A股上市银行市场风险管理状况分析.docx

A股上市银行市场风险管理状况分析，各商业银行为了有效应对国际金融危机对国内经济冲击，大量投放贷款以支持企业发展和各级政府启动各类投资项目。虽然中央银行当年没有对存贷款基准利率进行调整，但由于贷款投放较快，贷款利率出现迅速下滑，尤其是票据融资和住房按揭贷款，使得国内银行面临较大市场风险。现实已证明，伴随现代金融体系、金融工具发展，市场风险极有也许取代信用风险成为影响金融机构绩效最重要风险。因此，提高风险识别、监测、计量、控制等水平，已经成为国内商业银行提高全面风险管理水平重要内容。上市银行市场风险管理状况为了全面理解和评估A股上市银行市场风险管理水平，我们结合中国银监会公布商业银行市场风险管理指导，对14家上市银行年报进行了全面梳理。通过年报披露有关内容，我们把反应商业银行市场风险管理水平内容分为董事会规定、组织架构、规章制度、管理措施、详细工具、分析指标六大部分，各银行详细状况见表1。上市银行市场风险管理水平评价通过归纳上市银行年报中有关市场风险管理水平信息披露，可以看出，虽然监管部门制定了有关指导，但在市场风险管理详细实践中，各个银行间存在着巨大差异。大型银行从整体状况上好于中小银行在进行监测六项内容中，披露内容比较全面银行共5家，分别为工行、中行、交行、宁波、华夏。但从披露详细程度上看，大型银行披露内容远远多于中小型银行。例如在董事会责任有关披露中，中小银行往往只有几句话进行简介，而工商银行则披露“本行董事会、高级管理层和全行员工各自履行对应职责，有效控制涵盖全行各个业务层次所有风险，进而为各项目实现提供合理保证过程。本行在风险管理中遵照原则包括收益与风险匹配、内部制衡与效率兼顾、风险分散、定量与定性结合、动态适应性调整等原则”和“董事会及其专门委员会、高级管理层及其专业委员会、风险管理部门和内部审计部门等构成本行风险管理组织架构”。总之，四大银行从总体上对市场风险进行了全面、系统管理，在管理体系建设、规章制度、管理工具等各方面，都建立了相对完备体系，在管理深度、广度上都优于其他中小银行。各行对市场风险表述差异明显虽然从整体上讲市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)不利变动而使银行表内和表外业务发生损失风险，但对于这一风险详细表述各行却存在明显差异。例如招商银行认为“我司利率风险来源于资产、负债基差风险、重定价风险、收益率曲线风险、期权风险，其中，基差风险是我司面临重要利率风险，另一方面是重定价风险，收益曲线风险和期权风险相对较小”。工商银行将利率风险深入分解为“利率水平不利变动给银行表内和表外业务带来损失风险。本行利率风险包括重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险，其中利率敏感资产和利率敏感负债重新定价日错配带来重新定价风险是本行利率风险重要来源”。制度建设步伐不一过去中资银行相对重视信用风险管理，在信用风险管理方面规章制度建设比较健全。伴随市场风险影响不停加深，各行也都加紧了有关市场风险制度建设。浦发银行制定了资金业务风险管理指导、资金业务风险管理规程等制度；华夏银行制定并下发了华夏银行市场风险管理方略、华夏银行市场风险管理工作指导意见、华夏银行市场风险识别实行细则和华夏银行市场风险计量实行细则；招商银行制定了招商银行银行账户利率风险管理措施；南京银行制定了南京银行压力测试管理措施(试行，启动南京银行同业统一授信管理措施修订，制定南京银行债券类理财产品资产池管理措施，修订金融市场部企业信用债券风险管理措施；交通银行和工商银行都制定了三年风险管理规划，以此指导全行市场风险管理工作。管理指标差异明显虽然各银行都非常重视市场风险管理工具，但由于认识差异、投入不一样，使各行可运用指标也存在明显不一样。深发展重要是运用限额管理、敞口分析、敏感性分析等工具。招商银行重要采用情景模拟分析、重定价缺口分析、久期缺口分析等措施来计量银行账户利率风险，并结合压力测试成果来管理其尾部风险。北京银行定期计量利率敏感性缺口，通过缺口分析来评估承受利率风险。交通银行完毕了市场风险管理信息系统一期建设上线，实现了头寸管理、估值分析、敏感性分析、风险价值计量和压力测试等功能，可以定期对市场风险资本进行计量，保证为所承担市场风险计提充足资本。在对交易账户市场风险管理中，工商银行通过改造和升级有关系统，采用风险价值(VaR)、敏感度分析、敞口分析等多种措施对交易账户产品进行计量分析，并逐渐开展压力测试工作；深入完善市场风险限额管理体系，采用敞口限额、止损限额和敏感度限额对全行市场风险进行管理与控制；通过开展验证项目建设深入加强模型验证工作。上市银行市场风险管理效果评价市场风险管理目是各行根据自身风险偏好，在可承受风险范围内，实现净收入和净现值平稳增长，防止收入和权益由于市场风险产生不可控制损失，同步减少金融工具内在波动性对本行影响。那么各银行市场风险管理效果怎样呢？我们对其利息收入变化状况进行了分析。上市银行利息收入未能和贷款、总资产实现同步增长14家上市银行总资产从34.32万亿元增长到43.05万亿元，增幅为25.46；贷款余额从17.62万亿元增长到23.65万亿元，增幅为34.26。但各行利息收入合计从14873.43亿元下降到13863.19亿元，减少了1010.24亿元，贷款利息收入合计从11404.95亿元下降到10641.08亿元，减少了763.87亿元；净利息收入合计从9347.29亿元下降到8989.45亿元，减少了357.84亿元。在这些上市银行中，利息收入实现正增长只有宁波银行、浦发银行、南京银行三家机构，贷款利息收入实现正增长只有宁波银行、浦发银行、南京银行、交通银行四家机构，净利息收入实现正增长有深发展、宁波银行、浦发银行、民生银行、南京银行、兴业银行、交通银行七家机构(见图1、图2、图3)。虽然从增长率看，宁波银行和南京银行净利息收入增长率都到达22，但这两家银行贷款分别增长66.65和67.98。阐明这两家银行利息收入增长完全依赖贷款规模扩张。图1-上市银行利息收入状况图2-上市银行贷款利息收入状况图3-上市银行净利息收入状况上市银行利息收益率比均有下降末，14家上市银行贷款利息收益率为4.5，比末下降了1.97个百分点；总资产净利息收益率为2.09，比末下降了0.63个百分点；总资产利息收益率为3.22，比末下降了1.11个百分点。从单家银行看，贷款利息收益率下降最明显是兴业银行，比上年下降了6.18个百分点，宁波银行、南京银行、中信银行、中国银行分别下降了2.47个百点、2.36个百分点、2.3个百分点、2.2个百分点。总资产净利息收益率下降最明显是招商银行，下降了2.02个百分点，深发展、南京银行、民生银行、中信银行分别下降了1.84个百分点、1.63个百分点、1.6个百分点和1.58个百分点(见图4)。图4-上市银行贷款、总资产利息收益率状况通过上述分析可以看出，上市银行虽然是中资银行中管理最规范、盈利能力最强、综合实力最强银行，但在市场风险管理方面仍然存在明显局限性，在应对利率不利波动时缺乏有效应对手段和措施。大部分上市银行在总资产、贷款投放迅速增长同步，利息收入却增长乏力，甚至减少。在存贷款利率尚未完全市场化背景下，有限利率波动却导致上市银行利息收入明显波动和收益率明显下降，中资银行市场风险管理能力亟待提高。增强中资银行市场风险管理能力提议深入提高市场风险管理水平认识。在中资银行老式经营活动中，由于客户不能按期履约而给银行带来损失一直是银行经营中最为关注。因此此前各银行总是不遗余力地加强与之有关信用风险管理，无论是管理架构，还是规章制度，都围绕着信用风险管理展开，对于市场风险着力很少。但从目前状况看，银行持有资产中，有市场价格越来越多，因而市场风险已经成为影响银行经营重要原因。各商业银行必须加强对市场风险管理重要性认识，从各方面加强市场风险管理资源配置和有关工作，使其管理能力得以不停增强。协调不一样风险管理之间关系。各上市银行之因此会在市场风险管理能力交出一份并不合格答卷，一种重要原因还在于没有处理好市场风险和信用风险之间关系。各大银行都倾向于给政府投融资平台、大型央企、个人按揭等项目贷款，运用票据融资迅速扩大规模，成果使这些项目贷款利率迅速下降，使自己面临巨大不利利率波动。虽然这些方略使银行贷款投放增长较快，但数量增长未能带来收入增长，反而消耗了大量资本。假如考虑到资本成本，各银行业绩肯定会明显低于。各银行应当切实加强经济资本考核，协调处理好不一样风险间关系。加紧推进利率市场化改革。在目前条件下，简朴地批评商业银行市场风险管理水平不高显然是有失公允。毕竟目前利率管理体系使各银行都系上了利润安全带，银行用不着为市场风险过多操心，实际上也没有条件和机会来提高这方面能力。只有切实推进利率市场化改革，把商业银行放在真正市场化环境中，才能使其产生不停提高市场风险管理水平内在动力，各行也才能把教科书中有关内容真正变成增强自己盈利能力有效工具。大力开发风险管理产品。一般状况下，商业银行对利率风险管理重要包括资产负债管理和套期保值两种措施。最简朴资产负债管理是通过调整缺口余额，使其符合利率走势来获得盈利，或者保持缺口为零从而不受利率波动影响。而套期保值是指商业银行通过购置有关期权、期货合约来为既有资产和负债头寸保值，或作为某种未来头寸替代品而采用措施。这种措施在国际市场上是很常见通用措施。但目前在国内，这种措施却由于缺乏有关产品和工具难以实行。这就规定监管部门必须放松管制，支持、鼓励商业银行积极开发有关金融产品，如利率期货期权、远期利率协议、利率互换等，加紧市场风险管理产品化进程。