希腊债务危机爆发的原因及解决方法和启示.doc

这次希腊债务危机的开端就是2009年10月初，希腊政府突然宣布，2009年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例预计将分别达到12.7%和113%，远超欧盟稳定与增长公约规定的3%和60%的上限。鉴于希腊政府财政状况显著恶化，全球三大信用评级机构惠誉、标准普尔和穆迪相继调低希腊主权信用评级。随着主权信用评级被降低，希腊政府的借贷成本便大幅提高。 但是此次希腊债务危机的原因在10年前就已经种下，当时希腊在2001年期望加入欧盟。而欧盟对于加盟国有着严格的规定，欧洲各国在加入欧元区时必须达到“财政赤字占GDP的比例不超过3、公共债务在GDP中的比例不高于60”的要求。而希腊请美国高盛公司利用当时欧盟财务规定上的漏洞，对本国尚未达标的财务状况进行了巧妙掩饰，虽然获得了一时之利，顺利加入了欧元区，却为日后的财政危机埋下隐患。现在而希腊现在的财政赤字率是12.7，公共债务率则高达113。希腊债务危机的原因有以下四种。首先第一点原因是希腊政府的高福利政策。希腊的社会福利不仅高昂且名目繁多。根据希腊经济网站的数据，每年政府都要为公务员福利拨出数以十亿计的款项。例如已经去世的公务员的未婚或者已婚的女儿，都可以继续领取其父母的退休金。根据欧盟委员会的数据，到了2050年，希腊的养老金开支将上升到等于国内生产总值的12%，而欧盟的成员国的平均养老金开支还不到国内生产总值的3%。希腊的公务员们每个月更是可以享受到5欧元到1300欧元之间的额外奖金，奖金的名目也相当随意而奇诡，比如会使用电脑、会说外语、能准时上班。如此奢侈的社会保障制度，也难怪有专家预测，除非进行大刀阔斧的改革，否则希腊的社会保障制度必会在15年之内崩溃。希腊的不同政党不断地开出各种高福利支票来争取选民，也造成了高福利的恶性循环。如果经济形势喜人，高福利也可以维持，可是希腊经济发展偏偏停滞不前，是欧盟内经济最弱的国家之一。政府实在无力偿债，反而以债养债，将雪球越滚越大。 第二个原因就是希腊经济结构性问题。希腊经济存在结构性问题，内需高，出口少，储蓄率低，劳动力市场僵化，竞争力弱，借债消费。加入欧元区后，欧元汇率高，希腊对区内区外出口都下降，积累了大量贸易逆差。财政支出较高，主要用于社会保障和公共部门雇员支出。随着人口老龄化发展，社保支出越来越多；公共部门雇员工资增长也快于生产率增速。在财政收入管理方面存在漏洞，偷税、漏税严重，据估计每年损失的税收至少相当于GDP的4%。居民储蓄率低，财政缺口主要由外债弥补。欧元利率较低，降低了希腊融资成本，刺激了房地产市场的发展。全球金融危机后，房地产泡沫破灭，借债消费的方式不可持续，经济萎缩，不足以支撑政府庞大的财政支出。此外，统计部门严重失职，2009年4月发布的统计数据预计2009年赤字为了3.7%，但是新政府上台后发现实际数据高达12.7%，统计失真致使严峻的财政形势迟迟未被发现。 第三个原因是欧元区制度设计问题。欧元区实行单一货币政策。区内国家经济不同步，双速增长。单一货币政策无法满足所有国家经济调控需求，从而产生使用财政政策调节经济的激励。希腊通过扩大财政支出刺激经济发展。虽然增长与稳定公约对财政赤字的流量和存量均有限制，但是这种约束不足，除希腊外，葡萄牙、意大利等国均存在明显违约。欧元区内统一货币政策，但分散财政政策是希腊债务危机发生的制度原因之一。 第四个原因是希腊采取的财政政策。希腊采用美国式的“自由市场经济模式”，这一模式片面强调自由放任、反对国家干预，缺乏监管；而欧元区的主导模式则是德国式的“社会市场经济模式”，该模式在德国和北欧国家得到了很好的贯彻，而南欧国家则倾向于美国模式。希腊在加入欧元区时就未达标，加入欧元区后又继续受美国模式的影响，以促进经济增长为首要目标，财政政策一直比较宽松。虽然希腊经济增长率在欧元区算是较高的，但这一增长不具可持续性，而宽松的财政政策进一步加剧了债务问题。其中的原理可以通过小型开放经济的理论来进行分析。我们可以将希腊假定为一个小型开放经济，在小型开放经济中Y = C + I + G + NX。政府通过增加政府购买扩大财政支出，G的增加减少了国民储蓄，因为S = Y C G。在世界利率不变的情况下，投资仍然是相同的。因此，储蓄低于投资，而且，现在一些投资必须通过从国外借贷来融资。由于NX = S I。所以，S的减少意味着NX减少。经济就出现了贸易赤字。低储蓄造成了低投资和未来较少的资本存量，还引起了贸易赤字和外债增加。现期的高消费引起未来的低消费。以后的子孙将必须承担低国民储蓄的负担，现在的希腊已经出现了这样的征兆。希腊危机的解决方案： 通过对希腊债务危机的分析，我们可以看出来希腊债务危机的根本还是在它自身的经济制度上。而现在希腊需要的就是自我拯救，需要希腊政府拿出方案来说服欧盟和债券投资者，特别是给予后者购买希腊国债的信心。希腊政府的新财政方案将使工人的工资被消减、赋税会加重、高福利也要走下神坛。减少政府的财政赤字和贸易赤字的双赤字就是其中的关键所在。对中国的启示：1. 合理协调的发展国民经济，正确处理好国民经济三大产业之间的关系，以及实体经济与虚拟经济之间的关系。希腊爆发主权债务危机的重要原因就是国民经济部门结构的不合理，制造业类似的实体产业发展之后，国民经济过分依赖于易受金融危机冲击的船运业和旅游业等第三产业。我国在国民经济发展的过程中，必须正确处理好工业、农业、服务业之间的关系以及实体经济和虚拟经济之间的关系。在大力发展第三产业的同时，绝对不能忽视农业和工业的发展。农业是国民经济的基础，工业是国民经济的支柱，第三产业是国民经济的重要组成部分。 2.完善税收征收的监管体系，加大税收的征收力度，实现应收尽收。2009年底，我国税收总收入（59515亿元人民币）占财政总收入（68488亿元人民币）的比重约为87%，并且成逐年降低的趋势。而西方国家这一比例高达95%以上，与我国经济发展水平相类似的国家，这一比例也超过了90%。我国税收占财政收入比例低的原因有很多：我国的非税收收入过多是其中重要一条，此外我国税收征收的监管体系不严，税种缺失，人民的纳税意识不强，现实生活中偷税、逃税、避税、抗税、漏税等现象普遍存在，造成国家税款的大量流失，也是不可忽视的原因。3.建立与我国国民经济发展水平相适应的社会保障体系，绝不能盲目追求高福利。我国的社会主义是在半殖民地半封建社会的旧中国的基础上建立起来的，并没有经过资本主义阶段的发展来积累物质财富，从而再进入社会主义社会。人口多，底子薄，基础弱，生产力不发达是我国基本国情。我国必须根据现阶段的生产力发展水平，来制定我国现阶段的社会保障制度，并随着生产力力的发展，逐步完善社会保障制度，逐步提高社会公共福利水平。而且我国现阶段正处于社会主义现代化建设的关键时期，必须把我国所积累的相当一部分物质财富，再次投入到社会主义现代化建设当中去。4.根据本国的实际情况，加入某些区域性组织，并且在加入这些组织的时候，必须牢牢的把握本国货币政策的自主权，在任何情况下都不能放弃 4