家族企业传承的挑战和机会.pdf

FAMILYFINANCE财富传承财富课堂丨理财入门1 个人银行丨险途保航度身定做财富传承家族企业传承的挑战和机会文/赵路云俗话说，“创业难守业更难”。随着中国家族企业进入代际传承高峰期，中国家族企业的传承也成为大家关注的话题。那么中国家族企业在传承过程中面临哪些挑战呢？这背后又有哪些机会呢？他们的认同与支持，同时在完善企业治理、建立制度化一、中国企业正经历着从大到伟大的转变这对接班人在企业战略发展和经营管理方面的能力提出了更高的要求。我在参加由北大、牛津、哈佛联合主办的华人家族企业全球课程时，曾听北大光华管理学院刘俏院长说过，从中国开启改革开放到如今的短短3 0 多年里，中国的国内生产总值GDP已经扩张了约1 1 4 倍，按销售收入计算的全球最大的50 0 家企业里已经出现了7 3 家中国企业。随着财富爆炸式的增长，中国已经成为全世界最大的汽车市场、最大的奢侈品市场、最大的家电市场、最大的能源消耗国，甚至拥有全世界市值最大的银行。但是作为世界第一大汽车市场，现在我们的自主品牌所获利润不到整个行业利润的1 0%；刚刚成为世界最大的制造业大国，我们的制造业立刻面临着要素成本迅速上升的问题。中国经济需要第二次转型，需要以高质量的方式提升投资资本收益率，把战略和经营侧重点从对“大”和“规模”的追求转向对“伟大”的追求。这样的目标，正好可以靠处在接班队伍中志存高远的二代一起来完成。中国企业家对二代的教育还是非常重视的，大多数二代都接受过全面系统的高等教育，有的还拥有海外留学的经历。这对于他们用科学化、系统化的方式管理企业，用全球化的视野发展企业，用创新精神为改变企业打下了良好的基础。当然，二代企业家虽然有着较好的素质和较高的学历，但其管理理念有时会和老一辈企业家的风格不同，未必能获得绝大多数员工的认可。由于企业元老普遍在企业拥有较高的威望，为避免新一代企业家接班后企业元老构成对企业权力的挑战，二代接班企业后需要多和老员工沟通，获得管理企业的过程中补充认同企业管理理念的核心团队。二、中国大多家族企业仅处于一代或二代、在企业代际传承和家族治理方面的经验比较少。纵观全球，企业因为家族传承没做好而失败的案例不少，这值得中国的家族企业借鉴。就拿老牌奢侈品家族企业古驰来说吧，这个家喻户晓的品牌背后有着血腥的家族史：父子反目、兄弟内斗、儿子把父亲送进监狱、妻子雇凶杀人贪婪、对抗、阴谋和暴力导致古驰家族成员最后完全淡出古驰奥一手创立的古驰公司。那么为什么古驰奥在品牌建设上如此成功，在家族建设上却如此失败呢？原因就是企业家在忙于发展家族事业的过程中忽视了子女的情感建立和家族文化的建设，创始人对自己身后的控制权传承未作任何安排，这个家族也缺乏完善的家族治理。古驰家族的创始人古驰奥育有1 个女儿和3 个儿子。由于古驰奥性格内向和工作繁忙，他情感上与子女始终比较疏远。虽然每个儿子对公司的贡献都不相同，古驰奥出于一种简单的公平理念，坚持每一个男性后裔都应该拥有相同的公司股份，造成三兄弟之间很深的裂痕。随着第三代开始长大成人，控制权的争夺变得更加复杂。每个兄弟都企图通过扶持自己的儿子来控制公司。更大的家庭冲突来自家族二代擅自使用家族姓氏推出了“保罗古驰”品牌后被父亲解雇，而这个穷途末路的后代则将父亲长年逃税的证据提交给政府部门，亲手将8 1 岁的父亲送进了监狱。54 oct 1/2023 理财周刊此外，还有一位家族后代因为从小失去母亲，小时候在父亲的呵护下为人乖巧而循规蹈矩，成人后却变得叛逆不羁。一方面，他不顾父亲的反对，执意迎娶了卡车司机的女儿，后来因为提出离婚而被前妻雇人谋杀。另一方面，在父亲去世后他引入全球著名风险投资和管理公司Investcorp，陆续买断其他家族成员的股份，但后来却因为决策失误被公司股东赶出董事会，他只能将自己全部的股份卖给了Investcorp，从此宣告了古驰家族对公司管理权和控制权的终结。古驰家族的血腥史也在2 0 2 2 年被拍成了影片古驰家族。古驰家族的故事给了我很多启发，中国很多家族企业其实和古驰家族非常像。很多创一代都是成功的企业家，但却不是一个成功的父亲，也不是一个好丈夫。他们忙于事业而无暇顾及家族的亲情建设，他们对事业成功的追求先于对家庭的照顾和子女的培养教育，HOUSEOF以至于整个家庭形成了缺失的父G UC CI亲、焦虑的母亲、失控的子女这样一种不健康的家庭格局。当大家一味关注个人的发展、个人的利影片古驰家族剧照益时，家族最后将走向解体。就这点而言，家族办公室有很大的发展机会。家族办公室作为家族财富管理的最高形态，可以帮助家族在金融资本、家族资本、人力资本和社会资本各个层面更好地完成财富管理目标，有效实现家族治理和传承的理念，是中国家族企业传承过程中可以借力的一种服务，而且这样一种服务在西方还可以长期托付，世代延续。随着企业界、学术界和财富管理界对家族企业代际传承话题的关注，很多专家都在参与这方面的研究，我们可以借鉴海外成熟家族的经验和教训，少走弯路。三、中国过去近4 0 年的独生子女制度使企业在接班人的选择中无法进行筛选，而很多独生子女接班意愿并不强烈。浙商杂志曾对家族企业继承人是否愿意接手家族企业做过调查，发现有53.6%的二代不愿意继承家族企业。但机会在于中国已形成了庞大的职业经理人市场，而且我接触到很多家族最初只是想为生活或为子女而创业，并不介意将企业交由职业经理人打理或选择一个合适的价格出售。当然，职业经理人市场的发展还需要配套职业经理人的激励与约束机制，完善财产保护和商业机密保护等制度。在西方很多家族都会把家族企业的控制权、经营权和所有权进行分离，家族企业的控制权往往掌握在家族手中，所有权分享给家族后代和慈善机构，经营权交给职业经理人，同时制定职业经理人的经营分红和股权激励计划，将职业经理人的长期利益和家族企业的发展绑定在一起。总之，做好家族企业的传承规划不但与每个家族有关，也和整个社会和经济的发展有关。希望有更多来自企业界、学术界、法律界和财富管理界的专家都能参与到这个行业的研究与实践中来，一起帮助中国家族企业在代际传承中走出自己的特色之路。M金融资本赵路云交大教育集团高净值研究院瞻睿案例研究中心主任理财周刊传媒公益慈善研究中心主任JPMorgan首位来自中国大陆的私银家哈佛大学工商管理硕士你有传承方面的任何问题，欢迎致电瞻睿小助手15618402868，或添加微信号，给我们留言。欢迎订阅作者喜马拉雅FM专辑哈佛学霸赵路云瞻睿家族传承研究中心创始人社会资本文化资本人力资本教你财富管理与传承，扫二维码试听。MONEYWEEKLYOct1/202355