融资租赁行业简介.docx

与融资租赁的第一次亲密接触 - 行业简介一、融资租赁行业 1、融资租赁定义 2、融资租赁业务中常见的几个问题 3、相关法律法规 4、融资租赁公司类型 5、融资租赁业务类型 6、融资租赁行业现状二、融资租赁业务大概流程三、融资租赁成功案例一、融资租赁行业简介 1、融资租赁定义1.1 税法定义企业会计准则第2l号租赁规定：在一项租赁中，如果实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，则可称为融资租赁。融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁 租赁到期所有权发生转移； 租赁期限大于设备折旧年限75； 最低租金付（收）款额现值大于购置成本90； 承租人有廉价购买选择权； 承租人的专用设备。经营租赁： “非融资租赁，即经营租赁。”1.2 合同法定义 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。1.3 几个特征“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租” “想要所有权，租金要付清。”“租鸡生蛋、以蛋还租、最后得鸡。” 2、融资租赁业务中常见的几个问题2.1 标的物一切可经营资产和有支付保证的消费资产（包括政府采购） “融资租赁法”起草组顾问屈延凯语，“融天融地，融资融物，无物不可融。”融资租赁的标的物，按现有规定：2.1.1 外商系，“租赁财产包括：（一）生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备、办公设备等各类动产；（二）飞机、汽车、船舶等各类交通工具；（三）本条（一）、（二）项所述动产和交通工具附带的软件、技术等无形资产，但附带的无形资产价值不得超过租赁财产价值的1/2。”明确规定不含有不动产。2.2.2 金租系，“适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。”固定资产是会计上的资产概念，包括动产和不动产两大类。具体来说，固定资产包括指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。2.2.3 “可自由流通的非消耗物。法律禁止流通或者限制流通的物不应作为融资租赁交易的标的物。”这是征求意见稿第三条中关于融资租赁的标的物的规定。 2.2 保证金租赁保证金的收取，并非融资租赁合同成立的法定条件。若合同有此约定，则无论在实务中这种租赁保证金条款有怎样的差别，视为定金都恐怕有些不妥。它不是为保证正式订立融资租赁合同而支付的立约定金；不是因其支付而证明融资租赁合同成立的证约定金；也不能因其或许是某融资租赁合同成立要件而视为成约定金，因为成约定金不返还，而租赁保证金，则在融资租赁合同履行完毕时返还（用于冲抵末次应付款项与返还无异）；它不是解约定金，因为融资租赁合同的任何一方均无权以放弃或返还租赁保证金为代价而解除合同；它也不是违约定金，因为，作为违约定金，收受方不履约时应双倍返还。而这一点，在融资租赁合同中，作为对违约的赔偿，是不适用的。融资租赁合同中的违约下的损失赔偿额，可以由合同约定，也可能需由法院或仲裁机构裁定，但无论如何，同租赁保证金的确定方式无关。看来，租赁保证金类似于预付款，其作用在于降低融资风险，督促承租人按约还款履约保证金？2.3 大量的格式条款和格式合同2.4 买卖合同与融资租赁合同2.4.1 买卖合同的从属性必须将买卖合同效力附属于融资租赁合同效力，即融资租赁视为主合同，买卖合同为从合同，否则可能导致重大损失。一般情况下，签署三方协议，明确买卖合同效力、款项代付、权利义务承担等事项，效果优于买卖合同效力条款。2.4.2 买卖合同中的权利义务承担承租人负责设备质量、规格、数量以及技术上的鉴定验收，并承担设备在使用过程中的保养、维修、保险和风险，这种承租人跨越出租人同出卖人所建立的特殊关系，以及由此形成的出租人瑕疵担保免责，标的物之危险及维修义务由承租人负担等特点，造成了融资租赁合同与经营性租赁合同之根本差异。2.5融资租赁与传统租赁比较融资租赁经营租赁租金计算方法占用融资成本的时间租赁物使用时间风险和责任物权和债权分离物权和债权分离租赁的目的承租人获得租赁物承租人短期使用租赁物物件的选择承租人(客户)自由选择出租人购买，承租人选择使用库存无有租赁合同期限中长期(1年以上)一般多是短期使用标的物管理责任承租人(客户)出租人保险承租人按约定购买 出租人购买 保险受益人出租人出租人中途解约不可以可以期满处理承租人(客户)留购归还出租人留购价格一般是象征意义的价格市场公允价格2.6融资租赁与银行按揭比较融资租赁银行按揭标的物选型承租人客户采购人出租人客户债权出租人贷款银行物权出租人客户保险受益人出租人客户担保代理商承诺回购标的物抵押给银行保全不参与承租人的破产参与客户的破产清算标的物处置权出租人贷款银行留置权租金付清后承租人优先留购偿清贷款后解除抵押从承租人的角度，其实质性的区别是： 银行按揭的资产属于借款人 融资租赁的资产(租赁物)则属于出租人银行按揭与融资租赁的相似之处： 借款人和承租人在清偿完毕后都可以保留资产； 在贷款期限内和租赁期限内，都需要偿还利息和资本； 借款人和承租人均承担资产的管理职能，包括但不限于维修保养的义务； 中途不得解约，除非出租人或贷款人收回了规定的所有债权，否则合同不得终止。 3、相关法律法规3.1 法律：中华人民共和国合同法第十四章融资租赁合同的租金，除当事人另有约定的以外，应当根据购买租赁物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利润确定。承租人应当按照约定支付租金。承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物。3.2 会计准则：我国现行的企业会计准则21号租赁明确了融资租赁交易中租赁物的确认与计量。3.3 行业规章制度3.31 商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知3.3.2 商务部、国家税务总局关于加强内资融资租赁试点监管工作的通知3.3.3 外商投资租赁业管理办法3.3.4 金融租赁公司管理办法售后回租业务中，金融租赁公司对标的物的买入价格应有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考，不得低值高买。从事售后回租业务的金融租赁公司应真实取得相应标的物的所有权。标的物属于国家法律法规规定其产权转移必须到登记部门进行登记的财产类别的，金融租赁公司应进行相关登记。3.3.5 汽车金融公司管理办法3.3.6 内资融资租赁企业管理办法（征求意见稿）3.4 税务规定比如，国家税务总局公告2010年第13号关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告，关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知2013年5月24日，财政部、国家税务总局的财税201337号文，关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知。上述规定非常重要，有兴趣的可以自行学习。 4、融资租赁公司类型 4.1 按股东背景，可以分为三类：第一类是主要股东为银行的银行系租赁公司，以国银租赁、工银租赁等为代表，其特点是对大股东银行的依赖性较强，业务项目来源于股东银行内部推荐，客户定位于国有大中型企业，业务集中于飞机、基础设施等大资产、低收益的大型设备领域，业务类型分布于以回租赁为主。第二类是主要股东为设备制造厂商的厂商系租赁公司，以中联重科租赁、西门子租赁、卡特彼勒租赁等为代表，以直租赁交易结构为主。汽车金融公司的出资人为中国境内外依法设立的企业法人，其中主要出资人须为生产或销售汽车整车的企业或非银行金融机构。第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，以远东宏信、华融租赁为代表，他们为客户提供包括直租赁、回租赁等在内的、量身定制的金融及财务解决方案。其业务本质是以设备为载体提供融资服务，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。4.2按现行法规，分为三大类：金融租赁公司、外商投资租赁公司和国内融资租赁试点单位，或可另加一类，即可开办汽车融资租赁和回租业务的汽车金融服务公司。区别于传统的金融服务机构，融资租赁公司的真正使命是成为将产业和金融结合的最佳纽带。这种独特的商业模式不仅仅代表了整个中国融资租赁业的发展趋势，同时也代表了中国创新金融服务的前进方向；即，谁能成为产业和金融结合的最佳实践，谁就将成为整个融资租赁业的领路人、也将成为中国创新金融服务业的先行者。 5、融资租赁业务类型外商投资融资租赁公司可以采取直接租赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式开展融资租赁业务。对于内资和金租，没有明文规定业务类型外延。1、直接租赁（Direct Lease ）含义：直接融资租赁是由承租人选设备，出租人（租赁公司）出资购买，并出租给承租人，租赁期内租赁物所有权归出租人，使用权归承租人，租赁期满承租人可选择留购设备；租赁期内承租人按期支付租金，折旧由承租人计提。 产品特色：通过直接融资租赁的方式解决承租人的固定资产投资问题，并可以和其他金融工具综合运作，发挥不可替代的作用。 带给客户的利益：在客户没有足够资金、或不占用资金的情况下完成必要的固定资产投资。 2、转租赁（Sublease ）：两种说法：3.1 指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的的租赁形式。租赁物件的所有权归第一出租人，租赁公司同时兼有承租人和出租人双重身份。 产品特色：31.1 控制资产负债率。设备反映在租赁公司的资产负债表上，而不出现于承租企业资产负债表上； 31.2 降低承租企业债务风险； 31.3 在某些情况下，一些拥有融资能力或设备资源优势，但不具备租赁技能或租赁许可的企业，为了满足客户融资租赁的需求，可通过转租赁的方式达到目的。 3.2 承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行为。 3.2.1 基本上所有的工程机械都是承租人将设备租入后转租给设备使用方，业内称“包月”、“包年”。因不涉及融资合同债权债务和当事人的变更，且为设备正常使用手段，一般出租人并不干涉。3.2.2 承租人不愿继续经营或无力继续经营，向出租人提出申请并提出新的承租人，经出租人审查同意，就现在债权债务达成处理协议后，签订新的融资租赁合同，由新承租人继续承租，后续相应的租金支付义务由新承租人直接对出租人履行。操作中，一般叫做“承租人变更”。通常情况下，除非新承租人提供了新的足额担保，否则，原有担保不得撤销，原承租人须对新承租人的债务履行承担连带担保责任。3、回租赁（Sale and Lease-back ）又叫做售后回租。是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。产品特色：回租业务可以做成融资租赁的回租和经营租赁的回租，分别具有融资租赁和经营租赁的不同功能和特点。适用于有大量优质固定资产，但急需现金的客户。 带给客户的利益：客户通过该项业务将固定资产变为现金，用以补充流动资金或购买新的设备。4、杠杆租赁（Leveraged Lease） 又称“平衡租赁”或“减租租赁”、“第三者权益租赁(Third-party Equity Lease)”。杠杆租赁是指由出租人(租赁公司或商业银行)本身拿出部分资金，然后加上贷款人提供的资金，以便购买承租人所欲使用的资产，并交由承租人使用；而承租人使用租赁资产后，应定期支付租赁费用。通常出租人仅提供其中20%40%的资金，贷款人则提供60%80%的资金。租赁公司既是出租人又是借资人，既要收取租金又要支付债务。这种融资租赁型是由于租赁收益一般大于借款成本支出，出租人借款购物出租可获得财务杠杆利益，故被称为杠杆租赁。一般需出租人以租赁设备抵押,以转让租赁合同和收取租金的权利作担保的一种融资租赁业务。5、委托租赁（Entrusted Trust ）是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。6、联合租赁（Syndicated Lease） 也叫“银团租赁”，借鉴银团贷款（Syndicated loan）的制度安排，利用直接租赁或回租的原理。其方式是，由一家融资性租赁公司作为出租人进行融资租赁交易，但是部分租赁融资额来自其它的一家或多家融资性租赁公司。它们的相互关系仍是受托人和委托人的关系。这是融资性租赁公司之间，在承办融资规模较大的项目时的一种利益分享和风险分担的合作方式。各家租赁公司按照所提供的租赁融资额的比例承担该融资租赁项目的风险和享有该融资租赁项目的收益。各家租赁公司同作为牵头人的租赁公司订立体现资金信托关系的联合租赁协议。牵头人同出卖人之间的买卖合同以及同用户企业之间的融资租赁合同同自担风险的融资租赁业务中的同类合同毫无差别。7、经营性租赁（Operating Lease） 经营性租赁是租赁的特殊表现形式，属于非全额租赁，即出租人根据承租人对租赁物和供货商的选择，购买租赁物，并中长期出租给该承租人使用，通过在计算承租人应付租金时预留残值的方式的一种租赁安排。产品特色：出租人通过多次对外出租及对租赁物残值的处理才可能收回全部租赁投资并获得预期的高收益，所有权除残值处理时，依预见，并不发生转移。经营性租赁可给承租人带来多项益处：在不改变企业资产负债表的前提下获得设备使用权；在不增加资产的前提下提高总资产收益率；合理安排租金，实现利润后移、丰年补欠，保证利润的合理增长；方便进行税金管理；有效平衡固定资产投资规模；合理匹配会计寿命与使用寿命，真实反映企业利润。经营性租赁有时与融资租赁混合，兼具二者特色，称作“混合性租赁”。8、汽车金融服务中的融资租赁汽车融资租赁业务指汽车金融公司开展的，以汽车为租赁标的物，根据承租人对汽车和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的汽车按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。汽车售后回租业务是指汽车金融公司开展的，承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。即承租人将自有汽车出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该汽车从出租人处租回的融资租赁形式。 6、融资租赁行业概览6.1 全球概览租赁市场渗透率是指通过租赁实现的设备投资占设备总投资的比例。我国的租赁市场渗透率仅为2.25%。而世界融资租赁市场渗透率已接近17%，工业发达国家设备租赁市场渗透率在2030%，美国稳定在30%左右达20年。可见，中国的融资租赁市场还有很大的发展前景。美国客户选择融资租赁的理由：6.2 国内发展历程简要2000年经国务院批准，融资租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”。上世纪90年代，由于不少融资租赁公司吸收存款、贷款，进行直接投资，甚至参与证券经纪等业务，导致风险凸显，融资租赁行业曾经经历了一波等同于“推倒重来”的大整顿。自2007年开始，行业进入正规化、规模化、不断创新的爆炸式发展阶段。2011年外商投资产业指导目录(2011年修订)政策的发布，将外商投资金融租赁公司从限制类调整为允许类，外资租赁企业达460家，比2011年的210家增加250家，增长达一倍以上。6.3 国内行业现状2012年，中国融资租赁业务额达到15500亿元人民币，比2011年底的9300亿元增加约6200亿元，增长幅度为66.7%。截止2012年底，国内融资租赁企业数量近560余家，比2011年增加近300家，其中外资租赁企业达460家，比2011年的210家增加250家，增长达一倍以上。 图：2007-2012年中国融资租赁行业企业数量及业务总量（单位：十亿元）以航空领域来看，2012年，航空融资租赁行业依然保持快速发展。截至2012年9月，国内航空公司运输飞机1907架，其中近60%的飞机是通过金融及经营租赁取得的。6.4 政策导向中国金融资源的配置是不公平的。举例来说，中国中小企业贡献了中国60%的GDP，而传统的银行贷款只有37%的配给。国务院及其下属各部委多次发文强调了非银行金融机构发展的重要性，强调了发展中小企业融资服务的重要性。因此，融资租赁在中小企业融资领域的发展也符合国家的政策导向。二、融资租赁业务大概流程 1、直接融资租赁业务基础架构 2、通用业务流程 大致流程：(1)立项申请(DB)； (2)立项审批； (3)签约 验证卡号、收取资料； (4)商务运作 确认首期付款、资料归档； (5)起租； (6)租金收取、贷后管理； （7）结清，过户，结案。 3、贷审常规资料 3.1 个人客户申请人资料（个人客户）融租相关合同1、身份证(两面)复印件1、融资租赁合同(承租人、代理商)2、户口本(全本)复印件2、租赁物买卖合同(承租人、代理商)3、收入证明3、租赁物验收单(承租人)4、结婚证/离婚证/单身证明4、扣款授权书(承租人)5、房产资料(全本)复印件5、起租说明书(承租人)6、首付款收据（代理商首付款非网银）6、留购合同(承租人)7、与开展融资租赁项目有关的材料7、回购承诺函（代理商）(工程、承包、再租赁合同等)8、融资租赁申请书(承租人)8、个人或家庭资产状况说明9、配偶承诺书(承租人配偶)9、机械设备发票复印件10、保险委托书（代理商）10、其他资产资料复印件11、发票（代理商）(存折、存单、债券、股票等)12、合格证13、免除公证通知书(代理商)申请人配偶资料14、委托支付确认书(承租人、代理商)1、身份证(两面)复印件15、验收承诺(承租人)2、户口本(全本)复印件16、保证书(承租人、担保人)3、房产资料(全本)复印件4、个人或家庭资产状况说明资信调查表1、业务审批表担保人资料2、资信评估表1、身份证(两面)复印件3、客户档案2、户口本(全本)复印件4、项目档案3、结婚证/离婚证/单身证明4、收入证明5、房产资料(全本)复印件6、个人或家庭资产状况说明7、机械设备发票复印件3.2 法人客户申请人资料融租相关合同1、营业执照1、融资租赁合同(承租人、代理商)2、组织机构代码证2、租赁物买卖合同(承租人、代理商)3、税务登记证复印件3、租赁物验收单(承租人)4、银行开户许可证4、扣款授权书(承租人)5、公司章程5、起租说明书(承租人)6、验资报告6、留购合同(承租人)7、法定代表人身份证7、回购承诺函（代理商）8、近三年财务报表8、融资租赁申请书(承租人)9、开户银行资信证明9、保险委托书（代理商）11、承包工程合同10、发票（代理商）12、公司资质证明11、合格证13、租赁物保险单据12、免除公证通知书(代理商)14、法定代表人简历13、委托支付确认书(承租人、代理商)15、公司情况简介14、验收承诺(承租人)16、公司发展及未来规划15、担保承诺书(承租人、担保人)17、贷款卡18、安全生产许可证19、固定资产清单或台帐担保人资料资信调查表1、营业执照1、业务审批表2、组织机构代码证2、资信评估表3、税务登记证复印件3、客户档案4、银行开户许可证4、项目档案5、近三年财务报表6、公司章程7、验资报告8、法定代表人简历9、公司情况简介10、公司发展及未来规划11、公司资质证明 3.3 融资租赁的几个重要参数融资租赁中的几个重要参数：起租比例（首期租金）20%承租人选择融资利率（按银行同期贷款利率上浮）7.36(12-36个月)租赁期限12-36个月承租人选择手续费率0.5%(12个月)+0.1%(/6个月)保险费率0.6%(/租赁物购买价款/12个月)+1000元(/三者10万元)最低要求保险期限租赁期限保证金比例按出租人规定执行付款日期按融资租赁合同执行留购价款比例0.05%回购价格税率按国家规定执行4、实践中常遇问题4.1融资租赁合同是否可以中途解约？原则上，融资租赁合同未到租赁期满中途是不能解约的。租赁物是由承租人自行选定（即使是出现供货商所供货物与合同不符或存在瑕疵的情况也不例外）。如果一定要在中途解约，代理商需提出书面解约申请：(1)“提前还租”(2)DB“回购” 4.2 租赁债权偿还顺序是如何规定的？ 先违约金（罚息），再租金4.3 租赁物的选择原则上是：合作单位内的产品 4.4 租赁物更换新机械是否可以？原则上不可以。如果制造商、代理商都同意，可就同型号、同配置在同样条件下更换。4.5 租金的扣划银行是如何确定的？ 承租人在出租人指定的银行开立银行卡，并签署扣款授权委托书。4.6 租赁物在什么情况下将被收回？ 承租人发生迟延支付租金等情形时，SFLC无需提前告知仅用通知即可解除本合同，并委托代理商取回租赁物。由此造成出租人的损失由承租人承担。4.7 关于融资租赁费何时调整的说明？租赁期限内，如遇中国人民银行同期贷款基准利率调整时，出租人将对租赁年利率作出同方向、同幅度的调整。自中国人民银行同期贷款基准利率调整当月起第n+2月(n为利率调整当月)开始，每期租金均按调整后的数额计。4.8 承租人经营困难，无力足额、按时还款怎么办？ 除按违约处理外，还可以操作：延期、展期、延展期、不等额支付、变更承租人、协议解除合同等等贷后政策。三、融资租赁成功案例