资源描述
2022年经济师中级金融模拟试卷一
一、单项选择题（共60题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意）
考点：金融市场的含义与构成要素
1．在金融市场上，（）具有决定性意义。
A．主体
B．客体
C．工具
D．价格
【答案】A
【解析】金融市场主体是金融市场上交易的参与者。在金融市场上，市场主体具有决定意义。
考点：金融市场的含义与构成要素
2．（）是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。
A．金融市场主体
B．金融市场客体
C．金融市场主体与客体
D．金融市场主体与金融中介
【答案】C
【解析】金融市场主体与客体两个要素为最基本要素，是金融市场形成的基础。这里要注意与第一道题的区别，不要混淆。
考点：主要的金融衍生品
3．当市场价格低于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择()。
A．放弃合约
B．执行期权
C．延长期权
D．终止期权
【答案】A
【解析】市场价格低于合约的执行价格时，看涨期权的买方会放弃合约，亏损金额即为期权费。
考点：金融衍生品的市场概述
4．（）是参与交易获取利润的投资者。
A．投机者
B．套利者
C．经纪人
D．套期保值者
【答案】A
【解析】套期保值者是为了减少未来的不确定性，套利者是利用定价差异来获利，经纪人是交易的中介，以收取佣金为目的。
考点：我国的金融衍生品市场
5．2022年年1月9日，中国证监会正式批准上海证券交易所开展（）交易试点。
A．国债期货
B股指期货
C．沪港通
D上证50ETF
【答案】D
【解析】2022年年1月9日，中国证监会正式批准上海证券交易所开展上证50ETF
交易试点。其他选项，2014年11月17日沪港通正式启动，2013年9月国债期货正式上市交易，2010年推出股指期货。
考点：我国的货币市场及其工具
6.（）是指债券持有人（正回购方）在将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在将来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。期限为1天—91天。
A．质押式回购
B买断式回购
C．卖断式回购
D逆回购
【答案】B
【解析】质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购解除出质债券上质权的融资行为。期限为1天—365天。买断式回购是指债券持有人（正回购方）在将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在将来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。期限为1天—91天。
考点：现值和终值
7．某投资者计划进行为期3年的投资，预计第3年年末收回的现金流为133.1万元。如果按复利每年计息一次，年利率10%，则第3年年末收回的现金流现值为()万元。
A．100
B．105
C．200
D．210
【答案】A
【解析】133.1/(1+10%)(1+10%)(1+10%)=100。
考点：现值和终值
8．期限优先理论是对（）的修正。
A预期理论
B分割市场理论
C流动性溢价理论
D流动性陷阱理论
【答案】A
【解析】期限优先理论假定投资者对某种到期期限的债券具有偏好，更愿意投资该种债券。除非其他期限的债券预期回报率足够高，才愿意购买其他到期期限的债券。相对于长期债券，投资者一般更偏好短期债券。它是对预期理论的修正。
考点：现值和终值
9．如果债券当前的市场价格为P，面值为F，年息为C，持有期限为n，其本期收益率r为（）
A．r=C/F
B．r=P/F
C．r=C/P
D．r=F/P
【答案】C
【解析】本期收益率=支付的年利息（股利）总额/本期市场价格。r=C/P。
考点：资产定价理论
10．某公司是专业生产太阳能的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的β系数为0．5，纳斯达克的市场组合收益率为9％，美国国债的利率是1.5％。通过CAPM模型测得的该公司股票的预期收益率是()。
A．5%
B．5.25％
C．6.25％
D．7％
【答案】B
【解析】1.5%+0.5*（9%-1.5%）=5.25%。资本资产定价模型CAPM：E(ri)=+[E(rm)-rf]βi。
考点：我国利率市场化的进程
11.有关Shibor描述不正确的是（）
A有担保利率
B无担保利率
C批发性利率
D按照单利计算
【答案】A
【解析】上海银行间同业拆放利率：Shibor，单利，无担保，批发性利率。
考点：资产定价理论
12.关于β系数的描述正确的是()。
A．它是评估证券非系统风险的工具
B．β系数高的证券是防卫型的
C．β=0，证券无风险
D．证券无风险，β一定为零
【答案】D
【解析】β系数是评估系统风险的工具，β系数高的证券是激进型的。β=0，并不一定代表证券无风险，而是证券价格波动与市场价格波动无关；若证券无风险，β一定为0.
考点：金融中介体系的构成
13.下列金融中介中，属于存款类金融中介的是（）。
A.投资银行
B．保险公司
C.投资基金
D.农村信用社
【答案】D
【解析】投资银行和投资基金是投资类金融中介，保险公司是契约性金融中介。
考点：金融中介的性质与职能
14.金融中介的职能不包括（）。
A促进资金融通
B便利支付结算
C降低交易成本
D．提高风险收益
【答案】D
【解析】金融中介的职能包括促进资金融通、便利支付结算、降低交易成本、减少信息成本、转移和管理风险。
考点：我国的金融中介体系及其制度安排
15.1999年7月以后，根据《中华人民共和国证券法》，目前我国的经纪类证券公司能从事的证券业务是（）。
A.承销
B.发行
C.自营买卖
D.交易中介
【答案】D
【解析】经纪类证券公司不能从事承销和自营买卖。
考点：我国的金融调控监管机构及其制度安排
16.以下不属于国家外汇管理局主要职责的是（）。
A．拟定外汇市场的管理办法
B.制定经常项目汇兑管理办法
C.监督管理银行间外汇市场
D.按照规定经营管理国家外汇储备
【答案】C
【解析】注意央行与外管局的职责区分。外管局1979年成立，在人行领导下，统一管理国家外汇：拟定外汇市场的管理方法，按规定经营管理国家外汇储备，制定经常项目汇兑管理办法。
考点：我国的金融中介体系及其制度安排
17.2014年12月12日开业的民营银行是（）。
A深圳前海微众银行
B温州民商银行
C天津金城银行
D上海华瑞银行
【答案】A
【解析】2014年三季度，深圳前海微众银行、温州民商银行、天津金城银行、上海华瑞银行、浙江网商银行获准筹建。2014年12月12日，深圳前海微众银行获准开业；2022年年1月28日，上海华瑞银行获准开业。
考点：商业银行制度
18.以下关于金融制度的描述错误的是（）。
A．大多数国家央行的资本结构都是国有形式
B．韩国央行无资本金
C．各国商业银行普遍采用的分支银行制度
D．持股公司制度又称为联合银行制度
【答案】D
【解析】持股公司制度又称为集团银行制度，连锁银行制度又称为联合银行制度。
考点：商业银行经营与管理的原则和关系
19.2003年修改通过的《中华人民共和国商业银行法》规定，商业银行的经营原则包括安全性、流动性和()。
A．政策性
B．公益性
C．效益性
D．审慎性
【答案】C
【解析】我国商业银行经营的一般原则是安全性、流动性和效益性。
考点：风险管理
20．（）是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础和关键环节。
A风险识别
B风险监测
C风险计量
D风险控制
【答案】C
【解析】风险计量是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础和关键环节。风险识别是基本要求。
考点：商业银行经营与管理的原则和关系
21．商业银行资产的流动性是指商业银行资产能够迅速变现的能力，其迅速变现的条件是资产()。
A．略有增值
B．不受损失
C．有损失
D．较大增值
【答案】B
【解析】资产的流动性是指资产在不受损失的情况下能够迅速变现的能力。
考点：财务管理
22．现代商业银行财务管理的核心是基于()的管理。
A．利润最大化
B．效率最大化
C．价值
D．核心资本增值
【答案】C
【解析】现代商业银行财务管理目标就是银行价值最大化。因此，现代商业银行的财务管理就是在价值最大化这一财务管理目标的前提下，实施以创造价值为核心的一系列财务活动。
考点：
23．根据我国商业银行的贷款五级分类，下列贷款中，不属于不良贷款的是()。
A．关注类贷款
B．次级类贷款
C．损失类贷款
D．可疑类贷款
【答案】A
【解析】BCD三类是不良贷款。
考点：资产负债管理
24．以下不属于基础性的资产负债管理方法是（）
A.缺口分析
B．久期分析
C．外汇敞口分析
D．流动性压力测试
【答案】D
【答案】前三项都属于基础性方法，最后一项属于前瞻性动态管理方法。
考点：证券发行与承销业务
25．投资银行最本源、最基础的业务是()。
A．证券经纪业务
B．证券发行与承销
C．资产管理
D．并购重组
【答案】B
【解析】所有选项都是投行的业务，但是只有发行与承销是本源业务。
考点：证券投资基金的类别
26．反映基金经营业绩的最重要的指标是（）。
A.净值增长率
B.基金分红
C.持股集中度
D.贝塔值
【答案】A
【解析】C、D选项属于衡量基金风险大小的指标。
考点：证券发行与承销业务
27．如果某次IPO定价采取差别价格拍卖方式，竞价中有效价位为a，最高价位为b，
则该新股发行价格是()。
A．有效价位a
B．最高价位b
C．有效价位a和最高价位b的算数平均值
D．a为最低价位，各中标者的购买价格就是自己的出价。
【答案】D
【解析】差别价格拍卖中，a为最低价位，各中标者的购买价格就是自己的出价。
知识点：证券经纪业务
28.关于证券经纪业务描述正确的是（）
A.个人投资者可以重复开户
B.债券户可以买卖股票
C.现金账户不能透支
D.投行可以利用现金账户进行信用经纪业务
【答案】C
【解析】个人投资者只能开设一个账户，债券户只能买卖债券，投行利用保证金账户进
行信用经纪业务。
知识点：证券经纪业务
29.证券经纪商接受客户委托，按照客户委托指令，尽可能以最有利的价格代理客户买
卖股票，证券经纪商（）。
A．承担交易中的价格风险
B．不承担交易中的价格风险
C．承担交易中的利率风险
D．不承担交易中的操作风险
【答案】B
【解析】证券经纪商不承担交易中的价格风险，只是充当证券买方和卖方的代理人。
知识点：并购业务
30.关于并购描述正确的是（）
A.恶意收购又称白衣骑士
B.恶意收购多采取协议收购的方式
C.管理层收购是杠杆收购的一种
D.用现金购买股票又称为交换发盘
【答案】C
【解析】恶意收购又称为黑衣骑士，大多采用要约收购方式。用股票交换股票称为交换发盘。
知识点：信托的概念与功能
31．信托业首要和基本的功能是（）。
A、财产管理功能
B、融通资金功能
C、风险隔离功能
D、社会投资功能
【答案】A
【解析】信托业的功能包括(1)财产管理功能：信托业首要和基本的功能。(2)融通资金功能。(3)社会投资功能(4)社会公益服务功能(5)风险隔离功能。
知识点：信托的设立及管理
32．信托设立最常见的方式是（）。
A、信托遗嘱
B、公证信托
C、信托合同
D、口头信托
【答案】C
【解析】信托遗嘱和信托合同是信托设立的常用形式，其中信托合同最常见
知识点：融资租赁合同
33.以下对融资租赁合同的变更和解除描述不正确的是（）。
A、融资租赁合同一经合法成立，便具有了法律效力，此时任何一方当事人都不得随意变更或解除合同
B、双方当事人协商变更融资租赁合同，不需要征得担保人的同意或事先通知担保人
C、变更或解除融资租赁合同，应采用书面形式
D、融资租赁合同订立后，不得因承办人或法定代表人的变动而变更或解除
【答案】B
【解析】双方当事人协商变更融资租赁合同，需要征得担保人的同意或事先通知担保人。
知识点：金融租赁公司的资金筹集与盈利模式
34.金融租赁公司通过资金统筹、财务杠杆运用、金融产品组合和规模经营等运营方式获得的收益是（）。
A、债权收益
B、余值收益
C、服务收益
D、运营收益
【答案】D
【解析】服务收益是指出租人为承租人提供租赁服务时收取的手续费、财务咨询费、贸易佣金等服务费。余值收益是指金融租赁公司通过设备回收再出售或者再次租赁获得的价差收入。债权收益是指金融租赁公司通过自有资金或外部融资采购设备后，向承租人租赁设备获得的租金收益与资金成本之间的利差收益。
知识点：金融租赁公司的风险与监管
35.对金融租赁公司监管要求描述不正确的是（）。
A、金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过资本净额的100%。
B、金融租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%。
C、金融租赁公司对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%。
D、金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的20%。
【答案】D
【解析】金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%。
知识点：信托公司的设立、变更与终止
36.在我国设立信托公司需要经过（）批准，领取金融业务许可证。
A、证监会
B、银监会
C、人民银行
D、保监会
【答案】B
【解析】在我国设立信托公司需要经过银监会批准，领取金融业务许可证。
知识点：金融风险的概念
37．根据．2013年春季广交会传出的信息，我国很多从事加工贸易的企业在人民币对外币持续升值的情况下，不敢接来自外商的长期订单。这是因为，如果接下外商的订单，当未来对外商交货并结汇时，如果人民币对外币升值，我国企业在将收入的外币兑换为人民币时，兑换到的人民币金额会减少。这种情形属于我国企业承受的()。
A.经济风险
B．交易风险
C.投资风险
D．折算风险
【答案】B
【解析】交易风险是指企业在实际交易中面临的实际损失，折算风险是企业在合并会计报表时的账面风险，经济风险最复杂，是长期经济活动中货币收入流和支出流不匹配的风险。
知识点：金融风险的概念
38.极限测试法是评估（）的方法。
A.信用风险
B.市场风险
C.操作风险
D.法律风险
【答案】B
【解析】一定要区分清楚信用风险、市场风险、操作风险的评估方法。市场风险：风险累积与聚集法、概率法、灵敏度法、波动性法、风险价值法（VaR）、极限测试法和情景分析法。信用风险：Zeta法、Creditmetrics模型、KMV模型、CreditRisk+模型和CreditPortfolioView麦肯锡模型。操作风险：初级计量法（基本指标法、标准化法）、高级计量法（内部测量法和损失分布法）。
知识点：金融风险的概念
39.我国某企业在并购美国本土的某公司时，美国政府以该并购会危及美国国家安全为由而倍加阻挠，迫使该企业最终不得不放弃该项并购，则该企业承受了（）。
A.市场风险
B.国家风险
C.法律风险
D.操作风险
【答案】B
【解析】抓住题目当中的关键词“危机美国国家安全”，根据国家风险的定义，可得出为国家风险。
知识点：金融期货
40.某公司打算运用6个月期的S&P500股价指数期货为其价值500万美元的股票组合套期保值，该组合的值为1.5,当时的期货价格为500。由于一份该期货合约的价值为500500=25万美元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为（）。
A.25
B.45
C.35
D.30
【答案】D
【解析】由于一份该期货合约的价值为500500=25万美元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：。
知识点：金融期货
41.利用期货价格与标的资产现货价格的差异进行套利的交易，即在现货市场买入（卖出)现货的同时，按同一标的资产，以同样的规模在期货市场上卖出（买入)该资产的某种期货合约，并在未来一段时间后同时平仓的交易是（）。
A.跨市场套利
B.期现套利
C.跨期套利
D.水平价差套利
【答案】B
【解析】B期现套利是利用期货价格与标的资产现货价格的差异进行套利的交易，即在现货市场买入（卖出)现货的同时，按同一标的资产，以同样的规模在期货市场上卖出（买入)该资产的某种期货合约，并在未来一段时间后同时平仓的交易。而C跨期套利是指在同一期货市场（如股指期货）的不同到期期限的期货合约之间迸行的套利交易。A跨市场套利是指利用同一种期货合约在不同交易所之间的价差而进行的套利交易。
知识点：金融互换
42.金融互换的套利运用的是（）原理。
A.资本资产定价
B.无风险套利
C.跨期套利
D.比较优势原理
【答案】D
【解析】比较优势理论指出，在两国都能生产两种产品，且一国在这两种产品的生产上均处于有利地位，而另一国均处于不利地位的条件下，如果前者专门生产优势较大的产品，后者专门生产劣势较小（即具有比较优势）的产品，那么通过专业化分工和国际贸易，双方均能从中获益。互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。
知识点：货币需求理论
43．弗里德曼认为，高能货币的典型特征就是能随时转化为（）。
A.存款准备金
B.原始存款
C.派生存款
D.货币供给量
【答案】A
【解析】高能货币能够随时转化为存款准备金，参加后续的存款创造。
知识点：货币需求理论
44．凯恩斯认为，当利率极低时，投机动机引起的货币需求量是无限的，并将这种现象称为()。
A．现金偏好
B．货币幻觉
C．流动性过剩
D．流动性偏好陷阱
【答案】D
【解析】流动性偏好陷阱是指当利率极低时，投机动机引起的货币需求量是无限的。
知识点：货币需求理论
45．凯恩斯货币需求三动机中，投机动机指（）。
A．为日常交易上的需要而产生的货币需求动机
B．为了预防意外的发生而产生的货币需求动机
C．为了抓住有利的购买证券的机会而产生的货币需求动机
D．为满足流动性资金需求而产生的货币需求动机
【答案】C
【解析】投机动机是指为了抓住有利的购买证券的机会而持有一部分的货币的动机。
知识点：货币层次
46．作为划分货币层次依据的流动性是指金融资产的变现能力，下列金融资产中流动性最强的是()。
A．储蓄存款
B．活期存款
C．定期存款
D．政府债券
【答案】B
【解析】活期存款属于M1的范畴。
知识点：货币均衡的含义
47.在货币均衡分析中，用来描述在货币市场均衡状态下收入和利率之间相互关系的曲线是（）。
A.BP曲线
B.J曲线
C.IS曲线
D.LM曲线
【答案】D
【解析】IS曲线描述在商品市场均衡状态下收入和利率之间相互关系的曲线。
知识点：通货膨胀及其治理
48.以下不属于治理通货膨胀的紧缩需求政策的是（）
A提高再贴现率
B公开市场卖出业务
C降低利率
D发行公债
【答案】C
【解析】降低利率属于宽松政策。
知识点：中央银行的性质与职能
49．在中央银行的职能中，“银行的银行”的职能主要是指()。
A．垄断发行货币，调节货币供应量
B．代理国库，对政府融通资金
C．集中保管存款准备金，充当最后贷款人
D．实施货币政策，制定金融法规
【答案】C
【解析】A体现发行的银行，B体现政府的银行，D体现管理金融的银行。
知识点：金融宏观调控与货币政策概述
50．不属于货币政策一般传导机制中的环节是（）。
A.从中央政府至中央银行
B.从中央银行至金融机构和金融市场
C.从金融机构和金融市场至企业和个人
D.从企业、个人的投资和消费至产量、物价、就业、国际收支的变动
【答案】A
【解析】金融宏观调控包括两个领域：金融领域和实务领域（以中介指标为界）。从调控主体即中央银行到中介指标：金融领域。从中介指标到调控目标：实务领域。
知识点：货币政策目标与工具
51．在经济学中，充分就业并不等于社会劳动力100%就业，通常将()排除在外。
A．摩擦性失业和自愿失业
B．摩擦性失业和非自愿失业
C．周期性失业和自愿失业
D．摩擦性失业和周期性失业
【答案】A
【解析】摩擦性失业是指季节转换造成的失业。
知识点：货币政策的传导机制与中介指标
52．下列变量中，属于中央银行货币政策中介目标的是()。
A．超额准备金
B．货币供应量
C．法定存款准备金
D．国际收支
【答案】B
【解析】存款准备金是政策工具，超额准备经是操作目标。
知识点：货币政策的目标与工具
53．一般性货币政策工具中，主动权在商业银行而不在中央银行的工具是()。
A．存款准备金政策
B．再贴现
C．公开市场业务
D．道义劝告
【答案】B
【解析】存款准备金和公开市场业务中，央行都有主动权，道义劝告属于间接信用控制工具。
知识点：资本管理
54．根据我国2013年1月1日施行的《商业银行资本管理办法（试行）》，我国商业银行的核心一级资本充足率不得低于()。
A．8%
B．6%
C．5%
D．2.5%
【答案】C
【解析】核心一级资本充足率是大于等于5%，一级资本充足率是大于等于6%，总的资本充足率大于等于8%。
知识点：国际收支不均衡的调节
55．一国之所以要对国际收支逆差进行调节，是因为国际收支逆差会导致()。
A．外汇汇率下跌
B．通货紧缩
C．本币汇率上升
D．通货膨胀
【答案】B
【解析】国际收支顺差会导致本币汇率上升、外币汇率下跌、通货膨胀。
知识点：货币可兑换
56．在国际收支的所有项目下居民可以自由把本国货币兑换成外币资产。则该国实现了（）。
A.货币完全可兑换
B.货币对外可兑换
C.货币对内可兑换
D.货币部分可兑换
【答案】A
【解析】货币可兑换：居民不受官方的限制，按照市场汇率自由的将本国货币与外国货币相兑换，用于对外支付或作为资产来持有。根据可兑换程度划分：完全可兑换和部分可兑换（通常是指经常项目的可兑换）。
知识点：布雷顿森林体系
57．美元等同于黄金，实行可调整的固定汇率制度，是()的特征。
A．布雷顿森林体系
B．国际金本位制
C．牙买加体系
D．国际金块-金汇兑本位制
【答案】A
【解析】布雷顿森林体系的特征：（1）美元与黄金挂钩，取得等同于黄金的地位，成为最主要的国际储备货币；（2）实行以美元为中心的、可调整的固定汇率制度。游戏规则不对称，美国以外的国家需要承担本国货币与美元汇率保持稳定的义务；（3）基金组织是核心.
知识点：欧洲货币市场
58．与传统的国际金融市场不同，欧洲货币市场从事()。
A．居民与非居民之间的借贷
B．非居民与非居民之间的借贷
C．居民与非居民之间的外汇交易
D．非居民与非居民之间的外汇交易
【答案】B
【解析】欧洲货币市场从事非居民与非居民之间的借贷。
知识点：国际储备的管理
59．我国外汇储备总量在2013年3月底就已经突破3万亿美元。主流观点认为我国外汇储备总量已经过多。为遏制外汇储备过快增长，我国可以采取的措施是()。
A．实行外汇储备货币多元化
B．实行持有的国外债券多元化
C.实现外汇储备资产结构的优化
D.鼓励民间持有外汇
【答案】D
【解析】其余选项属于外汇储备的结构管理。
知识点：货币可兑换
60.自1996年12月以来，我国实现的人民币经常项目可兑换属于（）。
A.自由可兑换
B.完全可兑换
C.部分可兑换
D.基本可兑换
【答案】C
【解析】通常说的部分可兑换是指经常项目可兑换。
二、多项选择题（共20题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）
考点：货币市场及其构成
61.下列市场中，属于货币市场的有（）。
A.国库券市场
B.交易所债券市场
C.回购协议市场
D.商业票据市场
E.同业存单市场
【答案】ACDE
【解析】B选项属于资本市场。
考点：货币市场及其构成
62.关于证券回购描述正确的是（）
A．证券回购是一种证券买卖
B证券回购以证券为抵押品
C．证券回购是银行公开市场业务操作的重要工具
D股票、债券等可以作为回购标的
E证券回购协议是央行进行公开市场操作的重要工具。
【答案】AE
【解析】回购：证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时与买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。
表面是证券买卖，实质是以证券为质押品而进行的短期资金融通。
回购方向：先卖出，再购回（买入）
卖出价格小于购回价格，差额是借款的利息
回购标的物：国库券或其他有担保债券、商业票据、大额可转让定期存单等
考点：我国的资本市场及其工具
63．关于债券市场描述正确的是（）
A．银行间债券市场是主体
B．交易所市场是批发市场
C．银行间市场典型的结算方式是逐笔结算
D．商业银行柜台市场的交易品种是现券交易
E．交易所市场实行两级托管制
【答案】ACDE
【解析】交易所市场是零售市场。
银行间市场
交易所市场
银行柜台市场
l 债券市场主体，批发市场
l 典型结算方式：逐笔结算
l 一级托管：中央国债登记结算有限公司
l 交易品种：现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷
l 投资者结构：以做市商为核心、金融机构为主体、其他机构共同参与
l 社会投资者参与的零售市场
l 典型结算方式：净额结算
l 两级托管：中央国债登记结算有限公司负责一级托管，为交易所开立代理总帐户；中国证券登记结算公司负责二级托管，记录投资者交易
l 交易品种：现券交易、质押式回购、融资融券
l 上市商业银行重新回归
l 银行间市场的延伸，零售市场
l 两级托管
l 交易品种：现券交易
考点：到期收益率
64．有关收益率的描述正确的是（）。
A.名义收益率又称票面收益率
B.实际收益率是剔除通胀因素后的收益率
C.债券的市场价格越高，到期收益率越低。
D.债券的市场价格与到期收益率成正向变化关系。
E.本期收益率计算用年利息除以面值。
【答案】ABC
【解析】名义收益率是票面收益率，是票面上的固定利率；实际收益率是名义收益率剔除通货膨胀因素后得到的；本期收益率=支付的年利息（股利）总额/本期市场价格；债券的市场价格与到期收益率反向变化。
考点：金融监管制度
65．分业监管体制的缺陷包括（）。
A监管成本高
B协调困难
C容易出现重复监管
D．竞争性强
E容易导致官僚主义
【答案】ABC
【解析】竞争性强是分业监管体制的优点，容易导致官僚主义是集中统一监管体制的缺点。
考点：金融中介体系的构成
66．下列金融机构中，可以吸收个人和机构存款的有()。
A．商业银行
B．财务公司
C．消费金融公司
D．信用合作社
E．小额贷款公司
【答案】AD
【解析】财务公司、小额贷款公司、消费金融公司不能吸收公众存款，财务公司可以吸收成员单位存款。
考点：理财业务经营
67.按照受益人是否享受同样的产品权益，理财产品可以分为（）。
A分级产品
B非估值型理财产品
C开放式理财产品
D保本型理财产品
E非分级理财产品
【答案】AE
【解析】按照商业银行是否保证产品本金兑付：非保本型理财产品和保本型理财产品；按照是否估值：非估值型理财产品和估值型理财产产品；按照所有受益人是否享有同样的产品权益：分级产品和非分级产品；按照存续期内是否开放：封闭式理财产品和开放式理财产品。
考点：资产负债管理
68.关于商业银行实行资产负债管理理论论述正确的是()
A．资产管理理论产生于20世纪70年代后
B．负债管理理论是在转移理论的基础上形成的
C．20世纪70年代后半期产生了资产负债管理理论
D．资产管理理论偏重于安全性与流动性
E．目前最为流行的是资产负债管理理论
【答案】CDE
【解析】（1）资产管理理论盛行至20世纪60年代以前，以安全性和流动性为重点，经营管理的重点是资产业务，包括三种形式：商业性贷款理论、转移理论、预期收入理论。（2）负债管理理论盛行于20世纪60年代至70年代，以负债为重点来保持流动性。（3）资产负债管理理论于20世纪70年代后半期产生，资产与负债管理并重，是目前最为流行的经营管理理论。
考点：证券发行与承销业务
69．我国股票首次公开发行中，关于网上与网下界定正确的是（）。
A.网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；
B.网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%。
C.网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者。
D.网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。
E首次公开发行股票，持有一定数量限售股份的投资者才能参与网上申购
【答案】ABCD
【解析】首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。
考点：证券发行与承销业务
70.我国股票首次公开发行中，关于发行数量的描述正确的是（）。
A首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50%；
B发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%。
C发行后总股本超过4亿股的,应安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称公募基金）和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称社保基金）配售。
D对网下投资者进行分类销售的，同类投资者获得销售的比例应当相同
E战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
【答案】CDE
【解析】首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。
考点：信托的概念与功能
71．以下不属于信托基本特征的是（）。
A、信托财产权利与利益相分离
B、信托财产的独立性
C、信托的有限责任
D、信托管理的非连续性
E、信托的连带责任
【答案】DE
【解析】信托基本特征是信托财产权利与利益相分离、信托财产的独立性、信托的有限责任、信托管理的连续性。
考点：信托的概念与功能
72.以下对信托当事人描述正确的是（）。
A、信托当事人包括委托人、受托人和受益人
B、受托人又是接受信托财产，按约定的信托合同，对信托财产进行经营的人
C、委托人可以是受益人，但不可以是同一信托的唯一受益人
D、受托人不可以作为受益人
E、受托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人
【答案】AB
【解析】委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以作为受益人，但不能是同一信托的唯一受益人。
考点：金融期权
73.每个影响期权价值的因素的影响程度可以通过期权价值关于各因素的偏导数来体现，这些偏导数称之为希腊字母，其中反应资产价格变动风险的是（）。
A.德尔塔(Delta)
B.伽马（Gamma)
C.维伽（Vega)
D.鞣（Rho)
E斯塔
【答案】AB
【解析】德尔塔、伽马用于管理资产价格变动带来的风险，维伽用于管理波动率变化带来的风险，鞣用于反应利率变动的风险，斯塔表示到期期限对价值的影响，通常作为伽马的镜像指标使用。
考点：金融风险的管理
74.以下属于商业银行信用风险管理事中管理的是（）。
A.3CB.5CC.贷款展期D.向法院起诉E行使抵押权和质押权
【答案】CDE
【解析】信用风险管理包括机制管理和过程管理。过程管理包括：（1）事前管理：贷款的审查和决策阶段，5C：偿还能力、资本、品格、担保品、经营环境；3C：现金流、管理、事业的连续性。（2）事中管理：建立信用恶化预警机制,建立不良贷款的分析、审查机制，监控借款人的资金用途，为借款人提供理财服务，提前转让债权，争取政府支持，帮助借款人开辟市场，追加贷款，贷款展期，行使抵押权或质押权，追索保证人。（3）事后管理。
考点：多倍存款创造
75．以下对于原始存款和派生存款关系描述正确的是（）。
A．原始存款以派生存款为基础
B．派生存款以原始存款为基础
C．二者只是理论上的区分
D．实践中可以清晰区分
E．派生存款是银行体系业务运营过程整体运行的结果。
【答案】BCE
【解析】原始存款与派生存款只能做理论上的区分，现实中无法区分。
考点：通货膨胀及其治理
76．如果判定某个时期出现了通货紧缩，其主要依据是，在该时期出现了（）。
A.个别商品或劳务价格的下降
B.物价的持续下降
C.物价一次性的大幅下降
D.通货膨胀率由正转负
E.季节性因素引起的部分商品价格下降
【答案】BD
【解析】通缩是指一般物价水平的持续下降。
考点：金融风险管理的国际规则：“巴塞尔协议II”“巴塞尔协议III”
77．巴塞尔协议Ⅲ内容涉及（）。
A．重新界定监管资本
B．强调对资本的计量
C．强调对风险资产的计量
D．提高资本充足率
E．引入杠杆率监管标准
【答案】ABDE
【解析】“巴塞尔协议III”对“巴塞尔协议II”的发展和完善主要体现在以下几个方面：重新界定监管资本；强调对资本的计量；提高资本充足率；设立“资本防护缓冲资金”；引入杠杆率监管标准；增加流动性要求；安排充裕的过渡期。
考点：金融宏观调控与货币政策概述
78．通货膨胀目标制是中央银行直接以通货膨胀为目标并对外公布该目标的货币政策制度。一国实施通货膨胀目标制的条件主要有()。
A．中央银行有较高的独立性
B．货币政策有高度透明度
C．经济总量较大
D．市场化的利率机制
E．实行浮动汇率制
【答案】ABDE
【解析】一国实施通货膨胀目标制的条件主要有()。
考点：牙买加体系
79.牙买加体系的主要内容包括（）。
A. 浮动汇率合法化
B. 黄金非货币化：废除黄金官价，取消以黄金清偿债务的义务
C. 扩大特别提款权的作用：成员国之间可以应用
D. 扩大发展中国家的资金融通且增加会员国的基金份额
E. 取消对资本账户交易的管制
【答案】ABCD
【解析】牙买加体系1976年建立，主要内容包括：
1.浮动汇率合法化
2.黄金非货币化：废除黄金官价，取消以黄金清偿债务的义务
3.扩大特别提款权的作用：成员国之间可以应用
4.扩大发展中国家的资金融通且增加会员国的基金份额
考点：国际收支不均衡的调节
80．一国之所以可以运用货币政策调节国际收支不均衡，是因为货币政
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