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可行性研究与项目评估终极重点

第一章（重点）

一、 决定投资的三个基本要素：收益、成本、预期

二、 什么是投资：
投资是指经济主体为未来获得收益而现时投入生产要素，以形成资产的一种经济活动。

三、 投资决策的一般程序：
1、 调查研究、收集信息并提出问题，并提出预期目的
2、 拟定方案
3、 分析、比选方案
4、 拟定实行计划、提出合理建议

四、 可行性研究分为哪几个阶段，各分为什么内容：（单选必出）
1、 投资机会研究阶段，包含地区研究、部门研究、以资源为基础的研究；
2、 初步可行性研究阶段，在机会研究基础上对项目进行较为具体的分析论证；
3、 具体可行性研究阶段，是投资决策的重要阶段，要全面分析项目的所有组成部分和问题，并形成可行性研究报告。

例题：下列各项中,不属于可行性研究内容的是( D )。
A.机会研究阶段 B.初步可行性研究阶段
C.具体可行性研究阶段 D.项目评估阶段

五、 可行性研究的作用：
1、 投资决策的依据
2、 筹措资金的依据
3、 商务谈判和签订协议的依据
4、 工程设计的依据

六、 项目评估的作用：上级主管把关的依据、金融机构贷款决策依据、政府部门审批项目的依据

七、 可行性研究与项目评估有哪些联系：（必考）
1、 工作目的及规定相同
2、 工作内容基本相同
3、 基础理论相同
4、 均在建设期前期

八、 可行性研究与项目评估有哪些区别：（必考）
1、 作用不同
2、 主体不同
3、 所处阶段不同
4、 立足点不同

九、 投资的作用：
1、 宏观：扩大内需、资本积累
2、 微观：经济技术实力提高、创新能力提高、市场竞争能力增强

第二章

一、 资产负债率

二、 流动比率（维持在1-2）

三、 速动比率（保持在1左右）

四、 投资者的资信限度是指：投资者的资质、信用限度

五、应当从哪些方面对投资者的资信限度进行考察与评估：1、历史沿革评估2、投资者素质评估3、经营管理评估4、经营效益评估5、投资者信用评估6、发展前景评估

第三章

一、 从宏观角度进行建设必要性的分析和评估？
1、 满足国民经济总量与结构平衡发展的需要
2、 符合产业政策
3、 符合经济规定
4、 促使国民经济地区结构优化

二、 从微观角度进行建设必要性的分析和评估？
1、 满足市场需求
2、 符合公司发展战略
3、 满足生产规模
4、 利于技术进步

三、 判断区位指向类型（了解，单选）

第四章

一、 市场调查涉及哪些内容：
1、 宏观：人口、经济、环境、政策、法律、自然、资源
2、 微观、供求、产品、消费者行为、风险、竞争环境

二、 市场分析的方法有哪些：市场调查、市场预测、市场趋势的综合分析

三、 分析市场调查的原则：合用性、动态性、经济性、系统性、科学性、可信性

四、 市场调查的流程：
1、 调查准备
2、 调查实行
3、 调查分析研究

五、 三种市场调查法的区别
1、 典型市场调查法（选择有代表性的）
2、 普遍市场调查法（全面调查）
3、 抽样市场调查法（非全面）

六、 通过产品普及率判断生命周期
1、 小于5%（投入期）
2、 5%-50%（成长期）
3、 50%-90%（成熟期）
4、 90%以上（衰退期）

例题：市场供求的变化一般受两类因素的影响:一类是对市场供求起主导作用的（ a ）;另一类是对市场供求起辅助性和临 时性作用的（ b ）。
A、规律性因素 B、偶尔性因素 C、不可知因素 D、其他因素

例题：需求的价格弹性，是指（ b ）。
A、两种产品需求量变化之比 B、一种产品需求量变化的相对值与其价格变化的相对值之比 C、需求量的变化与价格变化之比 D、需求与价格之比

例题： 需求的交叉弹性，是指（ b ）。
A、两种产品需求量变化之比 B、一种产品需求量变化的相对值与另一种产品价格变化的相对值之比 C、需求量的相对变化与价格相对变化之比 D、需求与价格之比

第五章

一、 简述生产上和经营上的规模经济。
1、 生产上：实现专业化生产和流水作业，扩大生产规模，进而使得单位产品成本减少、
2、 经营上：扩大经营规模，节省经营费用而使得公司抵御风险能力增强。

二、 拟定生产规模的方法：经验方法、规模效果曲线法、分步法。
例题：规模效果曲线法是求取公司（ a ）的方法。
A、最优生产规模 B、最低成本 C、最高销售收入 D、最短建设时间

三、 用图说明工程规模经济和规模经济区间。（重中之重）
P77

四、 在拟定比选方案中，起决定作用的是：设备能力

五、 经验法的环节：
1、 根据国内外同类型公司的经验数据
2、 考虑生产规模的制约和决定因素
3、 拟定拟建项目生产规模

六、 分步法的环节：
1、 拟定起始生产规模
2、 拟定最大生产规模
3、 拟定合理生产规模

第六章

一、 项目生产条件分析的内容涉及：资源条件评价、原材料燃料供应条件评价、节能措施分析、节水措施分析

二、 环境保护方案设计原则：防止为主和环境影响最小化原则、资源消耗减量化原则、优先使用可再生资源原则、资源循环运用原则、工程材料无害化原则

例题：资源具有（ a ）和（ b ）两个特点。对项目资源条件进行评估，是项目正常生产和获得预期投资收益的重要保 证。
A、有限性 B、分布不均衡性 C、预期收益性 D、变动性
第七章

一、 工艺技术的获取应当考虑哪些方面的问题：
1、 公司战略
2、 公司资金实力和项目总投资控制
3、 经济性

二、 工业项目的设备涉及：生产设备、辅助设备、服务设备

第八章

一、 建设投资由哪些内容构成：
1、 按概算法分类：建设投资由工程费用、工程建设其他费用、预备费。
2、 按行程资产法分类：形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用、预备费。

二、 进口设备购置费涉及什么？
1、 进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成；
2、 进口设备货价分为到岸价与离岸价；
3、 进口从属费用涉及国外运费、国外运送保险费、进口关税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费

三、 建设投资中建筑工程费的估算方法有哪几种
1、 单位建筑工程投资估算法
2、 单位实物工程量投资估算法
3、 概算指标投资估算法

四、 流动资金分项具体估算法的计算思绪（要知道怎么算，算什么内容）
1、 拟定各分项最低周转天数
2、 计算周转次数
3、 进行分项估算

例题：流动资金估算中流动资产重要考虑（ ABCD 　）。
A.钞票 B.存货 C.应收账款
D.预付账款 E.预收账款

五、 流动资金的扩大指标估算法涉及：营业收入资金率法、经营成本资金率法、单位产量资金率法

例题：某建设项目，经估算其经营期的年经营成本为1000万元，营业收入资金率为20%，经营成本资金率为45%，年产量20万吨，则可估算该建设项目的流动资金为（　 C ）万元。
A.200 B.400 C.450 D.500

六、 建设期涉及：哪些内容项目建设期是指从项目开始建设年份起到竣工投产为止所经历的时间。

七、 进口设备购置费计算（必考）
例题：某拟建项目计划从日本引进某型号数控机床一台，机床重量为82吨，FOB价为8.6万美元，美元与人民币的汇率为1：6元人民币，数控机床运费率为103美元/吨，运送保险费率按0.266%计算，进口关税执行最低优惠税率，优惠税率为10%，增值税率为17%，银行财务费为0.5%，外贸手续费1.5%，设备运杂费率2%。计算该进口设备的购置费。
解：（1）进口设备货价=离岸价*人民币外汇价=8.6*6=51.6(万元)（人民币）
（2） 国际运费=进口设备重量*相应的运费率=82*103*6=5.07（万元）（人民币）
（3） 运送保险费=货价+*运送保险费率=(55.9+5.49)*0.266%=0.16（万元）（人民币）
（4） 银行财务费=货价*银行财务费率=55.9*0.5%=0.2795（万元）（人民币）
（5） 到岸价格（CIF）=(1)+(2)+(3)=51.6+5.07+0.16=56.83（万元）（人民币）
（6） 外贸手续费 = 到岸价格（CIF）*1.5%=56.83*1.5%=0.852(万元)(人民币）
（7） 进口关税=到岸价格（CIF）*关税税率=56.83*10%=5.683(万元)(人民币）
（8） 增值税=（到岸价+进口关税）*增值税率=（56.83+5.683）*17%=10.63（万元）（人民币）
（9） 进口设备原价=(1)+(2)+(3)+(4)+(6)+(7)+(8) =51.6+5.07+0.16+0.2795+0.852+5.683+10.63=74.2475（万元）（人民币）
（10） 设备运杂费=进口设备原价*运杂费率=74.2475*2%=1.4850（万元）（人民币）
（11） （11）进口设备预算价格=进口设备原价+设备运杂费=74.2475+1.4850=75.7325（万元）（人民币）

例题： 无形资产的特点有（ ABD ）
A、不存在实物形态 B、与特定公司或者公司的有形资产不可分离
C、无偿取得性 D、其所提供的未来经济效益具有不稳定性
第九章

一、 项目资本金的来源渠道：股东直接出资、股票融资、政府投资

二、 既有法人融资与新设法人融资的区别
1、 既有法人融资方式是以既有法人为融资主体的融资方式
2、 新设法人融资方式是以新组建的具有独立法人资格的项目公司为融资主体的融资方式

三、 融资风险分析中应考虑的因素：资金供应风险、利率风险、汇率风险

四、 资金成本分析的计算（P174-177）
1、 资金成本率
2、 债务资金成本
3、 权益资金成本分析

第十章
一、计算经营成本时，为什么要扣除折旧费、摊销费和利息支出（重中之重）
1、钞票流量表反映项目在计算期内逐年发生的钞票流入和钞票流出，由于投资已作为一次性支出计入钞票流出，所以不能再以折旧和摊销的方式记为钞票流出，否则会反复计算
2、各项目的融资方案不同，利率也不同，因此、项目投资钞票流量表不考虑投资资金来源、利息支出也不作为钞票流出，项目资本金钞票流量表已经将利息支出单独列出。

二、产品营业税金及附加有哪些内容，如何估算
营业税金及附加涉及营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税、教育费附加
计算公式见书本P204-207

三、（必考）
1、固定资产折旧 P197-199
2、利息支出估算 P201-203
3、营业税 普征税 城建税 所得税 计算 P204-209

四、 项目运营期涉及：投产期、达产期

五、固定资产的寿命期：自然寿命期、经济寿命期

六、税后利润分派顺序（理解、不用背）
1、 当期实现的净利润，加上期初未分派利润（或减去期初未填补亏损），为可供分派的利润；
2、 内资项目以当年净利润为基数提取法定盈余公积金，外商投资项目按有关法律提取的是储备基金、公司发展基金、职工奖励和福利基金；
3、 可供分派的利润减去提取的法定盈余公积金等后，为可供投资者分派的利润；
4、 可供投资者分派的利润，按下列顺序分派：
a、 应付优先股股利（如有优先股的话），是指按照利润分派方案分派给优先股股东的钞票股利；
b、 提取任意盈余公积金，任意盈余公积金的提取比例由董事会决定；
c、 应付普通股股利，是指公司按照利润分派方案分派给普通股东的钞票股利；
d、 通过上述分派后的剩余部分为未分派利润。

第十一章
一、 分析财务净现值与折现率的关系
P242

二、 财务内部收益率的特点
财务内部收益率FIRR是指整个项目在计算期内各年净钞票流量现值之和为零时的折现率

三、 反映项目赚钱能力和清偿能力的指标有哪些（多选题必出）
赚钱能力指标：
1、 静态指标：总投资收益率、项目资本金净利润率、静态投资回收期
2、 动态指标：财务净现值、财务内部收益率
清偿能力指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率

例题：动态分析指标重要有（ ABC ）等。
A.净现值 B.净年值
C.内部收益率 D.总投资收益率 E.静态投资回收期

例题：资本金净收益率要在（ A ）的基础上计算出来
A、钞票流量表和损益表 B、损益表和资产负债表 C、资产负债表和财务外汇平衡表 D、钞票流量表和财务外汇平衡表

四、 财务分析的重要目的：赚钱能力、清偿能力、财务生存能力

例题：可根据计算累计盈余资金，分析技术方案财务生存能力的钞票流量表是(A)
　　A.财务计划钞票流量表
　　B.投资方各方钞票流量表
　　C.资本金钞票流量表
　　D.投资钞票流量表

五、 财务分析报表涉及：各类钞票流量表、利润表、财务计划钞票流量表、资产负债表、借款还本付息计划表

六、 静态投资
静态投资由建设安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费和基本预备费组成

第十二章
一、 经济费用效益分析与财务分析的重要区别（重中之重）
1、 经济目的不同
2、 价值尺度不同
3、 折现率不同
4、 汇率不同
项目
财务分析
经济费用效益分析
目的
公司赚钱最大化
经济效益最大化
出发点
投资项目的公司
整个社会和经济
价格
现行价格
影子价格（涉及影子汇率、影子工资和土地的机会成本）
折现率
各部门、各行业的基准收益率或综合平均利率加风险系数
全国统一使用的社会折现率
外部性
不计入
计入
计算指标
财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等
经济内部收益率、经济净现值等

二、 影子价格怎么拟定（也许出选择题）
P272-P277

例题：可以认为（ b ）是资金的影子价格。
A、利息率 B、社会折现率 C、借入资金成本 D、存款利率

例题：土地的影子价格涉及（ a ）和（ b ）两个部分。
A、 土地用于建设项目而使社会放弃的原有效益 B、土地用于建设项目而使社会增长的资源消耗
B、 C、土地用于建设项目而增长的收益 D、土地用于建设项目而减少的资源消耗

三、 经济费用效益（计算）
1、 经济内部收益率
2、 经济净现值
3、 经济效益费用比

第十三章
一、 什么是不拟定性和风险？他们有什么区别？（多选）
1、 在对投资项目进行决策时，分析所使用的数据大多数都来自估计和预测，由于有很多社会和经济银色都有也许会影响估计和预测的准确性，给项目的经济分析带来很大的不拟定性。
2、 风险是未来发生不利时间的概率或也许性。
3、 不拟定性无法估计其也许性
4、 风险中虽然存在不拟定性，但是却可以测度其不拟定性。

二、 什么是盈亏平衡分析？盈亏平衡点有哪几种表现形式？（重中之重）
1、 指通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力运用率，分析拟建项目的成本与收益的平衡关系，判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。
2、 表现形式：营业收入线与总成本线的交点、以产量表达的盈亏平衡点、以金额表达的盈亏平衡点

三、 单因素敏感性分析的环节（分析题，参考P299）
1、 选取不拟定因素
2、 选取效益指标
3、 设定不拟定因素的变动范围
4、 分析计算指标
5、 拟定敏感性因素
6、 提出敏感性分析的结论和建议

四、 盈亏平衡点的三个决定因素：固定成本、产品单价、单位变动成本

五、用固定成本表达的盈亏平衡点越高，说明较高的成本费用下，项目仍能赚钱（其余用单位变动成本、单价表达的则是盈亏平衡点越低越赚钱）

六、 盈亏平衡点是：拟定起始规模

七、什么是敏感度系数与临界值？
1、临界值：是不拟定因素使项目内部收益率等于基准收益率或净现值变为零的变化百分率，越低越敏感。
2、敏感度系数：指项目评价指标变化的百分率与不拟定因素变化的百分率之比，越高越敏感。

八、线性盈亏平衡分析（分析题，参考P293）

九、 风险应对方法：风险回避、风险控制、风险转移、风险自担

第十四章
一、 最重要最常用的价值性指标：净现值

二、如何进行互斥方案的比选（了解）
P317图

三、如何进行独立方案的比选（了解）
P327-329

例题：国民经济效益评估评价的角度是（ c ）。
A、 项目财务赚钱能力 B、贷款偿还能力 C、国民经济和社会角度 D、财务角度

例题：实际单位生产能力投资是（ a ）与（ b ）的比值。
A、实际投资额 B、竣工项目实际生产能力 C、计划投资额 D、竣工项目计划生产能力

例题：出口信贷的形式有（ abd ）。
A、卖方信贷 B、买方信贷 C、联合贷款 D、福费廷

例题： 项目同步建设涉及（ abcd ）。
A、 时间上的同步 B、技术上的同步 C、生产能力的同步 D、建设项目内部的同步建设

例题：根据我国现行财税制度，可以用来偿还贷款的资金来源有(ABCE)。

A固定资产折旧费 B无形资产摊销费 C其他资产摊销费

D盈余公积金 E减免的营业税金

例题：投资回收期和借款偿还期两个经济评价指标都是（B）。
A.自建设年开始计 B.时间性指标 C.反映偿债能力的指标 D.动态评价指标

例题：折旧基数随着使用年限变化而变化的折旧方法是（C）。
A.平均年限法 B.工作量法 C.双倍余额递减法 D.年数总和法