2014年公路建设与运输行业风险分析报告.doc

2013-2014年公路建设与运输行业发展现状及前景预测分析报告
摘 要
2013年，国内宏观经济持续向好为公路客运、货运输创造了良好的发展环境，但受制于需求在短期内没有得到有效提高，公路客运、货运增速较上期均有不同程度的放缓。
回顾2013年——
投资略有回落：2013年7月份出台的《“十二五”综合交通运输体系规划》中提出的公路重点建设项目于2013年陆续开工，公路建设资金需求不断加大；另外，由于上年政府对公路行业融资平台进行清理，严格控制普通公路信贷规模，导致上年同期行业固定资产投资增长基数较低。2013年1-11月份，公路完成固定资产投资12445.54亿元，同比增长8.49%，上年同期增长0.55%。
公路里程上升：2012年年末全国公路总里程达423.75万公里，同比增长3.19%。公路密度为44.14公里/百平方公里，提高1.37公里/百平方公里。全国等级公路里程360.96万公里，比上年末增加15.60万公里。等级公路占公路总里程的85.2%，同比提高1.1个百分点。其中，高速公路总里程达9.62万公里，同比增长13.25%。
客货运市场均放缓：2013年，公路客运量增速较上年同期有所放缓，主要原因是小客车出行需求旺盛分流了部分营业性客运。公路货运增速较2012年全年继续回落，主要原因在于运输企业的成本不断上升。一方面，油价总体处在上升通道，而运输企业的运费却没有相应提高；另一方面，自8月1日起，物流业全面推行营业税改征增值税试点。
细分领域发展较快：截至2013年12月下旬，新增高速公路里程8268公里，我国高速公路总里程已达104468公里；2013年年中央车购税用于农村公路建设投资达到700亿元，同比增长52.2%，投资重点继续向西部和“老少边穷”地区倾斜。
展望2014年——
投资规模平稳：随着重大公路项目陆续开工，公路建设固定资产投资规模将保持稳定增长势头。预计2014年道路运输业投资规模将维持在24612.9亿元左右，同比增长约17.5%。
客货运量增速均有所上升：随着公路线路网不断建成和完善，预计2014年公路客运量将达到约400.9亿人，同比增长约7.1%；旅客周转量将达到约21394.1亿人公里，同比增长约8.6%，增速较2013年均有所上升。因此，预计2014年宏观经济增速略高于7%，物流业发展也将延续回落走势，公路货运业增速将进一步回落。预计2014年公路货运量同比增长11%左右；货运周转量同比增长14%左右。
2014年信贷原则：公路作为基础设施经营有较强的稳定性，随着经济发展、城镇化建设推动及东北、中部、西部崛起政策带动下，行业发展前景良好。整体来看，公路行业贷款质量较好，所以信贷规模应保持合理的增长速度。对公路行业保持适当信贷增长速度；根据各区域不同的发展阶段和客观情况合理布局，加大对经济发达地区、国家规划发展重点区域的支持力度，审慎介入地广人稀、经济较落后地区的项目和主体；优先支持符合《公路收费管理条例》规定的交通量较大的高速公路项目；主体选择上偏重层级高、规模大、综合还款来源较充足的省级政府主管部门和大型企业，审慎对待还款来源单一的项目公司。原则上不介入二级以下（不含二级）公路的建设授信。

北京世经未来投资咨询有限公司 90 中国农业银行
目 录
第一章 公路建设与运输行业概况 1
第一节 公路建设与运输行业界定 1
第二节 公路建设与运输行业在国民经济中的地位和作用 1
第二章 2013年公路建设与运输行业发展环境分析 2
第一节 经济环境分析 2
一、全球经济增势仍不稳定 2
二、中国经济增速平稳 2
三、2014年经济环境预测 2
第二节 政策环境分析 2
一、重点政策汇总 2
二、重点政策分析 2
三、政策未来发展趋势 2
第三节 热点事件透视 2
一、行业重点事件汇总 2
二、行业重点事件分析 2
第三章 2013年公路建设与运输行业运行分析 2
第一节 公路建设与运输行业总体发展概括 2
第二节 公路建设与运输行业建设情况 2
一、行业建设里程 2
二、行业规划情况 2
三、固定资产投资情况 2
第三节 公路建设与运输行业运输分析 2
一、公路行业客运市场分析 2
二、公路行业货运市场分析 2
第四章 2013年公路建设与运输行业细分领域分析 2
第一节 高速公路行业 2
一、发展现状 2
二、区域分布 2
三、经营情况 2
四、资金运作模式 2
五、盈利模式 2
六、发展特点 2
七、竞争结构 2
第二节 农村公路行业 2
一、发展现状 2
二、区域分布 2
三、经营情况 2
四、资金运作模式 2
五、盈利模式 2
六、发展特点 2
七、竞争结构 2
第五章 2013年公路建设与运输行业区域分析 2
第一节 东部地区 2
一、行业发展现状 2
二、行业空间布局 2
三、重点项目 2
第二节 中部地区 2
一、行业发展现状 2
二、行业空间布局 2
三、重点项目 2
第三节 西部地区 2
一、行业发展现状 2
二、行业空间布局 2
三、重点项目 2
第六章 2013年公路建设与运输行业重点企业分析 2
第一节 上市公司总体运行分析 2
一、经营绩效：营业利润和净利润均有下滑 2
二、盈利能力：平均销售毛利率和营业利润率均明显下降 2
三、偿债能力：平均流动比率和资产负债率均有所提高 2
四、营运能力：应收账款、存货、流动资产周转率大多有所下降 2
五、现金流量：货币资金、经营及筹资活动现金流入均有所增长 2
第二节 重点企业分析 2
一、江苏宁沪高速公路有限公司 2
二、四川成渝高速公路股份有限公司 2
三、广西五洲交通股份有限公司 2
四、山东高速集团有限公司 2
五、江西赣粤高速公路股份有限公司 2
第七章 2014年公路建设与运输行业风险分析 2
第一节 经营风险 2
第二节 技术风险 2
第三节 资金风险 2
第四节 政策风险 2
一、收费调整政策风险 2
二、税收政策风险 2
第五节 信贷风险 2
第六节 与其他交通运输方式竞争的风险 2
一、新增竞争性项目出现的风险 2
二、交通量波动风险 2
第八章 2014年公路建设与运输行业金融需求分析 2
第一节 行业资金运作模式 2
第二节 银行同业介入情况 2
一、银行信贷竞争情况分析 2
二、同业创新产品分析 2
第三节 行业金融需求情况 2
一、公路行业产业链概述 2
二、公路建设金融服务需求 2
三、公路经营管理金融服务需求 2
第九章 目标定位 2
第一节 行业目标产业链 2
第二节 目标客户 2
一、各级交通管理部门 2
二、管理部门下属事业法人 2
三、高速公路公司 项目公司等企业法人 2
第十章 2014年公路建设与运输行业金融服务方案 2
第一节 行业发展趋势要点 2
一、公路建设行业 2
二、公路运输行业 2
第二节 行业总体授信策略 2
第三节 区域准入政策 2
第四节 项目准入标准 2
一、准入标准 2
二、退出标准 2
第五节 客户准入标准 2
一、支持类 2
二、控制类 2
三、退出类 2
第六节 行业金融服务方案 2
一、公路项目业主 2
二、公路项目材料供应商 2
三、公路项目建设施工单位 2
附 录 2
附录一 银行公路行业金融产品介绍 2
附录二 2014-2017年广东省公路投资项目情况 2

表 录
表1 公路运输子行业分类 1
表2 2013年公路建设与运输行业相关政策汇总 5
表3 2013年公路行业重点事件汇总 8
表4 1999年-2012年公路里程及增速情况 11
表5 2009-2013年公路客运量情况 16
表6 2009-2013年公路货运量情况 19
表7 2013年以来我国高速公路拟在建项目 22
表8 2013年以来我国农村公路拟在建项目 31
表9 2010年-2013年东部地区公路固定资产投资变化及比重变化 35
表10 2013年1-11月东部地区各省、市、区公路客、货运量情况 36
表11 2013年东部地区各省、市公路固定资产投资情况 37
表12 预计2014年广东省公路建成项目情况 38
表16 2010年-2013年西部区域公路固定资产投资变化及比重变化 42
表17 2013年1-11月西部地区省、市、区公路客、货运量情况 42
表18 2013年西部地区各省公路固定资产投资情况 43
表19 2013年1-9月沪深股市公路上市公司经营绩效指标 45
表20 2013年1-9月沪深股市公路上市公司盈利能力指标 46
表21 2013年1-9月沪深股市公路上市公司偿债能力指标 47
表22 2013年1-9月沪深股市公路上市公司营运能力指标 47
表23 2013年1-9月沪深股市公路上市公司现金流量指标 48
表24 2013年1-9月江苏宁沪高速公路有限公司经营效益 49
表25 2013年1-9月四川成渝高速公路股份有限公司经营效益 50
表26 2013年1-9月广西五洲交通股份有限公司经营效益 51
表27 2013年1-9月山东高速集团有限公司经营效益 52
表28 2013年1-9月江西赣粤高速公路股份有限公司经营效益 54
表29 公路建设资金来源占比情况 62
表30 2014年公路行业重点关注区域层级分布 71
表31 公路行业主要金融产品 76

图 录
图1 2010-2013年公路固定资产投资额占交通固定资产投资额的比重 2
图2 2012年全国各技术等级公路里程构成 2
图3 普通国道网布局方案图 2
图4 国家高速公路网布局方案图 2
图5 2009-2013年11月公路建设投资额及增长速度 2
图6 2012年-2013年客运量及增速情况 2
图7 2012年-2013年客运周转量及增速情况 2
图8 2013年1-11月我国各省市区累计客运量及增速情况 2
图9 2013年1-11月我国各省累计旅客周转量及增速情况 2
图10 2012年-2013年货运量及增速情况 2
图11 2009年-2013年货运周转量及增速情况 2
图12 2013年1-11月我国各省市区累计货运量及增速情况 2
图13 2013年1-11月我国各省累计货运周转量及增速情况 2
图14 2013年以来我国投资额在100亿元以上的拟在建高速公路项目分布情况 2
图15 东部地区各省、市高速公路通车里程结构图 2
图16 中部地区各省高速公路通车里程结构图 2
图17 西部地区各省、区高速公路通车里程结构图 2
图18 我国公路行业整体产业链示意图 2
图19 公路建设产业链示意图 2
图20 公路经营管理产业链示意图 2
图21 公路建设统贷统还模式示意图 2
图22 公路建设地方政府自还模式示意图 2
图23 公路建设单位项目资金支出情况 2
图24 我国不同等级公路使用年限 2
图25 公路行业整体产业链示意图 2

第一章 公路建设与运输行业概况
第一节 公路建设与运输行业界定
公路建设与运输行业可划分为公路建设、公路养护与道路运输三个子行业。其中，公路建设是指公路、桥梁、隧道、交通工程及沿线设施和公路渡口的项目建议书、可行性研究、勘察、设计、施工、竣（交）工验收和后评价全过程的活动。公路建设一般包括规划、测设、施工、养护等生产过程。其分成公路小修保养、养护大中修、公路基本建设三个方面。
公路运输是在公路上的客运和货运，是交通运输系统的组成部分之一。主要承担短途客货运输。在地势崎岖、人烟稀少、铁路和水运不发达的边远和经济落后地区，公路为主要运输方式，起着运输干线作用。它在整个运输领域中占有重要的地位，并发挥着越来越重要的作用。根据《国民经济行业分类与代码（GB/T 4754－2011）》标准，公路运输属于道路运输业，下含公路旅客运输、道路货物运输、客运汽车站、公路管理与养护和其他道路运输辅助活动，见下表：
表1 公路运输子行业分类
行业及代码
子行业及代码
行业描述
54道路运输业
5420公路旅客运输
指城市以外道路的旅客运输活动。
5430道路货物运输
指所有道路的货物运输活动。
5441客运汽车站
指长途旅客运输汽车站的服务活动。
5442公路管理与养护

5449其他道路运输辅助活动

数据来源：国家统计局
第二节 公路建设与运输行业在国民经济中的地位和作用
公路交通作为交通运输体系的重要组成部分，在当今国民经济发展中正发挥着越来越重要的作用。它以强大的通行能力，快捷的运行速度，灵活的运行方式等特性极大地提高和丰富了运输的能力和内容。公路运输对创造就业机会、调整产业结构、合理开发自然资源以及发挥城市的经济辐射作用均有着重要意义，国民经济的发展离不开公路运输的支撑。
2013年世界经济复苏势头仍不稳定。从国际经济形势来看，美国经济受个人消费以及联邦政府开支增长等利好因素的影响，主要发展指标好于预期，而欧元区却因失业率的急速攀升拉低了经济增长的速度，日本经济虽连续4个季度正增长，但增速已明显放缓。从国内形势来看，中国经济增速稳中向好，经济的平稳运行给公路运输业的发展创造了良好的环境，使得交通运输各部门取得了较为平稳的发展。公路行业固定资产投资增速波动较往年有所加剧，但投资结构继续优化。客货运输保持平稳增长，运输结构持续优化，有力地支撑了国民经济的平稳健康发展。2013年，我国公路运输能力进一步提升。伴随着我国公路建设的迅速发展，公路网络不断完善，公路客货运输快速增长，服务国民经济能力显著增强。

数据来源：国家交通运输部
图1 2010-2013年公路固定资产投资额占交通固定资产投资额的比重
第二章 2013年公路建设与运输行业发展环境分析
第一节 经济环境分析
一、全球经济增势仍不稳定
2013年，世界经济依旧呈低速增长态势，但对刺激政策的依赖程度降低，复苏基础趋于稳固。
美国经济快速增长。美国经济好转迹象增多，房地产市场持续回升，就业形势继续有所好转，美联储继续实施宽松货币政策，总体有利于经济继续复苏。2013年，美国经济复苏势头较为稳固，GDP连续9个季度增长。
欧元区复苏步伐缓慢。欧元区经济走出衰退，金融市场趋于稳定，信心有所增强，但失业率持续攀升、重债国金融机构资产负债状况恶化、削减财政赤字和实施结构性改革依旧拖累经济复苏。2013年，欧元区GDP虽有增长，但仍低于之前，虽然欧元区经济刚刚摆脱衰退，但是公布的数据却显示欧元区经济复苏已经开始放缓。
日本经济连续4个季度正增长。日本经济复苏虽然仍会受到诸多因素制约，但在扩大公共开支、量化宽松货币政策不断加码，以及政府诱导日元贬值等因素作用下，有望维持低速增长，2013年以来，日本经济连续4个季度实现正增长，但受出口放缓等因素影响，增长率出现低于前期的情况，证明其增速放缓。
2013年以来全球经济复苏，总体态势趋于稳定，为公路行业的发展提供了有利的环境，反向来看，全球公路行业的投资与建设正处于快速发展时期，已经成为拉动世界经济复苏和增长的有效手段，全球公路行业发展具有较强的需求支撑。
二、中国经济增速平稳
（一）宏观经济增长有限 对公路货运需求拉动不大
2013年，我国累计实现国内生产总值568845亿元，同比增长7.7%。公路运输尤其是货运与宏观经济运行息息相关，公路运输作为最主要的运输工具，承担全社会75%以上的货运量。尽管国民经济总体稳中有升，但增幅十分有限，对原煤、原油、钢铁等能源及工业原料的运输需求拉动不大，公路货运需求增长有限，货运业务增速较上年同期继续回落。
（二）社会消费品零售总额增速略有下降 公路货运业务发展空间受限
2013年，社会消费品零售总额234380亿元，同比名义增长13.1%（扣除价格因素实际增长11.5%）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额118885亿元，增长11.6%。
社会消费品零售总额增速略有下降，对货运需求增长的贡献十分有限，公路货运业务发展的空间受限。
（三）物流业增加值增速低于上年同期 导致货运增长放缓
2013年，我国物流业增加值3.9万亿元，同比增长8.5%，增幅较上年同期回落0.7个百分点。物流业增加值占GDP的比重为6.8%，占服务业增加值的比重为14.8%。其中，交通运输物流业增加值2.8万亿元，同比增长7.2%，增幅较上年同期回落1.5个百分点。公路行业的发展离不开物流行业的强大支撑。尽管2013年物流业总体实现稳定增长，但仍扭转不了增速回落的局面。受此影响，公路货运需求增长空间受到抑制，货运业务增长放缓。
三、2014年经济环境预测
2014年是落实十八届三中全会决定的第一年，多项改革有望全面推进，“改革年”值得期待。三中全会提出要“发挥市场在资源配置中的决定性作用”，同时更好发挥政府作用。在此背景下，加快转变政府职能、国企改革、扩大民间投资、财税体制改革、利率汇率市场化、资本项目可兑换、资源要素价格改革均有可能取得一定进展。尽管很多改革措施不一定产生立竿见影的效果，但市场化改革的方向将有利于激发经济内生活力，释放巨大的改革红利。
此外，海外需求有望保持温和复苏，为外需平稳增长提供有利条件。IMF预计2014年全球经济增长3.6%，高于2013年2.9%的预测。发达经济体方面，美国经过了金融危机以来深度去杠杆，居民、企业资产负债表得到很大改善，失业率下降，房地产持续升温，内生动力增强，经济有望继续复苏；欧洲经济可能实现由负转正，欧洲银行业联盟、单一监管机制等改革可能取得实质性进展，欧债危机有望进一步缓和；日本经济在“安倍经济学”的刺激政策带动下，短期有望延续复苏态势；新兴经济体方面，受内在经济结构不合理、QE退出等不利影响，整体经济增长可能维持低迷状态。
2014年国民经济运行稳中有进，城镇化建设持续推进，公路网建设也有望进入较快的增速期，相关公路基建类公司运行较好。
第二节 政策环境分析
一、重点政策汇总
2013年以来，我国颁布的政策主要在公路交通应急管理及“三”乱治理；对交通建设及服务提出指导意见；加快推进绿色循环低碳交通运输；对国家公路网作出规划。这些政策对我国公路行业的发展起了极大的推动作用，对公路行业的发展有重大影响。
表2 2013年公路建设与运输行业相关政策汇总
时间
政策名称
主要目的
2013.1.23
《关于加强恶劣天气公路交通应急管理工作的通知》
加强恶劣天气交通应急管理工作，确保公路安全畅通
2013.3.1
《2013年治理公路“三乱”工作要点》
保障公路运输安全畅通，优化公路发展环境，维护群众切身利益
2013.3.26
《促进综合交通枢纽发展的指导意见》
加快转变交通运输发展方式，提高枢纽运营效率，为构建综合交通运输体系垫定坚实基础
2013.5.15
《关于全面建设交通运输法治政府部门的若干意见》
各级交通运输部门加强制度建设，严格行政执法，强化执法监督
2013.5.20
《交通运输推进现代物流业健康发展的指导意见》
到2020年，基本建成便捷高效、安全绿色的交通运输物流服务体系，实现交通运输与现代物流的融合发展，基本适应我国经济社会发展的需求
2013.5.22
《加快推进绿色循环低碳交通运输发展指导意见》
加快推进绿色循环低碳交通运输发展
2013.6.17
《交通运输部关于进一步做好长途客运接驳运输试点工作的通知》
进一步做好长途客运接驳运输试点工作，提高接驳运输车辆夜间通行能力、降低试点企业运营成本
2013.6.18
《国务院发布优先发展公共交通指导意见》
各地各部门树立优先发展理念，加快转变城市交通发展方式，将公共交通发展放在城市交通发展的首要位置，形成城市公共交通优先发展的新格局
2013.6.20
《国家公路网规划（2013年～2030年）》
到2030年，我国将形成“布局合理、功能完善、覆盖广泛、安全可靠”的国家干线公路网络，实现首都辐射省会、省际多路连通，地市高速通达、县县国道覆盖
2013.9.6
《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》
坚持先规划、后建设，切实加强规划的科学性、权威性和严肃性
2013.9.30
《关于改进提升交通运输服务的若干指导意见》
进一步提升交通运输服务水平，不断满足经济社会发展和人民群众对交通运输服务的需求，建设群众满意交通
2013.10.8
《交通运输行业协同创新平台管理办法（暂行）》
加强和规范交通运输行业协同创新平台的建设与管理，通过协同创新，促进产学研深度融合
2013.11.1
《公路护栏安全性能评价标准》
公路工程行业标准
2014.3.12
《城市轨道交通建设工程质量安全事故应急预案管理办法》
规范城市轨道交通建设工程质量安全事故应急预案管理工作，提高城市轨道交通建设工程风险事故的应急处置能力
数据来源：交通运输部
二、重点政策分析
（一）《促进综合交通枢纽发展的指导意见》
2013年3月26日，国家发改委发布关于印发《促进综合交通枢纽发展的指导意见》的通知，要求综合交通枢纽建设应有效推进科技创新，集成、整合现有信息资源（系统），推进公共信息平台建设，建立不同运输方式的信息采集、交换和共享机制，实现信息的互联互通。
按照文件要求，“十二五”期间我国需基本建成42个全国性综合交通枢纽。为此，要充分发挥政府投资的引导作用，加大资金支持力度，鼓励社会资本进入综合交通枢纽的建设和运营，形成多元化的投融资格局。
《意见》指出加快转变交通运输发展方式，以一体化为主线，创新体制、机制，统一规划、同步建设、协调管理，促进各种运输方式在区域间、城市间、城乡间、城市内的有效衔接，以提高枢纽运营效率、实现各种运输方式在综合交通枢纽上的便捷换乘、高效换装，为构建综合交通运输体系奠定坚实基础。
世经未来点评：
行业层面：《指导意见》的公布，促进综合交通枢纽发展，对解决现阶段我国综合交通枢纽规划设计不统一、建设时序不同步等问题，构建便捷、安全、高效的综合交通运输体系，支撑国民经济和社会发展，方便广大人民群众出行，提升国家竞争力具有战略意义。为了实现这个目标，在未来的几年中，国家会增加公路的建设，加大公路建设的投资，促进各地区的经济发展，推进公路行业的发展。
银行层面：《指导意见》的出台将对交通枢纽建设重大政策利好，从目前情况来看，银行应准确识别具有真正建设实力的企业，以确保信贷安全。另外，根据区域政策力度选择地区适当介入。
（二）《国家公路网规划（2013-2030年）》
2013年6月，交通部发布《国家公路网规划（2013-2030年）》，指出，今后十几年，我国将投入4.7万亿元，到2030年建成总规模约40万公里的国家公路网。
总规模40.1万公里国家公路网由普通国道和国家高速公路两个路网构成。普通国道网由12条首都放射线、47条北南纵线、60条东西横线和81条联络线组成，总规模约26.5万公里。国家高速公路网由7条首都放射线、11条北南纵线、18条东西横线，以及地区环线、并行线、联络线等组成，约11.8万公里；另规划远期展望线1.8万公里，主要位于西部地广人稀的地区。我国将形成布局合理、功能完善、覆盖广泛、安全可靠的国家干线公路网络，实现首都辐射省会、省际多路连通、地市高速通达、县县国道覆盖。
世纪未来点评：
行业层次：
为保障公路交通可持续发展，迫切要求以更加全面、长远的发展视野谋划未来我国公路网的合理架构，加快推进国家级干线公路网的战略性布局。《规划》对促进区域城乡协调发展，推进综合运输体系建设，保障我国公路交通可持续发展等具有重要意义。
银行层次：
规划的出台将对我国公路板块构成重大政策利好，但从目前情况来看，公路建设主要依靠政府买单，银行应准确识别具有真正实力的开发建设企业，以确保信贷安全。另外，对于规划中提到的项目应予以重点支持。
（三）《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》
2013年9月，《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》发布，提出2015年该建设达成的目标计划，其中全国轨道交通新增里程1000公里，积极发展大容量地面公共交通，增强城市路网的衔接连通和可达性、便捷度。尽快完成城市桥梁安全检测和危桥加固改造。加强行人过街、自行车停车等设施建设。
世纪未来点评：
行业层面：
《意见》指出，当前，我国城市基础设施仍存在总量不足、标准不高、运行管理粗放等问题。加强城市基础设施建设，有利于推动经济结构调整和发展方式转变，拉动投资和消费增长，扩大就业，促进节能减排。
银行层面：
加快城市基础设施建设，可带动钢铁、水泥、建材、装备、仪表、信息等相关产业发展。城市基础设施建设过程中，银行可提供对项目的资金支持。
三、政策未来发展趋势
2014年我国政府将继续提高东部地区城市群综合交通运输的一体化水平，推进中西部地区城市群内主要城市之间的快速铁路、高速公路建设，加强中小城市和小城镇与交通干线、交通枢纽城市的连接。强化市政公用设施和公共服务设施建设，提高对人口集聚和服务的支撑能力。在此基础上，发展改革委将会同有关部门推动出台户籍、土地、资金、住房、基本公共服务等方面配套政策，研究推出促进中小城市特别是中西部地区中小城市发展的支持政策。同时，按中央城镇化工作会议的精神，修订完善国家新型城镇化规划，预计2014年将会发布实施。
第三节 热点事件透视
一、行业重点事件汇总
表3 2013年公路行业重点事件汇总
时间
事件名称
2013.3.26
245 省道泗洪段项目通过竣工验收
浙江：宁波-舟山港六横跨海大桥项目正式立项
2013.3.27
云南：麻昭高速将建成绿色低碳高速
2013.3.29
浙江：云景高速公路通过项目交工验收
2013.6.26
宁夏：彭青公路建设进展顺利，第一合同段已完工 20%
2013.6.29
甘肃：兰州首条绕城高速公路正式开建
2013.6.30
广东：22个取消收费公路项目公布，九江大桥免费
2013.7.1
西藏：拉萨至林芝高等级最大公路项目开工建设
2013.7.8
广西：资源至兴安高速公路项目获自治区发改委批复
2013.7.9
山西：4 个高速项目预计年内通车，完善高速公路网
2013.12.27
四川：阿坝州拟打造5000公里旅游公路
2014.4.9
重庆：高速公路网规划获批 2030年出省通道将达28个
2014.4.10
河北：高速公路建设筹资渠道多元化实现新突破
2014.4.10
黑龙江：将打造扇形公路网 助力沿边开发开放
2014.4.10
李克强：各国应携手推进铁路公路航空水运等基础设施建设
数据来源：世经未来
二、行业重点事件分析
（一）云南：麻昭高速将建成绿色低碳高速
麻昭高速公路在建设全过程中将采用绿色低碳新材料、新工艺、新方法、新能源等技术。采取LED照明、风能光能互补照明，弃渣利用，废旧橡胶沥青应用，散装水泥应用、沿线服务设施污水集中处理等技术，为节约能源，降低能耗，减少排放做大量试点工作；同时，将实施ETC不停车收费系统，超载超限预检系统，施工信息管理系统，运营信息管理系统等技术节约燃油并减少二氧化碳排放；运用温拌沥青，沥青路面冷再生等技术节约材料并减少对环境的污染；通过腐殖土保护利用，碳汇植被工程，边坡互通绿地，沿线设施污水资源化工程达到资源利用，美化环境的效果。
麻昭高速公路公路全长105.76公里，起于昭通大关县寿山乡岔河村麻柳湾，接水麻高速公路，止于鲁甸县大水塘村，与昭通至待补高速公路连接。项目计划于2015年12月完工的麻昭高速公路，是我省第一条采用“融资—合作承包—偿还”模式建设的高速公路，将广泛应用新技术、新材料、新能源建成我省第一条低碳节能示范路。
世经未来点评：
行业层次：
麻昭高速公路将建成云南省第一条低碳节能示范路，为今后高速公路节约能源、降低能耗、减少排放做大量试点工作。
银行层次：
节能减排是我国未来经济健康发展的重要趋势，建议银行重点关注低碳环保公路建设项目。
（二）湖北：全国最大规模高速公路企业债发行获批
2013年7月23日，湖北省交通投资公司拟发行85亿元企业债券获国家发改委批复。这笔企业债所筹资金全部用于麻城至竹溪高速公路宜城至保康段工程等4个项目的建设。
世经未来点评：
行业层次：
此次企业债的发行方式开创了省属企业先河。以往企业债大多采取“一次核准、一次发行”的方式，此次则采用“一次核准，分期发行”的方式，可根据企业资金需求和市场情况，在一年内灵活择机发行，从而有效降低融资成本。
银行层次：
高速公路企业债发行是投资企业融资新形势，银行可关注信用较好，经营状况良好的企业进行信贷活动。
（三）甘肃省政府与中国交建将合作建设12条高速路
2013年10月，甘肃省政府与中国交通建设股份有限公司（以下简称中国交建）签订战略合作框架协议。今后3-5年内，中国交建将在甘肃交通基础设施建设领域意向投资1500亿元。甘肃省政府与中国交建就平凉至天水、甜水堡至庆城至罗儿沟圈等12条高速公路建设达成战略合作框架协议。
甘肃省政府将列入全省“十二五”至“十三五”交通发展规划内总里程约2000公里、静态总投资约2000亿元的交通基础设施建设项目进行招商引资，重点推出BT（建设－移交）、BOT（建设—经营—移交）、BT+EPC（设计施工总承包）、融资+合作等多种模式合作。
世经未来点评：
行业层次：
甘肃省政府与中国交建合作建设高速路将进一步完善甘肃省际通道出口和高速公路网结构，改善沿线地区交通运输条件和投资环境，促进特色旅游资源开发。
银行层次：
政府带头支持公路建设项目，虽然企业有望借机发展，但银行授信要谨防企业“政府补贴依赖症”，部分企业只是通过获取各种优惠和补贴，才一时改善财务状况，银行要辨别企业财务良好是否真的是依靠主业竞争力的增强。

第三章 2013年公路建设与运输行业运行分析
第一节 公路建设与运输行业总体发展概括
2013年，公路客货运增速继续双双回落。客运方面，小客车出行需求旺盛、高铁、民航客运量持续快速增长等因素分流了部分营业性客运。货运方面，油价上升以及物流业全面推行营业税改征增值税试点导致企业货运积极性不高，以大型货车为主的车流量减少，公路货运业务增速放慢。
第二节 公路建设与运输行业建设情况
一、行业建设里程
2012年年末全国公路总里程达423.75万公里，同比增长3.19%。公路密度为44.14公里/百平方公里，提高1.37公里/百平方公里。全国等级公路里程360.96万公里，比上年末增加15.60万公里。等级公路占公路总里程的85.2%，同比提高1.1个百分点。其中，高速公路总里程达9.62万公里，同比增长13.25%。
表4 1999年-2012年公路里程及增速情况

公路里程（万公里）
同比增速（%）
高速公路里程（万公里）
同比增速（%）
1999年
135.17
5.73
1.16
32.89
2000年
167.98
24.27
1.63
40.58
2001年
169.80
1.08
1.94
19.14
2002年
176.52
3.96
2.51
29.29
2003年
181.00
2.54
2.97
18.36
2004年
187.10
3.37
3.43
15.31
2005年
334.52
78.79
4.10
19.55
2006年
345.70
3.34
4.53
10.57
2007年
358.40
3.67
5.39
18.91
2008年
373.02
4.08
6.03
11.85
2009年
386.08
3.50
6.51
7.88
2010年
400.82
3.82
7.41
13.92
2011年
410.64
2.45
8.49
14.62
2012年
423.75
3.19
9.62
13.25
数据来源：世经未来
2012年全国等级公路里程360.96万公里，比上年末增加15.60万公里。等级公路占公路总里程的85.2%，提高1.1个百分点。其中，二级及以上公路里程50.19万公里，增加2.83万公里，占公路总里程的11.8%，提高0.3个百分点。

数据来源：世经未来
图2 2012年全国各技术等级公路里程构成
二、行业规划情况
根据《国家公路网规划（2013年-2030年）》，未来将形成布局合理、功能完善、覆盖广泛、安全可靠的国家干线公路网络，实现首都辐射省会、省际多路连通，地市高速通达、县县国道覆盖。1000公里以内的省会间可当日到达，东中部地区省会到地市可当日往返、西部地区省会到地市可当日到达；区域中心城市、重要经济区、城市群内外交通联系紧密，形成多中心放射的路网格局；有效连接国家陆路门户城市和重要边境口岸，形成重要国际运输通道，与东北亚、中亚、南亚、东南亚的联系更加便捷。其中，
——普通国道全面连接县级及以上行政区、交通枢纽、边境口岸和国防设施。
——国家高速公路全面连接地级行政中心，城镇人口超过20万的中等及以上城市，重要交通枢纽和重要边境口岸。
国家公路网规划总规模40.1万公里，由普通国道和国家高速公路两个路网层次构成。
（一）普通国道网
由12条首都放射线、47条北南纵线、60条东西横线和81条联络线组成，总规模约26.5万公里。按照“主体保留、局部优化，扩大覆盖、完善网络”的思路，调整拓展普通国道网：保留原国道网的主体，优化路线走向，恢复被高速公路占用的普通国道路段；补充连接地级行政中心和县级节点、重要的交通枢纽、物流节点城市和边境口岸；增加可有效提高路网运行效率和应急保障能力的部分路线；增设沿边沿海路线，维持普通国道网相对独立。
1.首都放射线（12条）
北京-沈阳、北京-抚远、北京-滨海新区、北京-平潭、北京-澳门、北京-广州、北京-香港、北京-昆明、北京-拉萨、北京-青铜峡、北京-漠河、北京环线。
2.北南纵线（47条）
鹤岗-大连、黑河-大连、绥化-沈阳、烟台-上海、秦皇岛-深圳、威海-汕头、乌兰浩特-海安、二连浩特-淅川、苏尼特左旗-北海、满都拉-防城港、银川-榕江、兰州-龙邦、策克-磨憨、西宁-澜沧、马鬃山-宁洱、红山嘴-吉隆、阿勒泰-塔什库尔干、霍尔果斯-若羌、喀纳斯-东兴、东营-深圳、同江-哈尔滨、嘉荫-临江、海口-三亚（东）、海口-三亚（中）、海口-三亚（西）、张掖-孟连、丹东-东兴、饶河-盖州、通化-武汉、嫩江-双辽、牙克石-四平、克什克腾-黄山、兴隆-阳江、新沂-海丰、芜湖-汕尾、济宁-宁德、南昌-惠来、正蓝旗-阳泉、保定-台山、呼和浩特-北海、甘其毛都-钦州、开县-凭祥、乌海-江津、巴中-金平、遂宁-麻栗坡、景泰-昭通、兰州-马关。
3.东西横线（60条）
绥芬河-满洲里、珲春-阿尔山、集安-阿巴嘎旗、丹东-霍林郭勒、庄河-西乌珠穆沁旗、绥中-珠恩嘎达布其、黄骅-山丹、文登-石家庄、青岛-兰州、连云港-共和、连云港-栾川、上海-霍尔果斯、乌鲁木齐-红其拉甫、西宁-吐尔尕特、长乐-同仁、成都-噶尔、上海-聂拉木、高雄-成都、上海-瑞丽、广州-成都、瑞安-友谊关、瑞金-清水河、福州-昆明、广州-南宁、秀山-河口、连云港-固原、启东-老河口、舟山-鲁山、洞头