《财务管理实务》试题试卷及答案AB卷2套.doc

《财务管理实务》考试试卷

一、名词解释（5小题，每题2分，共10分）
1．资金成本 2．财务杠杆 3．净现值率 4．安全边际 5．市盈率
二、单项选择题（15小题，每题2分，共30分）
1．根据现代财务管理理论，较为合理的财务管理目标是_______。
A 企业利润最大化 B 企业效益最大化 C 企业价值最大化 D 每股利润最大化
2．下列各项中，不属于商业信用的是_______。
A 短期借款 B 应付账款 C 应付票据 D 预收账款
3．下列各项筹资活动中，会加大财务杠杆作用的是_______。
A 增发普通股 B 增发优先股 C 吸收国家投资 D 商业信用
4．存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时“利润”是指_______。
A 利润总额 B 营业利润 C净利润 D 息税前利润
5．比较而言，能使公司在股利发放上具有较大的灵活性的股利政策是_______。
A 剩余股利政策 B 固定股利支付率政策
C固定股利政策 D 低正常股利加额外股利政策
6．采用成本分析模式确定现金最佳持有量时，考虑的成本因素是_______。
A管理成本、机会成本，短缺成本和转换成本 B 机会成本和转换成本
C 机会成本和短缺成本 D 管理成本和转换成本
7．即付年金现值系数与普通年金现值系数相比_______。
A 期数加1，系数加1 B期数减1，系数加1
C期数加1，系数减1 D 期数减1，系数减1
8．反映企业长期偿债能力的指标有_______。
A 流动资产周转率 B流动比率 C 资产负债率 D 速动比率
9．某企业按附加利率5%从银行取得一年期限的借款20万元，如果在年内按月均衡偿还，，是实际利率为_______。
A 5% B 8% C 9% D 10%
10．某企业借入资金60万元，由于银行需将借款数额的确20%作为补偿性余额，则企业申请的贷款数额应该为_______。
A 60万元 B 75万元 C 67.2 D 72万元
11．某债券面值为2500元，票面年轻利率为12%，期限4年，每半年付息一次，若市场利率为12%，则其发行时的价格将_______。
A高于2500 B低于2500 C等于2500 D无法计算
12．某企业规定的信用条件是“3/10、1/30、n/45”，一客户从该该企业购入原价为10000元的货款，并于第25天付款，则该客户实际支付的款额为_______。
A 1000元 B 7700元 C 9000元 D 9900元
13．A企业年度赊销收入净额为540万元，应收帐款周转期为40天，则该企业的应收账款平均余额为_______万元。
A 30 B 43 C 50 D 60
14．采用净现值法的决策时，判断某方案财务可行的标准是________。
A 净现值＜0 B净现值≤0 C净现值＝0 D 净现值≥0
15．某产品单位变动成本为20元，计划销量为2000件，单位售价25元，企业欲实现5200元的利润，则固定成本必须控制在_______以下。
A 5200元 B 4200元 C5800元 D 4800元
三、判断题（2小题，每题5分，共10分）
1．递延年金终值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金终值类似。
2．我国公司规定公司发行股票不允许折价发行，但发行公司债券，可折价发行。
3．投资利润率是不受建设期长短，投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标。
4．由于经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险，是任何商业活动都有的，所以它是不可分散风险。
5．根据"无利不分"的原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利润。
四、简答题（3选2小题，每题5分，共10分）
1．企业财务活动包括哪些内容？
2．试分析吸收直接投资的优缺点。
3．企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？
五．计算分析题（2小题，每题20分，共40分）
1．资料：华丰公司于2004年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计使用3年，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（无符合税法规定）。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1500万元，票面年利率为8%，每年年末付息，债券按面值发行，发行费用为180万元。该公司适用的所得税税率为30%，要求的投资收益率为10%。
要求：⑴计算债券资金成本率。 ⑵ 计算设备每年折旧额。
⑶ 预测公司未来三年增加的净利润。⑷ 预测该项目各年经营净现金流量。
⑸ 计算该项目的净现值。 ⑹ 计算该项目的投资净利率。
附： 10%的相关系数为
时间
1
2
3
复利现值系数
0.9091
0.8264
0.7513
年金现值系数
0.9091
1.7355
2.4869
2．某企业2004年初流动资产为120万元，年初存货60万元，年初应收帐款38万元。2004年年末的资料为：流动负债70万元，流动比率2.2，速动比率1.2，年末现金类资产42万元。全年应收帐款周转率5次，全年销售成本156万元，销售收入中赊销收入所占的比重为40%，假设该企业流动资产仅包括速动资产与存货。
要求：（1）计算该企业年末流动资产，年末存货和年末应收帐款。
（2）计算该企业流动资产周转率和存货周转率。
《财务管理实务》答 案
一、名词解释（5小题，每题2分，共10分）
1．资金成本：企业为筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和资金使用费用两部分。
2．财务杠杆：亦称融资杠杆，是指企业在拟定资本结构决策的时候，对债务筹资的利用，即：债务比率对投资者收益的影响就称为财务杠杆。
3．净现值率：即投资方案净现值与现金流出现值之间的比率。
4．安全边际：正常销售额超过保本点的差额，表明销售额下降多少，企业仍不亏损。
5．市盈率：是指普通股每股市价为每股收益的倍数，它是衡量股份公司盈利能力的另一项指标。
二、单项选择题（15小题，每题2分，共30分）
1．根据现代财务管理理论，较为合理的财务管理目标是_______。（ C ）
A 企业利润最大化 B 企业效益最大化 C 企业价值最大化 D 每股利润最大化
2．下列各项中，不属于商业信用的是（ A ）
A 短期借款 B 应付账款 C 应付票据 D 预收账款
3．下列各项筹资活动中，会加大财务杠杆作用的是_______。（ B ）
A 增发普通股 B 增发优先股 C 吸收国家投资 D 商业信用
4．存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时“利润”是指_______。（ C ）
A 利润总额 B 营业利润 C净利润 D 息税前利润
5．比较而言，能使公司在股利发放上具有较大的灵活性的股利政策是_______。（ D ）
A 剩余股利政策 B 固定股利支付率政策
C固定股利政策 D 低正常股利加额外股利政策
6．采用成本分析模式确定现金最佳持有量时，考虑的成本因素是_______。（ A ）
A管理成本、机会成本，短缺成本和转换成本 B 机会成本和转换成本
C 机会成本和短缺成本 D 管理成本和转换成本
7．即付年金现值系数与普通年金现值系数相比_______。（ B ）。
A 期数加1，系数加1 B期数减1，系数加1
C期数加1，系数减1 D 期数减1，系数减1
8．反映企业长期偿债能力的指标有_______。（ C ）。
A 流动资产周转率 B流动比率 C 资产负债率 D 速动比率
9．某企业按附加利率5%从银行取得一年期限的借款20万元，如果在年内按月均衡偿还，，是实际利率为_______。（ D ）
A 5% B 8% C 9% D 10%
10．某企业借入资金60万元，由于银行需将借款数额的确20%作为补偿性余额，则企业申请的贷款数额应该为_______（ B ）
A 60万元 B 75万元 C 67.2 D 72万元
11．某债券面值为2500元，票面年轻利率为12%，期限4年，每半年付息一次，若市场利率为12%，则其发行时的价格将_______。（ C ）
A高于2500 B低于2500 C等于2500 D无法计算
12．某企业规定的信用条件是“3/10、1/30、n/45”，一客户从该该企业购入原价为10000元的货款，并于第25天付款，则该客户实际支付的款额为_______。（ D ）
A 1000元 B 7700元 C 9000元 D 9900元
13．A企业年度赊销收入净额为540万元，应收帐款周转期为40天，则该企业的应收账款平均余额为_______万元。（ D ）
A 30 B 43 C 50 D 60
14．采用净现值法的决策时，判断某方案财务可行的标准是________。（ D ）
A 净现值＜0 B净现值≤0 C净现值＝0 D 净现值≥0
15．某产品单位变动成本为20元，计划销量为2000件，单位售价25元，企业欲实现5200元的利润，则固定成本必须控制在_______以下。（ D ）
A 5200元 B 4200元 C5800元 D 4800元
三、判断题（2小题，每题5分，共10分）
1．递延年金终值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金终值类似（ 对 ）
2．我国公司规定公司发行股票不允许折价发行，但发行公司债券，可折价发行（ 对 ）
3．投资利润率是不受建设期长短，投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标（ 对 ）
4．由于经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险，是任何商业活动都有的，所以它是不可分散风险（ 错 ）
5．根据"无利不分"的原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利润。（ 错 ）
四、简答题（3选2小题，每题5分，共10分）
1．企业财务活动包括哪些内容？
2．试分析吸收直接投资的优缺点。
3．企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？
五．计算分析题（2小题，每题20分，共40分）
1．资料：华丰公司于2004年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计使用3年，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（无符合税法规定）。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1500万元，票面年利率为8%，每年年末付息，债券按面值发行，发行费用为180万元。该公司适用的所得税税率为30%，要求的投资收益率为10%。
要求：⑴计算债券资金成本率。⑵ 计算设备每年折旧额。
⑶ 预测公司未来三年增加的净利润。⑷ 预测该项目各年经营净现金流量。
⑸ 计算该项目的净现值。⑹ 计算该项目的投资净利率。
附： 10%的相关系数为
时间
1
2
3
复利现值系数
0.9091
0.8264
0.7513
年金现值系数
0.9091
1.7355
2.4869
(1) 计算债券资金成本率
债券资金成本率=[1500×8%×(1-30%)]÷(1500-180)=6.36%
(2) 计算设备每年折旧额
每年折旧额=1500÷3=500万元
(3) 预测未来三年增加的净利润
2004年：(1200-400-500-1500×8%)×(1-30%)=126(万元)
2005年：(2000-1000-500-1500×8%)×(1-30%)=266(万元)
2006年：(1500-600-500-1500×8%)×(1-30%)=196(万元)
(4) 预测该项目各年经营净现金流量
2004年净现金流量=126+500+1500×8%=746(万元)
2005年净现金流量=266+500+1500×8%=886(万元)
2006年净现金流量=196+500+1500×8%=816(万元)
(5) 计算该项目的净现值
NPV=–1500+746×0.9091+886×0.8264+816×0.7513
=–1500+678.19+732.19+613.06=523.44(万元)
(6) 计算该项目的投资净利率 （126+266+196）÷3/1500=13.07%

2．某企业2004年初流动资产为120万元，年初存货60万元，年初应收帐款38万元。2004年年末的资料为：流动负债70万元，流动比率2.2，速动比率1.2，年末现金类资产42万元。全年应收帐款周转率5次，全年销售成本156万元，销售收入中赊销收入所占的比重为40%，假设该企业流动资产仅包括速动资产与存货。
要求：（1）计算该企业年末流动资产，年末存货和年末应收帐款。
（2）计算该企业流动资产周转率和存货周转率。
（1）年末流动资产=70×2.2=154万元；年末速动资产=70×1.2=84万元；
年末存货=154-84=70万元；年末应收帐款=84-42=42万元。
（2）平均流动资产=137万元；平均存货=65万元；
平均应收帐款=40万元；赊销收入=40×5=200万元；
销售收入=200/40%=500万元；
流动资产周转率=500/137=3.65次；
存货周转率=156/65=2.4次。

《财务管理实务》考试试卷 （第一套）
适用专业：
题号
一
二
三
四
五
六
总 分
积分人
分数

阅卷人
一、名词解释（每题 4 分，计20分）
1．财务活动：

2．货币时间价值：

3．普通股：

4：财务风险：

5．投资决策：

阅卷人
二、单项选择题（每题2分，计16分）

1．下列能充分考虑资金时间价值和投资风险价值的理财目标是（ ）
A、利润最大化 B、资金利润率最大化
C、每股利润最大化 D、企业价值最大化
2．在确定资金需要量时，主要应以（ ）指标为依据。
A、总产值 B、产品销售利润 C、利润总额 D、产品销售收入
３．以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是（　　　　）
A、具有永久性，无须偿还 B、无固定的利息负担
C、资金成本较低 D、能增强公司的举债能力

4．筹资费用是指（ ）
A、企业在生产经营和投资过程中因使用资金而付出的费用
B、企业在筹资过程中，为获取资金一次性支付的费用
C、企业筹集和使用全部资金所支付的代价
D、企业筹集和使用长期资金所支付的代价
5．以下既具有抵税效应，又能带来杠杆利益的筹资方式是（ ）
A、发行债券 B、发行优先股 C、发行普通股 D、使用利润留存
6．下列有关固定资产的表述正确的是（ ）
A、持有固定资产的目的是出租、销售
B、在规定的价值标准以上
C、取得固定资产的支出为收益性支出
D、使用年限在一年以内
7．企业投资20万元购入一台设备，预计投产后每年利润4万元，固定资产年折旧额2万元，则投资回收期为（ ）年。
A、6．7 B、10 C、3．33 D、5
8．不属于产品成本项目的是（ ）
A、职工福利费 B、销售人员工资 C、外购动力 D、外购燃料

阅卷人
三、多项选择题（每题2分，计16分）

1．企业财务活动包括（ ）
A、筹资活动 B、投资活动
C、资金运营活动 D、分配活动
2．企业筹资的基本目的是（ ）
A、维持 B、发展 C 、盈利 D、扩大规模
3．普通股与优先股的共同特征主要有（ ）
A、需支付固定股息 B、股息从净利润中支付
C、同属公司股本 D、可参与公司重大决策
4．企业内部筹资的资金来源有（ ）
A、提取的公积金 B、未分配利润 C、职工集资 D、预收货款
5．下列关于资金成本的说法，正确的是（ ）
A、资金成本是指企业在生产经营和投资过程中因使用资金而付出的费用
B、资金成本包括用资费用和筹资费用，企业融资规模越大，资金成本越低
C、一般用相对数来表示资金成本，即用资费用与实际筹得资金的比率
D、可以视资金成本为项目投资的机会成本
6．影响财务风险的因素主要有（ ）
A、资本供求的变化 B、利率水平的变化
C、获利水平的变化 D、财务杠杆的高低
7．下列固定资产不计提折旧的是（ ）
A、房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定资产
B、以经营租赁方式租入的固定资产
C、已提足折旧继续使用的固定资产
D、按规定单独估价作为固定资产入账的土地
8．管理费用控制的方法主要有（ ）。
A．预算控制法 B．审批控制法 C．绩效法 D．经验分析法
阅卷人

四、判断题（判断下列题目的正误，正确的题目用“√”表示，错误的题目用“×”表示）（每题2分，计16分）
1．企业的价值只有在报酬和风险达到最佳均衡时才能达到最大。 （ ）
2．内部筹资是在企业内部“自然地”形成的，一般无需花费筹资费用。（ ）
3．股票发行的价格一般分为面额发行、溢价发行和时价发行，但是不能折价发行。（ ）
4．筹资方式不同，影响资金成本的具体因素不同，其资金成本也高低不等。（ ）
5．在任何情况下，采用直线折旧法都不如采用加速折旧法对企业有利。 （ ）
6．已经计入各期费用的研究与开发费用，在该项无形资产获得成功并依法申请取得权利时，应将原已计入费用的研究与开发费用资本化。（ ）
7．成本控制是指为了实现标准成本而进行的成本规划、成本核算和成本差异分析及评价等各种提高效率、降低成本的管理活动。（ ）
8．控制营业费用最有效的方法是绩效法，因为它能够将销售部门的营业费用支出与销售绩效联系起来。（ ）
阅卷人
判断题（每题2分五、简答题（每题6分，计12分）

1．什么是筹资的动机？
答：

2．简述负债对企业经营的作用。
答：

阅卷人
六
六、计算题（每题10分，计20分）
1．某企业以融资租赁方式租用生产设备一套，租期8年、租金总额500万元、每两年等额支付租金，若市场利率为年利率8%，试分别按单利和复利计算每次应付租金额。（P/A，16%，4）=2．798　；（Ｆ/A，16%，4）=５．066
解：

2．某企业于4月15日收到票面利率为6%（年利率）的汇票一张，面值为2万元，票据期限为4个月，8月15日到期。该企业于4月30日持票到银行办理贴现，贴现率为7．5%。计算贴现息和企业所获得的资金。
解：

《财务管理实务》考试试卷 （第一套）
答 案
适用专业：
题号
一
二
三
四
五
六
总 分
积分人
分数

一、名词解释
1．财务活动：资金周转引起的资金变化，并且这种变化具有自身的运动规律，包括资金的筹集、投放、耗费、回收和分配等主要环节。
2．货币时间价值：是指货币在运动中随着时间的推移能够增值，即等量的货币在不同的时间的价值是不等的。
3．普通股：是公司资本构成中的基本股份，其股东享有各种基本权利。
4．财务风险：是指作为财务杠杆的结果（指举债筹资而产生的风险）而由普通股承担的附加风险。
5．投资决策：是指企业为了达到某一目的，在可供选择的若干投资方案中选择采用一个最优方案的过程。
二、单项选择题
1．D 2．D 3．Ｃ　4．B 5．A 6．B 7．C 8．B
三、多项选择题
1．ABD 2．AB 3．BC 4．AB 5．CD 6．ABCD 7．ABCD 8．AB
四、判断是非题
1．√ 2．√ 3．√ 4．√ 5．× 6．× 7．√ 8．√
五、简答题
1．企业筹资的基本目的是为了自身的维持与发展。企业具体的筹资活动通常受特定动机的驱使，归纳起来主要有三类，即扩张动机、偿债动机和混合动机。扩张筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。偿债筹资动机是企业为了偿还某项债务而形成的借款动机，即借新债还旧债。混合筹资动机是企业因同时需要长期资金和现金而形成的筹资动机。
2．负债对企业经营的作用表现在：（1）负债是企业资金的重要来源；（2）使用债务资本可以降低企业综合资金成本；（3）使用债务资本可以产生财务杠杆利益；（4）使用债务资本有利于转换企业经营机制；（5）使用债务资本会给企业带来财务风险。
六、计算题
1．每次应付租金（单利）=500/4=125万元
每次应付租金（复利）=500÷（P/A，16%，4）=178．70万元
2．（1）票据到期金额=票据面值×（1+月利率×月份数）
=20000×（1+6%×4÷12）=20400（元）
（2）贴现息=票据到期金额×日贴现率×贴现天数
=20400×7．5%×105÷365=440．1（元）
（3）贴现实得款=票据到期金额-贴现息=20400-440．1=19959．9（元）