证券基础表格.doc

金融期货/远期金融期权定义交易双方在集中性的市场以公开竞价方式进行的期货合约的交易;期货合约：由期货交易所涉及的一种对指定的商品的种类、规格、数量、交收时间和交收地点都作出统一规定的标准化协议书;以各种金融商品(外汇、债券、股票价格指数)为标的物的期货交易方式。期权交易是一种单方面的有偿让渡。期权的买方通过支付期权费拥有这种权力，但不承担必须买进或卖出的义务；而期权的卖方在收取了期权费后，必须按合约履行承诺.最重要特性在于它仅仅是买卖权利的互换。种类期货：（1）外汇期货(1970年初为防范汇率风险而产生);（2）利率期货：债券期货,重要参考利率期货（Libor,Hibor）;（3）股权类期货.金融远期合约：股权类/债权类远期合约；远期利率/汇率协议。（1）基础资产：股权、债券以及其它类权证；（2）基础资产的来源：认股（基础发行人发行）、备兑权证（投资银行发行）；（3）持有人权利：认购、认沽权证；（4）行权的时间：美式、欧式、百慕大式权证（5）内在价值：平价、价内、价外权证功能/权证要素功能：（1）套期保值：通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来钞票流的交易行为。多头：持有现货空头的交易者紧张将来现货价格上涨而给带来损失，于是买入期货合约，假如将来价格果真上涨，则持有期货头寸所获得的赚钱正好可以填补现货头寸的损失；空头：相反。（2）价格发现：期货价格具有预期性、连续性、权威性特点，通过在公平、公开、高效、竞争的期货市场中集合竞价形成期货价格。（3）投机:预期价格上涨者会建立期货多头，反之建立空头（我国股票市场实行T+1日清算制度，而期货市场是T+0，可以日内投机）；（4）套利：源于经济学中的一价定律，即同一商品只能有一个价格。金融期货的重要交易制度：集中交易制度、标准化期货合约和对冲机制、保证金及其杠杆作用、结算所和无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度（1）功能：套期保值和价格发现（2）要素：权证的类别、标的、行权价格、存续时间（624个月）、行权日期、行权结算方式（证券给付/钞票结算）、行权比例（除权时作调整，除息不调整）（3）权证的发行：(1)通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或钞票，作为履约担保；履约担保的标的的数量=权证上市数量*行权比例*担保系数履约担保的钞票金额=权证上市数量*行权价格*行权比例*担保系数(2)提供经交易所认可的机构作为履约不可撤消的连带责任保证人。权证实行T+0日回转交易区别/不同点金融期货与金融期权的区别：（1）基础资产：可作为期货交易的金融工具都可作期权交易，只存在金融期货期权。（2）交易者权利与义务的对称性不同；（3）履约保证：期货交易双方均需开立保证金账户；期权交易只有出售者需要。（4）钞票流转：期货交易中实行逐日结算制度，必须保证一定的流动性资产；而期权交易除了到期履约外，双方不发生任何钞票流转。（5）盈亏特点：期货交易中双方潜在的赚钱和亏损是无限的；期权中，购买者潜在亏损只限于期权费，赚钱是无限的，而出售者赚钱时有限的，损失却是无限的。（6）套期保值的作用和效果：期货交易在避免价格不利变动导致损失的同时，也必须放弃若价格有利变动也许的利益；期权交易既可避免不利变动的损失，又可相称限度上保证有利变动的利益。从保值角度，期货通常比期权更为有效，也更为便宜。金融现货与金融期货的不同点：(1)交易对象：现货交易的是金融工具；而期货交易对象是金融期货合约；(2)交易目的：筹资或投资；套期保值。(3)交易价格的含义：通过公开竞价或协商议价形成的，是实时的成交价；也在交易过程中形成，但它是对未来价格的预期；(4)交易方式：规定在成交后几个工作日内完毕资金与金融工具的全额交割；实行保证金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在交易时拥有所有资金或基础金融工具；（5）结算方式：通常以基础金融工具与货币的转手结束;期货交易很少交收，通常相反交易实现对冲而平仓。金融期货与远期交易的区别：(1)交易场合和交易组织形式不同；(2)交易的监管制度不同；(3)金融期货交易是标准化交易；(4)保证金制度和每日结算制度导致违约风险。发布/编制日期指数基日/基期指数指数计算方法概述中证指数沪深300指数2023482023.12月31日1000点派许（计算期）加权法1月/7月初调整,每次不超过10%，排名240以内新样本优先进入,排名360名之前的老样本优先保存.最后一次财务报表亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数有代表性。中证规模指数中证100指数2023.5月29日2023.12月30日1000点计算、调整方法同沪深300指数每半.调整一次，每次调整比例一般不超过10%.样本设立缓冲区，排名80以内的新样本优先进入，排名在120名以前的的老样本优先保存。中证200/500/700/800指数2023.1月15日2023.12月31日1000点中证100指数为大盘指数,中证200指数为中盘指数，沪、深300指数为大中盘,中证500指数为小盘,中证700指数为中小盘，中证800指数则由大中小盘指数构成。沪深300行业指数2023.7月2日2023.12月31日1000点计算、调整方法同沪深300指数分为沪深300能源、原材料、工业、可选消费、医药卫生、金融地产等等。同沪深300指数，当沪深300指数调整成分股时，随之调整。上海指数样本指数类上证成分（180）指数2023.7月1日2023.6月28日收盘指数3299.05点流通股数加权法从上海证交所上市的股票中选择180只有代表性的股票为计算对象，流通股数为权数进行加权综合股价指数，是上证30指数的延续；选择样本股的原则：行业代表性;流通市值规模;交易活跃限度，样本股需要专家根据其代表性的强弱进行调整上证50指数2023.1月2日2023.12月31日1000点计算、调整方法同上证180指数从上证180指数样本中选取排名前50位的股票组成样本上证红利指数2023.首个交易日2023.12月31日1000点计算、调整方法同上证180指数选择在上证所上市的钞票股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的50只股票为样本，每.末调整一次，调整比例不超过20%。综合指数上证综合指数1991.7月15日1990.12月19日股票发行量加权平均法以所有上市股票为样本，遇新股上市、退市时采用除数修正法。2023.1月宣布新股于上市第11日开始计入上证/新综指及相应上证A股/B股/分类指数。新上证综合指数2023.1月4日2023.12月30日1000点派许（计算期）加权法选择已完毕股权分置改革的上市公司组成样本，对在实行股权分置改革的在实行后第2日纳入指数。是一个全市场指数，对于含B股的其B股市值计算在内。分类指数类上证A股指数以1990.12月19日为基期，100点，市价总值加权平均法；上证B股指数以1992.2月21日为基期，100点，美元为计价单位，市价总值加权平均法。分为A股指数、B股指数及工业类、商业类、地产类、公用事业类和综合分类指数深圳样本指数深圳成分/A股/B股指数起始计算日1995.1月25日1994年7月20日1000点加权平均法从上市股票中选择40种股票作为成分股，流通股量为权数深证100指数20231月2日202312月31日1000点派许加权法每半年调整一次成分股记账式国债储蓄国债（电子式）凭证式国债定义由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。记账式国债的发行分为：证交所市场发行、银行间债券市场发行以及同时在银行间债券市场和交易所市场发行（又称为跨市场发行）财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。储蓄国债试点期间，财政部将先行推出固定利率固定期限和固定利率变动期限两个品种。财政部发行的,有固定面值及票面利率,通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。一般不印制实物券面，而采用填制“中国凭证式国债收款凭证”的方式.通过部分商业银行和邮政储蓄柜台.面向城乡居民和各类投资者发行特点可以记名、挂失，以无券形式发行，安全性好；可上市转让，流通性好；期限有长有短，但更适合短期国债的发行；通过交易所网络发行，可以减少证券的发行成本；上市后价格随行就市，具有一定的风险。针对个人投资者，不向机构投资者发行；采用实名制，不可流通转让；采用电子方式记录债权；收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；鼓励持有到期；手续简化；付息方式较为多样。凭证式国债购买方便、变现灵活、利率优惠、收益稳定、安全无风险，已成为深受广大中小投资者欢迎的重要国债投资品种。是一种储蓄性国债。不同点记账式国债与储蓄国债不同之处：（1）发行对象不同。记账式机构和个人都可以购买；储蓄国债的发行对象仅限个人。（2），发行利率拟定机制不同。由记账式国债承销团成员投标拟定的；由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素拟定的。（3）流通或变现方式不同。记账式可以上市流通；只能在发行期认购，不可上市流通，但可按有关规定提前兑取。（4）到期前变现收益预知限度不同。价格由市场决定，到期前市场价格（净价）有也许高于或低于发行面值。在发行时就对提前兑取作出规定，投资者提前兑取所能获得的收益可以预知，并且本金不会低于购买面值（因提前兑付的手续费除外），不承担由于市场利率变动而带来的价格风险。凭证式国债和储蓄国债都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，并且都免缴利息税。不同之处在于：(1)申请购买手续不同；(2)债权记录方式不同；(3)付息方式不同；(4)到期兑付方式不同；(5)发行对象不同；(6)承办机构不同。处罚直接人员罚金欺诈发行股票、债券罪；非法发行证券5年以下有期徒刑5年以下有期徒刑/拘役1%5%提供虚假的财务会计报告-3年以下有期徒刑/拘役220万编造、传播虚假信息，诱骗别人买卖证券5年以下有期徒刑/拘役520235年以下有期徒刑/拘役110万220万内幕交易5年以下有期徒刑/拘役520235年以下有期徒刑/拘役15倍操纵证券市场5年以下有期徒刑/拘役52023-擅自动用客户资产/资金-3年以下有期徒刑/拘役32023330万550万明知是毒品等犯罪隐瞒的5年以下有期徒刑/拘役520235%20%欺骗手段取得贷款、票据承兑、信用证、保函等3年以下有期徒刑/拘役，特别严重的37年-操纵上市公司：无偿提供/接受资金/商品/服务，违规担保，无合法理由放弃债权，致使上市公司遭受重大损失的，及其指使人:3年以下有期徒刑/拘役，37年。