平衡计分卡在国内券商创新业务考核中的预应用可行性分析.doc

学校代码：80201 学号：S13500348分 类 号： F 密级： 无 中国社会科学院研究生院硕士专业学位论文平衡计分卡在券商创新业务考核中的预应用研究Study on the Preliminary Application of BSC in Assessments of Innovative Business of Securities Traders李 尚导师姓名及职称：李春瑜 副研究员系 别：工商管理硕士教育中心专业学位类别：工商管理专 业 方 向：公司理财评 阅 人： 答辩委员会： 答辩日期： 2015年4月中国社会科学院研究生院学位论文原创性声明和版权使用授权书原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名： 年 月 日版权使用授权书本人完全了解中国社会科学院研究生院关于收集、保存和使用学位论文的规定，即：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版本，并提供目录检索与校内阅览服务；学校可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存学位论文。学位论文作者签名： 指导教师签名：年 月 日 年 月 日摘 要 证券市场是国民经济的“晴雨表”，在促进企业创新、资源配置、经济调整和民生改善等方面发挥着重要作用。券商包括经纪类券商和综合类券商，是有证券交易所会员资格、专门经营证券业务的机构。近年来通过转方式、调结构、稳增长，我国经济社会发展稳中求进、稳中求好。券商作为证券投资人进行投资的中介，对投资的拉动作用日益明显。然而，我国券商的市场环境正如“晴雨表”呈现的那样也有阴雨雷电，主要是传统业务严重同质化，导致券商之间恶性竞争的佣金价格战打个不停。对此，证监会已经开始加紧引导券商拓展创新业务以拨云见日。通过近两年的努力，融资融券、资产管理等创新业务稳步推进，对券商的利润贡献度已初见成效。但是，以往的考核方法又暴露出不能真实反映券商经营业绩状况，不能满足券商战略发展的阴影。在趋散雾霾的众多新的考核工具中，平衡计分卡无疑是上佳之选。在金融转型期背景下，当务之急是：对平衡计分卡理论及现行实践经验进行挖掘提取，应用平衡计分卡对券商创新业务进行考核以及对全员进行营销激励，使之适用于国内券商；研究并建立券商平衡计分卡新业务考核模型，对上线的新业务进行梳理，筛选出有突出贡献价值的业务；研究对岗位人员进行更加精细和全面的绩效管理，有效链接战略地图与平衡计分卡本身，落地企业战略目标，帮助券商更好更快地实现业务发展；根据业务进程，在全面展现展业情况的同时研究适当进行指标调整，以使这套考核体系更接地气，更好地服务于我国券商创新业务的可持续发展。总之，构建基于平衡计分卡的券商创新业务考核中的应用模型，并通过绘制券商有代表性的创新业务考核（以融资融券和新三版的业务考核为例）的战略地图，制定相应的平衡计分卡，是在理论方法和实证视角上进行创新的有益尝试。同时，在券商创新业务考核中成功运用平衡计分卡，实施创新业务绩效考核和战略落地的完美结合，是研究平衡计分卡在券商创新业务考核中的预应用，针对研究对象认真分析得出结论，具针对性地提出券商创新业务运用创新考核工具的战略化实施建议的根本宗旨。关键词：券商； 创新业务；平衡计分卡；绩效评价；预应用 ABSTRACTSecurities market is the national economy the weather forecast, to promote enterprise innovation, resource allocation, economic aspects of adjustment and the well-being of the plays an important role. Brokers, including brokerage companies and brokerages, there is a member-ship stock exchange, specializing in the securities business institutions. In recent years through the transfer mode, adjust structure, steady growth, Chinas economic and social development seek improvement in stability, good stability. Brokerage is the medium that stock investors to invest, pull function on the investment is increasingly obvious. However, brokerages in China market environment as the weather forecast present also have rain lightning, mainly is the traditional business serious homogeneity, lead to a vicious competition between brokers commission price war play. To this, the CSRC has begun to intensify guide brokerage business innovation with a dark day seem bright. Through nearly two years of effort, margin, asset management and other innovation business steady progress, the brokerage profit contribution has paid off. However, previous examination methods and exposed cannot really reflect the status of brokerage business performance, cant meet the shadow of the brokerage strategy development. In to scatter the fog haze, new evaluation tool, the balanced scorecard is definitely a good choice. Under the back-ground of financial transition, the urgent task is :to apply effectively the BSC to the assessment of brokerage business innovation, marketing incentives to the entire personnel, making it suitable for domestic securities traders on the basis of further research on the BSC theory and its current practice experiences;Study and establish the BSC assessment of model for brokers new businesses to outline the new businesses online to screen out the business with outstanding contribution values; And research for more detailed and comprehensive performance management on employees, effectively linking the strategy map and BSC itself, carrying out the enterprise strategic target, and helping the brokers to achieve business development in the new era under the new situation better and faster; And according to the business progress, while fully displaying the new businesses, study on how to appropriately adjust indicators to make the evaluation system more practical, and serve better the sustainable development of the brokerage business innovation in our country.It is a beneficial attempt in innovation in theoretical method and empirical perspectives to build an appraisal model for brokerage business innovation based on the application of BSC, and make business assessment BSC for margin trading as well as new3 board BSC for business innovation assessment through the strategic map of assessment of brokerage business innovation.At the same time, for the successful use of BSC in the brokerage business innovation appraisal, the implement-ation of innovative business evaluation and the perfect combination of enterprise strategy to the ground, it is a fundamental purpose to use the feasibility analysis of the BSC to make a conclusion of careful analysis of the research object and to put forward the strategic implementation suggest-ions for the assessment tools of brokerage business innovation.KEY WORDS：Securities Trader，Innovative Business，Balanced Scorecard（BSC），Performance Evaluation，Preliminary application 目 录摘要. ABSTRACT.第一章 绪论. 第一节 研究背景和意义 第二节 研究目标和方法 第三节 研究内容和创新第二章 平衡计分卡综述. 第一节 平衡计分卡的产生 第二节 平衡计分卡的国内外研究综述 第三节 平衡计分卡的实践应用介绍第三章 我国证券市场的创新业务分析. 第一节 国内证券市场的现状分析 第二节 券商创新业务介绍 第三节 国内券商对新业务考核存在的问题第四章 券商创新业务考核模型的平衡计分卡的建立. 第一节 基于平衡计分卡考核的券商创新业务分类 第二节 券商创新业务考核的地图和平衡计分卡 第五章 平衡计分卡券商创新业务考核的实施. 第一节 平衡计分卡券商创新业务考核实施的先决条件 第二节 平衡计分卡券商创新业务考核实施的过程控制 第三节 平衡计分卡实施结果预测与券商创新业务考核可能出现的问题及对策 第六章 结论. 第一章 绪 论 我国券商目前的经营利润主要来源于传统的经纪业务。其特点表现为竞争门槛较高，但竞争形态单一，券商间实际难分伯仲。为谋求发展，提升市场占有率，就必须扩大客户群体，继而扩大客户交易量。在券商同质化竞争的格局下，降低佣金这种低价揽客的营销手段应运而生，但却未起到充分挖掘市场的目的，反而使得存量客户也开始讨价还价。券商不仅没有获得太多的额外利润，就连原本的稳定利润体也受到削弱。为了利润，为了发展，券商间竞争压力持续放大，因为只能在销售量上做文章，于是爆发了佣金价格战这种恶性竞争。为了促进市场的健康发展，使券商业务更加稳定和丰富，证监会制止了佣金战并开始引导券商积极开展创新业务。在这样的大环境下，开展证券创新业务时不我待，券商们明白不去创新就不能发展。近两年来，部分创新业务（如融资融券业务、新三板业务等）稳步推进，克服了挖掘市场的难题，对券商的利润贡献开始有了新的起色。但这些创新业务的考核依然处在较为原始粗放的阶段，考核方法本身并不能与业务的发展进程同步，而传统的考核方法也不能全面反映新业务的素质。正所谓“不能量化，就无法管理；不能考核，就无法得到”。创新业务的发展迫切需要一种合适的考核方法与之匹配，及时发现优势与纠正不足，做到两者互促互进。这不仅在券商业务转型中具重要意义，对国内证券市场多元化也将首开先河。“工欲善其事，必先利其器”，经验证明，引进一套科学的管理方法，往往会起到事半功倍的作用。本文看好平衡计分卡这一新式考核工具，认为它能够在国内券商创新业务考核中发挥无可替代的重要作用。 第一节 研究背景和意义 一、研究背景 在信息化时代，随着中国国民经济持续快速发展，人民生活水平日益提高，投资资本市场的能力正在逐步提升，金融衍生品的种类也一再增多。作为资本市场的重要阵地，证券市场已经得到越来越多的关注，市场资本池逐年扩大。但随着券商薄利揽业的营销思路被铺开，恶性佣金价格战的背后是交易成本越来越多地徘徊在券商的成本价水平线上。从证券公司的视角来看，证券市场已经开始呈现表面繁荣状态即市场交易量的有效放大并未给证券公司带来相同比率的利润增长。与此同时，资本市场中增量资金多元化的投资需求也在急剧膨胀，传统股票买卖手法已无法持续吸引和留住这些增量资本。国内的资本市场尤其是证券资本市场已经跨入了一个新的成长纪元。 券商作为金融业界的三巨头之一，其营业收入高度依赖于二级市场，证券经纪业务占到券商利润收入的60%以上，二级市场的波动和证券公司的业务收入呈高度正相关性。这无疑加大了证券公司的经营风险。券商的主要竞争点在于对各项业务资质的取得及对交易所交易席位和交易单元的拥有，竞争门槛虽高，但竞争形态单一，各家公司同时开展的证券自营、基金代销等也是基本趋同，整个行业同质化现象严重。对于传统业务的利润依赖性强，创新动力和创新能力不足，加上业界普遍存在的财务评价式考核系统单一片面、不能全面展现业务全貌，从而共同制约了我国证券业务以及证券市场的进一步发展。证券业协会于是适时推行了全面铺开创新业务的举措，大力倡导券商开展这一活动。其中的一些新业务上线时间早，受到投资者广泛青睐，近两年间获得了良好发展，为证券公司提供了稳定的利润供应。但这些新业务的绩效考核，依然延续财务报表、CRM平台等一系列单一的财务指标，用数字说话，不能在业务发展的不同阶段给予科学评价。借用世界著名管理学大师彼得.F.德鲁克（Peter.F.Drucker）曾说过的一句话“如果你不能衡量它，就无法管理它”。因此，可以说企业绩效评价是企业管理的基本前提，能否合理地衡量证券公司的业务经营水平，进而改善它们的经营管理就显得非常关键。因此，如何评价券商绩效逐渐成为政府、企业和社会共同聚焦的问题。事实上，这已经直接影响到券商在资本市场中是否可以立于不败之地、券商创新业务的继续发展是否顺畅，并且关乎国内证券市场的发展是否能够做到全面、健康、可持续。 国内券商的现行业务绩效评价纯粹依赖单一的财务评价系统，这种考核方式已经造成评价失真，多方面积极性受挫，特别是拉了券商创新业务的后腿，难怪有人将之称为券商创新业务成长中的烦恼。20世纪90年代在美国兴起的平衡计分卡，目前在全球范围内得到推广应用，其具战略思维的企业经营绩效评价方法，是一种提高企业战略目标管理的综合性机制，可以把战略规划转化为具体战略行动，并予以量化指标测评、反馈，将绩效评价与企业战略紧密结合，它的卓越之处显而易见。平衡计分卡以因果关系为纽带，战略、过程、行为与结果“一卡贯穿”，财务指标与非财务指标相互融合，通过财务角度、客户角度、业务流程角度和学习成长角度全面评价企业绩效，彰显了“运动平衡”。本文通过参照众多世界一流企业及金融服务机构的成功应用经验，借鉴其经验数据和指标参数，将平衡计分卡通过本土化移植应用到国内券商创新业务考核中，修正和整合指标权重,以期全面提高我国证券公司的业务管理水平，为国内券商绩效评价引入新的思路，打开新的出路。 二、研究意义随着我国国民经济和社会的不断发展，证券业作为资本市场的根据地，竞争已经全面展开。在证监会的倡导下，目前的业内竞争已经转向蓝海之地创新业务竞争领域。在业务发展、人员管理、人事劳动体制方面都采取了积极的整改措施。因此，将业务流程各方面的影响因素量化考核，是衡量证券公司内部业绩竞争效能的最好体现。平衡计分卡在国内至今仍侧重于理论研究。平衡计分卡这一新生事物在被实际应用之前，相对完备而又符合国情的理论研究是十分必要的。笔者注意到佐佳管理咨询公司秦杨勇所著平衡计分卡与绩效管理一书的研究成果，即：平衡计分卡是与企业流程管理存在密切逻辑关系的一个战略管理工具，通过设计平衡计分卡与战略绩效管理运作体系构建战略中心组织，突破了仅限于平衡计分卡的操作思路，将其与目标管理、战略KPI、利益相关者计分卡等战略绩效管理工具进行整合，提出了一种有关平衡计分卡的新的应用思路。在本文第二章中，还将解读到我国一些平衡计分卡的研究人员对平衡计分卡的独到认识。与此同时，本文还通过分析和认识国内外成功应用平衡计分卡的公司案例，了解平衡计分卡适用的范围及主要影响因素，同时通过案例公司与我国证券公司的综合比较，寻找共同点、差异点与可借鉴之处，力图在一定程度上弥补现有研究的不足，找到理论与现实的契合点，以提升理论的含摄力和影响力。这是本论文研究的理论意义。 平衡计分卡在国际知名机构中应用较为广泛，应用时间较长，相对应用水平较为成熟。相比之下，国内金融服务业中除了招商银行、光大银行的商业银行正在践行平衡计分卡，并未发现其他金融企业的实际应用案例。论文通过对平衡计分卡考核的优、劣势分析及对目前券商创新业务现状考核的可行性分析，大胆提出两者结合的建议实施方案，使之可以有效评估创新业务的现有经营业绩，避免目前国内券商对创新业务考核的短板效应和发展制约：关键指标的选择单一，指标体系搭建粗放，考核体系不具有与业务共同进步等可能出现的被动局面。总而言之，创新业务是灵活多变的，并且随着时间的推移不断进步扩张；而目前的考核体系虽不科学，但是具备较大的惯性，难以快速退出历史舞台，但不能否定的是它并不能与创新业务同进退。传统的业务考核办法已经不适用于盘子越来越大的创新业务。不仅如此，沿用老方法，甚至可能无法察觉到创新业务的实际展业进度，造成业务发展不科学，掣肘证券公司发展，进而给公司竞争带来风险。因此，改革传统的公司考核体系势在必行。而平衡计分卡通过一系列前瞻性的指标设计，对业务在不同发展阶段的运作状况进行科学考量，如新业务展业初期的较高成本削弱对其盈利能力的准确辨识；同时，平衡计分卡还可以着眼于战略地图的落实，使得创新业务的考核与公司战略目标保持高度的联动性，以考核促发展。论文通过构建平衡计分卡的应用方案，将为创新业务的发展提供有力支撑。这是论文研究的现实意义。第一，基于平衡计分卡的证券公司绩效评价，有助于证券公司综合全面地评价自身的优势与不足。证券公司不像商业银行等其他金融财团拥有雄厚的资本基础，如果单独评价其财务指标，显然有失公允，容易挫伤其竞争信心。财务指标在金融业绩效评价体系中固然重要，但这一指标绝对不是发展的唯一指引。在同业竞争越来越激烈，尤其面对创新业务各家券商各展所长之时，在客户、员工自身和内部运营等方面都下足功夫，多手抓，多手硬，才是在竞争中立于不败之地并做到基业长青的有力手段。第二，基于平衡计分卡的证券公司绩效评价，能够激发证券公司业务发展潜能和促进证券公司不断发展壮大。在当今市场一体、经济联动的大环境下，证券公司在业务上推陈出新，大胆试水，通过不断开拓发展获得客户认可，赢得资金持续跟进，将这些创新因素纳入证券公司绩效考核范围，将有助于激发证券公司的潜能，从各个获利增效角度把脉证券公司的全面进步和发展。第三，基于平衡计分卡的证券公司绩效评价，有助于提高风险防控能力。风险管理是证券公司经营管理中至关重要的一环，正确地识别风险是保证证券公司稳健运行和快速发展的必要前提。这样做不仅能正确反映证券公司一定时期的经营状况，而且能从细微处洞悉需要防范的风险，弥补传统绩效评价偏向财务指标的不足，从而兼顾证券公司绩效管理与战略目标之间的相互关系，形成内生性动力，对证券公司的长远发展具重要意义。第四，基于平衡计分卡的证券公司绩效评价，能促使证券公司健全内部控制机制。只有激励机制和约束机制相结合，才称得上是科学合理的内部控制机制。平衡计分卡作为一种科学的绩效评价方法，其激励机制和约束机制都是以调动各方面的积极性为出发点和落脚点的，合理的激励机制能有效缩小经营者和员工之间的利益分歧，严格的约束机制能降低管理者的监督成本。因此，该项研究一方面有助于经营者全面了解经营状况，另一方面能够使经营者准确把握局势，提高工作效率。 第二节 研究目标和方法 一、研究目标通过构建适合证券公司的平衡计分卡，强化证券公司在创新业务绩效考核中对考核方法的渴求，探索性地提出券商新业务的平衡积分卡模型及其应用机制。针对当前国内券商业绩评价一边倒只关心财务指标的现象，平衡计分卡就是对这种现象的一种革命性颠覆。它有利于对券商新近展业的绩效进行全面评价，尤其是在金融市场化改革日益深入的今天，平衡计分卡有助于提升券商的创新能力，加速形成自身的核心竞争力。平衡计分卡的研究目标是券商新业务的平衡积分卡模型及其应用机制，无疑承载着资本市场的中国梦。产业界、科技界、投资界无不瞩目于证券市场的快速发展。尤其在券商创新业务开展以来，证券业盈利能力提高，收入结构进一步优化的同时，主动创新的氛围不断浓厚，服务实体经济的创新方向逐渐清晰。面对健康积极发展态势下的证券市场，券商亟需的是对创新业务进行平衡计分卡考核，以便完成对创新业务不同发展阶段、公司内部不同业务参与主体的科学合理考评，将各方面的因素予以量化，实现考评方法与业务发展的相互匹配和促进。考核是对未来行为的引导，因此这种平衡计分卡考核是对证券公司未来业绩进行评价并予以鼓励或鞭策的重要方法。如果把组织经营战略转化为一系列的衡量指标，我们可以建立一个业绩衡量指标体系，如图一： 图一：业绩衡量指标体系遵循SMART原则，即具体的（Special）、可衡量的（Measurable）、可达到的（Attainable）、相关的（Relevant）和有限时的（Time-based）原则，我们可以依据图一，来选定绩效考核指标。绩效考核指标选定后，则需要确定每一指标的所对应的具体目标，为了有效避免出现企业战略目标、部门计划目标、个人绩效考核目标的纵向矛盾，及各部门间计划的横向不和谐，我们进行战略目标分解。在战略分解过程中，要求在保证企业目标实现的前提下层层分解，并在分解过程中上下沟通，达到共识，从而形成上下一致、左右协调的绩效考核目标。目标分解过程是员工和上级协商制定考核目标，然后以这些目标作为绩效考核的基础。它是一个循环的过程，该过程以设定共同的企业战略目标开始，经过循环最终回到起点，如图二：图二：战略目标分解图 二、研究方法平衡计分卡旨在实现四个平衡，即财务与非财务的平衡、外部与内部的平衡、驱动与结果的平衡、短期与长期的平衡。本文研究平衡计分卡在券商创新业务中应用的方法，主要有：（1） 理论借鉴法 理论借鉴是指引进国内外学者的相关理论学说，通过介绍这些学说形成对事实科学认知的研究方法。本文通过对国内外平衡计分卡主要学者理论的分析研究，为本文提供了可资借鉴的理论基础。（2）实证案例法实证案例法是结合案例的实证分析，使人进入特定情境和具体考核过程，以建立真实的情境体验并寻求解决问题方案的方法。本文以券商创新业务为基点，结合证券公司的新兴业务，把平衡计分卡设想应用到券商创新业务中，并进行理论上的可行性分析。（3） 比较分析法 比较分析法是通过不同应用载体运用平衡计分卡的实际情况加以对比，在差异性中寻找共同点，进而进行规律性总结，得出一般结论的方法。本文将不仅进行不同行业应用平衡计分卡的情况比较分析，也进行同行业中不同业务（新旧业务、新新业务）的比较分析，从而形成更为清晰明确的理论判断和实践样本。此外，图表法、模型法等直观的方法，也是本文研究平衡计分卡在券商创新业务中应用的研究方法。 第三节 研究内容和创新 一、研究内容与结构除上述绪论外，第二章是理论基础与研究综述，其中分为三部分，理论综述部分讲平衡计分卡发展与定义、平衡计分卡基本框架，国内外研究现状综述部分讲国外研究现状和国内研究现状，国外应用案例及经验部分讲美国和韩国市场的应用案例及经验总结。第三章是我国证券市场的创新业务分析，其中也分为三部分，即国内证券市场的现状分析部分，券商创新业务介绍部分（包括创新业务上市背景及必要性、创新业务经营好坏之于券商发展的重要性、具代表性的创新业务及其利润贡献度），以及国内券商对新业务的现行考核方式及出现的问题部分。第四章是平衡计分卡券商创新业务考核模型的建立，有两部分内容，分别是平衡计分卡应用于国内券商创新业务的理论基础、券商创新业务考核的平衡计分卡。第五章 是平衡计分卡券商创新业务考核实施方案，也将有三部分内容，分别是方案实施先决条件、方案实施过程控制和方案实施结果预测与可能出现的问题及对策。第六章是平衡计分卡券商创新业务考核中存在的优势与不足。最后是结论。 二、创新点 （1）构建基于平衡计分卡的券商创新业务考核中的应用模型，通过绘制券商创新业务考核战略地图，制定融资融券业务考核平衡计分卡和第三版业务考核平衡计分卡。在理论方法和实证视角上进行创新。 （2）为在券商创新业务考核中成功运用平衡计分卡，实施创新业务考核和企业战略落地的完美结合进行了应用的可行性分析，针对研究对象认真分析得出结论，具针对性地提出了券商创新业务运用创新考核工具的战略化实施建议。 （3）关于平衡计分卡的理论、方法及其研究成果已有很多，但针对证券行业研究却很少，本文将从证券公司实际应用出发，有针对性地、系统地进行实例研究，是“量身定做”的平衡计分卡研究，从研究视角上有所创新。 第二章 平衡计分卡综述 第一节 平衡计分卡的产生 一、平衡计分卡的发展与定义平衡计分卡是绩效管理的一种方式。评价的绩效主要是组织或曰机构的绩效。平衡计分卡是由美国哈佛法学教授Robert S. Kaplan 与诺朗顿研究院（Nolan Norton Institute）的执行长David P. Norton于1990年所从事的“未来组织绩效衡量方法”的一种绩效评价体系。当时，该计划的目的在于找出超越传统以财务量度为主的绩效评价模式，以使组织的“策略”能够转化为“行动”。经过二十多年的发展，平衡计分卡已经发展为集团战略管理的工具，在集团战略规划与执行管理方面发挥着非常重要的作用。平衡计分卡通过图、卡、表来实现战略的规划，主要从财务、客户、内部业务流程、学习与成长四个方面衡量企业，其核心是通过财务、客户、内部业务流程和学习与成长四个指标间的相互驱动的因果关系来展现组织的战略轨迹。以上四个方面存在着深层的内在联系：企业良好的财务利益将更多来源于客户的满意程度，而企业只有提高内部管理能力才能为客户提供更大的价值，内部管理能力的提升则要以学习与成长为基础。之所以称之为平衡计分卡，正是因为以上指标代表了财务指标和非财务指标，长期指标和中短期指标，业务指标和市场指标、现实指标与未来指标的平衡。换言之，平衡计分卡是一种将财务指标与非财务指标相结合来分析评价组织绩效的方法，它可以提供给管理者更广泛、更丰富的决策与管理信息。自上个世纪初起，职业经理人、管理学者们对非财务指标在经营管理中的作用就给予相当大的关注，平衡计分卡是最新的研究成果之一。1996年，Robert S. Kaplan 和 David P. Norton在著作平衡计分卡化战略为行动中全面地进行了理论性阐述，而此前Analog Device（简称：“ADI”）公司已经开始了实践。平衡计分卡包含了所有有助于企业发展的关键成功因素，有助于经理们关注企业的关键成功因素，抑制仅仅重视利润的短视行为。平衡计分卡具有前瞻性，它包括很多非财务的关键成功因素，如质量方面的客户服务指标等，这些指标一旦实现将增加企业的未来价值。显而易见，平衡计分卡以一种深刻而一致的方法描述了战略在公司各个层面的具体体现，从而具有独特的贡献和意义。 第一、财务方面。财务性指标是一般企业传统采用的绩效评估指标。财务性绩效指标可显示企业的战略及其实施和执行是否正在为最终经营结果（如利润）的改善做出贡献。但不是所有的长期策略都能很快产生短期的财务盈利。非财务性绩效指标（如质量、产品周期等）的改善和提高是实现目的的手段，而不是目的本身。财务面指标衡量的主要内容：收入的增长、收入的结构、降低成本、提高生产效率、资产的利用和投资战略等。 第二、客户方面。平衡计分卡要求企业将使命和策略全放置于具体的与客户相关的目标和要点上，企业应以目标顾客和目标市场为方向，应当关注与事后满足核心客户需求，而不是企业满足所有客户的偏好。客户最关心的不外于五个方面：时间、质量、性能、服务和成本。企业必须为这五个方面树立清晰的目标，然后将这些目标细化为具体的指标。客户面上指标衡量的主要内容是：市场份额、老客户挽留率、新客户获得率、客户满意度。从客户处获得的利润率。传统的绩效考核则对这些漠不关心。 第三、内部运营方面。建立平衡计分卡的顺序，通常是在先制定财务和客户方面的目标和指标后，才制定企业内部流程层面的目标和指标，这个顺序使企业能够抓住重点，专心衡量那些与股东和客户目标息息相关的流程。内部运营绩效考核应以对客户满意度和实现财务目标影响最大的业务流程为核心。内部运营指标既包括短期的现有业务的改善，又涉及长远的产品和服务的创新。内部运营层面指标涉及企业的创新过程，经营过程和售后服务过程。传统的绩效考核对这些通常也不过问。 第四、学习与成长方面。学习与成长的目标为其他三个方面的宏大目标提供了基础架构，是驱使上述计分卡三个方面获得卓越成果的动力。面对激烈的全球竞争，企业今天的技术和能力已经无法确保其实现未来的业务目标。削减对企业学习和成长能力的投资，虽然能在短期内增加财务收入，但由此造成的不利影响将在未来对企业带来沉重打击。学习和成长层面的指标涉及员工的能力、信息系统的能力、激励、授权与相互配合等。.这些在传统的绩效考核那里也没有位置。在其运用过程中，应注意如下两点：首先，为了使平衡计分卡有效，它应该制定得非常详细，以便员工更便于遵循，也能够理解他们的行为有助于企业的成功；其次，员工报酬应基于平衡计分卡发放，以使员工在头脑中强化权利义务的一致性和获取关键成功因素的重要性。二、平衡计分卡理论体系的介绍平衡计分卡的粉丝群体众多，但成功应用的企业数量很少，且应用形态各异，说明平衡计分卡的用途广与应用性灵活的同时，也存在应用并不规范，被黑掉冤死的情况。这说明对于平衡计分卡的精髓，还有很多企业没有领悟。其实，战略转换的关键是如何合乎逻辑地连接战略与目的，继而连接分布在四个视角中各项指标。显然，在战略既定的情况下，完全可以要求企业高管层提供四个视角中的