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一、单项选择题 (只有一个正确答案)
【1】 资金的时间价值是指（ ）。
A: 资金随着时间的推移本身能够增值
B: 可用于储蓄或贷款的资金在储蓄或贷款时所产生的利息
C: 资金在生产和流通过程中随时间推移而产生的增值
D: 现在所拥有的资金在将来投资时所能获得的收益
答案: C
【2】 不考虑资金时间价值的资金恢复费用为（ ）。
A: P= (A/P，i，n)
B: P (A/P，i，n)-F(A/F，i，n)
C: F(A/F，i，n)
D: (P-F)/n
答案: D
【3】 某公司发行优先股股票进行筹资，票面额按照正常市价计算为200万元，筹资费率为4%，股息年利率为14%，则其资金成本等于（ ）。
A: 14. 58%
B: 3. 5%
C: 28. 57%
D: 4. 81%
答案: A
【4】 在工程项目的经济评价中，如果参加评选的方案所产生的效益无法或很难用货币来计量，这时进行方案比选可以采用（ ）。
A: 差额内部收益率法
B: 增量分析法
C: 净现值率法
D: 最小费用法
答案: D
【5】 应纳税所得额扣除所得税后的余额称之为（ ）。
A: 未分配利润
B: 净利润
C: 应付利润
D: 可供投资者分配利润
答案: B
【6】 由于技术进步，社会劳动生产率水平的提高，使相同结构设备再生产价值的降低而产生原有设备价值贬值，这种磨损为（ ）。
A: 无形磨损和有形磨损
B: 有形磨损
C: 第二种无形磨损
D: 第一种无形磨损
答案: D
【7】 权益性融资的特点为（ ）。
A: 筹集的资金具有永久性特点，使用时间无限制
B: 有固定的按期还本付息压力
C: 筹集的资金在使用时间上有限制
D: 会形成项目法人今后固定的财务负担
答案: A
【8】 在对寿命期不等的互斥方案进行比选时，在实际中可取的最为简便的方法是（ ）。
A: 最小费用法
B: 净年值法
C: 研究期法
D: 差额内部收益率法
答案: B
【9】 工程项目财务评价的目标为项目的财务生存能力、清偿能力和（ ）。
A: 盈亏平衡能力
B: 盈利能力
C: 有效的生产能力
D: 抗风险能力
答案: B
【10】 在对寿命期不等的互斥方案进行比选时，在实际中可取的最为简便的方法是（ ）。
A: 差额内部收益率法
B: 最小费用法
C: 研究期法
D: 净年值法
答案: D
【11】 已知现值为P，利率为i，计息期为n，求年金A的计算，称为（ ）。
A: 年金现值的计算
B: 偿债基金的计算
C: 资本回收值的计算
D: 年金终值的计算
答案: C
【12】 利率是衡量资金时间价值的（ ）。
A: 总体水平
B: 相对尺度
C: 绝对尺度
D: 变化标准
答案: B
【13】 反映了净现值与投资现值的比率关系的指标是（ ）。
A: 净现值率
B: 投资回收期
C: 净年值
D: 总投资收益率
答案: A
【14】 考虑资金的时间因素，对现金流量分别进行折现，然后汇总来计算分析指标的方法是（ ）。
A: 定性分析
B: 定量分析
C: 动态分析
D: 静态分析
答案: C
【15】 某工程向银行贷款100万元，年利率10％，借期3年，求按单利计算3年后需要向银行偿还本利（ ）万元。
A:
F＝100×(10%+1)-3
B: F=100×3×(10%+1)
C: F=100×(3×10%+1)
D:
F＝100×(10%+1)3
答案: C
【16】 按照融资的性质，资金筹措的种类可以分为（ ）。
A: 长期融资和短期融资
B: 权益融资和负债融资
C: 主权信用融资和项目融资
D: 境外融资和利用外资
答案: B
【17】 独立关系是指各方案间具有（ ）。
A: 排他性
B: 独立性
C: 层混性
D: 相关性
答案: B
【18】 凡成本总额与业务量总数成正比例增减变动关系的成本叫（ ）。
A: 固定成本
B: 销售成本
C: 生产成本
D: 变动成本
答案: D
【19】 一般来说，敏感性分析可用于（ ）。
A: 盈亏平衡分析
B: 财务效益分析和国民经济分析
C: 财务效益分析
D: 国民经济效益分析
答案: B
【20】 盈亏平衡分析计算所采用的数据均为（ ）。
A: 建设期的数据
B: 计算期的数据
C: 全部生产期的数据
D: 项目达到设计能力生产期的数据
答案: D
【21】 用产量表示的盈亏平衡点的计算公式为（ ）。
A:
B:
C:
D:
答案: B
【22】 决定资金等值的因素有：利率、资金运动发生的时间和（ ）。
A: 利润率
B: 内部收益率
C: 汇率
D: 资金数额
答案: D
【23】 单利与复利的区别在（ ）。
A: 单利考虑计息周期，复利不考虑计息周期
B: 单利只对本金计算利息，复利对本金与利息要再计息
C: 复利计算时名义利率等于实际利率
D: 两者计息周期不同
答案: B
【24】 总成本费用是指投资项目在一定时期内为（ ）所花费的全部费用总和。
A: 期间费用
B: 生产和销售成本
C: 生产成本
D: 销售成本
答案: B
【25】 资金约束条件下的独立方案比选可以选择的方法有（ ）。
A: 互斥组合法
B: 研究期法
C: 差额内部收益率法
D: 最小公倍数法
答案: A
【26】 以固定资产原值扣除预计净残值后的余额作为计提折旧的基础，按照每年递减的折旧率计提折旧的一种方法叫（ ）。
A: 年数总和法
B: 平均年限法
C: 回归分析法
D: 双倍余额递减法
答案: A
【27】 借款还本付息计划表中，在项目的建设期，期初借款余额等于（ ）。
A: 上年借款本金和建设期利息之和
B: 上年借款本金
C: 上年尚未还清的借款利息
D: 上年尚未还清的借款本金
答案: A
【28】 在计算资金成本中，属于资金使用费的是（ ）。
A: 担保费
B: 发行费
C: 公证费
D: 股息
答案: D
【29】 “今天的1元钱比未来的1元钱更值钱”阐述的是（ ）。
A: 资金的时间价值原则
B: 增量分析原则
C: 现金流量原则
D: 机会成本原则
答案: A
【30】 固定资产折旧额与固定资产使用年限成正比例的计提折旧的方法，称为（ ）。
A: 年数和法
B: 工作量法
C: 直线法
D: 余额递减法
答案: C
【31】 设备的年度费用包括（ ）。
A: 资金恢复费用和年折旧费用
B: 年折旧费用和年使用费用
C: 资金恢复费用和年度使用费用
D: 年度使用费用和年租赁费用
答案: C
【32】 在工程项目的经济评价中，如果参加评选的方案所产生的效益无法或很难用货币来计量，这时进行方案比选可以采用（ ）。
A: 差额内部收益率法
B: 最小费用法
C: 净现值率法
D: 增量分析法
答案: B
【33】 工程的有效性是指经济上的合理性和技术上的（ ）。
A: 准确性
B: 可行性
C: 经济性
D: 可操作性
答案: B
【34】 应纳税所得额扣除所得税后的余额等于（ ）。
A: 应付利润
B: 净利润
C: 可供投资者分配利润
D: 未分配利润
答案: B
【35】 n个独立项目可以构成（ ）个互斥型方案。
A: n
B:
n²
C:
2n
D: 2n
答案: C
【36】 净现值的判别标准是（ ）。
A: 净现值大于2
B: 净现值大于等于零
C: 净现值大于1
D: 净现值高于基准收益率
答案: B
【37】 互斥关系是指各方案间具有（ ）。
A: 层混性
B: 排他性
C: 相关性
D: 独立性
答案: B
【38】 由于不断出现技术上更加完善、经济更加合理的设备，使得原设备显得陈旧落后，而产生的经济磨损称之为（ ）。
A: 无形磨损和有形磨损
B: 第一种无形磨损
C: 第二种无形磨损
D: 有形磨损
答案: C
【39】 直接材料、直接工资、其他直接支出构成产品的直接成本，构成产品间接成本的是（ ）。
A: 制造费用
B: 管理费用
C: 销售费用
D: 期间费用
答案: A
二、多项选择题
【40】 根据成本的习性，可以把企业的全部成本划分为（ ）。
A: 经营成本
B: 变动成本
C: 生产成本
D: 期间费用
E: 固定成本
答案: B E
【41】 内部收益率反映的是（ ）。
A: 流入等于流出时候的收益率
B: 项目的静态收益水平
C: 净现值为零时的折现率
D: 项目投资所获得的最小收益率
E: 项目所能承受的最高贷款利率
答案: A C E
【42】 财务评价的作用有（ ）。
A: 是确定中外合资项目必要性和可行性的依据
B: 是确定项目赢利能力的依据
C: 是编制项目国民经济评价的基础
D: 是项目可行性研究的依据
E: 是项目资金筹措的依据
答案: B C D E
【43】 投资活动的要素包括（ ）。
A: 投资环境
B: 投资产出
C: 投资目的
D: 资金投入
E: 投资主体
答案: A B C D E
【44】 项目投资现金流量表（全部投资的现金流量表）的现金流出包括（ ）。
A: 建设投资
B: 折旧费
C: 借款本金偿还及利息支付
D: 营业税金及附加
E: 经营成本
答案: A D E
【45】 寿命期相等的互斥方案比选方法有（ ）。
A: 净现值法
B: 差额内部收益率法
C: 最小费用法
D: 差额净现值法
E: 计算期统一法
答案: A B C D
【46】 从营业收入中扣除的营业税金及附加包括（ ）。
A: 城市维护建设税和教育费附加
B: 消费税
C: 资源税
D: 增值税
E: 所得税
答案: A B C
【47】 财务评价中，项目的偿债能力指标包括（ ）。
A: 投资利润率
B: 资产负债率
C: 速动比率
D: 投资回收期
E: 借款偿还期
答案: B C E
【48】 资本金现金流量表中的现金流出，包括（ ）。
A: 所得税
B: 借款利息支付
C: 借款本金偿还
D: 增值税
E: 建设投资
答案: A B C
【49】 投资活动的要素包括（ ）。
A: 资金投入
B: 投资环境
C: 投资主体
D: 投资目的
E: 投资产出
答案: A B C D E
【50】 经营成本是指总成本费用扣除（ ）。
A: 重置费
B: 利息支出
C: 摊销费
D: 租赁费
E: 折旧费
答案: B C E
【51】 下列属于国民经济评价指标的有（ ）
A: 经济内部收益率
B: 经济换汇成本和经济节汇成本
C: 投资回收期
D: 经济净现值
E: 经济外汇净现值
答案: A B D E
【52】 设备租赁的优点可以表现为（ ）。
A: 可以节省投资，在资金短缺的情况下，也能使用设备
B: 可以避免通货膨胀，减少投资风险
C: 可获得良好的技术服务
D: 资金短缺的时候，还可以将设备抵押，取得贷款
E: 可以加快设备更新
答案: A B C E
【53】 影子价格又称（ ）。
A: 行业价格
B: 成本价格
C: 计算价格
D: 最优计划价格
E: 现行价格
答案: C D
【54】 实现工程的有效性必须具备两个条件，即（ ）。
A: 技术上先进
B: 价格低廉
C: 经济上合理
D: 实施的便捷
E: 技术上可行
答案: C E
【55】 从广义上讲，设备更新应包括（ ）。
A: 设备重置
B: 设备更新
C: 现代化改装
D: 设备修理
E: 设备评估
答案: A B C D
【56】 盈亏平衡分析可以计算（ ）。
A: 盈亏平衡时的产量　
B: 盈亏平衡时的价格
C: 发生风险的概率
D: 盈亏平衡时的生产能力利用率
E: 盈亏平衡时的销售额
答案: A B D E
【57】 下列有关名义利率与实际利率的说法中，正确的是（ ）。
A: 当给定利率的时间单位与计息周期不一致时，不同的计息周期所得的利息不同，就是因为存在实际利率与名义利率
B: 相同名义利率在不同计算周期下的实际利率相同
C: 在单利计息的情况下，名义利率等同于实际利率
D: 名义利率是周期利率与名义利率包含的单位时间内计息周期数的乘积
E: 名义利率与实际利率可以通过一定的公式进行转换
答案: A C D E
【58】 项目投资（全部）现金流量表的现金流出包括（ ）。
A: 营业税金及附加
B: 借款本金偿还及利息支付
C: 建设投资
D: 经营成本
E: 折旧费
答案: A C D
【59】 投资活动的要素包括（ ）。
A: 投资主体
B: 投资产出
C: 投资环境
D: 投资目的
E: 资金投入
答案: A B C D E
三、名词解释
【60】 固定成本
答案: 固定成本：指成本总额在一定时期和一定业务量范围内, 不受业务量增减变动影响的成本。
【61】 概率分析
答案: 概率分析：指使用概率研究预测各种不确定因素和风险因素的发生对工程项目评价指标影响的一种定量分析方法
【62】 偿债备付率
答案: 项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的金额与当期应还本付息的比率。
【63】 负债融资
答案: 通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。负债融资是工程项目资金筹措的重要形式
【64】 净现值
答案: 将各年的净现金流量按照基准折现率，折现到第零年时的现值之和。
【65】 资本回收值
答案: 资本回收值：资金时间价值计算的一种，已知期初投资、利率、计息期，求每期应该回收的资本额。
【66】 敏感性分析
答案: 敏感性分析是研究项目的投资、成本、价格、产量和工期等主要变量发生变化时，导致对项目效益的主要指标发生变动的敏感度。
【67】 项目融资
答案: 项目融资：某项资金需求量巨大的投资项目的筹资活动，而且以负债作为资金的主要来源，不是以项目业主的信用或者项目的有形资产作为担保来获得贷款，而是依赖项目良好的经营状况和项目未来的现金流做作偿还债务的资金来源。
【68】 融资租赁
答案: 融资租赁：是一种具有融资、融物双重职能的租赁方式。
【69】 设备磨损
答案: 设备磨损：设备磨损分为有形磨损和无形磨损两种形式。有形损耗是指固定资产由于使用和自然力影响而引起的使用价值和价值损失。无形损耗是指机器设备由于技术进步、消费偏好的变化、经营规模扩充等原因而引起的价值损失。
【70】 互斥方案
答案: 指处于互不相容、互相排斥关系的方案。
【71】 无形资产
答案: 专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、 信誉等。其一般数额为不超过35%的注册资金。
【72】 资金成本
答案: 资金成本：资金使用人为获得资金而付出的代价，由两部分组成，一是资金筹集费用，二是资金使用费用。
四、简答题
【73】 影响资金时间价值的因素有哪些？
答案: 资金的使用时间、资金数量的大小、资金投入和回收的特点和资金周转的速度。
【74】 工程项目的融资方式有哪些？
答案: 答：（1）商业性银行贷款融资：①国内银行贷款；②国外银行贷款：混合贷款，联合贷款，银团贷款；③出口信贷
（2）政策性（优惠）贷款融资：①国家政策性银行贷款；②外国政府贷款；③国际金融机构贷款：世界银行贷款、国际货币基金组织、亚洲开发银行。
（3）债券融资
（4）股票融资
（5）外商直接融资
（6）项目融资
（7）其他融资
【75】 财务评价有哪些报表？
答案: 现金流量表（包括项目投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表）、利润及利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表、借款还本付息估算表等。
【76】 可行性研究的作用是什么？
答案: 答案：1》作为经济主体投资决策的依据 2》作为筹集资金和向银行申请贷款的依据 3》编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产与安排的依据 4》作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据 5》与项目协作单位签订经济合同的依据 6》作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请有关建设许可文件的依据 7》作为该项目工程建设的基础资料 8》作为项目科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据 9》作为对项目考核和后评价的依据
【77】 净现值的优缺点
答案: 优点：考虑了资金的时间价值、以价值形式表现比较直观；
缺点：财务净现值是个绝对值指标、事先确定基准折现率。
【78】 财务评价中，为什么使用经营成本而不使用总成本？
答案: 第一，经营成本的涵义；
第二，建设期的现金流出中，已经将固定资产投资一次性流出，如果在生产期再次流出折旧的话，就会将固定资产投资重复计算；同理适用于无形资产的摊销费；
第三，由于项目投资现金流量表编制前提是融资方案前，所以就不应该考虑利息支出。
因此扣除了折旧费、摊销费和利息支出后的成本费用，就是经营成本。
【79】 简述税收的定义和特点？
答案: 税收是指工程项目根据国家税法的规定向国家缴纳的各种税款。税收是国家向纳税义务人无偿征收财物一种形式。它具有强制性、无偿性、固定性的特点
【80】 分析不确定性产生的原因。
答案: 第一，主观因素（信息不完全性和人的有限理性）；
第二，客观因素（市场供求变化、技术变化、经济环境变化、社会政策法律文化等的影响、自然条件和资源的影响）。
【81】 用公式表示出总成本费用、经营成本和利润总额之间的关系。
答案: 用公式表示出总成本费用、经营成本和利润总额之间的关系。
经营成本＝总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-利息支出
总成本费用＝经营成本+折旧费+摊销费+维简费+利息支出
利润总额＝销售收入-总成本费用-销售税金及附加
＝销售收入－经营成本-折旧费-摊销费-维简费-利息支出-销售税金及附加
五、计算题
【82】 某工程项目期初投资130万元，年销售收入为100万元，年折旧费为20万元，销售税金2万元，年经营成本为50万元，所得税税率为33%，不考虑固定资产残值。试计算该工程项目第一年年初和其余各年年末的净现金流量。
答案: 解：第一年年初年净现金流量：-130万元
其余各年年末年净现金流量：
（100-20-2-50）×（1-33%）+ 20 =38.76（万元）
【83】 某企业发行面值为800万元的公司债，票面利率为8%，发行费率为4%，所得税税率为25%。
假如：（1）溢价发行，发行价格为850万元；
（2）折价发行，发行价格为750万元。
计算该公司债的资金成本。
答案:
:

【84】

答案:

【85】 某项目建设投资为9 800万元，希望投产后6年内将投资全部收回，假定收益率为10%，那么项目每年应该回收多少投资？
答案:

【86】

答案: NAVA=-500(A /P,8%,5)+150=-125.23+150=24.77万元
NPVB=-300+100(P/A,8%,3)=-200+257.71=57.71万元
NAVB=57.71(A /P,8%,3)=22.39
因为：NAVA > NAVB, 所以，选择方案A。
【87】 有互斥方案A和B，其寿命期相等，有关数据如下所示，设基准收益率为15％。用差额内部收益率进行方案比选。

答案: 解：第一步：设一基础方案，即全不投资方案A0，比选方案A0和A的内部收益率。
-50+（16-4）（P/A，ΔIRR，10）+2(P/F，ΔIRR，10)＝0，得：
ΔIRR＝20.42％>15％
说明：A方案较不投资的A0追加投资是合理的，保留A方案，作为基础方案，进行下一步比选。
第二步：继续比选A和B方案。
-（60-50）+[(20-16)-(6-4)](P/A,ΔIRR,10)-2(P/F,ΔIRR，10)＝0，得：ΔIRR=13.76%<15%
说明：B方案较A方案的追加投资不合算，应选取方案A。
【88】 小王为完成大学学业，入学时向银行申请了助学贷款。在大学4年学习期间，银行每年年初为小王支付3000元的学费。若银行贷款年利率为4%，则小王在毕业时需要一次偿还银行多少钱？
答案: F=[3000(F/A,4%,4) ] =12738元
【89】 一笔基金以8%的年利率多少时间可成为自身的3倍？
答案: