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乳制品行业汇报9月目录一、世界乳制品概况2（一）消费结构2（二）全球产量及贸易8（三）国际奶价波动22（四）优质奶源区24二、中国乳制品26（一）消费结构26（二）产业现状及趋势28（三）产量及销量30（四）进出口37（五）上游进口概况40（六）国内奶价变动及解析41三、知名乳品企业概况43四、2016年最新行情52一、 世界乳制品概况（一）消费结构1、全球乳制品消费量全球人口72亿人。从平均水平来看，人均乳制品消费量为110.7kg乳等价物(依据非脂乳固体乳等价物方法进行计算)，同比增加1.7%。-间，每位消费者个人消费量平均增加8.7kg。2、各地域乳制品消费量不一样国家和地域之间存在着巨大差异。亚洲尽管是全球乳制品消费量最大地域（43%），但人均年消费量仅为78kg。西方国家是乳制品关键出口地域，而消费量仅占全球消费总量1%。数据起源：前瞻产业研究院3、乳制品消费量及消费结构全球乳制品关键消费形式是液态或发酵产品，还包含其它鲜乳制品形式，如奶油、酸奶等（占18%）。占据第二位是干酪（13%），然后是黄油(15%)，最终是乳粉。人均黄油消费量最大地域是欧洲，其后是印度和大洋洲。干酪产品人均消费最高地域是欧洲。奶酪是由鲜牛奶制作而来，要经过发酵，凝乳，排出乳清，压榨成型等过程，通常而言，生牛乳和奶酪转化是10:1，所以，奶酪是牛乳高度浓缩产品形态，营养价值更高，对应价格也更高。黄油则是全脂牛奶富脂部分转换而来，黄油能够了解为生产脱脂牛奶副产品，但生牛乳和黄油转化百分比是20:1左右（牛奶含脂肪3.6%左右，黄油脂肪含量80%左右），比奶酪还要高，而且黄油作为更健康和富含营养动物性油脂，本身附加值突出。以下图为全球奶酪及黄油走势图：欧盟地域占据全球奶酪生产和消费量50%左右。欧盟和美国累计消费量占比达成全球四分之三。以下图为各国人均奶酪消费情况：4、地域分布地域分布五大湖地域，西欧，中欧，澳大利亚，新西兰分布原因地域、消费市场、原料供给最优区域：西欧优势自然环境地势平坦，土壤肥沃，气候温凉、湿润，水源充足社会经济水平消费水平高，机械化程度高，交通便捷，科技投入高下图为世界大牧场分布图：由上图可知世界大牧场关键集中在非洲南部、大洋洲、美洲、西亚等区域，但产量大部分由当地市场消化，进入国际贸易部分较少。以下图为面向市场关键乳畜产区：5、未来消费趋势全球不一样地域乳制品消费数量和性质，其发展趋势和下列原因相关：人口原因、收入增加、急剧发展城市化进程、饮食结构单一化。发展中国家经济尤其受这些改变原因影响。未来几十年内，对食品需求量呈上升趋势，尤其是动物蛋白和乳制品，将在未来我们饮食习惯中占据更大空间。依据OECD/FAO农业展望最新计划，到2024年，乳等价物总体乳制品消费量将大幅增加25%。未来世界平均年增加率要达成2.2%。乳制品消费量增加将更多出现在发展中国家，估量年平均增加率为3.0%。这些拥有全球大多数人口地域，其乳制品消费量在未来里将增加1/3（34%左右）。发达国家消费量也会有所增加，但幅度较小(每十二个月+0.9%)。这些国家全部乳制品消费量全部会有所增加，估计其中鲜乳制品、黄油和全脂乳粉年增加+0.6%，脱脂乳粉增加0.8%，干酪增加1.3%。（二） 全球产量及贸易1、 产量概况FAO数据显示全球奶类产量为8.01亿吨，同比增加1.5%，增速显著低于(2.6%)，而关键乳制品出口国产量增速仅为0.9%。关键原因是全球市场上乳制品和原料奶收购价格低迷，抑制了产量增加;奶类增量关键来自亚洲，占70%以上，但总体而言，除大洋洲之外全部区域产量全部在增加。以下图为世界原奶产量走势：全球原奶产量区域分布格局：2、贸易结构国际市场关键乳制品出口国是新西兰和欧盟。除新西兰和欧盟外，最大生产国就是印度和美国，但全世界只有约9%牛奶进入国际市场上交易，其它绝大部分关键在原产国消费。贸易类别国家增幅（%）描述关键出口国新西兰、澳洲、欧盟、美国、阿根廷增0.9%增幅大幅下降，远低于3.8%同比增幅（其中新西兰出现负增加-2.3%）关键进口国俄罗斯、中国-0.7%进口大幅下降以下表为世界乳业关键贸易国：贸易类别国家描述份额出口国新西兰原料奶中国消费只有5%，剩下95%加工成多种乳制品出口出口占全球市场30%出口国欧盟原料奶大多数供中国消费，体量大（1.5亿吨）出口占全球30%出口国美国中国市场巨大，原料关键在中国消费，15%出口出口约占全球8%进口国中国未来市场空间大进口量约占中国总消费量1/3进口国俄罗斯中国市场大，但因为禁运造成进口量大降进口量约占中国总消费量1/23、各大洲多年产量走势图（1）欧洲仍然是增加最强劲区域欧盟在上世纪80年代，为预防产量过剩而实施了奶业配额制度，伴随市场工具完善和农业政策市场化改革，3月31日取消奶业配额。以后欧盟国家牛奶产量将依据其产能、市场需求自由发展，不再受到政府配额限制。下图为欧洲多年原奶产量走势图：下图为欧盟各国原奶增量图： 上图可知，欧洲仍然是世界原奶增量关键起源国，尤其是在第一季度，4月份产量走势增速放缓，整1-4月增加271万吨原奶；其中，荷兰、德国、波兰、爱尔兰是增加最为迅猛国家。（2）北美洲同比快速增加1）美国作为全球最大奶产量单体国家区域，美国产量将连续增加。但因为国际市场需求疲软，乳品出口销售总额为52.4亿美元，相比于历史最高统计下跌了26%。序号地域销售额（美元）1墨西哥12.8亿2东南亚8.53亿3加拿大5.54亿4中国4.50亿5韩国3.06亿6南美2.81亿7日本2.72亿下图为美国优质乳畜带分布图：下图为美国出口价值及总量对比图下图为美国产量走势图：2）加拿大加拿大奶业是一个受到高度保护产业，经过实施严格配额管理制度控制生产，经过对配额外进口乳制品征收高额关税控制进口，经过控制价格确保奶农利益。下图为加拿大产量多年走势图：（3）大洋洲在季度末期陷入负增加1）新西兰新西兰乳制品产量仅占世界总产量2%，但乳制品出口位居世界第一，占跨境贸易额30%，新西兰乳制品年产量95%以上用于出口，远销150多个国家。因为在全球乳品供给过剩之际，最大进口国中国采购量出现萎缩。这严重拖累了全世界（尤其是新西兰）出口型奶农。新西兰超出60%奶农面临亏损。下图为新西兰原奶产量走势图：2）澳大利亚国际乳业市场连续低迷，近期澳洲多家主流乳品加工商削减原奶收购价格，已使得维州、塔州及南澳等产区奶农信心受挫，澳奶业生产遭受打击。-度仅有58%奶农估计盈利，/16财年全澳牛奶产量估计下降2%。下图为澳洲关键牧羊带：（3）南美洲是产量最先陷入停顿区域下图为阿根廷产量走势图：下图为乌拉圭产量走势图：传统出口市场低迷（巴西)、疲弱本国消费、过低奶价全部是南美最先缩减奶产量原因。（4）中国连续陷入低迷下图为中国多年进口情况（包含黄油、奶酪、全脂奶粉、脱脂奶粉、乳清粉）：（5）俄罗斯进口量日益缩减因为局势动荡等原因。现在俄罗斯对欧盟进口食品禁运，造成世界各国对俄出口量大幅降低，欧盟、乌拉圭等关键出口国面临巨大压力。下图为俄罗斯多年进口量（黄油、奶酪、奶粉）走势图：（6）欧洲和北美社会库存快速增加下图为欧盟多年库存情况（截止4月）：下图为美国多年库存情况（截止5月）：欧盟全部乳制品库存全部创今年新高，而美国奶酪和黄油高库存也将对市场造成不利影响。总而言之，全球奶产量仍然在连续增加，最大贡献来自于欧洲和北美，决定了在中期没有系统性行情。大洋洲和南美首优异入负增加阶段，欧美增加放缓，预示着部分产品将有可能展开局部行情。不管国际市场怎样表现，关键消费国中国、俄罗斯糟糕中国消费市场抑制了现货市场行情。3、全球市场供需改变现在，全球市场仍将供大于求，不过市场已经对低价做出反应，估计价格回升达成新平衡。贸易市场格局决定了奶业波动性全世界只有约9%牛奶进入国际市场上交易，大国家和地域，如欧盟稍微增产就会造成国际市场大波动。国际市场上，关键乳制品买家，稳定增加是东南亚和非洲，中东原油价格低进口增加趋缓，中国进口大幅下降，伴随俄罗斯农产品禁运，乳制品进口几乎消失，退出了国际乳制品市场，中国进口降低和俄罗斯禁运对国际市场响很大。需求缓慢恢复现在，全球原料奶供给大，不过欧盟及各国原料奶市场已经对原料奶价格作出了反应，产量增幅放缓。需求方面，俄罗斯8月底到期食品禁运政策，继续延长至底；以中国为代表需求方进口有显著增加，和相比中国进口乳制品增加6%。供给仍将大于需求国际供给方面，美国和欧盟增加45亿升供给量，欧盟增量50%来爱尔兰和荷兰，欧盟传统市场是俄罗斯，伴随市场关闭，多出乳制品供给转到亚洲，欧盟对亚洲出口整年增加12%，即使新西兰和澳大利亚产量下降2%，因为总量有限（累计3000万吨），降低许仅60万左右，美国、欧盟、澳大利亚、新西兰仍然增加40亿升左右，造成现在乳制品价格降低。（三）国际奶价波动1、奶价走势在过去3-4年中，全世界范围内，乳制品行业全部经历了大波动，国际乳制品价格在、达成一个高位以后，经历了一个过去中所未有低价，连续了2年之久。其中原因有俄罗斯对农产品禁运，欧盟去年取消了原料奶生产配额限制，中国在、进口需求疲软，原料奶大量过剩，加剧了价格低迷走势据国际奶农联盟（IFCN）数据显示，连续下降全球原料奶价格在底部趋于稳定，将进入回升通道。即使美国、欧盟因为连续增产，奶价仍在下降，不过降幅显著收窄，而作为全球最大乳制品出口国新西兰新产季原料奶价上涨9%，至4.25元/千克乳固体（折合原奶1.63元人民币/kg）；南美国家阿根廷、巴西、乌拉圭奶价均已开始回升。下图为全球原料奶价格变动趋势：7月份国际原料奶价继续保持增加，增幅保持在4%左右，这是自4月28个月以来首次价格超出去年同期。2、价格趋势解析短期来看，伴随北半球主产区进入炎热夏季，造成产奶量普遍下降。欧盟28国牛奶产量自6月开始下滑。澳大利亚牛奶产量自今年年初就开始下滑。因为今年特殊气候影响，中国地域北方进入夏季牛奶产量普遍下降15%左右，南方13个省降幅普遍在25%左右。全球进入了季节性牛奶供给短缺期，价格在短期内估计会连续增加。从长久原因来看，未来奶价重新恢复是肯定，多数教授见解认为未来6至12个月是全球供需结构重组期，也是奶价有序恢复期。在政策面上，依据最新消息欧盟委员会已经决定拨款3.5亿欧元用于扶持奶农帮助其降低产量，稳定价格。而中国等进口国仍然面临很大需求，长久利好国际奶价。 全球乳制品第170次拍卖情况：8月16日进行全球乳制品第170次拍卖情况以下：种类描述数据备注全脂奶粉大幅提升涨幅达18.9%9月到2月平均出货价格为2695美元吨（折合人民币原奶2.8元千克）。脱脂奶粉增幅比较平稳拍卖价格上浮3%平均价格2028美元吨黄油涨幅也比较大上涨14.1%平均价格3274美元吨此次成交37766吨，比上次拍卖增多8.1%。估计9月份奶粉价格仍然保持上涨趋势，不过涨幅不大，全脂奶粉价格估计在2500-2600美元之间波动，价格再次大幅上升估量要到才能出现。依据农业部公布最新8月份原奶价格3.39元千克，中国原奶价格远高于进口奶粉折算后价格。（四）优质奶源区世界六大优质奶源地：奶源地位置描述德国和瑞士边界阿尔卑斯山脉水力资源丰富，旅游、度假、疗养胜地。是德国最关键和最著名乳制品产地。利用最古老传统产奶技术，产出优质天然奶源。德国有机奶粉特福芬和喜宝HIPP奶源产地。法国 诺曼底在法国西北部诺曼底土壤富饶，雨水丰沛，气候温和诺曼底奶牛每十二个月产出乳脂和乳蛋白较高，营养极为丰富，诺曼底奶牛是很稀少，而且只适合在诺曼底地域生长产奶，所以奶源产量有限，有“欧洲最优乳仓”美名。奶源58%被用做制造世界最著名而且独有卡芒贝尔奶酪，剩下42%才被用做制作奶粉，鲜奶或其它奶制品。法国最著名有机奶粉伴宝乐Babybio奶源出自于这里。荷兰（绿色纯天然奶源地）牧场面积比耕地面积还大，平均每人可拥有1.6头乳牛荷兰奶制品世界著名，奶制品年出口总值可达25亿欧元，其中部分关键奶制品出口额约占世界1/6。爱尔兰（优质牧民塑造优质奶源）爱尔兰为经典温带海洋性气候，四季区分不显著，年平均气温在020，降雨丰沛，很适合牧草生长。牲畜数量是人口数量4.5倍，全国约有13万个农场，奶制品90%用于出口，全世界50%奶粉原料来自爱尔兰，25%婴幼儿配方奶粉出自爱尔兰。爱她美奶粉是现在母亲代购比较热衷品牌，分为德国版和英国版，其中爱她美英国版奶源就产自于爱尔兰。也有部分雅培系列产品产自于此。新西兰（最为人熟知优质奶源地）森林覆盖率30%，牧场占50%，全国95%土地被绿化覆盖，工业极少。经典温和气候，季节波动小、降水量充沛，很有利牧草健康生长。新西兰著名奶粉品牌可瑞康Karicare，康宝瑞全部是新西兰当地有售品牌。澳洲 塔斯马尼亚小岛优质奶源塔斯曼尼亚岛上，占地30000亩。澳洲比较受欢迎是可瑞康Karicare（部分奶源来自新西兰，部分奶源选自澳洲）和本土品牌贝拉米Bellamys奶粉，以有机奶粉为最大卖点，也是很受中国母亲欢迎。二、 中国乳制品（一） 消费结构现在，中国整年生鲜奶生产总量约达3825万吨，但人年均占奶量仅约为27.3千克，只有全球水平25.5%。由上图能够看出，人均饮奶量较大省份为北京、上海、江苏。现在中国乳制品消费仍以液态奶为主，冰淇淋等其它类占比较小，奶酪、黄油等高端干酪制品消费远低于发达国家消费水平。以下图为中国液态奶消费情况：液态奶消费结构（）：巴氏杀菌乳占10%超高温灭菌乳（又称常温奶、UHT奶）占40.6%发酵乳占21.3%调制乳占28.1%美国、澳 大利亚等国巴氏杀菌乳占液态奶消费总量80%以上，中国仅为10%，相对偏低。（二）产业现实状况及趋势1、产业现实状况落后分散喂养规模现在，农户个体养牛占全国奶牛总数60%左右，奶牛单产低多，还未形成现代化、规模化技术养殖，多数地域技术服务体系不健全，喂养粗放，劳动生产率低。 生产和经营水平较低据不完全统计，中国乳制品生产企业有多家，大部分是中小企业。这些企业加工能力小，设备技术水平低，产品单一，缺乏市场竞争力。产业各步骤微弱中国畜牧业起步较晚，上游种业、草业对外依存度大，无法形成优势关键技术，只能引进国外资源，造成养殖成本高企。国际市场连续冲击因为单产水平低、政策扶持水平低等问题，造成中国奶价长久高于国际水平，未来企业将连续面临国际市场愈加猛烈竞争。2、发展趋势中国消费市场仍然有很大空间中国居民消费升级、中产规模壮大、二胎政策落地和城镇化进程将促进乳制品行业消费升级。从产品结构上来看，市场增加点将会集中在高端类别上。急需调整中国农业产业结构从农业产业结构来看，发达国家乳制品行业产值占农牧林渔业总产值约20%，占畜牧业产值约50%（畜牧业产值均占农业总产值50%以上，如美国为60%，英国70%，北欧部分国家80%-90%）。而中国乳制品行业产值占农牧林渔业总产值百分比仅约为5%，占畜牧业产值12%，无法发挥畜牧业带动作用。中国乳制品行业发展起步晚，仍有很大发展空间和增加潜力。行业集中度将深入提升对比其它国家，中国龙头乳企集中度仍有上升空间，中国乳品行业集中度CR4约为50%，已经处于较高水平，不过对比新西兰、韩国、加拿大等国家70%市场拥有率仍有一定差距。全产业链公布局伴随国际各大企业在世界版图上加大并购重组进程，加上多年国际奶价波动，全产业链布局已经成为各大企业控制本身盈利关键方法。世界各国乳业深度合作在全球乳业格局中，中国乳业正在深度融入世界，国际乳业也在深化中国布局。从中国乳业基础面看，首先中国经济下行压力和消费增速放缓趋势还将在一段时间内连续；其次受新兴城镇化、放开二孩等政策影响，中国乳制品供给整体保持放量，这些中国外综合原因造成了中国乳业竞争更为猛烈、复杂格局。（三）产量及销量1、中国总量时间产量增速其它乳制品产量为0.27亿吨同比增速4.6%实现收入3329亿元，实现利润总额242亿元。1-5月乳制品产量为0.11亿吨同比增速6.00%增速开始回升监测数据表明，包含液态奶和奶粉（折算成原奶）在内乳品总销量自以来，前后经历三聚氰胺事件影响、销量从快速下降到波动徘徊，再次触底后，虽整体波动但呈上升趋势。以下图为多年中国乳品行业产量及收入走势图：2、主产区中国关键分布在内蒙古高原，黑龙江，辽宁，新疆，宁夏，青海，西藏。受城市化水平生活习惯影响，因为对乳制品需求量大，如北京、上海等大城市周围也有乳畜业发展。河北、内蒙古、山东仍是中国关键产奶区，占据中国大部分乳品市场。而伴随西部发展，西藏、重庆、湖北涨幅巨大，成为中国新奶源区。以下图为中国各地域乳品（1-10月份）产量对比图：3、各类乳制品产量，液态奶、干乳制品产量全部恢复了增加，只有奶粉产量下降。类型品种估计增速（%）酸奶类常温酸奶约75%常温乳酸菌饮料约25%低温酸奶约8%液态类乳品约2%干乳制品同比增加约3.46%奶粉下降约4.50%以下图为多年中国液态奶产量走势图：（1）液态类乳品液态奶产量1850.79万吨，同比增加4.03%。从销售额统计数据来看，整体液态奶品类销售额达1024亿元，同比增加5.0%；常温产品占据73.4%市场份额，销售额同比增加率为2.7%；低温产品占据24.3%市场份额，销售额同比增加率为7.0%。以下图为一季度线上液态奶top10排名：（2）常温酸奶常温酸奶过去三年复合增速80%，未来仍有望快速发展。常温酸奶市场规模约130亿元，同比增加约70%。按未来5年20%-25%复合增速计算，到常温酸奶规模有望达成350亿元左右，常温酸奶酸奶行业现在集中度较高，前三大企业占比约90%左右。（3）低温酸奶低温酸奶市场规模约250亿元，同比增加15%左右，伴随人均收入提升、冷链发展，估计未来3年低温酸奶仍有望保持10-15%复合增速较快增加。（4）奶粉从至中国奶粉年产量统计数据中，在经历了涨幅波动后，中国奶粉年产量在达成了峰值，以后又有所下降，一是国产产婴幼儿配方乳粉被进口产品抢去大部分市场；二是工业奶粉直接收到低价进口产品冲击，酸奶、乳饮料、饼干、烘焙等产品生产部分使用进口奶粉替换。以下图为多年中国奶粉产量走势图：（5）干酪现在中国高端奶制品（如奶酪及黄油）仍以进口为主，大部分奶产量全部是以液态奶和奶粉形式消费，未来黄油和奶酪类产品仍然以进口为主。奶酪奶油和液态乳产品在表现抢眼。以下图为多年奶酪进口量走势图：3、库存情况12月底，库存产成品总额88.2亿元，同比增加-6.61%。库存产成品为乳粉类产品，约25万吨左右。上六个月，乳制品生产出现了回暖增加态势。库存产成品79.8亿元，同比下降14.28%，比底88.2亿元，降低了8.4亿元，但整体库存仍然较高。（四）进出口1、进出口总量贸易类型产量及货值增速（%）描述出口（整年）乳制品3.55万吨，货值6434万美元同比分别增加-15.36%和-30.12%大幅降低液体乳出口2.4万吨同比增加-4.46%乳粉出口0.5万吨同比增加-65.95%进口（）乳制品总量178.7万吨，同比下降7.6%进口总额56.5亿美元，同比下降29.0%出口（上六个月）出口总量3.3万吨，同比下降16.4%，出口总额0.45亿美元，同比下40.0%关键出口国中国香港、马来西亚、朝鲜。进口（上六个月）乳制品进口122.6万吨，货值33.84亿美元同比分别增加30.49%和11.26%仍保持较高增加率液体乳进口31.5万吨同比增加77.31%乳粉进口40.8万吨同比增加18.57%乳清粉进口23.2万吨同比增加16.10%婴幼儿乳粉进口9.6万吨同比增加25.42%以下图为多年进口乳品走势图：2、各类乳制品进口增加幅度以下：类别名次乳品增加幅度进口数量排名1工业乳粉30.6%2鲜奶25.7%3乳清粉24.4%4婴幼儿配方乳粉9.9%进口额排名1婴幼儿配方乳粉43.7%2工业乳粉26.7%3乳清粉9.3%4鲜奶8.6%下图为中国多年进口走势图（左图为全脂奶粉、右图为脱脂奶粉）：新西兰仍然是中国最大进口国，进口量按国家排名以下：排名国家数量占比1新西兰64.1万吨35.9%2美国26.7万吨14.9%3德国26.5万吨14.8%4澳大利亚12.4万吨6.9%5法国11.9万吨6.7%其它国家37.2万吨20.8%（五）上游进口概况乳品上游养殖行业进口情况以下：进口种类数量金额情况：奶牛（）12.2万头，同比下降35.8%（比增加7.1倍）平均进口价格2496美元/头，同比下降13.0%，苜蓿干草（）121万吨，同比增加36.8%（比增加60.7倍）进口价格387.3美元/吨，同比基础持平最新行情：苜蓿干草（上六个月）累计进口621,832吨，同比增幅9.6%平均单价334.4美元/吨，折合2186元/吨苜蓿干草（6月份单月）115,040吨，同比跌幅5.4%到岸价格为315.1美元/吨，同比下跌了87.5美元，跌幅21.7%以下图为多年苜蓿进口走势图：（六）中国奶价变动及解析1、价格走势中国经历奶荒以后，中国产品加紧使用进口奶粉替换，从而使得和国际接轨速度加紧，现在中国原奶供、求受到国际影响加深，价格已经实现和国际直接联动，但因为喂养成本、单产率等原因，造成中国原奶价格一直高于国际原奶价格。以下图为中国奶价和国际奶价对比图：2、趋势解析中国原奶临时短缺，但仍未到行业拐点中国原奶短缺，奶价小幅回升，让部分奶农看到了期望，联络最近两次全球乳制品拍卖，全脂奶粉连续两次上涨，最新一次8月16日拍卖价格更是上涨18.9%，但全球供给仍然过剩，中国短缺只是临时现象，行业拐点还未出现，全球乳制品价格回升有待明年。据了解，山东、河南、河北、宁夏等主产地域牛奶产量下降显著，降幅在20%左右，降幅最大地域超出30%，此次供给短缺关键由天气原因造成，天气转凉后，产量恢复很快。全球供给过剩局势并没有发生改观需求方面并没有显著改变，乳制品消费连续疲软。国际总产量即使稍有收缩，但库存仍然保持高位，价格连续回升动力不足。中国原奶价格难和国际接脱轨中国原奶高成本决定了中国原奶价格不可能和国际接轨，即便国际奶粉恢复3000美元吨，新西兰奶价涨到6新元千克乳固体，仍然比我们价格低，外国乳品占据中国市场，我们奶价怎样回升，中国奶业怎样盈利，还需要很多努力。三、乳品企业（一）中国企业盈利概况，全行业亏损企业亏损额为18.80亿元，同比增加-0.64%。行业亏损额和利润总额比为1：12.9。亏损企业亏损额和有较大幅度降低，但部分企业经济效益仍然不好。6月中国A股8家乳制品上市企业主营业务收入231.8亿元,同比增2.9%;归母净利润18亿元,同比增19.6%。市场表现。1-7月乳制品板块下跌0.53%,上证综指下跌14.87%,乳制品板块跑赢大盘14.34个百分点。板块中涨幅前两名为三元股份、伊利股份,涨幅分别为17.70%、16.68%,跌幅前三名为皇氏集团、燕塘乳业、贝因美,跌幅分别为42.37%、18.60%、13.60%。（二）世界乳企top20排名名称国家销售额介绍logo1雀巢瑞士278亿美元全球拥有500多家工厂，为世界上最大食品制造商2拉克塔利斯法国195亿美元最富盛名第一奶酪生产企业，被添加到世界一流品牌奶粉（多美滋、雀巢）中。旗下有喜丽雅奶粉、总统牌（兰特）牛奶等。3达能法国195亿美元世界著名食品集团，拥有多个著名品牌如达能、LU和EVIAN（依云）、多美滋、脉动等、碧悠、波多、富维克、牛栏（Cow Gate）等。4恒天然新西兰185亿美元恒天然集团由当初新西兰最大两家乳品企业和新西兰乳品局合并而成，是新西兰当地最大企业。5美国奶农美国179亿美元全美48个州拥有13000头奶牛，占全美鲜奶产量三分之一，是全美最大、奶农全部牛奶市场所作组织和食品企业。6富仕兰康必奶荷兰148亿美元全球最大乳制品企业之一。生产牛奶、配方奶、奶酪、黄油等乳制品及乳品原料在全球100多个国家赢得很高声誉。7阿拉食品丹麦/瑞典136亿美元由丹麦MD Foods 和瑞典ARLA两家乳品合作社企业于合并而成，是欧洲最大乳品集团，是全球最大有机乳品生产商，能够称之为丹麦奶代表。8萨普托加拿大98亿美元加拿大蒙特利尔乳制品制造企业。现其产品包含奶酪、烘焙饰品和乳制品。9迪恩食品美国90亿美元前企业累计完成43起收购；SuizaFoods收购老DeanFoods,合并以后形成了全美乳制品龙头企业DeanFoods,企业拥有极强并购整合能力。10伊利中国86亿美元现在唯一一家进入全球10强亚洲乳品企业。11蒙牛中国81亿美元总部设在内蒙古自治区呼和浩特市和林格尔盛乐经济园区，是国家农业产业化关键龙头企业、乳制品行业龙头企业。12联合利华荷兰/英国77亿美元联合利华集团是由荷兰Margarine Unie人造奶油企业和英国Lever Brothers香皂企业于 1929年合并而成。分别负责食品及洗剂用具事业经营。旗下14个品类400个品牌畅销全球170多个国家和地域，是全球最大冰淇淋、茶饮料、人造奶油和调味品生产商之一。13索地雅法国72亿美元现在，索地雅集团是欧盟第三制品企业，也是少数世界级乳业领导型企业之一。14诺德胡马纳德国71亿美元企业关键以生产Milram奶制品和婴幼儿配方奶粉著名于世，是欧洲驰名乳制品企业。15保健然法国61亿美元全球最大特色奶酪制造商，拥有六十年奶酪制作历史和世界顶级多种奶酪生产工艺。16卡夫食品美国60亿美元全球第二大食品企业，美国卡夫食品企业和美国亨氏企业在3月25日宣告，将合并成为全球第五大食品和饮料企业卡夫亨氏企业。17明治食品日本56亿美元4月进行重组，成立了食品企业株式会社明治，和药品企业明治制药株式会社。18施雷柏食品美国56亿美元经过在兹沃伦，斯洛伐克、诺夫莱哈斯、西班牙购置工厂，增加了其在欧洲酸奶生产潜力，使其成为世界上最大生产商之一。19蓝多湖美国51亿美元为国家各地域地方合作社和农业生产者提供农用物资、生产经营服务，也是提供乳品类产品领先销售商。20缪勒德国51亿美元缪勒(Mller) ，德国著名乳制品企业（三）中国上市乳企盈利统计据Choice数据统计，根据中信行业划分，A股共有9家乳制品上市企业，港股有9家。而这18家乳企中，仅有辉山乳业和天然乳品还未公布业绩汇报，其它15家乳企年报均已亮相，从数据上可见，产业链丰富乳企日子相对好过部分，而单一养殖企业，则碰到了发展困境。即使，过去中国乳企面临较大挑战，但仍有五成以上企业实现了业绩正增加。16家乳企去年实现营业总收入累计1544亿元，比增加了47亿元；实现归属于上市企业股东净利润累计为95亿元，比降低了1.6亿元。序号企业营收净利备注1伊利股份603.6亿元，同比增加10.9%净利润为46.3亿元，同比增加11.8%因原材料成本下降和产品结构提升，销售毛利率创来最高值35.89%2天润乳业5.88亿元，比同期增加80.26%5086.08万元，比同期增加304.94%增幅最大3科迪乳业6.83亿元，同比增加2.53%净利润为0.97亿元，较增加2.34%4燕塘乳业10.32亿元，同比增加8.69%9605.77万元，同比增加21.5%5麦趣尔5.18 亿元，同比增加61.23% 7125 万元同比增加71.96%。“乳业+烘焙”两个业务板块6皇氏集团16.9亿元，同比增加49.09%1.85亿元，同比增加144.63%即使实现了营收和净利润同比增加，不过查阅企业年报数据可见，皇氏乳业净利润有84%来自企业影视业。7三元股份45.5亿元，同比增加0.35%7873万元，同比增加43.68%实现营收和净利润同比增加三元股份，假如扣除非常常性损益，该企业净利润为负值。8庄园牧场营业额58561.30万元7324万元，同比增加15.51%曾公开表示回归A股9中国圣牧31亿元，同比增加45.4%净利润8亿元，同比增加12.57%10光明乳业194亿元，同比增加-6.18%4.18亿元，同比增加-26.66%11中地乳业4.8亿元，同比降低了2.4亿元9813.9万元，比降低5020万元原奶生产企业，中地乳业和现代牧业和原生态牧业一样，受原奶价格下降影响企业业绩遭遇重创12现代牧业48.263亿元，比下降4%3.213亿元，较降低53.3%奶牛养殖业务依旧是集支柱业务，企业原奶量价齐跌原因造成业绩下降。13原生态牧业降低11.19%至10.33亿元净利润降低84%至6617万元中国原料奶价格连续回落，以至于企业收益有所下降14澳优实现营收增加同时，企业净利润却出现同比下滑。15贝因美45.34亿元，同比下降10.20%； 1.04亿元，同比增加50.45%。即使净利润增加但假如刨除1.237亿元政府补助，贝因美去年业绩将是亏损。16蒙牛乳业销售额490.265亿元，同比下降2%。净利润23.67亿元同上升0.7%去年实现营收下滑四、最新行情以下表为世界各地域原奶价格统计数据：时期地域种类价格描述5月欧盟28国原料奶加权平均收购价格为26.15欧元/100kg同比下跌14.9%当月汇率7.38计算折合人民币为1.93元/kg6月美国原料奶14.80美元/每担按当月汇率6.59折合人民币2.15元/kg，6月中国生鲜乳3.42元/kg，环比下跌1.0%，同比增幅0.3%美国高出59.1%6月新西兰原料奶33.44新元/100kg按当月汇率折算为1.48元/千克6月全球原料奶24.1美元/100kg按当月汇率6.59折算约为1.59元/kg，比上月上涨了2.1美元，是连续7个月环比下跌后首次上涨尽管在去产能方面新西兰、澳大利亚和欧盟全部出现了部分主动信号，但因为美国原料奶继续增产，且全球库存仍然庞大，加上国际乳制品市场需求低迷，国际市场整体上仍然供大于求，估计新西兰原料奶收购价格仍然会维持低位。时期项目价格人民币价格6月全球饲料平均价格为25.9美元/100kg折算约为1.71元/kg同比涨幅为16.1%6月份国际原料奶价格和饲料价格同时上涨，但饲料价格涨幅更大，奶农盈利空间深入缩窄，反应奶农盈利空间指标奶料比回落至0.93，比7月历史低点0.85仅高9.5%。以下图为中国6月份乳制品市场价格：项目价格增速牛奶11.18元/升同比增幅2.7%酸奶14.07元/千克-国外品牌婴幼儿奶粉215.36元/千克同比增幅2.9%国产品牌婴幼儿奶粉167.29元/千克-中老年奶粉92.32元/千克-以下表为世界关键国家产量最新统计数据：时期地域产量增速5月份欧盟28国原料奶产量为1,412.2万t同比增加了3.2万t（增幅0.2%），同比增幅继续收窄1-5月份欧盟28国原料奶6,638.0万t同比增加4.54%6月份美国原料奶产量为806.0万t同比增加1.51%上六个月美国原料奶产量累计达成4871.4万t同比增加1.64%6月份澳大利亚产量为63.9万t同比降低6.2万t，跌幅8.84%连续第9个月同比下跌6月份新西兰14.7万t同比去年同期持平以下表为新澳两国对华出口奶牛最新统计数据：时期国家项目内容上六个月澳大利亚出口奶牛26759头出口到中国19811头，占总量74.0%6月份澳大利亚出口奶牛1880头出口到中国190头按当月汇率折算20801元/头上六个月新西兰出口奶牛14580头13445头出口到中国，占出口总量92%，出口金额2350.7万6月份新西兰没有出口以下表为中国进口乳制品最新统计数据：时期项目增幅价格6月份进口液奶55,036吨同比增幅43.9%1,042美元/吨上六个月液奶累计进口314,727吨同期增幅77.6%6545元/吨6月份进口大包奶粉42,109吨同比增幅40.5%2,603美元/吨上六个月累计进口大包奶粉407,836吨同期增幅18.5%15,752元/吨6月份全脂淡奶粉进口26,887吨同比增加119.5%2,666美元/吨上六个月进口291,654吨，增幅24.0%2,469美元/吨6月份进口小包装婴幼儿配方奶粉17,636吨同比增幅29.3%13,372美元/吨同比跌幅2.0%上六个月累