新编财政与金融全书案例分析参考答案.doc

案例分析
　　央广网北京3013年11月14日消息 ，据经济之声《央广财经评论》报道，2013年节能减排财政政策综合示范城市名单，在财政部、国家发展改革委网站上公示一周后确定下来，河北石家庄市、唐山市，辽宁铁岭市等10个城市榜上有名。
　　与以往不同的是，这10个城市并不是由财政部和国家发展改革委研究“敲定”的，而是完全由专家通过公开评审从15个入围城市中选定的。这一方式，开了中央财政资金竞争性分配的先河。
　　当时评审的过程是这样的：在15个城市的40多名代表的见证下，财政部、国家发展改革委工作人员将7个领域28位专家名单投入会场上一个封闭的箱子中，财政部监督检查局派员依次抽取。专家名单来自两部门多年建立的专家库，涵盖工业、建筑、交通、环保，以及财税政策、投资融资等众多领域。为保证评审的公正性，相继赶来会场的专家们立刻被工作人员迎进会议室，看相关材料、审阅各地上报方案，避免与外界接触。评审期间，专家的手机均被集中保管，整个评审过程工作组还安排了全程录音、录像备查。在评审正式开始后，按照规定，地方代表陈述、答辩加上专家提问，然后再由专家进行打分，分数排名靠前的城市胜出。
　　由此可以看到，评审程序公开、结果公平，无论是入选还是落选，结果都令人信服。财政资金分配实行公平竞争、专家评审，是推动政府职能转变的重要举措。财政部门自由裁量权减少的同时，资金使用方案更加完整，资金绩效目标更加明确，资金分配上的公信力大大提高。中央财政首次竞争分配。事实上，这种创新的财政资金分配形式，近年来已在广东推广实施。
请根据上述资料分析这次中央财政实行竞争分配资金的方式，有着怎样的优势和意义？

案例分析参考
1. 财政资金竞争性分配是一项改革创新，打破了以往平均分配和逐级下达财政资金的分配模式，在二次分配环节引入竞争机制，把钱用在关键处，切实调动了各方的积极性，提高了财政资金使用效益，有利于公平与效率的有机统一。
2. 中央财政资金分配，由行政主导到地方竞争答辩、专家评审决策，意味着财政资金分配制度的进一步完善，有利于财政资金分配的公平公正，避免财政公共资金被滥用，防止资金分配当中出现腐败。
3. 这一次参评的一些城市，选择的都是一些节能减排的项目，政策扶持倾向性明显。因为环保属于公共服务，环境属于公共品，如果财政资金不来解决，尤其是那些跨流域、跨地区的环保项目，一地、一省都很难去做，因此更多是由财政转移支付来解决。竞标解决了工程预算不科学导致过高或过低的问题，但项目评估之后，无论资金额度多大，后续的跟踪非常重要。
案例分析
2013年6月27日，在第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议上，财政部部长楼继伟作《2012年中央决算的报告》。其中，中央财政支出的主要内容如下：
    汇总中央和地方决算，2012年全国公共财政收支差额8000亿元，赤字率为1.5%。中央公共财政收入占全国公共财政收入的比重为47.9%，比2011年下降1.5个百分点；中央公共财政本级支出占全国公共财政支出的比重为14.9%，比2011年下降0.2个百分点。
    主要支出项目完成情况：教育支出3781.55亿元，完成预算的100%；科学技术支出2291.48亿元，完成预算的100.3%；文化体育与传媒支出494.68亿元，完成预算的100.2%；社会保障和就业支出5753.65亿元，完成预算的100.1%；医疗卫生支出2048.21亿元，完成预算的100.6%；住房保障支出2601.57亿元，完成预算的122.9%，主要是预算执行中增加了对城镇保障性安居工程和配套基础设施建设以及农村危房改造的补助；农林水事务支出5996.06亿元，完成预算的109.2%，主要是预算执行中增加了农业生产救灾、特大防汛抗旱、重大水利工程和农田水利设施建设、小型病险水库和中小河流治理等方面的投入；节能环保支出1998.42亿元，完成预算的113%，主要是预算执行中增加了节能产品惠民工程、建筑节能、城镇污水处理设施配套管网建设等方面的投入；交通运输支出3969.89亿元，完成预算的111.3%，主要是预算执行中增加了铁路建设投资。
    中央预备费预算500亿元，实际支出500亿元。具体情况是：保障性安居工程支出151.34亿元，节能环保支出150亿元，农林水事务支出62.75亿元，交通运输支出32.06亿元，资源勘探电力信息等事务支出69.46亿元，一般公共服务支出1.64亿元，对地方救灾综合财力补助等支出32.75亿元。
汇总2012年中央行政事业单位等用当年财政拨款开支的因公出国（境）经费、车辆购置及运行费、公务接待费支出，合计 74.25亿元，比预算数减少5.59亿元。    
汇总2012年中央行政单位（含参照公务员法管理的事业单位）履行行政管理职责、维持机关运行开支的行政经费，合计1028.52亿元，比2011年增长14.3%。
  根据上述数据资料，分析2012年我国公共财政支出特点。

案例分析参考
1. 从支出决算的具体情况看，各项重点支出得到较好保障。虽然部分支出科目决算数与预算数存在差异，是因为预算执行中根据经济社会发展需要，在没有扩大中央财政支出规模的情况下，调整支出结构，并重点增加了保障性安居工程、农业水利、节能环保等民生领域的投入。
2. 支出向民生倾斜。2012年中央财政用在与人民群众生活直接相关的教育、医疗卫生、社会保障和就业、保障性安居工程、文化方面的支出合计1.4万亿元；用在公共交通运输、节能环保、城乡社区事务等方面与人民群众生活密切相关的支出合计1.7万亿元；用于“三农”的支出合计1.2万亿元
3. “三公经费”决算数比预算数减少较多。主要是各部门落实厉行节约的要求、大力压缩经费支出。

案例分析
与前些年相比，中国动辄两位数以上的财政收入增长已成为历史。财政部部长楼继伟向全国人大常委会作2012年中央决算报告时说，2012年中央公共财政收入56175.23亿元，比2011年增长9.4%。据统计，2013年1-5月份，全国公共财政收入的增速也停留在“一位数”。
　　财政收入减少，人们担心民生投入是否也会缩水。事实上，去年中央财政对民生的投入没有减少，反是呈“两位数”增加。专家指出，财政支出不断向民生倾斜，反映出我国政府正在从“增长型政府”向“公共服务型政府”转变。
　　统计显示，今年一季度，全国公共财政收入32034亿元，增长6.9%，比去年同期回落7.8个百分点。财政收入增速低于同期7.7%的GDP增速。４月份财政收入同比增长6.1％，低于一季度增速。5月份，财政收入同比增长6.2%。
　　全国公共财政收入增长放缓的原因，财政部解释主要是受经济增长趋缓，工业生产者出厂价格下降，实施结构性减税，一般贸易进口增幅低以及去年同期清缴入库2011年末部分收入、基数较高等因素的影响。
财政收入增幅虽然下降，但国家对民生的支出反而一直在增加。“在没有扩大中央财政支出规模的情况下，调整支出结构，重点增加了保障性安居工程、农业水利、节能环保等民生领域的投入。”楼继伟在报告中称。
　　全国公共财政支出中，民生也是重点。据统计，今年1-5月累计，教育支出同比增长11.6%；文化体育与传媒支出同比增长16.4%；医疗卫生支出同比增长25.4%；社会保障和就业支出同比增长19%；住房保障支出同比增长8.6%；农林水事务支出同比增长13.1%；城乡社区事务支出同比增长18%；节能环保支出同比增长24.9%。
依据上述资料，分析如何解决民生财政支出不断增长与财政收入增长下行的矛盾？

案例分析参考
1. 财政收入减少，特别是中央财政收入出现同比下降，既有经济增长趋于平缓的影响，也包含政府主动让利、为企业减负的考虑。
2. 财政收入增速下滑并不代表保民生的钱没了或减少了。财政收入仍是增长的，只是增速放慢了，要保障各项民生支出，压缩不必要的支出。政府要带头“过紧日子”，坚持勤俭办一切事业，将“紧日子”作为一种长期战略，融入于财政和经济的运行过程，打造廉洁、高效的服务型政府。。
3. 财政收入增速放缓，地方政府财力紧张。为避免一些地方乱收税费行为，应依法规范税收征管行为和向企业违规收取税费等行为。
4. 政府应优化支出结构，改革财政资金投入方式，通过制度创新，发挥财政资金“四两拨千斤”的作用，引导带动更多社会资金投入民生等重点领域，补充公共财政资金的不足。

案例分析
中国人往银行存钱已创造出几个世界之“最”。央行最新数据显示：到8月份，我国居民储蓄余额连续3个月突破43万亿元，位于历史最高位，人均超过3万元，储蓄率超过50%，已成为全球储蓄金额最多、人均储蓄最多和储蓄率最高的国家。
我国居民储蓄过去10年来呈直线上升。据统计，2003年9月、2008年8月、2010年12月和2013年1月分别突破10万亿元、20万亿元、30万亿元和40万亿元大关，且每突破一个10万亿元大关所用时间不断缩短。　　　　
与储蓄持续上涨形成对比的是，居民消费率却下跌到35%的低谷。有钱不敢花，主要原因是居民未来不确定性的增加。最近10年来，我国居民在购房、教育、医疗等家庭大额支付领域的需求增多，促发居民预防性储蓄行为的增加。
高储蓄还反映出居民收入整体偏低，不愿随便花钱；居民投资渠道少，只有把钱存进银行；还有就是社会保障制度不够完善。专家指出，如果教育、医疗、住房等社会保障健全，广大居民也不会选择通过储蓄来保障未来。
专家指出，一定规模的储蓄意味着有更多潜力进行投资促进经济增长，但过高的储蓄则说明消费低迷，内需乏力，经济内生动力不足，储户利益也受一定侵损。　　
目前我国居民储蓄率远远高于世界20%左右的平均水平，这在一定程度上表明积累和消费的比例失调。有关报告指出：储蓄高增长在一定程度上制约了最终消费的实现，影响了最终消费需求的增长。如果总供给的增长快于总需求的增长，长期下去将不利于短期宏观经济均衡和长期经济的稳定增长。
根据资料分析如何我国政府如何改变高储蓄现状，提高居民的消费能力？

案例分析参考
1. 加大社会安全网建设。政府应在教育、医疗、养老等方面加大财政投入，减少普通居民预防性存款。
2. 提高居民收入，让居民有更多钱敢去消费。收入分配改革中，提高居民收入在国民收入分配中的比重。要求政府合理运用累进税率、提高个税起征点、结构性减税等税收手段，将高收入阶层的部分收入转化为普通居民的“收入”。政府要加大转移支付力度，增加在公共服务和民生领域的消费支出，大幅度压缩包括“三公”经费等行政经费，将更多政府收入转化为普通居民的“收入”。
3. 应进一步拓宽居民投资渠道，加快发展直接投资，增加居民财富的保值增值途径。同时，完善和规范信用体系，推动消费信贷全面普及；优化消费环境，规范市场秩序，提供多层次消费产品，提升居民的消费能力。

案例分析
据2011年7月16日信息时报报道，厦门市近期连续爆出民间高利贷崩盘大案。涉嫌介入民间高利贷的既有担保公司负责人，甚至还有银行机构的高管。6月中旬以来，厦门融典担保有限公司涉嫌陷入数十亿元高利贷债务的传闻，在厦门本地引起了极大的关注。记者多番调查了解到，数十亿高利贷传闻的主角、厦门融典担保有限公司负责人钟明真生于1979年，从事民间借贷已有多年。2008年9月，钟明真成立厦门融典担保有限公司，大肆向民间借贷，有时由担保公司担保，有时干脆由个人担保或抵押资产。
有知情人士表示，钟明真所欠的本金小于传闻，大概在几亿元的规模。一位债权人告诉记者，钟明真的直接债权人估计接近百人，其中最多的一人债权就有1.8亿元之多。而有些债权人的资金又是向亲戚朋友借来的，间接的债权人更多。
厦门市目前有各类投资、融资、担保等机构2000余家。厦门一家担保公司的高管表示，在今年民间借贷利率不断趋高的背景下，以民营资本为主的担保业频频介入民间高利贷。
厦门不少担保业界人士表示，其他地方担保公司情况也并不比厦门好，只是没有传出“出事”，而并非没有“出事”。
担保公司一旦和民间高利贷结合起来，其风险无疑成倍地放大。钟明真的一位债权人说，如果没有担保公司的背景，钟明真的信用就会大打折扣，借钱就没那么好借，也就不会搞出那么大的债务黑洞。
请根据上述资料，分析厦门市民间高利贷崩盘大案原因。

案例分析参考
1. 由于中小企业融资的问题没有解决，当前民间资金链紧张，导致担保公司压力加大，一些管理不规范的公司出现问题也就成为自然，担保公司的风险问题就难以杜绝。
2. 民间借贷的利率不断攀升，民间放贷的钱就相对好挣，导致投资实业的资金成本节节攀升，实业经营压力不断加剧，由此出现一些民间资本脱离实业领域进入民间借贷市场。民间资本“金融化”加大了民间金融的监管难度。

案例分析
根据中国银监会公布的2010年数据，中国银行业资产总额达到95.3万亿元；2010年银行业金融机构实现税后利润8,991亿元，同比增长34.5%；资本利润率17.5%，比年初上升1.26个百分点；资产利润率1.03%，比年初上升0.09个百分点。
第一个隐忧，利息收入仍然是银行的收入主流，靠政策吃饭、靠扩大规模取胜的路径没有根本转变。工行利息净收入为3037.49亿元，增长23.6%；建行利息净收入2515亿元，增幅为18.70%；中行利息净收入1939.62亿元，增幅22.08%；农行利息净收入2421.52亿元，增长33.31%。
第二个隐忧，中间业务大幅增长，可能向实体企业转嫁成本。各大银行利润虽然同步上升，但前景各不相同，考虑到目前中国金融业处于从间接融资向直接融资转型的关键时刻，因此中间业务收入以及具体的构成、成本的上升成为主要考量的指标。
四大行中体量最大、最能赚钱的是工商银行，这是中国金融机构中大到不能倒的典型企业。根据工行年报，工行存款量继续位居全球第一，人民币客户存款增加1.33万亿元。工行的模式在发生转变，工行的全年净手续费及佣金收入中，2010年全年达到728亿元人民币，同比增长32.1%，在营业收入中占比达19.13%，同比提高了1.31个百分点。
农行的中间业务让人瞠目。手续费及佣金净收入461.28 亿元，较上年增长29.4%，剔除代理财政部处置不良资产业务手续费收入后，手续费及佣金净收入较上年增长42.8%。其中，结算与清算手续费收入151.87亿元，增长24.4%，顾问和咨询费收入111.12亿元，增长69.2%。其他银行增幅也不小，建行手续费及佣金净收入为661.32亿元，同比大幅增长37.61%；中行手续费及佣金净收入544.83 亿元，增长18.41%。
第三个隐忧，非员工费用上升。从去年打响吸储大战，银行吸储成本大争，尤其到季末年末更是冲刺之时，存款亿元一天返回20万的新闻不绝于耳。
从已经公布的银行年报看，在吸储压力下存款成本上升，各行非员工费用占比较中期上升，说明银行为了吸储成本正在迅速增加，银行在获得贷款利率好处的同时，他们的成本也在上升，这一风险将在2011年充分暴露。
第四个隐忧，各行低估地方投融资平台的坏帐风险，再融资之后对风险控制过于自信。按照银监会的数据，截止2010年底，银行业金融机构流动性比例43.7%，同比下降2.1个百分点。存贷款比率69.4%，比年初下降0.1个百分点。各行的资本充足率仍然面临压力，因此在如此漂亮的年报背景下，派息率同时下降，建行、中行均拟下调2010年派息率，以便充实资本。
根据上述资料分析我国银行业经营存在问题。

案例分析参考
从年报看，中国各大银行2010年取得了佳绩，利润上涨，而不良资产率维持在低位。
1. 银行受益于存贷差的扩大，央行不加息而收紧银根，使资产丰富的银行有了贷款定价权，贷款价格普遍提升。
2. 大银行在传统的存贷差赢利模式下可以获得收益，在金融机构转型时可以获得中间业务的小银行头寸拆借等新收益，还有强行向企业提供中间服务如咨询顾问费的贡献，实际上是银行掌握贷款定价权下的摊派。
3. 各行正在大规则拓展中间业务，同质化较为严重，特色匮乏
总体而言，大型银行金融业务、发展模式过于同质化，赢利模式未有根本转变，银行的压力与成本将会大规模上升。

案例分析
　 2013年11月29日，多名基金经理涉嫌老鼠仓被调查的消息得到证实，证监会表示对上海个别基金公司旗下管理的基金与部分账户涉嫌利用未公开信息交易的情况进行调查。又一群基金“硕鼠”马上就要现身了。
　　这次让“硕鼠”无处遁形的关键利器是“大数据”。所谓“大数据”，就是监管层借助互联网的搜索技术，将投资者海量的交易信息、账户信息、资金流转信息等进行整理，挖掘这些海量数据背后的关联信息，通过数据进行账户对比更容易发现一些异常账户。比如每家基金公司都有股票交易明细，监管部门会利用监测的数据搜寻到交易相似度高的若干可疑账户，再通过人工筛选，定位到背后的实际操纵人。显然，一场力度空前的打击基金经理“老鼠仓”的行动，正借助交易所“大数据”监察系统展开。
　　在监管从严的背景下，缘何有基金经理铤而走险、顶风作案呢？主要有三大主因：
　　一是基金经理频繁变动，造成基金经理管理责任缺位。有关数据显示，2013年以来有近200只基金（分类单独计算）发生基金经理变更，这要比2012年全年的基金经理变更还多20余只，更是创下公募基金有史以来的年度变动新高。二是基金管理公司内控机制缺失，这是基金老鼠仓屡禁不止的根本原因。三是处罚力度不强，不能起到震慑作用。
纵观以往的基金“老鼠仓”案件，案发后人们谴责最多的往往是基金经理一个人，尽管基金投资者也跟着蒙受损失，但那些基金经理所任职的机构及管理者们却相安无事。鉴于此，“灭鼠”还需下猛药。
根据资料内容，试分析如何灭绝基金业的“老鼠仓”？

案例分析参考
1. 要留住基金经理。基金经理离任，要么是业绩上的压力，要么是激励机制的缺乏。在保持投研团队稳定性的前提下，基金公司乃至股东方，可适当拉长基金经理业绩观察期；适当推出激励措施，建立长效发展机制，在实现利益捆绑的同时，重塑高端人才对行业未来发展的信心。
2. 加强基金公司内控。既要构筑良好内部控制基础和保障，又要通过内控监督、纠正机制来切实保障基金公司内部控制的全面性、有效性，还要查漏补缺，健全公司利益冲突管理、内幕交易防控、员工行为管理、风险管理等重要业务的内控制度。
3. 加强处罚力度，提升违规成本。“老鼠仓”频发背后，是违法成本过于低廉，在低风险以及与之不匹配的高收益的情况下，基金经理面临巨大诱惑，有足够动力违法违规。

案例分析题
表8-3是中国人民银行资产负债简表。
资产
负债
Aa对金融机构贷款
La金融机构存款
Ab购买政府债券
Lb财政存款
Ac金银外汇占款
Lc自有资金与当节余

M0流通中货币
1. 从表8-3可知，影响基础货币供应的因素有（ ）。
A.信贷收支 B.外汇收支 C.财政收支 D.贸易收支 E.国际收支
2. 如果商业银行倒逼央行增加贷款，则货币供应量（ ）。
A.增加 B.收缩 C.不变 D.波动
3. 在外汇储备大量增加的情况下，要使货币供应量不变，央行可采取（ ）。
A.本币、外币对冲 B.相应减少对金融机构贷款
C.相应减持政府债券 D.减少流通中货币量
E.相应收回对企业贷款
4. 财政若出现赤字，采用（ ）办法弥补，则不会引起货币供应量扩张。
A.发行政府债券 B.动用节余 C.向央行透支 D.向央行借款
5. ( ) 部门认购国债，通常不会扩大货币供应量。
A.中央银行 B.工商企业 C.居民个人 D.商业银行

案例分析题答案：1.ACE 2.A 3.ABC 4.A 5.BCD

案例分析题
在我国，随着经济发展和改革的深入,“短缺经济”转变为“过剩经济”,投资消费需求膨胀一度转变为投资消费需求不足。1997年下半年至2007年上半年，我国零售物价指数出现全面持续下跌，存在“通货紧缩趋势”。为此中国人民银行采取了一系列货币政策措施予以应对。试问：
1. 中国人民银行可采取的政策措施有（ ）。
A.上调利率 B.下调存款准备金率 C.下调再贴现率
D.减少再贷款 E.增加再贴现
2. 下列人民银行采取的措施中属于运用一般性货币政策工具的是（ ）。
A.改革存款准备金制度 B.运用中央银行再贷款
C.启动消费者信用控制工具 D.加强道义劝告
3. 在我国，中央银行与商业银行行长联席会议制度是货币政策工具中（ ）的特殊形式.
A.公开市场业务 B.优惠利率 C.窗口指导 D.道义劝告
4. 存款准备金率作为一种货币政策工具，其优点是（ ）。
A.商业银行拥有自主权 B.中央银行拥有自主权
C.对货币供应量作用迅速 D.政策效果受超额准备金的影响
5. 这一时期我国信贷管理体制也进行了重大改革，目前的信贷管理体制的特点是（ ）。
A.总量控制 B.计划指导 C.自求平衡 D.比例管理 E.间接调控

案例分析题答案： 1.BCE 2.A 3.C 4.BC 5.BCDE

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