工银瑞信基本面量化策略股票型.doc

工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金2013年第1季度报告2013年3月31日基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二一三年四月二十二日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称工银量化策略股票交易代码481017基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年4月26日报告期末基金份额总额722,180,655.14份投资目标合理分散投资, 有效控制投资组合风险, 追求超越业绩基准的长期投资收益。投资策略本基金在基本面分析的基础上，采用数量化投资管理系统，对股票进行多角度、多视野、系统化分析研究，精选股票构建投资组合，在控制风险的前提下实现收益最大化，实现超越市场平均水平的长期投资业绩。主要包括大类资产配置策略、行业配置策略、股票资产投资策略、债券及其他金融工具投资策略。业绩比较基准80%中证800指数收益率 + 20%上证国债指数指数收益率风险收益特征本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金，属于风险较高的基金。本基金基于数量化投资管理系统进行投资，在股票类基金中属于风险中性的投资产品。基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2013年1月1日 2013年3月31日 ）1.本期已实现收益59,175,852.242.本期利润 22,692,383.823.加权平均基金份额本期利润0.02664.期末基金资产净值697,263,462.295.期末基金份额净值0.965注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （3）所列数据截止到2013年3月31日。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月0.52%1.46%0.54%1.20%-0.02%0.26% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于2012年4月26日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年； 2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定：本基金的股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 3.3 其他指标无。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期游凛峰本基金基金经理2012年4月26日-20先后在Merrill Lynch Investment Managers担任美林集中基金和美林保本基金基金经理，Fore Research & Management担任Fore Equity Market Neutral组合基金经理，Jasper Asset Management担任Jasper Gemini Fund基金基金经理； 2009年加入工银瑞信基金管理有限公司；2009年12月25日至今，担任工银全球基金的基金经理；2010年5月25日至今，担任工银全球精选基金的基金经理；2012年4月26日至今担任工银基本面量化策略股票基金基金经理。郝联峰本基金基金经理2012年4月26日-13先后在海通证券历任高级研究员、投资经理，国都证券担任证券投资总部副总经理，中国再保险资产管理股份有限公司历任权益投资部助理总经理、研究发展部助理总经理，招商基金管理有限公司担任首席经济学家兼研究总监兼基金经理； 2010年加入工银瑞信，曾任专户投资总监，2012年4月26日至今担任工银基本面量化策略股票基金基金经理；2012年7月4日至今担任工银中小盘股票基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据证券投资基金法、基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见等法律法规和公司内部规章，拟定了公平交易管理办法、异常交易管理办法，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析年初，市场预期今年第一季度由于非金融企业整体盈利将扭转去年的负增长趋势实现正增长，偏周期类的行业应该有超额收益。实际情况是一月份周期类中只有银行的表现最好，中信银行指数上涨近15%，其他周期类行业如建材、钢铁、煤炭等行业表现低于中证800指数的6.4%。二月中，根据更新的经济基本面数据，对政府政策的预判，对市场流动性的估计，以及当时观察到的股市技术指标，市场开始预期经济弱复苏，股市开始偏好长期业绩增长估值合理的股票，这类公司较为集中于家电、电子、日常消费的一些子行业。由于本基金的基本策略是投资于长期业绩稳定增长、估值合理的公司，基金第一季度得益于这些行业的超额收益。今年第一季度的另一个特性是由于地缘政治的变化（与日本在钓鱼岛的摩擦），新一代电子产品的推出，智慧城市构建计划等概念的出现，军工、电子及计算机、移动游戏、环保等行业出现了不少大幅跑赢指数的个股。本基金在遵循既定投资策略的同时，部分参与了此类投资，但没有在更大的程度上得益。从风格角度看，第一季度价值风格投资遭到重挫，风险集中在受政策打压的地产股，受反腐影响的高端消费，特别是白酒消费。本基金在这些行业有所配置，受到一定程度的影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金净值增长率为0.52%，业绩比较基准收益率为0.54%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望今年经济的主基调是弱复苏，流动性中性，整体企业盈利增长在10%左右。股市经历了一季度的强者衡强的分化之后，受益的医疗，军工，智慧城市等概念估值已经很高。在这些行业里的机会在于成长更为确定，中期估值合理，盈利超预期的个股投资机会。除此之外，预期低估值长期有成长潜力的行业虽然短期受政策的限制，代表的行业有，地产，银行，家电，白酒等在第二季度甚至在更长的将来，有长期投资价值，本基金会谨慎地关注并在适合的时机介入。操作方面仍然注重获利了结，特别是估值较高，概念导致的实际盈利要在很久以后才能实现的公司。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资612,878,452.7887.31其中：股票 612,878,452.7887.312固定收益投资 38,342,844.805.46其中：债券 38,342,844.805.46 资产支持证券 -3金融衍生品投资-4买入返售金融资产 35,000,000.004.99其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5银行存款和结算备付金合计 5,982,021.540.856其他资产 9,752,245.101.397合计 701,955,564.22 100.00注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业301,682.300.04B采矿业16,988,760.172.44C制造业319,991,931.3745.89D电力、热力、燃气及水生产和供应业11,554,942.351.66E建筑业22,659,382.393.25F批发和零售业12,685,071.091.82G交通运输、仓储和邮政业2,862,321.180.41H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业50,283,107.467.21J金融业125,544,536.7218.01K房地产业31,093,558.974.46L租赁和商务服务业4,125,420.000.59M科学研究和技术服务业191,140.000.03N水利、环境和公共设施管理业6,173,903.780.89O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作3,062,675.000.44R文化、体育和娱乐业2,704,420.000.39S综合2,655,600.000.38合计612,878,452.7887.90注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600000浦发银行2,455,73924,876,636.073.572601166兴业银行1,336,10523,114,616.503.323000651格力电器787,85722,509,074.493.234600066宇通客车677,91219,395,062.322.785600570恒生电子1,396,74416,230,165.282.336300315掌趣科技404,02914,799,582.272.127000002万 科1,262,03013,579,442.801.958600315上海家化177,58912,452,540.681.799000895双汇发展150,10112,128,160.801.7410600016民生银行1,233,73611,893,215.041.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券17,255,040.002.472央行票据-3金融债券19,982,000.002.87其中：政策性金融债19,982,000.002.874企业债券-5企业短期融资券-6中期票据-7可转债1,105,804.800.168其他-9合计38,342,844.805.50 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）112022812国开28200,00019,982,000.002.87201030803国债172,00017,255,040.002.473110023民生转债10,4401,105,804.800.16 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期未投资股指期货。5.9 投资组合报告附注5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.9.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金265,050.112应收证券清算款8,747,518.673应收股利-4应收利息713,504.425应收申购款26,171.906其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计9,752,245.10 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。6 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额1,037,667,627.42本报告期基金总申购份额3,892,613.80减:本报告期基金总赎回份额319,379,586.08本报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额722,180,655.14 7 影响投资者决策的其他重要信息无。8 备查文件目录8.1 备查文件目录1、中国证监会批准工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金设立的文件；2、工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金基金合同；3、工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金托管协议；4、基金管理人业务资格批件和营业执照；5、基金托管人业务资格批件和营业执照；6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。8.2 存放地点基金管理人或基金托管人住所。8.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。