证券基础表格.doc

金融期货/远期
金融期权
定
义

交易双方在集中性的市场以公开竞价方式进行的期货合约的交易;期货合约：由期货交易所涉及的一种对指定的商品的种类、规格、数量、交收时间和交收地点都作出统一规定的标准化协议书;以各种金融商品(外汇、债券、股票价格指数)为标的物的期货交易方式。
期权交易是一种单方面的有偿让渡。期权的买方通过支付期权费拥有这种权力，但不承担必须买进或卖出的义务；而期权的卖方在收取了期权费后，必须按合约履行承诺.最重要特性在于它仅仅是买卖权利的互换。
种类
期货：（1）外汇期货(1970年初为防范汇率风险而产生);（2）利率期货：债券期货,重要参考利率期货（Libor,Hibor）;（3）股权类期货.
金融远期合约：股权类/债权类远期合约；远期利率/汇率协议。
（1）基础资产：股权、债券以及其它类权证；（2）基础资产的来源：认股（基础发行人发行）、备兑权证（投资银行发行）；（3）持有人权利：认购、认沽权证；（4）行权的时间：美式、欧式、百慕大式权证（5）内在价值：平价、价内、价外权证
功能
/
权证要素
功能：（1）套期保值：通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来钞票流的交易行为。①多头：持有现货空头的交易者紧张将来现货价格上涨而给带来损失，于是买入期货合约，假如将来价格果真上涨，则持有期货头寸所获得的赚钱正好可以填补现货头寸的损失；②空头：相反。（2）价格发现：期货价格具有预期性、连续性、权威性特点，通过在公平、公开、高效、竞争的期货市场中集合竞价形成期货价格。（3）投机:预期价格上涨者会建立期货多头，反之建立空头（我国股票市场实行T+1日清算制度，而期货市场是T+0，可以日内投机）；（4）套利：源于经济学中的一价定律，即同一商品只能有一个价格。
金融期货的重要交易制度：集中交易制度、标准化期货合约和对冲机制、保证金及其杠杆作用、结算所和无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度
（1）功能：套期保值和价格发现
（2）要素：权证的类别、标的、行权价格、存续时间（6~24个月）、行权日期、行权结算方式（证券给付/钞票结算）、行权比例（除权时作调整，除息不调整）
（3）权证的发行：(1)通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或钞票，作为履约担保；履约担保的标的的数量=权证上市数量*行权比例*担保系数
履约担保的钞票金额=权证上市数量*行权价格*行权比例*担保系数
(2)提供经交易所认可的机构作为履约不可撤消的连带责任保证人。
→权证实行T+0日回转交易

区别
/不同点
金融期货与金融期权的区别：（1）基础资产：可作为期货交易的金融工具都可作期权交易，只存在金融期货期权。（2）交易者权利与义务的对称性不同；（3）履约保证：期货交易双方均需开立保证金账户；期权交易只有出售者需要。（4）钞票流转：期货交易中实行逐日结算制度，必须保证一定的流动性资产；而期权交易除了到期履约外，双方不发生任何钞票流转。（5）盈亏特点：期货交易中双方潜在的赚钱和亏损是无限的；期权中，购买者潜在亏损只限于期权费，赚钱是无限的，而出售者赚钱时有限的，损失却是无限的。（6）套期保值的作用和效果：期货交易在避免价格不利变动导致损失的同时，也必须放弃若价格有利变动也许的利益；期权交易既可避免不利变动的损失，又可相称限度上保证有利变动的利益。
→从保值角度，期货通常比期权更为有效，也更为便宜。
金融现货与金融期货的不同点：(1)交易对象：现货交易的是金融工具；而期货交易对象是金融期货合约；(2)交易目的：筹资或投资；套期保值。(3)交易价格的含义：通过公开竞价或协商议价形成的，是实时的成交价；也在交易过程中形成，但它是对未来价格的预期；(4)交易方式：规定在成交后几个工作日内完毕资金与金融工具的全额交割；实行保证金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在交易时拥有所有资金或基础金融工具；（5）结算方式：通常以基础金融工具与货币的转手结束;期货交易很少交收，通常相反交易实现对冲而平仓。
金融期货与远期交易的区别：(1)交易场合和交易组织形式不同；(2)交易的监管制度不同；
(3)金融期货交易是标准化交易；(4)保证金制度和每日结算制度导致违约风险。

发布/编制日期
指数基日/基期指数
指数计算方法
概述
中
证
指
数
沪深300指数
2023．4．8．
2023.12月31日
1000点
派许（计算期）
加权法
1月/7月初调整,每次不超过10%，排名240以内新样本优先进入,排名360名之前的老样本优先保存.最后一次财务报表亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数有代表性。
中证
规模
指数
中证100指数
2023.5月29日
2023.12月30日
1000点
计算、调整方法
同沪深300指数
每半.调整一次，每次调整比例一般不超过10%.样本设立缓冲区，排名80以内的新样本优先进入，排名在120名以前的的老样本优先保存。
中证200/500/
700/800指数
2023.1月15日
2023.12月31日
1000点
中证100指数为大盘指数,中证200指数为中盘指数，沪、深300指数为大中盘,
中证500指数为小盘,中证700指数为中小盘，中证800指数则由大中小盘指数构成。
沪深300行业指数
2023.7月2日
2023.12月31日
1000点
计算、调整方法
同沪深300指数
分为沪深300能源、原材料、工业、可选消费、医药卫生、金融地产等等。
同沪深300指数，当沪深300指数调整成分股时，随之调整。

上
海
指
数
样
本
指
数
类
上证成分（180）
指数
2023.7月1日
2023.6月28日
收盘指数
3299.05点
流通股数
加权法
从上海证交所上市的股票中选择180只有代表性的股票为计算对象，流通股数为权数进行加权综合股价指数，是上证30指数的延续；选择样本股的原则：行业代表性;流通市值规模;交易活跃限度，样本股需要专家根据其代表性的强弱进行调整
上证50指数
2023.1月2日
2023.12月31日
1000点
计算、调整方法同上证180指数
从上证180指数样本中选取排名前50位的股票组成样本
上证红利指数

2023.首个交易日
2023.12月31日
1000点
计算、调整方法同上证180指数
选择在上证所上市的钞票股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的50只股票为样本，每.末调整一次，调整比例不超过20%。
综
合
指
数
上证综合指数
1991.7月15日
1990.12月19日
股票发行量
加权平均法
以所有上市股票为样本，遇新股上市、退市时采用除数修正法。2023.1月宣布新股于上市第11日开始计入上证/新综指及相应上证A股/B股/分类指数。
新上证综合指数
2023.1月4日
2023.12月30日
1000点
派许（计算期）
加权法
选择已完毕股权分置改革的上市公司组成样本，对在实行股权分置改革的在实行后第2日纳入指数。是一个全市场指数，对于含B股的其B股市值计算在内。
分类指数类
上证A股指数以1990.12月19日为基期，100点，市价总值加权平均法；上证B股指数以1992.2月21日为基期，100点，美元为计价单位，市价总值加权平均法。分为A股指数、B股指数及工业类、商业类、地产类、公用事业类和综合分类指数
深
圳
样
本
指
数
深圳成分/A股/B股指数
起始计算日1995.1月25日
1994年7月20日
1000点
加权平均法
从上市股票中选择40种股票作为成分股，流通股量为权数
深证100指数
2023．1月2日
2023．12月31日
1000点
派许加权法
每半年调整一次成分股

记账式国债
储蓄国债（电子式）
凭证式国债
定
义
由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。记账式国债的发行分为：证交所市场发行、银行间债券市场发行以及同时在银行间债券市场和交易所市场发行（又称为跨市场发行）
财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。储蓄国债试点期间，财政部将先行推出固定利率固定期限和固定利率变动期限两个品种。
财政部发行的,有固定面值及票面利率,通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。一般不印制实物券面，而采用填制“中国凭证式国债收款凭证”的方式.通过部分商业银行和邮政储蓄柜台.面向城乡居民和各类投资者发行
特
点
①可以记名、挂失，以无券形式发行，安全性好；②可上市转让，流通性好；③期限有长有短，但更适合短期国债的发行；④通过交易所网络发行，可以减少证券的发行成本；⑤上市后价格随行就市，具有一定的风险。
①针对个人投资者，不向机构投资者发行；②采用实名制，不可流通转让；③采用电子方式记录债权；④收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；⑤鼓励持有到期；⑥手续简化；⑦付息方式较为多样。
凭证式国债购买方便、变现灵活、利率优惠、收益稳定、安全无风险，已成为深受广大中小投资者欢迎的重要国债投资品种。是一种储蓄性国债。
不
同
点
记账式国债与储蓄国债不同之处：（1）发行对象不同。记账式机构和个人都可以购买；储蓄国债的发行对象仅限个人。（2），发行利率拟定机制不同。由记账式国债承销团成员投标拟定的；由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素拟定的。（3）流通或变现方式不同。记账式可以上市流通；只能在发行期认购，不可上市流通，但可按有关规定提前兑取。（4）到期前变现收益预知限度不同。价格由市场决定，到期前市场价格（净价）有也许高于或低于发行面值。在发行时就对提前兑取作出规定，投资者提前兑取所能获得的收益可以预知，并且本金不会低于购买面值（因提前兑付的手续费除外），不承担由于市场利率变动而带来的价格风险。
凭证式国债和储蓄国债都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，并且都免缴利息税。不同之处在于：
(1)申请购买手续不同；(2)债权记录方式不同；(3)付息方式不同；(4)到期兑付方式不同；(5)发行对象不同；(6)承办机构不同。

处罚
直接人员
罚金
欺诈发行股票、债券罪；非法发行证券
5年以下有期徒刑
5年以下有期徒刑/拘役
1%~5%
提供虚假的财务会计报告
---
3年以下有期徒刑/拘役
2~20万
编造、传播虚假信息，诱骗别人买卖证券
5年以下有期徒刑/拘役→5~2023
5年以下有期徒刑/拘役
1~10万→2~20万
内幕交易
5年以下有期徒刑/拘役→5~2023
5年以下有期徒刑/拘役
1~5倍
操纵证券市场
5年以下有期徒刑/拘役→5~2023
---
---
擅自动用客户资产/资金
---
3年以下有期徒刑/拘役→3~2023
3~30万→5~50万
明知是毒品等犯罪隐瞒的
5年以下有期徒刑/拘役→5~2023

5%~20%
欺骗手段取得贷款、票据承兑、信用证、保函等
3年以下有期徒刑/拘役，特别严重的3~7年
--
操纵上市公司：无偿提供/接受资金/商品/服务，违规担保，无合法理由放弃债权，致使上市公司遭受重大损失的，及其指使人:3年以下有期徒刑/拘役，→3~7年。