财务管理学专阶段练习四.doc

财务管理学（专）阶段练习四(营运资金管理、利润管理)一、单项选择题1.下列各项中，不属于信用条件构成要素是（d ）。A.信用期限 B.现金折扣（率） C.现金折扣期 D.商业折扣2.基本经济进货批量模式所根据假设不包括（d ）。A.一定期期进货总量可以精确预测 B.存货进价稳定C.存货耗用或销售均衡 D.容许缺货3.企业在确定为应付紧急状况而持有现金数额时，不需考虑原因是（c ）。A.企业乐意承担风险程度 B.企业临时举债能力强弱C.金融市场投资机会多少 D.企业对现金流量预测可靠程度4.下列各项中，不属于应收账款成本构成要素是（ d ）。A.机会成本 B.管理成本 C.坏账成本D.短缺成本5.在对存货实行ABC分类管理状况下，ABC三类存货品种数量比重大体为（b ）。A. 0.70.20.1 B. 0.10.20.7C. 0.50.30.2 D. 0.20.30.56.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑原因是（a ）。A.持有现金机会成本 B.固定性转换成本C.现金短缺成本 D.现金保管费用7.某企业估计202年应收账款总计金额为3000万元，必要现金支付为2100万元，应收账款收现以外其他稳定可靠现金流入总额600万元，则该企业202年应收账款收现保证率为（ c ）。A.70 B.20.75% C.50% D.28.57%8.下列各项中，属于应收账款机会成本是（ a ）。A.应收账款占用资金应计利息 B.客户资信调查费用C.坏账损失 D.收账费用9.持有过量现金也许导致不利后果是（b ）。A.财务风险加大 B.收益水平下降C.偿债能力下降 D.资产流动性下降10.在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容是（ d ）。A.客户资信程度 B.收账政策 C.信用等级 D.信用条件11.当合计法定盈余公积金到达注册资本（ b ）时，可不再提取。 A.25% B.50% C.10% D.35% 12.法定盈余公积金可用于弥补亏损，或者转增资本金。但转增资本金时，企业法定盈余公积金一般不得低于注册资本（ a ）。 A.25% B.50% C.10% D.35% 13.假如发放股票股利低于原发行在外一般股（ d ），就称为小比例股票股利。反之，则称为大比例股票股利。 A.8% B.15% C.10% D.20% 14.下面哪种理论不属于老式股利理论（ b ）。 A.一鸟在手 B.剩余股利政策 C.MM股利无关论 D.税差理论 15.盈余管理主体是（ a ）。 A.企业管理当局 B.公认会计原则 C.会计估计 D.会计措施 16.剩余股利政策理论根据是（ b ）。 A.信号理论 B.MM理论 C.税差理论 D.“一鸟在手”理论 17.固定股利支付率政策理论根据是（ c ）。 A.税差理论 B.信号理论 C.“一鸟在手”理论 D.MM理论 18.某股票拟进行现金分红，方案为每10股派息2.5元，个人所得税率为20%，该股票股权登记日收盘价为10元，则该股票除权价应当是（ b ）。 A.7.50元 B.9.75元 C.9.80元 D.7.80元 19.某股票拟进行股票分红，方案为每10股送5股，个人所得税率为20%，该股票股权登记日收盘价为9元，则该股票除权价应当是（ a ）。 A.6元 B.5元 C.7元 D.6.43元 20.假如企业缴纳33%所得税，公积金和公益金各提取10%，在没有纳税调整和弥补亏损状况下，股东真正可自由支配部分占利润总额（ b ）。 A.47% B.53.6% C.50% D.以上答案都不对二、多选题1根据企业流动资产数量变动，我们可将企业资产组合或流动资产组合方略分为三大类型，即（ abc ）。 A.稳健资产组合方略 B.激进资产组合方略。 C.中庸资产组合方略 D.短期资本组合方略2.影响企业资产组合有关原因有（ abcd ）。 A.风险与酬劳 B.经营规模大小 C.行业原因 D.利率变化 3.短期有价证券，包括（ bcd ）。 A.股票 B.大额可转让存款单 C.银行承兑汇票 D.国债 4.企业持有一定数量现金，重要基于下列动机：（ abcd ）。 A.交易动机 B.防止动机 C.投机动机 D.赔偿性余额动机5.企业持有现金成本一般包括三种成本，即（abd ）。 A.转换成本 B.持有成本 C.利息成本 D.短缺成本 6.企业持有有价证券目重要是（ bcd ）。 A.进行长期投资 B.赚取投资收益 C.保持资产流动性 D.使企业资本收益最大化 7.安全性内容包括（ abcd ）。 A.违约风险 B.利率风险 C.购置力风险 D.可售性风险 8.企业增长赊销要付出代价一般包括（abc ）。 A.管理成本 B.应收账款机会成本 C.坏账成本 D.违约成本 9.存货成本重要包括（ bcd ）三部分。 A.管理成本 B.短缺成本 C.获得成本 D.储存成本 10.按流动负债形成状况为原则，提成（ cd ）。 A.应付金额确定流动负债 B.应付金额不确定流动负债 C.自然性流动负债 D.人为性流动负债 11.企业利润分派应遵照原则是（ abcd ）。 A.依法分派原则 B.长远利益与短期利益结合原则 C.兼顾有关者利益原则 D.投资与收益对称原则 12.在我国，当企业发生亏损时，为维护企业形象，可以用盈余公积发放不超过面值（ c ）现金股利，发放后法定公积金不得低于注册资本（ a ）。 A、25% B、15% C、6% D、35% 13.股利政策重要归纳为如下基本类型，即（ abcd ）。 A.剩余股利政策 B.固定股利支付率政策 C.固定股利或稳定增长股利政策 D.低正常股利加额外股利政策 14.企业股利政策形成受许多原因影响，重要有（ abcde ）。A.企业原因 B.法律原因 C.股东原因 D.契约原因 E.宏观经济原因 15.常用股票回购方式有（ abcd ）。 A.现金要约回购 B.公开市场回购 C.协议回购 D.可转让发售权 16.盈余管理客体重要是（ bcd ）。 A.企业管理当局 B.公认会计原则 C.会计估计 D.会计措施 17.鼓励原因重要有管理鼓励、政治成本鼓励或其他鼓励。管理鼓励包括（ ab ）。 A.工薪和分红诱惑 B.被解雇和晋升压力 C.院外游说 D.资方与劳方讨价还价工具 18.盈余管理手段诸多，常见有（ abcd ）。 A.运用关联方交易 B.虚假确认收入和费用 C.运用非常常性损益 D.变更会计政策与会计估计 19.股利支付形式即股利分派形式，一般有（ abd ）。 A.现金股利 B.股票股利 C.资产股利 D.财产股利 20.转增股本资金来源重要有( acd )。 A.法定盈余公积金 B.未分派利润 C.任意盈余公积金 D.资本公积金 三、判断题1.积极型资本组合方略特点是：只有一部分波动性流动资产用流动负债来融通，而另一部分波动性流动资产、恒久性流动资产及所有长期资产都用长期资本来融通。 （ ）2.激进型资本组合方略，也称冒险型（或进取型）资本组合方略，是以短期负债来融通部分恒久性流动资产资金需要。 （ ）3.流动资产一般要不小于波动性资产。 （ ）4.固定资产一般要不小于恒久性资产。 （ ）5.证券转换成本与现金持有量关系是：在现金需要量既定前提下，现金持有量越少，进行证券变现次数越多，对应转换成本就越大。 （ ）6.购置力风险是由于通货膨胀而使投资者收到本息购置力上升风险。 （ ）7.假如流动资产不小于流动负债，则与此相对应差额要以长期负债或股东权益一定份额为其资本来源。 （ ）8.市场利率波动对于固定利率有价证券价格有很大影响，一般期限越短有价证券受影响越大，其利率风险也就越高。 （ ）9.由利率期限构造理论可知，一种企业负债到期日越长，其筹资成本就越高。 （ ） 10.根据“风险与收益对称原则”，一项资产风险越小，其预期酬劳也就越低。 （ ） 11.公开市场回购是指企业在特定期间发出以某一高出股票目前市场价格水平，回购既定数量股票要约。 （ ）12.股票回购是带有调整资本构造或股利政策目一种投资行为。 （ ）13.企业利润总额由营业利润、投资净收益、补助收入和营业外收支净额构成。 （ ）14.主营业务利润是由主营业务收入减去主营业务成本后成果。 （ ）15.盈余管理等同于财务上所说企业利润管理或企业利润分派管理。 （ ）16.“一鸟在手论”结论重要有两点：第一、股票价格与股利支付率成正比；第二、权益资本成本与股利支付率成正比。 （ ）17.剩余股利理论认为，假如企业投资机会预期酬劳率高于投资者规定必要酬劳率，则不应分派现金股利，而将盈余用于投资，以谋取更多盈利。 （ ）18.MM模型认为，在任何条件下，现金股利支付水平与股票价格无关。 （ ）19.股票进行除息处理一般是在股权登记日进行。 （）20.企业采用送红股分红，除权后，股价高于除权指导价时叫做填权，股价低于除权指导价时叫做贴权。 （ ）四、计算题1.某商品流通企业批进批出一批商品共500件，该商品单位进价500元（不含增值税），单位售价为550元（不含增值税），经销该批商品一次性费用为5000元。该商品进货款来自于银行贷款，年利率为9，商品月保管费用率为3，流转环节税金及附加为2500元。一年按360天计算。规定：（1）计算该批商品保本储存天数。（2）假如企业规定获得目利润8750元，计算该批商品保利期天数。（3）假如该批商品超过保利期10天后售出，计算该批商品实际获利额。（4）假如该批商品超过保本期1天后售出,计算该批商品实际亏损额。解：（1）保本天数（550500）50050002500500500（9360330）1750087.5=200(天)（2）保利天数（550500）500500025008750500500（9360330）100（天）（3）超过保利期10天售出实际获利额8750500500(9%/360+3/30)10=7875(元)（4）超过保本期1天售出实际亏损为87.5元2.某企业本年度需耗用乙材料36000公斤，该材料采购成本为200元公斤，年度储存成本为16元公斤，平均每次进货费用为20元。规定：（1）计算本年度乙材料经济进货批量。（2）计算本年度乙材料经济进货批量下有关总成本。（3）计算本年度乙材料经济进货批量下平均资金占用额。（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。解：（1）计算本年度乙材料经济进货批量本年度乙材料经济进货批量(23600020)/1612=300（公斤）（2）计算本年度乙材料经济进货批量下有关总成本本年度乙材料经济进货批量下有关总成本（2360002016）124800（元）（3）计算本年度乙材料经济进货批量下平均资金占用额本年度乙材料经济进货批量下平均资金占用额300200230000（元）（4）计算本年度乙材料最佳进货批次本年度乙材料最佳进货批次36000300120（次）3.已知：某企业现金收支平稳，估计整年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。规定：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下整年现金管理总成本、整年现金转换成本和整年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下整年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。解：（1）最佳现金持有量=2250000500/10%1/2=50000（元）（2）最低现金管理总成本=225000050010%1/2=5000（元）转换成本=250000/50000500=2500（元）机会成本=50000/210%=2500（元）（3）有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）4.企业生产一种产品，单价12元，单位变动成本8元，固定成本3000元，销量1000件，所得税率40。用单原因分析：欲实现目税后利润1200元，单价应提高至多少元？单位变动成本应减少为多少元？ 解： （1）设单价为P，代入本量利关系式:1200=(Pl000-81000-3000)(1-40)P=13(元)在其他条件不变状况下，将单价提高至13元，可实现目税后利润。（2）设单位变动成本为V，代入本量利关系式：1200=(121000-V1000-3000)(1-40)V=7(元)在其他条件不变状况下，将单位变动成本减少至7元，可实现目税后利润。5.天平企业开始经营前8年中实现税前利润（发生亏损以“-”表达）如下表（单位：万元）：天平企业开始经营18年实现税前利润一览表 年 份 1 2345678利润（亏损）-100-40301010106030假设除弥补亏损以外无其他纳税调整事项，该企业所得税税率一直为33%，天平企业按规定享有持续5年税前利润弥补亏损政策，税后利润（弥补亏损后）按10%比例分别提取法定公积金和公益金。请你分析后回答：（1）该企业第7年与否需缴纳所得税？与否有利润提取法定公积金和公益金？（2）该企业第8年与否有利润提取法定公积金和公益金？与否有利润可分派给股东？解：（1）企业第1年亏损100万元可以由第36年利润弥补，但尚有40万元局限性弥补，需用后明年度税后利润加以弥补。企业第7年利润60万元应弥补次年发生亏损40万元，弥补亏损后利润20万元应缴纳所得税6.6万元，税后利润13.4万元还要弥补第1年亏损，故第7年应交纳所得税,但不应提取法定公积金和公益金。（2）企业第8年利润30万元应首先缴纳所得税9.9万元，税后利润20.1万元弥补第1年亏损仍局限性，故第8年仍不应提取法定公积金和公益金，也没有利润可分。6. 天明股份有限企业207年实现净利润4500万元，发放现金股利1620万元。208年企业实现净利润5200万元，年末股本总额为5000万元。209年企业固定资产投资需要筹资6000万元。既有下列几种利润分派方案：（1）保持207年股利支付比率；（2）209年投资所需资金45%通过借款筹集，其他通过208年收益留存来融资，留存收益以外净利润所有用来分派股利；（3）209年投资所需资金一部分由投资人追加投资，拟实行配股，按208年年末总股本30%配股，估计配股价格为3.50元，发行（承销）费用约为筹资额4%。其他所需资金通过208年收益留存来融资。多出利润所有分派现金股利。规定：对上述多种分派方案，分别计算该企业208年利润分派每股现金股利金额。解：（1）207年股利支付比率为16204500=36%，因此，208年企业现金股利总额为520036%=1872万元。每股现金股利为18725000=0.3744（元）（2）208年收益留存额应为600055%=3300（万元），用来分派股利金额为5200-3300=1900（万元），每股现金股利=0.38元（3）209年配股1500万股，筹资净额为（15003.5（1-4%）=5040（万元），通过208年收益留存来融资数额为6000-5040=960万元，多出利润为5200-960=4240万元，所有分派现金股利，每股现金股利为0.848元。