年产3400万斤高科种子项目建设投资可行性论证报告.doc

年产3400万斤高科种子项目可行性研究报告年产3400万斤高科种子项目可行性研究报告安徽九梓鑫华高科农业基地有限公司项目计划书用途和相关说明1.本报告是在独立、客观和公正原则的基础上做出的，遵循职业规范，进行了公正的品评分析；2.本报告结果反映的“种业基地项目”的公允价值是项目论证基准日的现值；若基准日后有效期内条件发生变化时，应根据项目论证方法进行相应的调整；3.本报告仅适用于本次论证目的，不对其他用途负责。未经同意，不得向委托方以外的任何单位或个人提供；报告的全部或部分内容不得发表于任何公开媒体，不得随意向他人提供或公开；4.本报告仅提供给投资方使用，并仅限于拟建鑫华高科种业公司的使用，任何单位或个人未经授权，擅自使用本报告，均构成侵权，由此引发的一切后果，均由侵权方承担。一、公司简况企业名称：安徽九梓鑫华高科农业基地有限公司（暂定）法人代表： 注册资本：2000万元整企业类型：有限责任公司经营范围：各种农作物、树木的种子引进、种植、选育、培养、研究、鉴定、开发、加工、代培、销售，电子产品、家禽家畜、五金交电、化工建材、新型燃料生产、购销等（暂定）成立日期：2012年2月8日联系人：金泰庆18909606888二、项目论证目的安徽九梓鑫华高科农业基地有限公司拟投资的“年产3400万斤高科种子”等综合项目，根据目前公司状况，现对相关情况进行调查，并对“年产3400万斤高科种子”项目综合情况和未来收益提供非鉴定性参考意见，提出该项目的公允价值。三、项目论证范围和对象根据项目论证目的，列入项目论证范围的是“年产3400万斤高科种子与景观苗木、水面综合养殖和秸杆燃料”项目的综合情况和未来收益现值。四、项目论证原则在项目论证的过程中，均保证遵循以下原则：1、独立性原则要求项目论证机构和项目论证人员在论证资产时做到客观公允，并保持应有的独立性。具体说来，就是根据国家法律、政策和第一手资料，对被论证的对象做出完全独立的评定。2、公平性原则公平性原则是指在项目论证过程中，要以掌握的资料为依据，尊重客观事实，不带有主观随意性，不受外界干扰，也不迁就任何单位或个人的片面要求。3、科学性原则科学性原则是指在项目论证过程中，应依据项目论证的目的和不同的论证对象，采用科学的定性和定量分析方法，制订符合客观实际的项目方案，从而使论证的方法和结果具有一致性，使其准确合理。4、重要性原则重要性原则是指在项目论证中，不是将企业的资产不分巨细、一概加以定量和定性分析，而是依据论证目的和论证对象，确定论证的重点。5、真实性原则真实性原则，是指在项目论证中，本着一切从实际出发的原则，在充分收集资料的基础上，通过调查研究和定量定性分析，借助于科学的论证方法和指标体系，得出真实的结论。6、谨慎原则在项目论证特别是项目盈利预测时面临较多的不确定性因素，因此在项目论证时保持必要的合理的谨慎，充分估计到各种风险和损失，既不高估资产或收益，也不低估负债或费用。7、企业持续经营原则假设在可预见的将来，该公司会持续经营下去，不会停业，不会大规模削减业务。8、避免误导原则避免误导是项目论证的基本职业道德，项目论证人员应避免任何可能导致论证结论误导的行为。9、程序责任原则严格执行项目论证的全部程序，并对程序执行的规范性负责。10、自愿采用原则项目论证的结论自愿采用。五、项目论证报告依据1、主要法律规范中华人民共和国企业会计准则中华人民共和国公司法中华人民共和国会计法中华人民共和国中外合资经营企业法中华人民共和国中外合作经营企业法中华人民共和国合同法中华人民共和国土地管理法中华人民共和国企业所得税法2、文献农产品行业年鉴中国统计年鉴安徽省统计年鉴相关网络文献六、项目论证方法根据项目相关的客观事实和数据，按照专门的规范与程序，遵循使用的原则和标准，运用科学的方法对本项目论证的可行性及收益性进行论证。在现有资料的基础上，本项目的收益采用收益现值法进行论证，即通过估算项目在未来经营中的预测收益，并按一定基准收益折现处理，然后累加求和。本项目收益论证经以下主要程序：调查，收集影响项目未来收益的内部和外部的各种资料；验证，分析各种资料的真实性和可靠性；估算项目未来的预测收益；分析，测算与收益有关的经济参数，如风险报酬，折现率等；计算项目预测收益的现值；七、论证的过程(I)1、项目主体 拟建地点安徽省定远县吴圩镇九梓 建设规模与目标本项目拟建设：在建设规范可序利用的17000亩标准化农田中实施高科种业的引进、种植与选培等工程，同时建设2000平方米现代化标准车间与20间办公用房与食宿用房，公司自备200马力以上20台特大型联合播种机与收割机，以及部分专用农业机械设备。 主要建设条件1）市场条件目前在皖东腹乃至安徽大部分地区没有一片万亩以上规模化、集约化、科技化的种业基地，很难种植出具有高科技含量特别是高纯度的种子，而且仅安徽每年就需要2000万吨的小麦与玉米、大豆和水稻等良种，这样就为基地的供需提供了强有力的市场需求与销售保障。2）投资环境本项目是一个农业种子项目，该项目的建成与否直接决定了高科种业安徽的利用与推广，也为调整产业结构和种植习惯与增加农民收入起到了重要的推动作用。该项目完全符合国家关于解决“三农”问题、增加农民收入等产业政策，同时对安徽省的经济发展也是很有帮助的。项目所在地定远县经过多年的建设与发展，其基础设施和配套条件日益完善，亦为本项目建设提供了良好的投资环境。3）资源条件市场经济的发展，要求充分发挥自然资源优势。本项目的主要建设是种业种植，特别是高科技种子。定远是农业大县，为改变传统农业，近年来，定远采取“公司农户”的办法，以企业带动千家万户发展市场农业，建立了一大批特色种植和养殖业基地，但始终没有建成一片大规模、高品质种子选培基地，这就为项目的建设奠定的有利有地方基础。4）环境条件本项目所在地各种环境良好，交通便利，核心区马上建成高速公路进出口，基地配套设施齐全，有利于建设施工与运输，有利于降低生产成本与运营成本。6）法律条件本项目不仅符合国家的产业政策，而且受到当地政府的大力支持。对项目的建设构成强有力的支持。2、项目所在地概况定远历史悠久，人文荟萃。秦汉时境内曾置阴陵、东城二县和曲阳候国，南北朝梁武帝普通五年（公元524年），置定远县。千百年来涌现出一批又一批叱咤风云人物。如：“建独断之明，出众人之表”的东吴名将鲁肃；明大义，敢直言，察民情，有口皆碑的南宋名相董槐等。定远县文墨也曾一度佳誉天下，素有“寿(县)字,怀(远)画,定(远)文章”之美誉。东吴名将鲁肃、南宋名相董槐、明朝抗倭英雄戚继光等均出于此。老一辈无产阶级革命家刘少奇、罗炳辉、张云逸、谭震林、徐海东等，曾在这里战斗和生活过。定远区位优越，交通便捷。东接滁州，西邻淮南，南依合肥，北连蚌埠。近入南京、合肥都市圈，远融长江三角洲经济区。古称曲阳，有“境连八邑，衢通九省”之誉。与经济最发达的长江三角洲紧密相连，具有明显的区位、交通、资源、成本和市场优势，是投资兴业的理想之地。地理位置优越，交通十分方便，淮南铁路贯穿境内，津沪铁路紧邻而过，京台高速公路横跨境内。县城所在地定城距合肥和南京两机场仅不足两小时路程。 淮南铁路、合蚌公路、合徐高速公路及其淮南连接线穿境而过，距南京、合肥等周边大中城市仅1小时左右车程，到上海5小时车程。定远物产富饶，资源丰富。农产品主要有粮食、油料、水产品和肉类等，还盛产棉花、烤烟、大蒜、薄荷等经济作物。尤其是“定远猪”、“定远麻鸭”深受全国各地欢迎。油料总产进入全国前6名，居安徽第一位，粮食成为全国百强县之一，居全国第27位。年产粮食8亿公斤、油料1亿公斤，是全国商品粮生产基地县。2004年，粮食总产居全国第30位、全省第7位，油料总产居全国第43位、全省第9位。畜牧养殖业发达。常年存栏生猪180万头，出栏110万头，目前，年生猪存栏量居全省第二，肉类总产首次进入全国百强县第88位、全省第6位。我县境内矿产资源丰富，特别是非金属矿产品种多、质量好。已探明的有岩盐、石膏、石灰石、方解石、大理石、麦饭石等23个品种。其中：岩盐储量为20亿吨，为安徽省独有，已形成年产120万吨盐的开采加工能力。石膏储量3亿吨，平均品位70%以上，已形成年产150万吨的生产规模。定远蓄势待发，奋力跨越。“十一五”以来，我县坚持科学发展观，积极响应省市关于“抢抓机遇、乘势而上、奋力崛起”的号召，坚定不移地实施东向发展战略，凝心聚力，开拓进取，保持了经济持续、稳定增长和社会事业全面进步。十一五末，地区生产总值较十五末增长1.2倍，年均增长12.1%；财政收入增长3.6倍，年均增长27%以上；固定资产投资增长8.5倍，年均增长56.8%；社会消费品零售总额增长1.2倍，年均增长16.8%。定远县地处安徽省东部，是皖东地区人口最多和面积最大的县。行政区域介于北纬32133242与东经1171311815之间。东西长83 公里，南北宽56 公里，总面积2998 平方公里。地势大致是北高南低。境内地貌类型分为丘陵、波状平原和平原三种。北部和东部为丘陵；大部分地区为波状平原，残丘和缓岗散面其中；小量的成片平原仅分布于县西南一带；池河沿岸有一狭窄的河谷小平原。全县海拔高程小于350米，相对高程大于100米。定远自然资源十分丰富，全县土地总面积为 448.65万亩，其中承包耕地155万亩，林地 30万亩（其中可养水面17.5万亩），宜牧荒山30万亩。 它地处亚热带季风气候，四季分明，雨量充沛,土地肥沃，特产丰富并蕴藏着丰富的矿产资源和生物资源。矿产资源，特别是非金属矿藏品种多.质量好。已探明的有岩盐、石膏、石英石、石灰石、方解石、大理石、花岗岩、麦饭石等23个品种，其中： 岩盐储量为 17.5亿吨，氯化钠含量高达 99.2 %；石膏储量2.13亿吨，为全省所独有；大理石荒料储量277万立方米，是皖东地区大矿之一， 主要品种有虎皮、鱼子玉、黑皖螺、条带、方山玉、青石玉、龙云、豆沙玉、彩云等九种；石英石矿储量 2620万吨，含氧化硅品位9599，矿石硬度 10-11级；石灰石储量 3亿吨，含氧化钙 4 5-51，氧化镁1-3% ; 方解石矿储量400万吨,含碳酸钙 95%以上;白云石矿储量810万吨;还有麦饭石 ,紫砂页岩和陶土。生物资源有品种繁多的草本、木本、水生植物和家禽家畜。3、项目建设的背景 具有广阔的地域及资源优势我国是一个农业大国，粮食和蔬菜年总产量占世界总产量的三分之一，稳居世界第一位，安徽省又是我国农业种植生产区，土地资源、水资源相对丰富。因此，应当充分发挥资源优势，建设高水平、高附加值、大规模的高科技农作物种子项目，必将形成安徽省经济新的增长点，变资源优势为经济优势，实现资源配置和生产力布局的优化组合，进而增强区域经济的工农业互补性，形成具有地方特色的区域经济格局。 符合国家相关产业政策安徽省委、省政府已提出了调整农业结构，“打绿色品牌”、“走特色之路”，尤其是万顷农田整治与土地扭转等相关优惠配套政策，变资源优势为具有高附加值的精细产品加工种植优势，将高科技的绿色品种种植加工业列入支柱产业的绿色农业战略发展规划，以促进传统农业向现代农业转变，增加农民收入，提高农民生活质量及农业国际竞争力,达到富民强省的目的。 可增加就业机会由于本项目是劳动密集型项目，需要大量的劳动力，项目为农村和城镇提供一定数量的就业机会，对提高当地的就业率有一定的积极作用。4、产品简介序号产品名称年产量（T）1小麦种子85002玉米种子85005）环境影响 本工程属采用高新技术对农产品进行精深种植的项目。在生产过程中，没有任何废水、废气和噪声等污染物产生。因此，本项目的建设不会破坏区域的生态环境。 绿化本项目在种植区总平面布置方案的设计时，充分考虑了项目区的绿化、美化事宜。项目建成后，可在额外种植区内采取种植树木、灌木和花草等绿化措施，以保证项目区环境的优美，并且有利于促进职工的身心健康。6）劳动安全与消防采用安全生产和无危害的工艺和设备，对危害部位、危险场所等均加强保护措施。5、市场分析 宏观经济情况据国家统计局初步核算，2011年国内生产总值882321亿元，比上年增长9.9%。其中，第一产业增加值522718亿元，增长6.2%；第二产业增加值186208亿元，增长14.9%；第三产业增加值173395亿元，增长9.6%。第一、第二和第三产业增加值占国内生产总值的比重分别为14.5%、47.3%和40.3%。全国居民消费价格总水平比上年上涨3.8%，其中服务价格上涨9.3%。商品零售价格上涨9.8%。工业品出厂价格上涨8.9%。原材料、燃料、动力购进价格上涨8.3%。固定资产投资价格上涨3.6%。农产品生产价格上涨8.4%。70个大中城市房屋销售价格上涨11.6%。年末全国就业人员85825万人，比上年末增加926万人。其中城镇就业人员47331万人，新增加1970万人，净增加1855万人。年末城镇登记失业率为3.2%，与上年末基本持平。年末国家外汇储备达到58189亿美元，比上年末增加22089亿美元。全年各项税收收入90866亿元（不包括关税和农业税），比上年增加9148亿元，增长30.9%。全国规模以上工业企业实现利润94362亿元，比上年增长29.6%；销售利润率为15.9%。1）农业 2011年粮食种植面积13527万公顷，比上年增加567万公顷；棉花种植面积506万公顷，减少63万公顷；油料种植面积1831万公顷，减少12万公顷；糖料种植面积196万公顷，减少2万公顷；蔬菜种植面积2779万公顷，增加61万公顷。全年粮食产量68401万吨，比上年增加2657万吨，增产6.1%；棉花产量570万吨，减产9.8%；油料产量5078万吨，增产0.4%；糖料产量9551万吨，减产0.5%。蔬菜、水果在品种优化的基础上平稳发展。2）工业和建筑业2011年全年全部工业增加值76190亿元，比上年增长11.4%。规模以上工业增加值95625亿元，增长22.4%；产品销售率98.1%。2011年全年一次能源生产总量30.6亿吨标准煤，比上年增长9.5%；发电量52747亿千瓦小时，增长15.3%；原煤39.9亿吨，增长9.9%；原油3.81亿吨，增长3.8%。主要原材料产品中，粗钢产量8.52亿吨，比上年增长26.6%；钢材6.97亿吨，增长29.1%；水泥30.6亿吨，增长12.0%；十种有色金属增长20.2%；硫酸、纯碱、烧碱、乙烯等主要化工产品增长9.9%至29.7%。汽车产量1890万辆，比上年增长12.1%，其中轿车1277万辆，增长32.7%。程控交换机、移动通信手持机、微型电子计算机等高技术产品产量分别比上年增长5.3%至39.3%。全年规模以上工业中，高技术产业增加值17839亿元，比上年增长26.8%。2011年全年规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润16447亿元，比上年增长19.4%；集体企业实现利润1551亿元，增长36.0%；股份制企业实现利润17420亿元，增长32.7%；外商及港澳台投资企业实现利润13967亿元，增长9.9%；私营企业实现利润11975亿元，增长52.3%。2011年全年全社会建筑业实现增加值50218亿元，比上年增长23.9%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业实现利润2818亿元，增长16.8%；上缴税金2199亿元，增长22.7%。 国内农产品市场分析国家统计局2011年对全国52000个农业生产经营单位的生产价格调查结果显示，上半年全国农产品生产价格比去年同期上涨15.1%，种植业、林业、畜牧业和渔业产品价格同比分别上涨9.8%、3.5%、6.1%和5.4%。在种植业产品中，粮食生产价格同比上涨9.1%。其中，谷物上涨9.9%，小麦上涨8.9%，稻谷上涨8.8%，玉米上涨3.5%，豆类价格下降2.4%，薯类价格上涨5.6%。棉花价格下降2.7%，油料价格下降6.2%，糖料上涨7.0%，蔬菜价格上涨5.6，水果价格上涨6.4%，茶叶价格上涨8.3%，烟叶价格上涨2.1%。 全国主要农产品生产价格指数（2011年）生产价格总指数106.4一、种植业产品104.2粮食106.62谷物107.95小麦109.41稻谷112.98玉米101.15豆类99.95大豆98.12薯类103.06油料99.4棉花77.98糖料107.6烟叶101.04蔬菜105.52水果102.48茶叶111.01二、林业产品102.58木材102.92竹材105.97胶脂和果实类林产品102.4三、畜牧业产品109.95猪（毛重）111.91牛（毛重）102.89羊（毛重）105.08肉禽（毛重）110.51禽蛋111.98奶类101.15毛绒类107.56四、渔业产品105.8海水鱼类100.17海水贝类105.05淡水鱼类110淡水虾蟹类116.786、组织与管理 组织结构公司机构设置原则：有利于企业高速发展，有利于公司管理公开、透明、监督、促进；有利于人才锻炼、培养。公司在组织模式上采用直线管理结构：股东大会董事会监 事 会董 事 长总经理副总副总副总销售部资源部行政管理部财务部技术工程部 公司管理研究所将对管理层及关键人员采取年薪制，确保此部份人员长期为公司服务，同时对关键人员采用奖励住房等制度，企业拟免费对全体员工提供后勤等方面的保证，使员工安心工作。公司将与掌握公司关键技术、重要信息以及高层管理人员签订保密和禁止损害企业利益的合同。所涉及的内容大致是：严禁泄密，严禁高层管理人员在企业以外从事本企业经营范围内的经营活动。以及私自以本企业的资产为外企业提供担保等，违规者将诉诸法律追究。公司用工将采用聘用制，对每个员工都将按国家有关规定签订劳动用工合同。公司将按有关规定为每位员工购买养老保险、失业保险和医疗保险，以及特殊岗位其他险种。公司现有的知识产权归企业现法人代表所有。企业的各种机密资源采用分层管理。企业允许员工研究开发，提供非职务发明，如为企业采用，企业可向其收购或折算入股等方式。对职务发明其知识产权归企业所有，但企业对有功人员将给予一定的奖励。公司为迅速达到有效占领应有的市场份额，最快的实现集团化发展战略目标，就要实行合理的分配制度。拟实施较大幅度基础工资浮动分配制度。即员工除日常生活的基本收入外，大部分收入来源于奖励工资。再辅以股权收益分配，主要岗位员工浮动收益比例更高，这样有利于互相促进。安全管理公司将十分注重安全管理，一切工作安全第一。人员安全：各级管理员工每天班前必讲安全，作到宣讲、督促、检查、整改、落实到位；严防意外伤害的出现。合作公司将为全体员工必缴纳意外伤害保险、大病医疗保险及国家规定的其它各项保险。财产安全：公司产品有属易燃物品，合作公司将实行无烟化管理。防火、防盗、防意外损失并重。各项预防、善后规章制度、防护器材，必须完善、充足、有效；财产保险必须及时足额缴纳。八、论证的过程(II)1、财务评析说明根据公司规划和行业情况，根据我国财政部颁布的会计准则、会计制度和有关的法律规定，对本项目进行有关的财务预测。在具体操作时遵循重要性原则，对预测期间费用表、预测成本报表、预测损益表和预测现金流量表做了一定的合并和处理。为了保证预测的客观性和真实性，对预测数据都采取了多种途径的测算和验证，从而确保了评价结果的可信度。本预测中各种数据比例，是通过调查国内该行业的有关资料，并通过分析统计，制定出的相关比例，具有宏观性和满足统计规律的特点。在本项目的预测中，能够比较好地、大致地反映项目的收益价值状况，但在项目具体实施的过程中，还有大量的、次要的不确定因素，甚至有时还会出现重大的偶然因素，这些因素都会影响到该项目的收益，所以，具体实施可能与本预测存在一定的差异是正常的。本预测采用的财务数据均较为保守，如未考虑项目计算期后的流动资产和固定资产、无形资产残值。我们相信排除这些因素的影响将使本项目的预测结果更经得起操作中的风险，更具有可行性。2、收益年限的确定在财务预测中，为方便测算，计算期按15年计算。3、财务假设及预测在以下的分析中，我们假定整个经济运行环境不会产生很大的波动，国内和国际政治、社会环境保持基本稳定状态。在财务评析方面，按我国现有会计准则和会计制度执行。本分析中，固定资产折旧采用直线法摊销。根据项目执行方提供的现有的项目数据，采用收益现值法进行项目评析。我们强调，实施本项目所依据的假设条件有：1、在企业持续经营的假设下进行咨询评析；2、企业执行的会计政策保持稳定；3、国家的宏观经济运行环境保持稳定；4、国家的产业政策明确而稳定；5、国家的信贷政策保持稳定；6、国家的货币政策保持稳定；7、国家的税收政策保持稳定；8、项目涉及的相关法律手续齐全；9、项目的建设资金能够按需融入，保证项目的顺利进行；10、项目的建设符合国家的相关法律；11、项目的建设进度符合项目的设计进度；12、项目生产所需的原材料能够在市场上以合理的价格购买，其价格与项目评价所依据的价格基本一致，其数量可保证企业的正常生产；13、项目的销售方案和销售计划能够顺利实施，且在执行时无大的差异；14、销售货款能够按计划及时回收，保证项目的现金流量；15、项目的计划定员不超编,工作人员能胜任企业给予的工作任务，生产产品能符合企业的生产标准；16、企业的运输能力能够保证企业的原料供应和产品销售；17、产品销售价格不低于项目咨询评析时所依据的价格；18、项目的实际成本和费用不高于项目测算时所依据的标准。对于商业计划书的有关数据假设，我们有如下调整，我们计提坏帐准备的主要原因为充分估计收回货款风险，在此前提下以期准确估计项目收益。原材料单位消耗明细表： 单位：万元项目金额玉米和小麦种子土地租金 935 玉米原种 170 小麦原种 170 肥料 500 人工工资 340 柴油（含种与收共4次） 340 除草剂 136农药 170 保险费按每亩4元计 7 不可预见费每年100 合计投入2868固定资产投资及折旧明细表 单位：万元项目投资额折旧年限残值率折旧额第1年第2年房地建筑物 382.4 202%19.1219.12机器设备 700 1510%7070 折旧额第3年第4年第5年第6年第7年 19.12 19.12 19.12 19.12 19.127070707070折旧额第8年第9年第10年第11年第12年 19.12 19.12 19.12 19.12 19.127070700000第13年第14年第15年 19.12 19.12 19.12000000 主营业务收入预测主营业务收入估算表 项目第1年第2年第3年玉米种销售量（吨）8500 8500 8500 销售单价（万元/吨）0.2 0.2 0.2销售收入（万元）17001700 1700 小麦种销售量（吨）8500 8500 8500 销售单价（万元/吨）0.2 0.20.2销售收入（万元）1700 1700 1700 销售收入合计（万元）340034003400第4年第5年第6年第7年 8500 8500 8500 8500 0.2 0.2 0.2 0.21700 1700 1700 1700 8500 8500 8500 8500 0.20.20.20.21700 1700 1700 1700 3400340034003400第8年第9年第10年第11年 8500 8500 8500 8500 0.2 0.2 0.2 0.21700 1700 1700 1700 8500 8500 8500 8500 0.20.20.20.21700 1700 1700 1700 3400340034003400第12年第13年第14年第15年 8500 8500 8500 8500 0.2 0.2 0.2 0.21700 1700 1700 1700 8500 8500 8500 8500 0.20.20.20.21700 1700 1700 1700 3400340034003400 主营业务收入预测说明：1、销售收入仅根据最低亩产不变情况下的年收入，没有设计自然灾害减产或绝收等情况。2.如果减产或绝收按照国家政策和农业保险的支撑赔偿，至少保证原来固定收益甚至每亩可省去一次肥约60元，喷药约50元，收割约50元，即有可能每亩多收益160元，单季可能额外多收益272万元。3.根据目前市场和物价的上涨水平，我们没有设计上涨，同时也没有设计租金的上涨以，由于两者的不确定性，即使此涨彼涨，甚至此涨以消仍可以持平甚至增加收益的比例更大。 补贴收入的预测补贴收入预测说明：补贴收入主要是政府对农业承包大户给予每年每亩补贴100元，也就是每年可享受170万元了的政府补贴，但政策的调整变更没有绝对性，根据目前国家对农业的投入与扶持政策，逐步递增的可能性较大。管理费用预测：管理费用主要是企业管理层因为管理企业而发生的日常支出，主要包括管理人员工资、办公费用、招待费等。一般按销售收入的3%计算，每年约支出102万元。财务费用预测：财务费用主要是企业为生产经营接入的流动资产贷款以及投产后固定资产贷款所发生的贷款利息。按月息1%，按投入2000万元计，年息将达240万元左右。 净现金流量的预测根据公司规划和行业情况，根据我国财政部颁布的会计准则、会计制度和有关的法律规定，对本专利项目进行有关的财务预测。在具体操作时遵循重要性原则，对预测期间费用表、预测成本报表、预测损益表和预测现金流量表做了一定的合并和处理。为了保证预测的客观性和真实性，对预测数据都采取了多种途径的测算和验证，从而确保了评价结果的可信度。本预测中各种数据比例，是通过调查国内该行业的有关资料，并通过分析统计，制定出的相关比例，具有宏观性和满足统计规律的特点。在本项目的预测中，能够比较好的、大致的反映专利项目的收益价值状况，但在项目具体实施的过程中，还有大量的、次要的不确定因素，甚至有时还会出现重大的偶然因素，这些因素都会影响到该项目的收益，所以，具体实施可能与本预测存在一定的差异是正常的。净现金流量计算表 （略） 4、财务指标分析对项目企业的财务分析，一般要考虑内部收益率、财务净现值和投资回收期等指标，以衡量投资的可靠性和有效性。1）财务内部收益率（FIRR）财务内部收益率是衡量项目在财务上是否可行的主要评价指标，是项目在计算期内，各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。一般地，FIRR行业基准折现率，表明项目财务上可行。其表达式为：其中：CI：现金流入量（包括销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金等）；CO：现金流出量（包括固定资产投资、流动资金、运行成本、税金等）；(CICO)t：第t年的净现金流量；n：工程项目的计算期。2）财务净现值（FNPV）财务净现值是项目按其行业基准收益率，将项目计算期各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和，其数值越大，项目的获利水平就越高。其表达式为：其中：ic ：项目所属行业基准收益率。3）投资回收期（Pt）投资回收期或投资还本年限，是以项目的净收益抵偿全部投资（包括固定资产投资和流动资金）所需要的时间，用财务现金流量表中累计净现金流量计算，求出的投资回收期与行业的基准投资回收期比较，它是反映项目财务投资回收能力的重要指标。表达式为：其中： Pt：投资回收期，以年表示。财务分析指标分析结论：该项目财务净现值、内部报酬率、静态投资回收期等指标均优于行业基准值，证明该项目从财务角度上具有可行性。5、不确定性分析在对项目进行评价时，所采用的各种数据多数来自预测和估算。由于资料和信息来源的有限性，将来的实际情况可能与此有较大的出入，即评价结果具有不确定性，这对项目的投资决策会带来风险。为了避免或尽可能减少这种风险，要分析不确定因素对项目经济评价指标的影响，以确定项目在经济上的可靠性。这项工作称为不确定性分析。敏感性分析是一种有广泛用途的分析技术。通常，它是指研究与分析一个系统周围条件发生变化，而引起其状态或输出结果变化的敏感程度的方法。运用到项目企业上，敏感性分析是通过分析和预测项目主要因素发生变化时，对财务及经济评价指标的影响，找出敏感因素并确定其影响程度，分析该因素未来变化趋势可能对项目产生的影响。其基本目的是考察一个项目分析结果的稳定性，即该投资分析结果以多大的程度随着相关因素的变化而变化的，通过分析，可使决策者对项目的风险程度有一个量化的概念。正常的企业在实际运行中，所处市场环境及企业自身条件会不断变化。这一动态变化的客观现实，决定了企业盈利能力上下波动的特性。为加强投资者对项目的把握度，通常的方法是以单个因素的变动（仅仅只有一个因素变动，而假定其他因素保持不变）对有关财务指标的影响来分析。在本项目中，我们以单价、销量、可变成本、销售费用和管理费用等因素的单个变动对财务净现值和投资回收期（静态）的影响进行了分析，均十分稳定，基本没有敏感。6、项目的经济评价指标在本报告财务评测中，主要经济评价指标如下：投资总额为 4468万元；静态投资回收期为 2.18 年；财务净现值为 1900万元；财务内部收益率为 19.12%；九、项目风险评析1、市场风险本项目的市场风险有： 市场供需状况与预测值发生偏离市场情况总在不停变化，在千变万化的市场中对市场的预测难免会有一定的偏差。如果本项目产品市场供需变化出现了较大程度的偏离，会给项目带来一些风险，会使项目的预期效益下降。 竞争对手发生变化 目前，国内大规模、大面积隔离生产高科技种业的企业并不多，本项目由于具有良好的社会效益和经济效益，特别是比较农业保险的实施为此行业奠定了绝对保障的基础情况下，面临市场的商机，不排除也将会使得其他一些有识之士看好本项目，使得本项目出现一些潜在的竞争对手。随着国内外市场的开拓，如果有其他一些投资者看好本行业，新增生产能力，竞争的结果可能导致产品价格下降或成本增加，影响其预期的效益。2、技术风险种业的种植选培在我国虽然已经是个非常成熟的行业，其工艺技术并不十分复杂，但高科技的应用还不是十分广泛，尤其是引进、选培还存在一定难度，毕竟可借鉴的经验不足，所以项目也面临一定的技术风险。在安徽种业种植行业中，本项目的建设规模是目前属最大。相应地，起点高、技术水平先进、产品优质高产、抗病、抗旱抗涝、抗倒伏将是本项目比较鲜明的特点。但是在我们生产经验较少，从这种意义上说，也面临着一定的技术风险。3、人才流失风险稳定的人才队伍和适用的人才政策对公司的发展壮大至关重要。员工住房、薪金待遇、福利奖金等因素的影响，都会造成人才的流失。尤其公司产品专业性强、技术含量高，特别是种业的引进与选培技术骨干的流失将给公司的生产经营带来风险。4、管理风险本项目投产后，相应在项目管理、资金运筹等诸多方面对我们公司均提出了更高的要求。公司内部管理中存在诸如成本控制、人员变动、资金运营等方面的不确定性，将为公司的运营带来风险。如何减少管理风险亦是本项目运行过程中必须予以关注的。项目的实施有一定的周期，涉及的环节也较多，在这期间如果出现一些人力不可抗拒的意外事件或某个环节出现问题以及宏观经济形势发生较大的变化，将会大大影响项目的收益。5、财务风险本项目目前投资到位后，只要产品及时销售并回拢资金，公司面临的财务风险不大。6、风险对策针对市场风险 大打强身、经济牌，加大研发力度公司要牢牢抓住近几年国家对“三农”扶持的黄金时期，凭借安徽是农业大省和项目实施地系总理故居的地位位置和政治品牌优势，以及将会产生大量高层领导和国内外商界精英来参观考察的优势，在注重产品质量的同时，在产品的功能性、宣传方面多下功夫，踏踏实实地做好新产品的研发工作，尽快选培出一批一流的优质高产、“四抗”产品，形成独有的品牌优势，占据本行业的龙头地位，这样，当国内行业竞争加剧时，面对对于功能性、多抗性需求日益多样化的市场，就能够凭借其产品质量的优势在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，在强化管理，确保提质降耗的前提下，加大科研开发力度，向科技要市场、要效益，将是本项目防范和控制市场风险的有效途径。 切实健全营销网络由于本项目的产品大都为国内销售及出口产品，因此，应切实作好营销网络的建立工作的同时，着力打造“二高四抗”品牌，充分利用政治品牌，将无形资产转化为企业的科技效益，注重发展自己的营销队伍和广告媒体的宣传作用。在国内外建立自己的营销网络，把产品销售网的建立落实到实处，争取效益的最大化。 重合同、守信用、诚信生产和经营 在生产贸易中，信誉是企业的生命线，如果企业能够在产品质量、供货期等