风险主要来源于( )。
A．自身管理
B．客户素质
C．同业竞争
D．监管水平
参考答案：ABC

68. 期货公司为客户提供安全可靠的投资场所，维护市场参与者的权益，通常采用( )等风险管理措施。
A．控制客户信用风险
B．严格执行保证金和追加保证金制度
C．严格经营管理
D．加强对从业人员的管理，提高业务运作能力
参考答案：ABCD

69. 投资者(客户)的主要风险源有( )。
A．信用风险
B．价格风险
C．投资者自身因素而导致的风险
D．同业竞争风险
参考答案：ABC

70. 机构投资者加强内部风险监控的措施有( )。
A．建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统
B．制定合理的风险管理过程
C．建立相互制约的业务操作内部监控机制
D．加强高层管理人员对内部风险监控的力度
参考答案：ABCD

71. 客户可以采用( )来防范期货市场风险。
A．充分了解和认识期货交易的基本特点
B．慎重选择期货公司
C．制定正确的投资战略，将风险降至可以承受的程度
D．规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力
参考答案：ABCD

72. ( )是期货市场健康发展的必要条件。
A．公平竞争性
B．安全性
C．稳定性
D．风险性
参考答案：BC

73. 要不断完善我国期货市场风险防范和监管机制，需采取的措施主要有( )。
A．以市场化监管机制替代行政主导的监管机制
B．采用国际先进的风险控制手段和监管措施
C．运用先进的数理分析方法，对期货市场风险进行量化分析
D．完善风险预警机制，实现由被动防范风险向主动防范风险的转变
参考答案：ABCD

74. 期货业协会是期货行业自律管理组织，其宗旨是( )。
A．保护客户权益
B．公平对待协会会员
C．公正处理纠纷
D．严格遵守政府有关法律规定
参考答案：ABCD

75. 交易所和结算机构对会员和客户的行为监管通过( )等制度来实现。
A．逐日盯市
B．最大限仓
C．大户申报
D．第三方监管
参考答案：ABC

三、判断：（29题）
76. 期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性，风险本身存在诸多不确定因素，是不可预测的。( )
参考答案：×

77. 交易所应积极采取措施，防范、控制和管理期货市场的风险，并将重点放在可控风险上。( )
参考答案：√

78. 如果政府宏观政策失误或者宏观政策变动过于频繁会对期货市场造成不良影响。( )
参考答案：√

79. 管理当局政策变动过频等因素导致的期货市场不可控风险是属于宏观环境变化的风险。( )
参考答案：×

80. 期货交易所承担提供交易场所、制定交易规则、代理客户交易、组织监督交易的职能。( )
参考答案：×

81. 流动性风险是因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。( )
参考答案：×

82. 如果追加数量很大的需求对价格却没有大的影响，那么这个期货市场就是有广度的。( )
参考答案：×

83. 期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场风险极低的主要原因。( )
参考答案：×

84. 套期保值者是期货交易中不可缺少的组成部分，既是价格风险的承担者也是价格发现的参与者，不仅保证形成合理价格，而且提高市场流动性。( )
参考答案：×

85. 期货市场国际化、电子化的趋势和其自身的杠杆性、风险集中性特点，使得其风险具有连动、放大机制。( )
参考答案：√

86. 由于期货市场的杠杆性及风险集中性，使得安全性成为市场监管的重要原则。( )
参考答案：√

87. 美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期货行业，包括一切期货交易，但不管理在美国上市的国外期货合约。( )
参考答案：×

88. 期货市场的立法管理在期货市场的三个层次管理中处于核心和基础地位。( )
参考答案：×

89. 我国期货市场监管基本与美国相同，形成了中国证监会和期货交易所的两级监管体系。( )
参考答案：×

90. 交易所(结算所)是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决定了交易所(结算所)的风险监控是整个市场风险监控的核心。( )
参考答案：√

91. 期货市场要尽可能地消除价格的频繁波动，期货市场同价格波动是不相容的。( )
参考答案：×

92. 价格波动引发的风险是期货市场暂时的、客观存在的风险。( )
参考答案：×

93. 价格波动引起的风险的大小一般是在一定的范围内。( )
参考答案：×

94. 交易规则设计不当是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。( )
参考答案：×

95. 某合约持仓集中度和现价期价偏离率的联合，是风险管理者判定期货市场价格波动是否因人为投机而起的重要依据之一。( )
参考答案：×

96. 如会员持仓量变动比率和某合约持仓总量变动比率指标同向变动，会员持仓总量变动比率远远大于某合约持仓总量变动比率且该会员该合约持仓量较大，则价格因人为因素而波动的可能性较小。( )
参考答案：×

97. 现价期价偏离率反映期货价格非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。( )
参考答案：√

98. 必要时，结算所可以运用其他会员或客户除了风险基金之外的保证存款，去填补某一会员无力偿付的债项。( )
参考答案：×

99. 期货公司作为期货交易的直接参与者和交易的中介者，对期货交易风险的影响处于核心地位。( )
参考答案：√

100. 客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。( )
参考答案：×

101. 期货公司在期货交易中的地位，决定了其风险源是非理性价格波动风险问题。( )
参考答案：×

102. 信用风险是投资者的主要风险源。( )
参考答案：×

103. 交易所作为会员组织，是为会员服务的，但其运营不受会员的监督。( )
参考答案：×

104. 期货公司有依据客户资本状况决定其从事交易数量的权力。在遇突发事件时，期货公司有责任在最短时间内将其合约乎仓，清偿其债务。( )
参考答案：√2010年读书节活动方案
一、     活动目的：
书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！
二、活动目标：
1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。
2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。
三、活动实施的计划
1、 做好读书登记簿
（1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。
（2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。
（3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。
2、 举办读书展览：
各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的＿＿＿”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。
3、 出读书小报：

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