中国中小企业融资状况调查研究报告.doc

中国中小企业融资情况调查汇报 中国中小企业融资情况调查汇报 汇报方：中国人民银行研究局执笔人：梁冰中国人民银行针对中小企业融资难问题，在全国东、中、西部选择有代表性六个城市1105户中小企业进行入户问卷调查。本汇报在此次调查基础上，以大量翔实数据为依据，结合现场访问、座谈取得信息进行深入分析研究，对中小企业发展历史、业务情况、财务管理、融资结构，和金融机构、信用担保机构对中小企业融资服务整体情况进行较全方面叙述，并提出改善中小企业融资环境相关政策提议。中小企业融资之难中小企业通常全部有自己关键产品，用户覆盖范围广，且存在一定市场竞争。中小企业和大用户之间形成了长久稳定合作关系，中小企业采购及销售程序较规范，以销定产，加强管理，商业信用逐步建立。1.中小企业间货款拖欠现象较为严重，但伴随收款方法和付款方法调整，企业资金管理情况得到一定程度改善。比如：样本企业支付一笔采购货款平均时间为37天，而收回一笔销售货款平均时间却为55天，收回比支付货款时间多近20天。经过企业和大用户和大供给商之间交易情况进行分析，比较企业应收账款和应付账款情况能够发觉，企业平均应收账款比平均应付账款多243万元，应收账款平均时间比应付账款平均时间多近2个月（51天），收回一笔销售款比支付一笔采购款平均多用12天，造成企业资金周转困难。在过去五年中，有58.6样本企业出现过货款被拖欠情况，其中46企业被拖欠货款收不回来；企业不能准期偿还贷款首要原因是本企业销售收入没有准期到账。拖欠货款多发生在当地用户，占比38.2，其次是省外内陆地域用户，占比26.2。对于拖欠货款用户，多数样本企业采取更改交易条件方法，其中采取最多方法是增加“定时日结，定时日算”、现货现款、预付货款比重，降低分期付款、滚动结算方法、先货后款比重，从而为深入改善企业资金管理情况奠定了基础。2.中小企业逐步重视企业信用培育，同时含有较强法律保护意识。如前所述，假如发生了货款拖欠，除了更改交易条件外，38企业选择采取停止和该用户交易方法，该用户将失去其信用。另外有22企业选择提起诉讼，提起诉讼法院大多选择本企业所在市内法院；13法院判决由拖欠用户主动实施，近二分之一法院判决需要法院强制实施。3.中小企业财务制度不够健全。从850户样本企业财务报表情况来看，有290户企业至今还没有编报现金流量表，占样本企业总数34。这些企业大多是私营企业，企业经营情况被认为是“个人隐私”。4.中小企业投资欲望适中，投资规模逐年增加，资金筹集渠道单一。不管是过去投资还是新投资，企业资金起源关键依靠自筹和银行贷款两种方法，这既说明资本性融资和债务性融资在中小企业融资中关键性，又说明企业融资渠道过于单一。企业在加强管理，提升自我积累能力同时，致力于拓宽融资渠道。在新投资计划中，企业自筹资金比重有所增加，银行贷款所占比重呈下降趋势，股票或债券融资增幅较大；同时，伴随企业规范发展，亲友借款在企业筹资方案中逐步淡化，企业开始考虑引进外部企业或是自然人作为战略投资者。不过，除银行贷款外，股票等其它融资方法所占筹资比重仍然很小，在样本企业融资结构中仍然是显著弱项。图1中小企业筹资渠道及改变情况5.中小企业规模扩张普遍伴伴随资金担心局面，而且受到国家宏观经济金融政策直接影响。此时银行信贷支持尤为关键。65.7样本企业有过资金担心情况，其中53企业出现资金担心时间在，27企业出现在，12企业出现在，8企业出现在以前。这些企业之所以有二分之一以上在出现资金担心局面，微观层面关键是因为企业内部投资扩张和企业外部原材料价格上涨和货款被拖欠等原因所致，而从宏观层面来看，在中央银行加大货币供给量调控力度，预防银行信贷规模过分增加宏观背景下企业资金链条尤为吃紧。当企业出现资金担心情况时，样本企业均关键采取向银行借款方法来缓解资金困难（占比62）。假如取得银行贷款较为困难，无法满足中小企业资金需求，从而形成资金需求缺口，就会使得中小企业融资难问题极为突出和集中。此时，民间借贷成为银行贷款一个补充机制。调查显示，当资金担心时，23样本企业会采取向内部职员、亲友及其它企业等借款方法筹集资金。正规金融无法满足中小企业资金需求，是民间借贷行为一直存在一个基础原因。金融机构“看客下菜”中小企业和金融机构之间普遍建立起较为稳定合作关系。伴随金融制度改革深入，金融市场竞争加剧，各商业银行市场份额改变较大。中小企业贷款满意度较高，但商业银行服务有待于深入提升，业务有待于深入拓展。伴随股份制商业银行和地方性商业银行不停加强对中小企业营销服务，拓展市场，市场份额深入发生改变。37样本企业开始到2家以上银行申请贷款。依据向各银行要求资金支持企业户数及占比进行分析发觉，在为中小企业提供服务市场领域中，股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社市场份额不停增强，和四大国有商业银行平分秋色，各占半壁江山。其中工商银行市场份额下降最多，为10个百分点，而股份制银行和城市商业银行却增加了8个百分点市场拥有率。图2中小企业贷款金融机构金融机构审批贷款多以企业提供资产抵押、尤其是不动产抵押为首要条件，但审批条件逐步趋于多元化。中小企业贷款申请得到同意，最关键原因是提供了资产（不动产）抵押，占比42；其次是因为提供了有效担保，占比24，其中企业担保占18，担保企业担保占6；因为企业信誉良好、产品市场前景好等原因取得贷款占比30。这说明银行对中小企业贷款，仍以不动产抵押融资方法为主，但在担保贷款和信用贷款方面也有了较多尝试。分析贷款被否决原因，一样也能够得到以上结论。在申请贷款被否决关键原因中，最关键原因是没有提供资产抵押（占比27），其次是因为企业融资规模过大，再次是没有提供担保和银行对企业所处行业现实状况不满意，上述这四大原因基础各占14。图3中小企业贷款申请被否决原因企业所获贷款占抵押资产净值比重约为55。商业银行普遍重视贷后管理，贷款偿还情况良好。金融机构应深入督促中小企业加强资金和财务管理。在不能偿还贷款原因中，因为企业间相互拖欠造成占比40，原材料涨价、成本增加和管理不善、管理费用上升造成占比30。信用担保尴尬1.担保机构在企业融资中发挥作用十分有限。截至9月末，五个样板地域平全部有76样本企业至今没有和任何担保机构建立过信用担保关系；而在取得信用担保样本企业中，担保贷款余额仅占到全部贷款余额6，担保机构基础上没有发挥实质性作用。其原因以下：（1）各地信用担保机构建立及业务开展情况不均衡。在北京，信用担保机构较多，服务很好，有92中小企业，尤其是高科技中小企业全部和信用担保机构建立了良好合作关系；而在西安等其它四个样板地域，信用担保机构，尤其是专为中小企业服务政策性担保机构发展还处于起步阶段，担保手续繁琐，反担保方法并不比银行贷款条件优惠、灵活，企业还要额外增加担保费负担，所以在这些地域8090中小企业全部未曾向信用担保机构提出过申请。（2）信用担保机构缺乏统一市场准入管理，对于专为中小企业服务政策性担保机构市场定位、功效职责等认识不清。在东莞、温州、台州等地商业性担保机组成立较多，其以盈利为目标，担保费率过高，令中小企业望而却步。（3）东莞、温州、台州等地民间资金相对富裕，民间融资手续简便、利率相对较低，也在一定程度上冲击了信用担保市场发展。（4）政策性信用担保机构服务意识和市场营销有待加强。在和担保机构建立关系样本企业中，企业主动寻求、联络担保机构占63，经过地方政府牵线搭桥等方法占29，而经过担保机构主动宣传和营销建立关系仅占8。2.担保贷款满意度较高，但企业取得信用担保条件较为严格，和银行贷款条件基础相当。按信用担保金额计，中小企业取得信用担保满意度为92.6；企业取得担保关键原因是因为企业本身含有较高反担保能力，并多以资产抵质押、个人连带责任确保和第三方责任确保作为反担保方法。图4中小企业取得信用担保条件3.中介服务机构应简化办事程序、提升服务效率。调查显示，自企业提出担保申请到取得审批，通常需要2个月时间，62样本企业认为中介机构提供服务，比如抵质押手续等比较繁琐，延长了担保审批时间。4.担保收费基础合理，保后管理比较认真，代偿率较低。在样本企业取得信用担保中，平均评审费率0.6，平均担保费率1.94，总计费率2.53，在国家财政部要求当期贷款利率50以内。大多数保后管理全部由担保机构和放贷银行共同进行，保后管理关键方法是企业报送财务报表和到企业走访。2.3样本企业发生过担保代偿，而发生代偿关键原因是本企业销售收入无法准期到账。该怎么输送“粮草”相对于大企业，中小企业更含有灵活性和进取心，是创新源泉，在经济中更具竞争性。只有保护竞争，才能保持资本高效率，才能激励创新；只有全社会共同努力，才能真正改善中小企业融资环境，促进中小企业蓬勃发展。1.政府职责不是发明财富，而是集中稀缺公共资源，加强公共基础设施建设，营造一个有利于改善中小企业融资情况、提升中小企业竞争力大环境。（1）建立和完善有利于中小企业融资和发展法律法规体系和司法环境。A.现在只有一部相关中小企业全国性法规中小企业促进法，还没有出台对应实施细则，这种法律框架不能根本处理中小企业整体关键性和个体弱势矛盾。提议全国人大成立中小企业委员会，专门负责相关中小企业配套法规体系建设。B.构筑适应市场经济发展担保交易法律制度。修改完善担保法，引入动产抵押担保制度，扩大动产担保物范围，许可应收账款和存货作为担保物，许可在一般债权上设置担保，引入浮动担保制度，增强中小企业融资能力。建立全国统一公告性动产担保权登记制度，低成本、高效率地保护动产担保权人和信贷交易各方利益，增强信贷人放贷主动性，促进中小企业融资健康有序地进行。C.重新审阅、检讨不利于中小企业融资发展、不符合市场经济标准法律法规，其中包含相关高利贷界定等有碍于商业银行自主确定贷款利率要求等，经过修改、修订及撤销加以完善；深入完善会计、统计及税收制度，使之健全、连续、稳定而透明，而且有利于促进融资工具创新；培育值得信赖外部独立审计中介服务体系。（2）加强社会征信系统建设，建立一套有别于大中企业中小企业信贷登记咨询系统，建立个人消费信用信息系统，实现信用信息共享。据世界银行教授相关研究认为，良好社会征信系统能促进贷款成本降低二十个百分点。（3）提议成立专门服务于中小企业部级单位，在各地设置分支机构，相对独立于政府，有效行使其权限，并授权其监督其它政府部门对中小企业支持。（4）健全中小企业商业服务体系，为中小企业市场定位、产品选择、管理咨询、财务分析、融资需求、人员流动等提供全方位商业化服务；改革政府采购制度，出台政府采购向中小企业倾斜实施细则，促进中小企业发展。2.深入开放金融市场，改革银行组织结构，加速利率市场化改革，强化银行业竞争，促进大银行逐步关注中小企业，为中小企业提供服务。（1）建立有利于中小企业融资发展金融监管框架。了解掌握中小企业贷款特点，建立中小企业贷款监管体系，增设中小企业监管部门，实施不一样于大企业金融业务监管；在正当和合理范围内激励商业银行调整战略，依据自己关键竞争力主动开展中小企业融资业务，增加中小企业融资服务。（2）完善商业银行、尤其是四大国有商业银行组织结构，改变现在以行政区域划分总分行关系组织模式，以价值链为关键，按不一样用户对象进行划分，建立专门中小企业贷款机构，实现银行结构扁平化，使商业银行服务愈加贴近中小企业。（3）成立专门服务于中小企业融资小额信贷机构，打破四大国有商业银行垄断银行业格局，促进股份制商业银行和城市商业银行等中小银行调整市场定位，增加金融市场竞争压力，强化金融机构向中小企业提供服务能力，促进中小企业金融服务改善。（4）建立银企之间稳定合作关系，实现金融机构信息共享，很好地处理金融机构和中小企业之间信息不对称问题，对企业实施很好监控。（5）依据中小企业特点建立专门中小企业信用评分系统，广泛搜集企业各类信息，定量分析和定性分析相结合，综合全方面地评定中小企业信用情况。3.构建以中小企业政策性银行为关键，包含政策性担保机构、风险投资基金和证券市场在内中小企业政策性金融体系。（1）成立中小企业政策性银行，在完成政府任务和目标前提下，确保资产流动性、安全性和效益性最大化。政策性银行稳健发展是有效实现为中小企业提供融资服务这一目标前提条件。（2）加紧相关中小企业信用担保机构立法进程，认定信用担保机构性质，确定信用担保机构监管部门，规范信用担保机构市场准入、业务开展、信息共享、税收优惠、风险控制、危机救助、市场退出等事项，有效防范行业风险，使之真正为扩大中小企业融资提供服务；建立全国性再担保机构，对政策性中小企业担保中心和民营担保企业提供再担保支持，降低地方各类担保机构风险，促进中小企业信用担保业健康有序发展。（3）促进风险投资、股权投资、租赁、典当等非银行融资工具和市场发展，为中小企业提供多渠道融资服务。4.中小企业应苦练内功，把产品做到精、细、专、深，提升市场竞争力，增强本身从外部取得融资支持能力。仅仅凭借外界扶持，并不能真正使中小企业长大变强，中小企业必需苦练内功，找准市场定位，增强本身积累能力和取得融资能力。