外汇交易本科期末考试-试卷-AB卷带答案-期末考试题-模拟卷-模拟试题-综合试卷自测试卷2套.doc

学院： 班级： 学号： 姓名： 密 封 线 考试科目： 外汇交易 考核方式：开卷（）闭卷（ ）试卷适用专业（班）： 20092010学年度第二学期 套别：A套（ ）B套（ ）题号一二三四五六七总计分值2020301020100得分阅卷人一、 单项选择题（每个选项1分，共20分，请注意一题多空）1从外币的形态来看，外国钞票、铸币属于（ ）。A. 记账外汇 B. 期汇C. 外币现钞 D. 外币现汇2从外币的来源和用途来看，因侨汇、捐赠、劳务而收付的外汇属于（ ）。A. 贸易外汇 B. 非贸易外汇C. 经常外汇 D. 资本外汇3如果周三成交，那么即期外汇最迟应在（ ）交割。A. 周二 B. 周三C. 周四 D. 周五4 从外币的自由兑换性强弱来看，人民币属于（ ）。A. 自由外汇 B. 非自由兑换外汇C. 有限自由兑换外汇 D. 记账外汇5在国际外汇市场上，英镑汇率的最小变化单位一点是指（ ）。A. 0.1 B. 0.01C. 0.001 D. 0.00016在国际外汇市场上，假如EUR/USD的汇率标价为1.2711，那么标价中的“7”代表（ ）。A. 7个点 B. 70个点C. 700个点 D. 7000个点7国际外汇市场上，假如USD/JPY的汇率标价为107.90，那么标价中的“7”代表（ ）。A. 7个点 B. 70个点C. 700个点 D. 7000个点8在外汇交易支付通知方式中，（ ）汇率最高。A. 电汇 B. 信汇C. 票汇 D. 期汇9欧元区成员国到目前为止一共有（ ）个。A. 15 B. 16C. 17 D. 1810某银行报价 USD/CAD 1.1215/18，某客户想买入加元，银行与该客户的成交价格为（ ）。A. 1.1215 B. 15C. 1.1218 D. 1811下面不属于金融期货的是（ ）。A. 外汇期货 B. 黄金期货C. 利率期货 D. 股票指数期货 12买权的执行价格低于市场价格的期权叫做（ ）。A. 溢价期权 B. 平价期权C. 损价期权 D. 看涨期权13期权买方支付一定期权费给卖方后，只能在规定的到期日才能要求卖方履约，执行其期权，这种期权叫做（ ）。A. 美式期权 B. 欧式期权 C. 双向期权 D. 买入期权 E. 卖出期权14一般来说，低利率政策会推动本币汇率的（ ）。A. 不变 B. 看跌C. 看涨 D. 不确定15如果一国国民经济出现增长，出口不变，属于内需型增长，那么本币汇率（ ）。A. 看涨 B. 看跌C. 不变 D. 不确定16当一国的通货膨胀率低于另一国时，该国货币实际代表的价值相对另一国（ ），则该国货币汇率就会（ ）。（本题2空，2分）A. 增加 B. 减少C. 上升 D. 下跌17以美国来说，国内生产总值能有（ ）的增长，表明经济发展是健康的，高于此水平表示有通货压力；低于（ ）的增长，就显示经济放缓和有步入衰退的迹象。（本题2空，2分）A. 1% B. 1.5%C. 2% D. 3%18在国际交易中（ ）的比重和交易量都很大，所以它是主要非美币种里最为稳健的货币，建议新手入市最好先选择它作为主要操作币种。A. 英镑 B. 瑞士法郎 C. 日元D. 欧元 E.加拿大元 F.澳大利亚二、多项选择题（每小题2分，共20分）1按照我国1997年修正颁布的中华人民共和国外汇管理条例的规定，外币有价证券应包括（ ）。A. 票据 B. 股票 C. 银行存款凭证D. 政府债券 E. 公司债券2国际上采用间接标价法的币种有（ ）。A. 美元 B. 英镑 C. 爱尔兰磅D. 澳大利亚元 E. 欧元3外汇期货交易的基本特点及交易规则有（ ）。A. 公开叫价制度 B. 保证金制度 C. 标准化合约D. 逐日盯市制度 E. 限价制度4根据是否对外汇风险进行防范，套利包括（ ）。A. 地点套利 B. 直接套利 C. 间接套利D. 抛补套利 E. 非抛补套利5外汇期权合约的特点有（ ）。A. 交易的品种可任选 B. 无有效期 C. 规定协定价格及期权费D. 合约金额固定 E. 实行保证金及每日清算制度6外汇期权价格即期权费的构成包括（ ）。A. 协定汇率 B. 基差 C. 外汇货币价值D. 内在价值 E. 时间价值7中央银行干预外汇市场的手段有（ ）。A. 口头干预 B. 直接入市干预 C. 调整汇率政策D. 调整货币政策 E. 实行外汇管制8外汇交易技术分析法的基本假设有（ ）。A. 价格反映一切 B. 价格没有包含所有信息 C. 价格存在趋势D历史会重演 E. 趋势不可预测9下列属于延伸巩固形态的有（ ）。A. 三角形 B. 喇叭形 C. 旗形D. 三角旗形 E. 矩形10下列属于转市形态的有（ ）。A. 肩头顶（底） B. 弧形顶（底） C. 三角形D. 岛形 E. V形三、计算题（共30分）1已知：EUR/USD=1.270305；USD/CAD=1.121518。加拿大某公司为支付货款100万欧元，以加元买进欧元。请问： EUR/CAD的汇价是多少？该公司应支付多少加元？（6分）2. 以下各种情况下指出银行应采用哪个汇率？请写出分析过程。市场汇率如表所示：（6分）EUR/USD起算日即期汇率1.2703/053月6日起算1个月35/304月6日起算2个月75/705月6日起算3个月120/1106月6日起算（1） 客户用欧元向银行购买期限为4月6日5月6日的择期远期美元，银行应采用的汇率是多少？（2）客户向银行出售期限为4月6日6月6日的择期远期美元，买入远期欧元，银行应采用的汇率是多少？3. 假定某一时刻，法兰克福、伦敦、悉尼三个市场的即期汇率为：法兰克福外汇市场上EUR1 = AUD 1.4383，伦敦市场上EUR1 = GBP 0.7871，悉尼市场上GBP1 = AUD 1.8270。如果你有100万欧元，你会如何套汇？会获得多少利润？（6分）4. 假定即期汇率为EUR1=USD1.2703/05，3个月掉期差价为50/30，（1）试计算3个月的掉期汇率。（2）如果客户买入即期/卖出3个月的远期欧元100万，试计算他的盈亏情况。（6分）5. 若投资者预期澳元在3个月内将贬值，则该投资者按协定汇率AUD/USD= 0.8770买入3个月期100万澳元欧式AUD Put /USD Call,期权费为USD 0.04/ AUD。问投资者应如何操作？请写出具体分析过程并计算出盈亏平衡点。（6分）四、论述题（10分）1试分析外汇期权交易与外汇远期交易、外汇期货交易比较的优点。五、看图分析题（共20分）1下图是 GBP/USD 2004年8月4日-10日 日K线图，试分析下图的形态原理、形态特征及具体的交易策略。（10分） 2下图是 EUR/USD 2010年5月21 60分钟K线图，试结合KDJ指标的原理分析下图的趋势、信号及交易策略。（10分）期末考试题答案及评分标准一、单项选择题（每小题1分，共20分）1、C 2、B 3、D 4、C 5、D 6、C 7、C 8、A 9、D 10、A 11、B 12、A 13、B 14、B 15、A 16、AC 17、DB 18、D 二、多项选择题（每小题2分，共20分）1、BDE 2、ABDE 3、ABCDE 4、DE 5、CDE 6、DE 7、ABCDE 8、ACD 9、ABCDE 10、ABCDE 三、计算题（每小题6分，共30分）1、 EUR1=USD1.270305USD1=CAD1.121518得：EUR1=CAD（1.27031.1215）/（1.27051.1218）=1.4246/1.4252（4分）该公司应支付：1.4252100万=142.52万加元（2分）2、（1）即期汇率 1.2703/1.2705 4月6日 1.2668/1.2675（1分） 5月6日 1.2628/1.2635（1分） 欧元贴水，银行买欧元，应选择最后一天汇率1.2628。（1分） （2）即期汇率 1.3935/1.3940 4月6日 1.2668/1.2675（1分） 6月6日 1.2583/1.2595（1分） 欧元贴水，银行卖欧元，应选择第一天汇率1.2675。（1分）3、法兰克福 EUR1=AUD1.4383 伦敦 EUR1=GBP0.7871 悉尼 GBP1=AUD1.8270 得：EUR1=AUD（0.78711.8270）=1.4380 ，直接汇率间接汇率，存在套汇。（2分）套汇路线：法兰克福市场卖EUR买AUD143.83万悉尼市场卖AUD买GBP78.724685万伦敦市场卖GBP买EUR100.018657万。（3分）获利：100.018657-100=186.57欧元。（1分）4、（1）即期汇率 1.2703/1.2705 掉期率 50/30 掉期汇率 1.2655/1.2673（3分） （2）客户买即期/卖3个月远期EUR，EUR贴水，客户亏损，客户应向银行支付100万0.0050=5000美元。（3分）5、设市场汇率为S，买入卖权 欧元汇率贬值，S0.8770，执行期权，（0.8770-S）100万USD（2分） 欧元汇率不变，S=0.8770，执行/不执行期权，-4万USD（1分） 欧元汇率升值，S0.8770，不执行期权，-4万USD（1分） 盈亏平衡点：0.8770-0.04=0.8370（2分）四、论述题（10分）答题要点：交易币种、交易方式、交易者；合约、合约定价方式、转让性；价格波动限制；履约义务；保证人、保证金；交割日期、交割与清算；交易成本；信用风险；主管当局。（评分标准：答出要点一个1分，每个要点阐述1分，答满五个即得10分。）五、看图分析（每小题10分，共20分）1、形态原理：颈线是衡量肩头顶（底）完结和走势的关键。颈线是肩头顶（底）形态头部两端的连线。肩头顶的颈线一般轻微上斜，肩头底的颈线一般轻微下斜。收市价低于（高于）颈线，肩头顶（底）才告完结。颈线突破以后对走势存有限制作用。（4分）形态特征：形态突破后价格存在反扑可能。一旦走势并非在颈线位置受阻（支持），而是向上（下）穿越颈线并且收市价明显高于（低于）颈线，这时候就要非常警惕，肩头顶（底）形态可能面临流产，是一个失败的肩头顶（底），操作上也要考虑及时止损。（4分）交易策略：肩头形状的对称。一般情况下，单个左肩对应单个右肩，双个左肩对应双个右肩，多重左肩则出现多重右肩的可能性增加，利用这种对称性，在实际操作中我们就可做相应的预期和操作。（2分）2、趋势：随机指标的取值：K、D在0100，J可以超过100或低于0。敏感性J值最强，K值次之，D值最慢。安全性J值最差，K值次之，D值最稳。（80100）超买区，（ 020 ）超卖区，50是随机指标的重要多空分界线。（4分）信号：K线上穿D线，构成买入信号，如发生在超卖区或50附近，比较可靠； K线下穿D线，构成卖出信号，如发生在超买区或50附近，比较可靠；而KD线交叉反复在50附近震荡，说明趋势盘整，观望为佳。背离，根据背离配合交叉产生买卖信号，较为可靠。（4分）交易策略：时间法则，10日以内的分析参数的随机指标适用于3天左右的市场研判； 50日以内的分析参数的随机指标适用于10天左右的市场研判； 50日以外的分析参数的随机指标适用于20天左右的市场研判。均线先行。（2分）考试科目：外汇交易 考核方式：开卷（）闭卷（）试卷适用专业（班）：20 20 学年度第学期 套别：A套（）B套（）题号一二三四五六七总计分值15204010510100得分阅卷人一、单项选择题（每小题1分，共15分）1. 外汇是指以外国货币表示的可用于国际结算的各种（ ）。A 信用工具 B 支付手段 C 有价证券 D 外国货币2. 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（ ）。A 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降3.从外币的自由兑换性强弱来看，我国的人民币属于（ ）。A 自由外汇 B 非自由兑换外汇C 有限自由兑换外汇 D 记账外汇4.从外币的来源和用途来看，因旅游商品而收付的外汇属于（ ）。A 贸易外汇 B 非贸易外汇C 经常外汇 D 资本外汇5.世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是（ ）。A 伦敦、法兰克福和纽约 B 伦敦、巴黎和纽约C 伦敦、纽约和东京 D 伦敦、纽约和香港6.在银行同业交易中，“one dollar”表示（ ）。A 1美元 B 10美元 C 100美元 D 100万美元7.一家日本银行在外汇市场上报出的即期汇率为USD1=JPY121.40/60,HKD1=JPY15.60/70,若其客户想要卖出美元,买入港币，则应该遵循下列哪种价格( )。A USD1=HKD7.7820 B USD1=HKD7.7325C USD1=HKD7.7949 D USD1=HKD7.7458.国际外汇市场上，假如日元JPY/美元USD的汇率标价为118.96，那么标价中的“9”代表（ ）。A 9个点 B 90个点C 900个点 D 9000个点9.假定3个月的远期外汇交易的成交日为某年的1月29日，则3个月期的标准远期交割日为（ ）。A 当年的4月29日 B 当年的4月31日 C 当年的4月30日 D 当年的5月1日4.在进行外汇交易基本分析的数学模型分析时，基本步骤的顺序应是（ ）。检验 建模 修正 预测A B C D 11.外汇市场上最常见、最普遍、交易量最大的交易形式是（ ）。A. 即期外汇交易 B. 远期外汇交易C. 外汇期货交易 D. 外汇期权交易12.外汇市场的基础汇率是 （ ）。A 电汇汇率 B 信汇汇率 C 票汇汇率 D 远期汇率 13.抛补套利是将套利交易和（ ）进行了结合。A 远期外汇交易 B 择期交易 C 掉期交易 D 外汇期货交易14.期权买方可在定约日至合约到期日（含到期日）之前任何时间要求卖方卖出或买入某种金额资产，这种期权叫做（ ）。A 美式期权 B 欧式期权C 双向期权 D 买入期权15.将商品期货交易的方法运用于外汇交易，率先经营外汇期货交易的是（ ）。A 伦敦国际金融期货交易所 B 新加坡国际货币交易所C 多伦多期货交易所 D 芝加哥商品交易所E 东京国际金融期货交易所二、多项选择题（每小题2分，共20分）1.远期外汇交易的类型有（ ）。A 掉期交易 B 标准交割日交易 C 择期交易D 套期交易 E 期汇交易2.外汇期货市场由（ ）组成。A 期货交易所 B 清算机构 C 监管机构D 经纪公司 E 市场参与者3.外汇期权合约的价格由（ ）构成。A 基差 B 期权费 C 外汇货币价值D 内在价值 E 时间价值4、套汇交易的方式有（ ）。A 地点套汇 B 时间套汇 C 套利D 直接套汇 E 间接套汇5.目前以间接标价法交易的国家有（ ）。A 英国 B 美国（除对英镑） C 新西兰D 澳大利亚 E 欧元国6.目前，全世界运用最广泛的外汇交易通信系统有（ ）。A 路透社交易系统 B 德励财经终端C 环球金融电讯网（SWIFT） D 美联社终端E 美国银行间清算支付系统（CHIPS） 7.掉期交易的两笔交易不同的是（ ）。A 方向 B 币种 C 期限 D 金额8.目前个人外汇买卖的交易方式有（ ）。A 柜台交易 B 电话交易 C 自助交易 D 网上交易9.下列属于基本经济因素的有（ ）。A 新闻 B 政治 C 经济增长率D 通货膨胀率 E 利率10.没有上影线，没有下影线，仅有红体线，表示（ ）。A 升势 B 跌势 C 最高价与收盘价相同 D 最低价与开盘价相同三、判断分析题（每小题2分，判断正确得1分，说明原因或改正正确得1分，正确的也需说明原因，共40分）1.外汇就是外币。（ ）2.外币现汇是自由外汇，而外币现钞不一定都是自由外汇。（ ）3.在外汇指定银行公布的外汇牌价中，一般现钞买入价大于现汇买入价，而现钞现汇的卖出价则相等。（ ）4.外汇市场越稳定，交易额越大，越常用的货币，买卖差价就越大。（ ）5.在零售性外汇交易中，客户需要出口商品，就要兑换外汇，则银行的外汇交易行为叫做售汇。（ ）6.某一银行的即期报价为：即期汇率USD/DEM：2.1330/40，那么，如果某顾客要买进1美元，他就必须付2.1330马克；如果要卖出1美元，他就得到2.1340马克。 （ ）7.巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：USD1CHF1.60201.6070（直接标价法），若3个月远期美元p 400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1CHF1.56201.5470。（ ）8.远期外汇交易的交割日若在月底，而该日又正好是银行的假日，则应顺延至此后的第一个各营业日。（ ）9.在择期远期外汇交易时，银行买入远期货币，升水按择期的最后一天计算，贴水按择期的第一天计算。（ ）10.套汇的结果是导致各地的汇率差异越来越小。（ ）11.根据参与套汇业务者的态度，直接套汇可分为积极的直接套汇和消极的直接套汇，前者是以资金的国际间转移为主要目的，而后者则是以赚取利润为主要目的。（ ）12.只要高利率货币的贴水年率不低于两国货币的利差，就可进行抛补套利。（ ）13.按照交易对象划分，掉期可分为纯粹掉期和制造掉期，纯粹掉期的成本要比制造掉期的成本高。（ ）14. 外汇期货交易只能在期货交易所内通过公开竞价进行。（ ）15.外汇期货交易中的保证金分为初始保证金和维持保证金，维持保证金大于初始保证金。（ ）16. 在外汇市场上，新闻与传闻的含义相同。（ ）17.买入外汇期货套期保值也称多头套期保值，是指先在期货市场买进外汇、现货市场卖出外汇，然后在远期期货市场卖出外汇、现货市场买进外汇。（ ）18. 期权合约的卖方只有义务而没有权利。（ ）19.如果卖权的执行价格高于市场价格就属于损价期权。（ ）20.按期权的交易规则交易期货叫做期权期货。（ ）四、计算题（共10分）1.纽约外汇市场：USD1DEM1.8000，东京外汇市场：USD1JPY142，法兰克福外汇市场：JPY10000DEM125，请问这三个外汇市场存在套汇吗？如果存在，那么如何套汇获利？10000美元套汇获利多少？（4分）2.一家美国进口商要在90天后向英国出口商支付英镑100万的货款，市场上的即期汇率1英镑=1.5200美元，为了避免英镑汇率上涨的风险，该进口商买入英镑100万的看涨期权。假设购买英镑的期权费为每英镑0.0200美元，允许他在今后3个月内，随时以协定汇率1英镑=1.5200美元购买英镑100万。试问：（1）该期权的盈亏平衡点是多少？（2）分析该进口商在英镑升值、贬值、不变时的操作策略及盈亏。（提示：分区间分析，可以用图表说明）（6分）五、简答题（5分）1.外汇期货交易与远期外汇交易的区别是什么？（5分）六、看图分析（10分）上图为EUR/USD，2004年5月2006年6月，周线图，试运用基本分析和技术分析方法先分析说明（解释）EUR/USD在这段期间的走势，然后对EUR/USD的未8.来走势进行预测，并说明理由。A卷答案及评分标准一、单项选择题（每小题1分，共15分）1.B 2.C 3.C 4.B 5.C 6.D 7.B 8.B 9.C 10.B 11.A 12.A 13.A 14.A 15.D 二、多项选择题（每小题2分，共20分）1.BC 2.ABDE 3.DE 4.ABC 5.ABDE6.ABCDE 7.AC 8.ABCD 9.CDE 10.ACD三、判断分析题（每小题2分，判断正确得1分，说明原因或改正正确得1分，正确的也需说明原因，共40分）1. 外汇包括外币。2. 外币现钞可以不用于自由交易。3. 小于。4. 越小。5. 结汇。6. 2.1340，2.1330。7. 1.6420，1.6670。8. 回推。9. 第一天，最后一天。10. 套汇使资金向汇率低的地区流动，从而导致汇率上涨，进而与汇率高的地区相等。11. 后者，前者。12. 不高于。13. 低。14. 在固定场所集中进行。15. 低于。16. 传闻是未经证实的新闻。17. 通过买进外汇期货，然后对冲平仓来避免因汇率上升增加将来购买外汇，支付本币的成本的风险。18. 买方要执行期权，卖方只能服从。19. 溢价期权。20. 期货期权。四、计算题（共10分）1. USD1=DEM1.8000，JPY1=USD（1/142），DEM1=JPY80， 1.8000（1/142）80 1，所以存在套汇机会。（1分）纽约的美元直接汇率为USD1DEM1.8000，东京的美元间接汇率为USD1DEM（142 125/10000）1.7750，所以，在纽约市场卖出USD获得DEM法兰克福市场卖出DEM获得JPY东京市场卖出JPY获得USD（10140.85美元，获利140.85美元）。（3分）2. 盈亏平衡点执行价格期权费1.52000.02001.5400（1分）市场情况英镑价格（x）是否执行盈亏英镑贬值（0，1.5200）否0.02英镑汇率不变1.5200是/否0.02英镑升值（1.5200，1.5400）是（x1.52）0.02英镑升值1.5400是0英镑升值（1.5400，）是（x1.52）0.02（5分）五、简答题（5分）1.答案要点：（1）交易方式不同；（2）合同是否标准化；（3）流动性的强弱；（4）履约保证的不同；（5）信用风险的不同；（6）价格（汇率）及其变动的差别；（7）结算业务上的差别；（8）是否收取保证金；（9）是否收取佣金；（10）交易的目的；（11）管理方式的不同。评分细则：任意答对5点得5分，不足5点扣分，1点1分，需要阐述。六、看图分析（10分）分析：美元再现坚挺，欧元贬值。在经历了两年多的疲软之后，2005年美元开始强劲反弹，美元地位的坚挺与欧元汇率的下跌形成了鲜明的对比。截至2005年12月30日，美元指数1收于86.04点，全年升幅为8.42%；欧元汇率收于1.1842美元/欧元，较上年末下跌12.53%；美元对欧元的汇率均达到两年多来的高点。（2分）美元强势主要是得益于美国利率上扬、经济形势良好等多种利好因素。首先，良好的利率前景与不断扩大的利差为美元地位坚挺打下了基础。过去一年半的时间里，美联储为应对通胀风险持续采取稳步小幅升息政策，导致美国与其他发达国家的利差不断扩大，投资者将大量资金投资于美元资产，加大了市场对美元的需求，抬高了美元币值。其次，美国经济形势给美元升值提供了强有力的支持。2005年，美国消费需求继续保持旺盛的势头，全年经济增长率有望达到3.5%，经济增长的良好势头有利于美元地位的增强。再次，美元对欧元前几年累计贬值幅度过大，需要进行技术调整。2005年欧洲央行基本上没采取任何措施来支持欧元地位，再加上法、荷等国公投否决欧盟宪法严重挫伤了投资者对欧元的信心，致使欧元汇率直线下滑。（4分）2006年，随着美联储加息进程即将结束及欧洲经济体加息步伐的开始，美国与其他国家的利差开始逐渐缩小，从而削弱支撑美元全面走强的动力。（1分）预测：从近期来看，基本面上，欧元面临加息的预期。技术面上，欧元兑美元汇价呈快速下跌走势但在10周均线上方获得支持后有所反弹，RSI即将跌破其支撑线，显示汇价正处于关键时期，若1.2580能够暂时守住跌势，则汇价有望出现至1.2730一线的反弹行情，但由于5周均线已开始掉头向下，将在1.27901.2810区间对汇价构成明显压制，只有突破才有再次转强的机会，而一旦汇价整理之后跌破1.2580关键支持，则后市下跌目标将会指向1.2500甚至更低的1.2430水平。（3分）注意：答题不能超过密封线！本套试卷共12页，此页是第12页