金融市场试题及答案.docx

第五章 金融市场
一、填空题
1、一般认为，金融市场是（　　　）和金融工具交易总和。 答案：货币借贷
2、金融市场交易对象是（　　　）。 答案：货币资金
3、金融市场交易“价格”是（　　）。 答案：利率
4、流动性是指金融工具（　　　）能力。 答案：变现
5、收益率是指持有金融工具所获得（　　　）与（　　　）比率。
答案：收益、
6、商业票据是来源于（　　　）一种老式金融工具。 答案：商业信用
7、（　　　）是描述股票市场总价格水平变化指标。 答案：股价指数
8、中长期企业债券期限一般在（　　　）年以上。 答案：10
9、一级市场是组织证券（　　　）业务市场。 答案： 发行
10、证券交易市场最早形态是（　　　）。 答案：证券交易所
11、（　　　）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款“准货币”。
答案：国库券
12、马克思曾说（　　　）是资本主义生产发展第一推进力和持续推进力。
答案：货币资本运动
13、金融市场关键是（　　　）。 答案：资金市场
14、金融衍生工具是指其价值依赖于（　　　）一类金融产品。 答案：原生性金融工具
15、期权分（　　　）和（　　　）两个基本类型。 答案：看涨期权、看跌期权
16、商业票据市场可分为（　　　）、（　　　）和（　　　）。
答案：票据承兑市场、票据贴现市场、本票市场
17、人们在进行资产组合时，追求是与（　　　）相匹配收益。 答案：风险
18、从动态上看，金融市场运行机制重要包括（　　）系统和（　　　）机制。
答案：运行、内调整
19、金融市场内调整机制重要是（　　　）和（　　　）。 答案：利息、利率
20、目前，远期合约重要有（　　　）远期和（　　　）远期两类。 答案：货币、利率

二、单项选择题
1、目前某些经济发达国家以证券交易方式实现金融交易，已占有越来越大份额。人们把这种趋势称为（ ）
A、资本化 B、市场化
C、证券化 D、电子化 答案：C
2、金融市场上交易主体指金融市场（ ）
A、供应者 B、需求者
C、管理者 D、参与者 答案：D
3、下列不属于直接金融工具是（ ）
A、可转让大额定期存单 B、企业债券
C、股票 D、政府债券 答案：A、
4、短期资金市场又称为（ ）
A、初级市场 B、货币市场
C、资本市场 D、次级市场 答案：B
5、长期资金市场又称为（ ）
A、初级市场 B、货币市场
C、资本市场 D、次级市场 答案：C
6、一张差六个月到期面额为元票据，到银行得到1900元贴现金额，则年贴现率为（ ）
A、5% B、10%
C、2、56% D、5、12% 答案：B
7、下列不属于货币市场是（ ）
A、银行同业拆借市场 B、贴现市场
C、短期债券市场 D、证券市场 答案：D
8、现货市场交割期限一般为（ ）
A、1~3日 B、1~5日
C、1周 D、1个月 答案：A
9、下列属于所有权凭证金融工具是（ ）
A、企业债券 B、 股票
C、政府债券 D、可转让大额定期存单 答案：B
10、下列属于优先股股东权利范围是（ ）
A、选举权 B、被选举权
C、收益权 D、投票权 答案：C
11、下列属于短期资金市场是（ ）
A、票据市场 B、债券市场
C、资本市场 D、股票市场 答案：A
12、金融工具价格与其盈利率和市场利率分别是那种变动关系（ ）
A、反方向，反方向 B、同方向，同方向
C、反方向，同方向 D、同方向，反方向 答案：D
13、在代销方式中，证券销售风险由（ ）承担。
A、经销商 B、发行人
C、监管者 D、购置者 答案：B
14、目前我国有（ ）家证券交易所。
A、1 B、2
C、3 D、4 答案：B
15、最早远期、期货合约中有关资产是（ ）
A、军火 B、石油
C、粮食 D、钢铁 答案：C
16、远期合约买方也许形成收益或损失状况是（ ）
A、收益无限大，损失有限大 B、收益有限大，损失无限大
C、 收益有限大，损失有限大 D、收益无限大，损失无限大 答案：D
16、远期合约卖方也许形成收益或损失状况是（ ）
A、 收益无限大，损失有限大 B、收益有限大，损失无限大
C、 收益有限大，损失有限大 D、收益无限大，损失无限大 答案：D
17、金融工具流动性与偿还期限成（ ）
A、反比 B、正比
C、倒数关系 D、不有关 答案：A
18、下列不属于初级市场活动内容是（ ）
A、发行股票 B、发行债券
C、转让股票 D、增发股票 答案：C
19、下列有关初级市场与二级市场关系论述对是（ ）
A、初级市场是二级市场前提
B、二级市场是初级市场前提
C、没有二级市场初级市场仍可存在
D、没有初级市场二级市场仍可存在 答案：A
20、期权卖方也许形成收益或损失状况是（ ）
A、 收益无限大，损失有限大 B、收益有限大，损失无限大
C、 收益有限大，损失有限大 D、收益无限大，损失无限大 答案：B

三、多选题
1、金融工具应具有条件（ ）
A、偿还性 B、可转让性
C、盈利性 D、流动性
E、风险性 答案：ABCDE
2、可以直接为筹资人筹集资金市场是（ ）
A、发行市场 B、一级市场
C、次级市场 D、二级市场
E、交易市场 答案：AB
3、按金融交易交割期限可以把金融市场划分为（ ）
A、现货市场 B、货币市场
C、长期存贷市场 D、证券市场
E、期货市场 答案：AE
4、股票及其衍生工具交易种类重要有（ ）
A、现货交易 B、期货交易
C、期权交易 D、股票指数交易
E、贴现交易 答案：ABCD
5、金融市场必须具有要素有（ ）
A、交易形式 B、交易对象
C、交易主体 D、交易工具
E、交易价格 答案：BCDE
6、下列属于货币市场金融工具是（ ）
A、商业票据 B、股票
C、短期公债 D、企业债券
E、回购协议 答案：ACE
7、由债权人开出票据有（ ）
A、本票 B、汇票
C、期票 D、支票
E、股票 答案：BD
8、下列金融工具中，没有偿还期有（ ）
A、永久性债券 B、银行定期存款
C、股票 D、CD单
E、商业票据 答案：AC
9、根据股东权利范围不一样，可以把股票分为（ ）
A、记名股 B、优先股
C、不记名股 D、新股
E、一般股 答案：BE
10、按金融交易对象可以把金融市场划分为（ ）
A、股票市场 B、票据市场
C、证券市场 D、黄金市场
E、外汇市场 答案：BCDE
11、下列属于短期资金市场有（ ）
A、同业拆借市场 B、回购协议市场
C、短期债券市场 D、票据市场
E、短期资金借贷市场 答案：ABCDE
12、目前西方较为流行金融衍生工具有（ ）
A、远期合约 B、期货
C、期权 D、可转换优先股
E、互换 答案：ABCE
13、远期合约、期货合约、期权合约、互换合约英文名是（ ）
A、forwards B、futures
C、options D、stocks
E、swaps 答案：ABCE
14、如下属于利率衍生工具有（ ）
A、债券期货 B、债券期权
C、外汇期货 D、外汇期权
E、货币互换 答案：AB
15、场内交易和场外交易最大区别在于（ ）
A、风险性 B、流动性
C、组织性 D、集中性
E、公开性 答案：CDE

四、判断题
1、金融市场发达与否是一国金融发达程度及制度选择取向重要标志。 答案：对
2、期权买方损失也许无限大。 答案：错误
3、偿还期限是指债务人必须所有偿还利息之前所经历时间。 答案：错误
4、老式商业票据有本票和支票两种。 答案：错误
5、国家债券是由政府发行，重要用于政府贷款。 答案：错误
6、二级市场重要场所是证券交易所，但也扩及交易所之外。 答案：对
7、新证券发行，有公募与私募两种形式。 答案：对
8、期货合约买卖双方也许形成收益或损失都是有限。 答案：错误
9、可转换债券是利率衍生工具一种。 答案：错误

五、计算题
1、某债券面值100元，偿还期，年息9元，则其名义收益率是多少？
答案：名义收益率=9/100*100%=9%
2、某债券面值120元，市场价格为115元，偿还期，年息9元，则其即期收益率是多少？
答案：即期收益率=9/115*100%=7、83%
3、某投资者以97元价格，购入尚有1年到期债券，债券面值100元，年息8元。则其平均收益率是多少？ 答案：平均收益率=（100-97+8）/97*100%=11、34%
4、某三年期债券，面值100元，票面利率8%，到期一次性还本付息，市场利率为9%，则其价格为多少？答案：债券价格=[100（1+8%）（1+8%）（1+8%）]/[（1+9%）（1+9%）（1+9%）]=97、27

六、简答题
1、什么是场外交易市场？其特点是什么？
2、简述金融市场基本功能。
3、简述金融工具基本特性。
4、优先股与一般股重要区别是什么 ？
5、简述远期合约、期权合约、互换合约。
〖参照答案〗
1、场外交易市场是指在证券交易因此外进行证券交易市场。
其特点是：
（1）集中交易场所；
（2）以买卖未在交易所登记上市证券为主；
（3）交易可以通过交易商或经纪人，也可以由客户直接进行；
（4）交易由双方协商议定价格。
2、（1） 聚敛功能。金融市场引导众多分散小额资金汇聚成为可以投入社会再生产资金集合。
（2） 配置功能。体现为资源配置、财富再分派和风险再分派。
（3） 调整功能。指金融市场对宏观经济调整作用。
（4） 反应功能。反应国民经济状况变化。
3、（1） 偿还期限。 债务人必须所有偿还本金之前所经历时间。
（2） 流动性。金融工具迅速变现能力。
（3）风险性。购置金融工具本金有否遭受损失风险。
（4） 收益率。持有金融工具收益和本金比例。
4、（1） 优先股风险低，收入稳定。
（2） 优先股权利范围小，无选举权和被选举权。
（3） 企业利润急增时，优先股不能分享这部分收益。
5、远期合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定价格买卖约定数量有关资产合约。期权合约是指期权买方有权在约定时间或时期内，按照约定价格买进或卖出一定数量有关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。互换合约是指交易双方约定在合约有效期内以事先确定名义本金额为根据，按约定支付率互相互换支付约定。

七、论述题
1、期货交易与期权交易区别是什么？
2、析我国金融市场存在问题和发展方略。
〖参照答案〗
1、（1）权利义务方面：期货合约双方都被赋予对应权利和义务，只能在到期日行使，期权合约只赋予买方权利，卖方无任何权利，只有对应义务。
（2）原则化方面：期货合约都是原则化，期权合约不一定。
（3）盈亏风险方面：期货交易双方所承担盈亏风险都是无限，期权交易双方所承担盈亏风险则视状况（看涨、看跌）而定。
（4）保证金方面：期货交易买卖双方都要交纳保证金，期权买者则不需要。
（5）买卖匹配方面：期货合约买方到期必须买入标资产，卖方必须卖出标资产，而期权合约则视状况（看涨、看跌）而定。
（6）套期保值方面：期货把不利风险转移出去同步，也把有利风险转移出去，而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。
2、 我国金融市场还存在某些问题：
和直接金融不成比例
资本市场发育不平衡
金融市场利息机制僵化 还须深入发展和完善，其重要意义为：
发展和完善金融市场是市场经济运行机制需要
是发展多种经济形式和多种经营方式规定
是横向经济联络和联合需要。
发展方略：
努力发展直接信用市场，变化直接信用和间接信用比例
货币市场和资本市场要合理配置
深入加紧利率市场化步伐