兖州煤业财务风险探究会计系范文本科毕业论文.doc

分类号 编号

烟 台 大 学 文 经 学 院
毕 业 论 文（设计）

兖州煤业财务风险探究
Research on the Financial Risk of Yanzhou Coal Mining Company

申请学位：管理学学士
系 别：会计系
专 业：会计学
班 级：文会113-9
姓 名：某某某
学 号：20109050930X
指导老师：某某某（职称）

2015年6月1日
烟台大学文经学院

兖州煤业财务风险探究

姓 名：某某某

导 师：某某某

2015年6月1日
烟台大学文经学院

烟台大学文经学院毕业论文（设计）任务书
院（系）：会计系
姓名
某某某
学号
20109050930X
毕业届别
2015
专业
会计学
毕业论文（设计）题目
兖州煤业财务风险探究
指导教师
某某某
学历
研究生
职称

所学专业
某某某
具体要求(主要内容、基本要求、主要参考资料等)：
1. 严格按照《烟台大学文经学院毕业论文写作规范细则》的具体规范要求撰写毕业论文；
2. 认真搜集、整理与论文选题有关的大量文献资料，定期与指导教师交流观点、意见；
3. 在论文写作过程中，能正确、熟练运用所学专业知识，理论联系实际；
4. 文章结构合理，层次清楚、论点明确、论证充分、重点突出；
5. 严禁弄虚作假，杜绝抄袭，文责自负。
进度安排：
第1周：确定论文选题，提交开题报告；
第3周：开题报告答辩，确定论文提纲；
第4-7周：撰写论文初稿；
第8周：上交论文初稿，由指导教师审阅指导；
第12周：论文定稿，交指导教师及评阅人审阅并签署意见；
第13周：答辩；
第14周：评定毕业论文综合成绩。

指导教师（签字）：
2015年3月1日
系部意见：

系部主任（签字）：
2015年3月2日
备注：
[摘 要] 当今的煤炭市场快速扩大规模，大部分煤炭企业面临严峻的经营压力，需要付出更高的精力和成本，其财务风险问题也日益显现。认清企业存在的财务风险，并结合自身企业的实际情况制定有效的防范措施，对企业的生存和发展都具有极为重要的理论意义和现实意义。本文从偿债能力、盈利能力、营运能力与发展能力四个方面对兖州煤业财务风险进行探究，发现该企业存在的财务风险，并分析该公司财务风险的成因，为兖州煤业有效地防范财务风险提出针对性的建议。
[关键词] 财务风险；财务指标；风险成因；风险防范

（注意：1.摘要250-300字，关键词请3-5个，关键词让指导老师给把关。2.论文所有需要些日期的地方都以本格式中所填写时间为准。3.不写英文摘要和英文关键词。4、不写致谢。）

目 录
一、概述 1
（一）选题目的和研究意义 1
（二）国内外发展趋势和研究现状 1
（三）研究内容和研究方法 1
二、资本结构与绩效概述 2
（一）资本结构概述 2
1．资本结构的含义 2
2．资本结构的理论 2
（二）绩效概述 2
1．绩效的含义 2
2．绩效的评价 2
三、房地产上市公司现状分析 3
（一）融资现状分析 3
（二）资本结构对房地产业适用性分析 3
四、资本结构对房地产业绩效的影响 3
（一）运用代理理论分析 3
（二）运用权衡理论分析 4
（三）运用财务指标分析 4
1．指标选择 4
2．数据来源 5
3．样本数据处理过程 5
五、房地产业资本结构存在问题及优化建议 7
（一）存在问题 7
1．融资途径单一 7
2．资本结构不合理 8
3．高负债暗藏经营失败和财务危机 8
4．管理者决策欠妥 8
（二）优化建议 8
1．拓宽融资渠道，发展债权市场 8
2．适度调整负债比重使融资结构较为合理 8
3．建立激励监督机制，提高公司盈利能力 9
4．企业管理者加强管理 9
六、结论 9
参 考 文 献 10
（注意、目录要自动生成，要标出3级标题）

烟台大学文经学院毕业论文
一、财务风险概述（一级标题，黑体，小二）
（一）财务风险的含义（二级标题，黑体，小三）
从广义上看，财务风险是指“企业在财务活动中因存在各种不可控因素，导致财务活动的最终结果同初期目标产生差异的可能性”。而狭义的财务风险是指“企业由于借入资金而导致到期债务的偿还具有不确定性”。
无论从广义还是狭义来讲，认清企业存在的财务风险并制定有效的防范措施对企业都具有极为重要的理论意义和现实意义。从理论意义来说，随着经济环境的不断发展，财务风险的管理防范逐渐成为企业管理理论中不可或缺的一部分，对我国传统的财务风险管理理论有更进一步的完善。由现实意义来讲，企业若能发现财务风险并及时采取有效措施，有助于管理者改善经营管理，实现企业长期、稳定、健康的发展。
（二）财务风险研究文献综述
美国学者Mowbray等（上世纪50年代）首次提出并使用“风险管理”一词，企业财务风险管理的研究由此而系统展开。R.E.迈格尔（1984）在《风险分析概论》中提出关于财务风险的概念：“财务风险是企业因借入资金导致偿还到期债务的不确定性。”美国学者马科维茨、夏普、米勒对财务风险的研究理论一脉相承，提出证券组合效率风险、资本资产定价模型等理论。1990年初，风险处理成为美国学者对财务风险的研究重点。美国詹姆斯主编的《风险管理与保险》中将风险定义为“未来结果的变化性”，强调财务风险具有不确定性。目前，企业财务风险在西方得到经济学家和企业管理层的普遍重视，并取得了有关企业财务风险的组织管理和方法等方面的大量研究成果。
（三）论文研究思路
论文基于广义的财务风险这一观点进行研究，采取定量分析法、比较归纳法等，利用偿债能力、盈利能力、营运能力以及发展能力四方面的财务指标对企业进行财务风险分析。以这四个能力为角度，能够较好地对企业财务报表进行针对性分析，相互结合以全面体现财务状况，有利于更好地挖掘企业存在的财务风险。具体地说，偿债能力比率指标可以衡量和判断企业目前和未来的偿付能力以及企业处在困境时仍保持偿付的能力，具有代表性的有流动比率、速动比率以及资产负债率等。盈利能力指标有助于分析与评价企业的利润质量和盈利预测，主要使用资产报酬率、销售净利率等比率。营运能力指标主要动态地衡量与体现企业管理者对营运资金的利用效果，主要使用应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率等指标。发展能力指标用来评估企业在正常的经营活动中持续盈利和价值增长的可能，主要依靠主营业务收入增长率、总资产增长率等来体现。
二、兖州煤业财务风险分析
兖州煤业股份有限公司（简称：兖州煤业，股票代码：600188）总部位于山东邹城，主营业务包括：煤炭开采加工及销售。
现根据兖州煤业2010-2013年年度报告，对其偿债能力、盈利能力、营运能力及发展能力进行财务风险分析。
（一）偿债能力分析
偿债能力即企业对各类到期债务的偿付能力，可以揭示企业的财务风险，主要分为短期和长期两个角度，现分述如下。
1.短期偿债能力（三级标题，黑体常规，四号）
短期偿债能力是指企业对短期债务的担负能力，主要取决于企业资产的流动性与变现力，很大程度上反映企业财务的稳健程度。
表1 2010-2013年短期偿债能力指标值
项目
2010年
2011年
2012年
2013年
流动比率
2.71
0.96
1.17
1.09
速动比率
2.56
0.92
1.11
1.04
现金比率
0.99
0.51
0.57
0.54

图1 2010-2013年 短期偿债能力指标趋势图
由图1和表1可知，后三年的流动比率较低，在1.07左右，表明其短期偿债能力低于行业平均水平，偿还短期债务可能会发生困难，但财务状况还是比较稳定的。2011-2013年的速动比率维持在正常值。结合流动比率来看，2013年的数据对比2012年均有所下降，并且低于行业平均水平，这说明兖州煤业短期偿债能力出现了财务风险，企业需着力采取有效措施加以调整和扭转。此外，2010年的现金比率最高，2011-2013年有所下降，但仍在50%左右，过高于正常水平。企业支付能力强对偿付债务有一定保障，但是持有过多现金类资产会削弱资金的有效利用，增加机会成本，企业应当及时防范。
2.长期偿债能力
长期偿债能力从长期、动态的角度对企业的财务状况进行考察与评价，衡量和判断企业未来的偿付能力以及在身处困境时保持偿付的能力，即从长远的观点出发，动态地考察和判断企业能否按照事先约定的条件还本付息，包括资产负债率、产权比率、利息保障倍数、股东权益比率等。具体来讲，资产负债率是负债总额与资产总额的比值，理论上应在60%；产权比率指的是负债资本与权益资本的比值，指标高说明企业的资本结构具有高风险、高收益的特性，反之则为低风险、低收益的资本结构，一般1:1最为理想。

图2 2010-2013年长期偿债能力指标趋势图
由表2和图2能够看出，兖州煤业的产权比率在2010-2013年总体呈上涨趋势，比较稳定地保持在100%左右，说明企业对债权人利益有一定的保障程度。资产负债率自2010年以来持续上涨，至2013年已达66%以上，意味着企业偿债能力较弱，承担的财务风险相对较高。
六、结论
本文在对资本结构理论分析的基础上，把房地产行业作为研究对象，从概念的界定、如何评价财务绩效，到分析房地产业现状，进一步又从多个角度研究了资本结构对房地产业财务绩效的影响，找出了该行业资本结构存在的问题，为企业绩效的优化找到了方向，并以此为突破口提出了优化措施。其中，房地产行业的主要问题就是资本结构不合理，融资方式单一化。本文对上述问题的分析与建议，会对我国上市房地产业的未来发展提供一定的借鉴。然而，尽管本文的探讨是以最新数据为基础的，但仍存在一些不足之处。

参 考 文 献

[1] 荆新,王化成,刘俊彦.财务管理学[M].北京:中国人民大学出版社,2012.
[2] 桑雯雯.煤炭企业财务风险及防范措施[J].经济管理,2011,(23).
[3] 李又珍.企业财务风险衡量之我见[J].中国高新区,2010,(06).
[4] 梁琳.财务风险的分析与防范[J].科技信息,2010,(34).
[5] 范嘉硕.论财务风险的分析方法与财务风险预警[J].集体经济,2011,(5).
[6] 史佳维.财务风险研究[J].时代金融,2011,(9).
[7] 曾翎羽.我国外贸企业财务风险研究:基于财务指标的分析[J].经济视角,2011,(5).
[8] 孔祥玲,安菲.上市公司财务风险研究——基于辽宁省上市公司的实证分析[J].商品与质量,2011,(10).
[9] 李峥.财务风险的分析和防范[J].现代交际,2012,(3).
[10] 宋常.财务分析学[M].北京:中国人民大学出版社,2012.
[11] 陈晶璞,刘南南.基于因子分析法的上市煤炭企业:财务风险评价研究[J]. 燕山大学学报,2012,(4).
[12] 凌文,张艺腾.中国煤炭企业外汇风险案例分析及风险管理策略研究[J].煤炭经济研究,2012,(4).
[13] 王建.煤炭企业财务资金风险分析及其对策[J].煤炭经济研究,2012,(6).
[14] 何宗会.国有大型煤炭企业财务风险研究[J].价值工程,2013,(6).
[15] 梁保如.浅析煤炭企业的财务风险[J].企业导报,2013,(14).

（注意：1、参考文献不少于15篇。2、参考文献四个字是黑体小二，居中。3、页眉“烟台大学毕业论文”八个字是隶书三号）

附表1
2010-2013年兖州煤业合并资产负债表 单位：人民币元
报告期
2010年
2011年
2012年
2013年
流动资产：
货币资金
10,790,218,826
18,096,652,640
16,094,404,446
15,510,298,000
交易性金融资产
239,475,434
-
-
-
应收票据
10,408,903,124
7,146,440,511
6,533,199,881
7,558,118,000
应收账款
487,769,647
813,834,598
926,402,771
1,461,387,000
预付款项
243,210,171
824,411,964
692,043,306
1,165,331,000
应收利息
2,989,330
17,265,974
21,408,568
33,692,000
应收股利
-
-
-
-
其他应收款
3,542,642,379
2,935,704,191
3,595,461,780
598,840,000
存货
1,646,115,512
1,391,247,248
1,565,530,764
1,597,168,000
其他流动资产
2,113,416,315
2,857,949,797
3,617,822,205
3,410,681,000
流动资产合计
29,474,740,738
34,083,506,923
33,046,273,721
31,335,515,000
非流动资产：
可供出售金融资产
194,259,526
333,617,636
167,893,280
173,057,000
长期应收款
-
300,082,542
1,989,011,581
1,841,238,000
长期股权投资
1,105,891,526
1,742,532,616
3,750,443,460
3,271,810,000
固定资产
18,333,247,229
20,911,179,327
24,678,476,850
24,158,411,000
在建工程
1,027,571,451
12,080,319,560
17,261,615,067
31,391,802,000
工程物资
17,667,665
31,561,191
75,492,381
26,699,000
无形资产
20,119,008,635
24,515,508,407
31,036,002,185
23,949,861,000
开发支出
-
-
-
-
商誉
668,102,483
1,337,553,543
1,333,113,688
1,219,853,000
长期待摊费用
18,166,954
12,779,427
45,154,622
120,161,000
递延所得税资产
1,751,958,422
2,037,562,403
6,558,987,653
7,044,986,000
其他非流动资产
117,925,900
117,925,900
1,359,122,610
1,166,081,000
非流动资产合计
43,353,799,791
63,420,622,552
88,255,313,377
94,363,959,000
资产合计
72,828,540,529
97,504,129,475
121,301,587,098
125,699,474,000

2010-2013年兖州煤业合并资产负债表（续） 单位：人民币元
报告期
2010年
2011年
2012年
2013年
流动负债：
短期借款
295,411,600
13,171,082,700
4,386,253,208
3,512,612,000
交易性金融负债
166,177,927
-
-
1,000,000,000
应付票据
126,958,580
240,824,185
3,905,148,273
316,361,000
应付账款
1,516,920,701
2,052,585,239
3,004,846,548
2,448,642,000
预收款项
1,473,772,452
1,629,850,119
1,368,733,637
852,247,000
应付职工薪酬
823,654,677
1,047,144,027
1,087,750,200
1,056,893,000
应交税费
1,347,129,196
2,530,279,903
855,626,011
749,807,000
应付利息
12,732,426
252,468,903
458,189,885
587,061,000
应付股利
1,968,323
-
90,609
91,000
其他应付款
2,466,223,721
2,680,447,553
3,205,528,299
5,419,873,000
一年内到期的非流动负债
329,267,885
8,766,204,849
6,278,469,664
3,702,281,000
其他流动负债
2,297,502,144
3,198,359,375
3,744,701,500
9,019,480,000
流动负债合计
10,857,719,632
35,569,246,853
28,295,337,834
28,665,348,000
非流动负债：
长期借款
21,661,499,200
14,869,322,500
21,843,506,363
31,019,648,000
应付债券
-
-
11,237,835,120
11,055,667,000
长期应付款
752,325,971
8,158,667
1,835,647,310
2,833,205,000
预计负债
152,594,177
325,413,915
892,109,414
810,634,000
递延所得税负债
2,580,863,887
3,859,784,843
7,747,146,276
8,695,598,000
其他非流动负债
15,926,109
6,868,994
1,460,580,249
62,327,000
非流动负债合计
25,163,209,344
19,069,548,919
45,016,824,732
54,477,079,000
负债合计
36,020,928,976
54,638,795,772
73,312,162,566
83,142,427,000
股东权益：
股本
4,918,400,000
4,918,400,000
4,918,400,000
4,918,400,000
资本公积
4,502,379,121
4,348,045,697
3,402,026,722
2,427,026,000
减：库存股
-
-
-
-
专项储备
1,920,406,954
2,400,542,839
3,074,316,044
2,285,384,000
盈余公积
3,895,859,339
4,572,324,391
4,983,461,072
5,493,640,000
未分配利润
21,292,197,345
26,336,665,046
28,364,155,548
26,998,913,000
外币报表折算差额
192,476,489
-376,828,595
-79,107,166
–3,142,877,000
归属于母公司股东权益合计
36,721,719,248
42,199,149,378
44,663,252,220
38,980,486,000
少数股东权益
85,892,305
666,184,325
3,326,172,312
3,576,561,000
股东权益合计
36,807,611,553
42,865,333,703
47,989,424,532
42,557,047,000
负债和股东权益总计
72,828,540,529
97,504,129,475
121,301,587,098
125,699,474,000
附表2
2010-2013年兖州煤业合并利润表 单位：人民币元
报告期
2010年
2011年
2012年
2013年
一、营业总收入
34,844,387,552
48,768,344,872
59,673,546,400
58,726,589,000
其中：营业收入
34,844,387,552
48,768,344,872
59,673,546,400
58,726,589,000
利息收入
-
-
-
-
二、营业总成本
22,871,281,596
36,672,595,951
55,411,645,387
58,489,112,000
其中：营业成本
18,905,963,347
28,965,643,836
45,298,387,476
45,611,198,000
利息支出
-
-
-
-
营业税金及附加
517,119,476
600,267,202
635,828,414
576,370,000
销售费用
1,774,436,355
2,438,720,163
3,244,749,779
2,991,351,000
管理费用
3,798,388,729
4,129,399,172
4,961,878,925
3,996,084,000
财务费用
-2,217,300,020
256,672,783
459,648,274
3,204,459,000
资产减值损失
92,673,709
281,892,795
811,152,519
2,109,650,000
加:公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
-
-
-103,017,013
–277,046,000
投资收益（损失以“－”号填列）
130,999,778
71,372,169
40,218,638
–70,558,000
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
-
68,938,864
-
-
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
12,104,105,734
12,167,121,090
4,199,102,638
–110,127,000
加：营业外收入
75,223,391
90,473,612
1,414,668,226
295,311,000
减：营业外支出
65,495,271
157,861,046
53,345,557
54,860,000
其中：非流动资产处置损失
-
122,674,436
-
-
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
12,113,833,854
12,099,733,656
5,560,425,307
130,324,000
减：所得税费用
3,100,760,338
3,455,598,037
-23,115,875
–168,878,000
五、净利润（净亏损以“－”号填列）
9,013,073,516
8,644,135,619
5,583,541,182
299,202,000
归属于母公司股东的净利润
9,008,621,227
8,622,788,753
5,515,846,765
1,271,211,000
少数股东损益
4,452,289
21,346,866
67,694,417
–972,009,000
六、每股收益：

（一）基本每股收益
1.8316
1.7532
1.1215
0.2585
（二）稀释每股收益
1.8316
1.7532
1.1215
0.2585
七、其他综合收益
131,614,536
-723,638,508
348,333,670
–4,590,568,000
八、综合收益总额
9,144,688,052
7,920,497,111
5,931,874,852
–4,291,366,000
归属于母公司股东的综合收益总额
9,140,235,763
7,899,150,245
5,864,180,435
–2,486,563,000
归属于少数股东的综合收益总额
4,452,289
21,346,866
67,694,417
–1,804,803,000

（注意：如果论文涉及到附录则附加，不涉及附录可以不附加）
7

烟台大学文经学院毕业论文(设计)评审表（指导教师用）

题 目
兖州煤业财务风险探究
学生姓名
某某某
学号
20109050930X
专业
会计学
指导教师
姓 名
某某某
职称
讲师
所学专业

是否同意参加答辩：
得分

评语：

指导老师（签字）：
2015年6月1日
烟台大学文经学院毕业论文(设计)评审表(评阅人用)

题 目
兖州煤业财务风险探究
学生姓名
某某某
学号
20109050930X
专业
会计学
指导教师
姓 名
某某某
职称
讲师
所学专业

是否同意参加答辩：
得分

评语：

评阅人（签字）：
2015年6月1日
烟台大学文经学院毕业论文(设计)评审表（答辩小组用）

题 目
兖州煤业财务风险探究
学生姓名
某某某
学号
20109050930X
指导教师
姓 名
某某某
职称

得分

评语：

答辩委员会（小组）（全体成员签字）：

2015年6月5日

烟台大学文经学院毕业论文(设计)综合评定成绩表
指导教师评分

评阅人评分

答辩评分

综合评定成绩(按4：2：4)

答辩委员会负责人（签字）：

2015年6月6日