经贸学院毕业论文—金融电商下的虚拟货币电子支付发展前景分析.doc

毕业论文

金融电商下的虚拟货币电子支付
展望研究

教学单位: 经贸学院
专业名称: 电子商务
学 号: 2012020101063
学生姓名: 石吟
指导教师: 袁传怀 讲师
指导单位: 经贸学院
完成时间: 2016年4月20日

电子科技大学中山学院教务处制发
金融电商下的虚拟货币电子支付
展望研究

摘 要

随着互联网+的蓬勃发展，越来越多的互联网新热词开始进入大众化的视野，虚拟货币便是在互联网金融浪潮下出现的新奇代名词，这便要追溯到几年前炙手可热的第一代数字加密虚拟货币比特币了，尽管比特币在中国发展已经将近有5年的时间了，但是真正了解比特币是什么的东西的人寥寥无几，甚至就连许多财经界著名投资机构也是第一次听说这个新奇的玩意，那么比特币到底是什么？数字加密货币又是什么？虚拟货币它是一种怎样的存在，它对当今的互联网金融领域又有怎样的影响呢？本文基于虚拟货币去中心化的思想和发展现状来探讨虚拟货币的定义和分类以及虚拟货币对当今新型的电子支付体系带来的发展前景，通过理论分析和调查考证来深入剖析虚拟货币在未来金融电商发展的可行性和发展趋势。如何正确发挥虚拟货币在互联网金融电商领域的积极影响以及如何制定合理有效的法律监管制度和风险防控机制是当今电子支付货币虚拟化最重要的研究课题，虚拟货币在电子支付领域扮演怎样的角色在金融电商的未来发展前景中还有很长的路要走。
因此，虚拟货币是可以点对点全球实时在线支付的支付工具同时又衍生出具有投资价值的类金融衍生品，我可以随时随地通过虚拟货币购买任何国家的任何商品而不受外汇差价和支付工具端口限制，方便快捷而且安全，对金融电商以及第三方电子支付领域来说是一种全新的突破和创新，解决了跨境支付等多种现实生活的难题。

关键词：虚拟货币；金融电商；电子支付；互联网金融；数字加密货币

Analysis on The Development Prospect of Virtual Currency Electronic Payment Under
The Financial Electricity Suppliers
Abstract

With the rapid development of the Internet, more and more Internet new hot words began to enter the public view, the virtual currency is the emergence of the new era of the Internet, which will be traced back to a few years ago, the first generation of digital virtual currency Bitcoin, although Bitcoin in China has been developing for almost 5 years, but the real thing is very few people, even many well-known investment institutions in the financial sector is also the first time I heard this new thing, then what is Bitcoin? Virtual currency is a kind of what kind of existence, it has what kind of influence to the current Internet banking? Based on the idea and development of virtual currency, this paper discusses the definition and classification of virtual currency and the development prospects of virtual currency. Through theoretical analysis and investigation, the paper analyzes the feasibility and development trend of virtual currency in the future. How to play a positive impact on the field of virtual currency in the field of Internet banking and how to develop a reasonable and effective legal supervision system and risk prevention and control mechanism is the most important research topics in the field of electronic payment.

Keywords: communities；a harmonious community；voluntary service

目 录

一 前言……………………………………………………………………………………1
（一）研究背景及意义…………………………………………………………………………1
（二）文献综述…………………………………………………………………………………1
（三）研究内容…………………………………………………………………………………2
二 虚拟货币、电子支付与金融电商…………………………………………………………3
（一）虚拟货币的定义和分类…………………………………………………………………3
（二）虚拟货币的产生背景……………………………………………………………………4
1、通货膨胀加剧货币贬值，货币汇率波动不稳定受外围影响风险大………………5
2、货币造假层出不穷，电子货币犯罪屡禁不止……………………………………………5
3、电子快捷支付的蓬勃发展，全球电子支付趋势向去中心化演变…………………………5
（三）虚拟货币的特点和职能分析……………………………………………………………5
（四）虚拟货币与法定货币的区别和联系……………………………………………………6
（五）虚拟货币电子支付原理…………………………………………………………………6
（六）金融电商的概念……………………………………………………………………………6
三 虚拟货币电子支付发展现状………………………………………………………………7
（一）国内外虚拟货币的发展现状………………………………………………………7
（二）虚拟货币对现实世界经济影响综述 …………………………………………………8
1、虚拟货币对微观经济的影响………………………………………………………………8
2、虚拟货币对货币供求关系的的影响………………………………………………………8
3、虚拟货币对金融市场的影响…………………………………………………………9
4、虚拟货币对货币政策的影响………………………………………………………………9
四 金融电商下虚拟货币电子支付存在的问题………………………………………………11
（一）交易洗钱问题和信用风险 …………………………………………………………… 11
（二）虚拟货币的税收问题 …………………………………………………………………11
（三）网络使用安全性问题和技术风险………………………………………………………11
（四）市场风险和道德风险……………………………………………………………………12
（五）缺乏法律基础和明确的责任监管机制…………………………………………………12
五 金融电商下虚拟货币电子支付的发展展望及其对策………………………………13
（一）虚拟货币的未来发展前景展望………………………………………………13
1、虚拟货币支付体系统一化………………………………………………………13
2、虚拟货币官方化和零售银行………………………………………………………13
（二）虚拟货币电子支付的监管对策……………………………………………………14
1、完善虚拟货币相关法律和建立监管机制 ……………………………………14
2、落实虚拟货币账户实名制，明确责任主体 …………………………………………15
3、研发更为安全的电子支付方式，规范发行流通渠道 ………………………………15
六 结论 …………………………………………………………………………………17
参考文献　……………………………………………………………………………………18
附录　……………………………………………………………………………………18
致谢………………………………………………………………………………19

19

一　前言

（一）研究背景及意义
虚拟货币是近年来互联网出现的新词语，很多人对虚拟货币还是太过陌生或者是局限在已知的游戏币范围，例如腾讯的Q币以及一些用于个人消费的企业商城虚拟货币，种类多，品种杂，监管松，但是真正意义上的虚拟货币却不止如此。
自从90年代以来互联网的发展随着时代的变迁经历了萌芽期，成长期，繁荣期和泡沫期等生命周期的历史阶段。越来越多的互联网新词汇进入大众的视野，新的时代发展变革必然赋予新的时代意义，从最初简单的网上购物发展到现在的O2O电子商务以及互联网金融众筹等等新型的互联网模式，虚拟货币最早在网络游戏的平台得到应用例如腾讯的Q币，用户可以通过充值游戏币购买相应的道具和增值服务，满足自己对虚拟物品的体验需求。
虚拟货币发行之初仅仅局限于发行商和用户之间使用，发展到一定阶段后虚拟货币的只能不再仅仅局限于消费，虚拟货币这一金融衍生物的职能随着互联网金融模式的改变广泛应用到其他的领域。例如出现了企业币，数字加密货币等用于投资众筹甚至成为一种收藏品类似于期货外汇的商品交易品种。
但是在虚拟货币广泛应用的同时出现了一系列的法律和监管问题，毕竟在虚拟货币领域还没有出台比较权威的法律和监管草案，目前处于一种灰色地带，于是很多不法分子会利用人性的贪婪和人们的无知做出一些虚假的资金盘，承诺高息回报引诱投资者上当，但是细心的投资者会发现这些大多的虚拟货币没有合理的盈利模型和退出机制，鱼龙混杂导致一批又一批的投资者上当受骗，久而久之伴随着无知和恐惧人们对新事物的认知产生了惯性的排斥，虚拟货币于是就被默认成了传销，诈骗甚至是庞氏骗局等等，但是万事万物有真就有假，由于没有明确的法律文件和监管措施导致现在的虚拟货币有太多的负面影响。
本文从虚拟货币的产生背景入手探讨虚拟货币的本质和未来发展的方向。通过研究分析和资料考证来说明虚拟货币到底是什么，它的职能和特点对当今的世界金融体系有什么影响，对金融市场，货币市场宏观经济以及微观经济都会带来怎样的冲击，并以此为基础作为虚拟货币法律规范和监管措施的依据，有很好的前瞻性。
（二）文献综述
虚拟货币诞生发展的时间比较短，国内对虚拟货币这方面的相关文献并不是太多，随着互联网金融的迅猛发展虚拟货币的研究方向也越来越广泛，学者们对虚拟货币的看法也不尽相同。但是总体是围绕虚拟货币的存在价值与风险防范的问题上深入研究，如外交学院国际经济学院学者胡再勇（2015）在《涵盖电子货币虚拟货币新的货币层次划分》谈到虚拟货币作为一种新型的货币层次被纳入到电子货币的支付体系中，文中指出虚拟货币的在线支付不再独立于电子货币的形式存在，虚拟货币从虚拟世界的使用扩展到现实世界的使用[3]。对外经济贸易大学法学院李威（2014）在《论网络虚拟货币的财产属性》中指出虚拟货币的实质是二进制代码构成的虚拟数据，它反映出来的是虚拟数据的使用和交换价值，它本身并不具备财产属性，其效用在于体现在流通的认可群体中所产生的经济利益与权利变动[14]。作者陈岩和周烨（2015）在《新型虚拟货币对国际货币的挑战-以比特币为例》谈到以比特币为首的数字加密货币来源于内生性的自下而上的权威而并不同于其他运营商的游戏币和企业币，新型虚拟货币成为未来货币体系改革的主要方向[2]。
在风险防范的相关文献中，蒋雨婷指出虚拟货币的平台机构良莠不齐，货币固有的网络安全以及交易欺诈问题频发因此有必要制定严格的法律加以监管。辽宁大学罗海滨和东北财经大学陈明（2015）在《虚拟货币风险分析及监管建议》中批判指出虚拟货币固有的本质属性和交易特点导致存在不可避免的市场风险，道德风险和法律风险等问题，建立风险预警机制尤为必要[10]。李新安（2015）《在虚拟货币洗钱风险研究》中更是严重指出了虚拟货币被不法分子操纵洗钱风波的金融问题[15]。广东财经大学的刘刚，刘娟和唐婉容（2015）在《比特币价格波动与虚拟货币风险防范-基于中美政策信息的事件研究法》则是以比特币价格波动的具体事例指出了中美关系的政治经济关系给虚拟货币市场带来的风险[16]。北京理工大学谷洲洋（2015）在《谈虚拟货币及风险防范问题》一文中从虚拟货币的类型，特点和风险机理详细阐述了不同虚拟货币的监管措施与风险控制[17]。
总之，虚拟货币的理论研究方向主要是虚拟货币的使用和交换价值和虚拟货币的风险防范和监管措施，如何发挥虚拟货币的正面效应给现实世界货币体系带来大变革是研究课题的重中之重。尽管虚拟货币的生命发展周期还是处于萌芽阶段，但是经过不断地实践一定能够创造出跨时代的新型金融货币模型。
（三）研究内容
本文通过分析国内外虚拟货币发展的现状来总结虚拟货币发展的历史经验，虚拟货币在互联网金融领域也只有短短几年的发展历史，结合金融电商趋势下电子支付大浪潮的背景我们深度地剖析虚拟货币的含义，特点和存在的必要性，进一步地分析虚拟货币与法定货币的区别与联系，接下来就是探讨虚拟货币更深层次的作用，作为普通人如何辨别认清真正的虚拟货币，防止上当受骗从而根据目前虚拟货币存在的问题提出一些监管的策略和建议。
虚拟货币发展历史太短，国内外权威机构对虚拟货币的研究数据并不多，因此我们尽量采取宏观层面角度对虚拟货币未来展望和发展趋势做出预测，国内外已知的虚拟货币大约有几千种，而真正有价值能够实现点对点支付的只有几百种，如今能够在全球虚拟货币交易所进行流通交易的只有比特币和莱特币，第二代数字加密货币维卡币也将于明年登录虚拟货币交易所，未来虚拟货币发展的趋势是朝统一化和官方化发展，虚拟货币支付体系一旦建立能够极大的变革全球的电子支付交易市场，简化交易手续，降低交易成本等等。
二　虚拟货币、电子支付与金融电商

随着互联网+的飞速发展，虚拟货币的发展冲击了现有的电子支付货币体系，虚拟货币这一概念也逐渐走进现实世界，许多人最初对虚拟货币的认知停留在游戏币例如Q币上，后来出现了用于消费服务的企业币，当然也出现了所谓的资金盘负面新闻不断，总体来说只是在小范围内影响大多数的老板姓并不太了解虚拟货币为何物。虚拟货币真正引爆投资市场的事件是2009年第一代数字加密货币比特币的横空出世，短短几年间从当初的1美元涨到最高10000多美元，涨幅高达1万多倍，于是在投资界掀起一阵惊天海浪，一个又一个的财富神话上演引起了金融界的巨大关注，那么下面就让我们走进虚拟货币的世界一探究竟虚拟货币到底是什么，它是如何应运而生的？
（一）虚拟货币的定义和分类
首先，我们要开始了解虚拟货币的定义。
所谓虚拟货币是由开发者发行和控制并且被特定的虚拟社区，平台所认可的用于使用和交易的电子货币，但不能片面的将虚拟货币等同于电子货币，两者是完全不同的概念。两者在使用与交换的目的，基础和面值上都有较大的区别，从当今互联网金融电子支付的角度上来看，虚拟货币似乎已经包含在电子货币当中，简单来说电子货币分为两种:一种是基于Internet网络环境使用的且将代表货币价值的二进制数据保管在微机终端硬盘内的电子现金；另一种是将货币价值保存在IC卡内并可脱离银行支付系统流通的电子钱包。
第一种很好理解就是在银行卡内以数字形式表示的电子货币现金面值；第二种电子钱包是电子商务购物活动中常用的支付工具。在电子钱包内存放的电子货币，如电子现金、电子零钱、电子信用卡等。使用电子钱包购物。电子商务活动中电子钱包的软件通常都是免费提供的，世界上有VISA Cash和Mondex两大在线电子钱包服务系统，其他电子钱包服务系统还有MasterCard Cash、Euro Pay的Clip和比利时Proton等。
电子货币作为传统货币的数字化在全球各个国家都以当地的法定货币来代表面值，例如在中国是人民币在美国则是美元，而虚拟货币与电子货币的最大区别在于它不是法定币；其次就是电子货币和传统货币是受到法律监管的，而虚拟货币目前处于一种灰色地带既没有法律监管也没有明确的责任主体。欧洲央行通过货币矩阵法详细的列出了全球主要虚拟货币电子支付物理及数字属性总计（见表1）
表1 全球主要虚拟货币电子支付物理及数字属性总计:
货币形态
法定地位
物理
数字
无管制
特定类型的当地货币
虚拟货币
有管制
银行券和银币，现金
电子货币
商业银行存款
资料说明：欧洲央行（2012年10月-.2015年10月）
那么，虚拟货币是怎样进行分类的呢？按照产生方式和流通范围可以将现今已知 的虚拟货币分为三类。
第一类虚拟货币是游戏币。顾名思义游戏币是只可用于网络游戏中使用的虚拟货币，玩家可以通过现金充值获得在游戏中道具的权限和使用权，其本质类似于虚拟消费的代金券，这种虚拟货币是最早出现的例如一些大型网游中使用的金币，其本身只不过是网络游戏的一个程序在实际生活中并没有实际的价值，此类虚拟货币流通的范围只有网络游戏没有太多的实际价值。
第二类虚拟货币是企业币。企业币的发起人一般是非金融性质的企业（一般是传媒或者软件网络公司），此类货币的适用范围大多是适用于企业本身的综合服务项目一般是用于社交网站，实质相当于用户获得企业内部权限的一种电子代金券。例如腾讯公司的Q币，百度的百度币，新浪的新浪币等等，但是此类企业币本质上是企业为自身获得利润具有很大的排他性，局限在于不能广泛流通而只限于企业内部使用。
第三类虚拟货币是数字加密货币。这类新型的虚拟货币是近几年才兴起的，一开始是为了解决点对点电子支付交易而产生的概念和猜想，没想到演变成了金融货币史上的一次伟大变革。最具有代表性的就是第一代数字加密货币比特币，全球限量发行2100万枚，可以实现全球范围流通，只要你的世界有6个人认可比特币那么在世界的任何角落就可以随时随地进行电子支付转账交易按照当时比特币的单价兑换，从而省去了外汇兑换的麻烦和手续成本，最奇妙的是这类数字加密货币是根据密码学人工构造运算形成的数据模型，而且都有一个共同的特点去中心化，即没有发行机构，无法人为操纵，其发行与流通的数量是固定的而且计算方式是开源代码，最关键的是能够全球流通，世界各地的人不分等级本分肤色只要有一台计算机都可以自由进行挖矿，购买甚至出售比特币而且不需要任何隐藏成本，世界任何两个人之间的点对点交易都非常简单透明，于是一时间各种山寨数字加密货币以比特币为模板发展成了各种各样不同交易机制的虚拟货币，如今已经有几千种类似的虚拟货币而真正有价值的数字加密货币却只有几百种。
（二）虚拟货币的产生背景
虚拟货币经过这几年如雨后春笋般的发展形式越来越多样化，由于虚拟货币具有流通快速便捷，交易灵活，成本低廉等等特点，虚拟货币的使用越来越广泛，流通范围也越来越广，尤其是新型的数字加密货币引起了多方的关注，为了更加客观的了解和认识虚拟货币，本文从虚拟货币的产生背景深入剖析虚拟货币产生的原因。
1、通货膨胀加剧货币贬值，货币汇率波动不稳定受外围影响大
新中国经济发展几十年来发生了翻天覆地的变化，居民收入越来越高，数十年前的万元户在今天随处可见，但是不可否认的一个事实是人们的收入越来越高但是生活品质似乎却在不断下降，罪魁祸首就是通货膨胀，按照时间复利价值过去的万元户实际购买力相当于现在的两百多万，说出来可能很多人不相信，但是事实如此通货膨胀每年在不知不觉的吞噬我们的财富，加上今年国家采用浮动汇率制曾一度导致人民币兑美元的汇率产生巨幅波动，国家货币安全处于被动的状态，人们对货币保值增值的需求越来越大，因此新型的数字机密货币限量发行导致供不应求的保值增值特点正好解决了货币贬值的一大难题。
2、货币假币风波层出不穷，电子货币犯罪屡禁不止
人民币在我国是法定货币，在国家信用保障的前提下纸币得以广泛流通，即使电子支付越来越普及但是现金支付还是占据主导地位。但是近年来不法分子利用制造假币牟取暴利的现象越来越多，另一方面网上银行支付也存在安全隐患，例如电信诈骗，网银支付信息泄密以及黑客入侵等问题一直困扰着普通家庭。
3、电子快捷支付的蓬勃发展，全球电子支付趋势向去中心化演变
近年来电子快捷支付逐渐成为第三方支付主流，传统的网银转账支付手续繁多，且需要U盾，耗时较长。而快捷支付具有耗时短，手续方便快捷等优点，例如现在的支付宝支付，快钱支付以及微信支付等等，但是最大的隐患还是在于支付安全，因此数字加密货币就很好的解决了这一问题，例如比特币就是通过计算机经过精密算法而成，每个人都可以通过在云端挖矿获得，这种不受人为控制的去中心化演变能够实现点对点实时支付无需任何成本，关键在于经过加密而成因此它比普通的货币更加安全。
（三）虚拟货币的特点和职能分析
虚拟货币的主要特点归纳为以下几点：
第一，发行主体的不确定性。虚拟货币的发行主体可以是网游的承销商，可以是互联网公司也可以没有发行主体，传统货币有国家信用做保障违约风险很小，但是如果是某具体企业发行的虚拟货币那么风险相对较高。
第二，外部经济性。虚拟货币存在于互联网的虚拟空间，它的价值依托于使用的规模，使用规模越大，使用范围越广泛那么越能够体现出自身的外部经济性，无论是传统的虚拟货币还是新型的数字加密货币都依赖于外部经济价值。
第三，边际成本的归零性。虚拟货币在使用的时候没有任何的手续费甚至是交易成本，在规模化使用后，边际成本逐渐为零，如果是传统的虚拟货币边际成本的变化依赖于发行主体前期投入的沉没成本，但如果是数字加密货币那么边际成本几乎可以忽略不计。
虚拟货币的职能和传统货币的职能有联系也有区别，货币的五大职能是价值尺度，流通手段，支付手段，储藏手段和世界货币。虚拟货币的职能分析大致如下：
第一，价值尺度。传统货币和虚拟货币两者都是一般等价物，但是虚拟货币既可以是虚拟事物的价值尺度也可以是现实事物的价值尺度。
第二，流通手段。传统货币只能在现实世界流通，而虚拟货币可以在互联网上流通，它不仅仅是商品交换的媒介，它本身也可以作为商品流通。
第三，支付手段。传统货币和虚拟货币在支付手段的区别在于传统货币可以进行赊销赊购，而在虚拟货币的世界不存在这样的支付手段。
第四，储藏手段。传统货币的储存一般是存在银行或是在家中的保险柜，而虚拟货币的储存一般是在电子钱包中以数字的形式表示，传统纸币在储存的时候随时间发展会发生破损丢失等问题，但是虚拟货币不存在这样的问题。
第五，世界货币。尽管这几年虚拟货币发展非常快，但毕竟流通范围有限，尤其是新型的数字加密货币还远没有成为世界货币，因此虚拟货币不具备此职能。
（四）虚拟货币与法定货币的区别和联系
虚拟货币与法定货币的区别如下：
第一，发行机构不同。虚拟货币的发行主体多样化，大多是非金融机构，没有明确的法律以及监管主体；法定货币也就是各国法律规定依法发行的纸币，发行主体是各国的央行或者是特定的垄断金融机构，受法律保护。
第二，风险不同。虚拟货币的信用担保主要是发行主体承担的企业行为或者是无发行主体且不受法律保护，违约风险比较大；法定货币有国家的信用作为担保，违约风险大大降低。
第三，流通范围和使用领域不同。虚拟货币的使用和流通只能用在特定的虚拟环境中，就算是双方使用虚拟货币进行交易或者支付也必须双方互相认可才行；法定货币在现实世界交易不受限制，只要该货币受国家承认即可。
虚拟货币与法定货币的联系如下：
第一，双方均会影响货币供求受国家宏观调控。央行会分析宏观经济的发展情况来适当调整货币政策和财政政策来调整货币的供求关系；虚拟货币在一定程度上和法定货币有挂钩，也会影响基础货币及货币的供应量。
第二，双方均要对发行机制进行约束和监管。对于法定货币央行需要通过调整存款准备金率对商业银行进行约束，反过来各大商业银行也可以对央行起到监督的作用；虚拟货币尽管目前未出台明确的法律和监管责任主体，但是为了保护虚拟货币持有者的合法利益对其进行约束和监管十分必要。
（五） 虚拟货币电子支付原理
虚拟货币电子支付顾名思义就是通过货币符号来完成支付的过程，相对于今天的微信支付，支付宝支付都是以数字金钱的方式完成在线交易，但是有一个弊端那就是无法全球普及快速便捷的完成在线支付，尤其是跨境电商，我如果想要购买外国的货物，支付宝能否直接支付对方尚不得而知，其次还得通过汇率换成别国的货币，在线支付讲究的就是快捷迅速，这样的跨境在线支付显然是不能满足目前全球商品货物交易的，虚拟货币电子货币支付正是因此应运而生，能够点对点的快速完成双方的在线支付而不用换汇的成本。
（六）金融电商的概念
金融电商就是互联网电子商务和金融领域的创新结合，通过电商平台完成金融众筹，支付，投融资达到资源和资本最佳合理资源配置的线上渠道。
三　虚拟货币电子支付发展现状

（一）国内外虚拟货币的发展现状
国外的虚拟货币发展历史同样也是从网络游戏的游戏币发展开始的，人们开始崇尚虚拟商品的视觉享受，用现金交易去购买虚拟游戏中的商品和装备，在2010年的美国虚拟商品市场就已经达到16亿美元的营业额，2011年更是增长40%达到21亿美元，后来在企业币中也逐渐出现了应用于社交网络的虚拟货币，里面提供的商品和服务就不仅仅是游戏装备和虚拟商品了，而是扩大到可以用企业币来在商城购买或者使用现实世界的商品和服务，在2009年出现了新型的数字加密货币比特币，据说是由一个叫中本村的人发明的计算机程序，经过四五年的发展已经成为了全球交易量最大的虚拟货币，它的货币职能相比传统货币拓宽的领域更加广泛。
1、国外虚拟货币的发展现状
综上所述,虚拟货币有三种形式和发展阶段，对于游戏币国内外的发展阶段基本类似，都只可以用于游戏内的消费，但我国的游戏币并不存在回兑服务，而国外的游戏币一定程度上有可回兑性因而对实体经济会产生一定的影响，但是国外的网游公司会与第三方平台签订相关的协议在有限制的条件下允许虚拟货币的交易兑换，因而更加容易管理。
至于社交网站广泛流通的企业币国内外也有差别，国外的社交网站比较开放为虚拟货币的流通和交易提供了较为宽松的环境，第三方支付的市场和体系盈利模式也逐渐完善，更加有利于一些小型应用开发商的发展，国内的社交网站所使用的虚拟货币大多是针对该大型企业的虚拟商品和服务，这样的经营体系盈利模式相对简单，形成虚拟货币的寡头市场单一的几家大型的社交网站就可以控制整个虚拟货币的交易市场，而国外的社交网站虚拟货币类型更加的广泛，竞争也相对激烈一些。
数字加密货币的发展历史较短国内外对数字加密货币的认识都还在初期因此双方没有太大的区别。
2、国内虚拟货币的发展现状
全球整个虚拟货币的市场在近几年的发展都处于前期，中国的发展速度也在加快脚步，大量的虚拟货币充斥着消费市场和投资市场，在国内市场流通最广的当属第二类虚拟货币Q币，腾讯公司由于在互联网生态圈的强大实力和庞大的用户群占领者较大的市场份额，但由于新型的数字加密货币出现也在逐步改变这个格局，例如比特币，莱特币的出现导致全球支付体系的改变，最终也将成为二级市场交易的金融衍生品，既是交易媒介本身又是价值商品，打破了原有的电子支付货币体系，给金融电商带来新的发展空间。

（二）虚拟货币对现实世界经济影响综述
1、虚拟货币对微观经济的影响
虚拟货币的产生带动了虚拟经济的发展同时也对网络经济带来了深远的影响，而虚拟经济的发展一定程度上又带动了实体经济的发展，下面就分析虚拟货币对微观经济主体带来的影响。
首先从发行者的角度来思考，虚拟货币的发行是需要成本的，包括软件成本，硬件成本和维护成本等等。不同的计算机配置有不同的存储能力和响应时间，不同虚拟货币的访问量和流量很大程度上影响了使用者的参与程度，支持该虚拟货币的软件和硬件配置都对用户计算机要求比较高，就比如数字加密货币比特币来说一台挖矿机便宜的要几十万一台贵的要几百万，这对计算机处理计算的能力要求很高，在后期维护中仍然要付出时间和精力。
其次从参与者的角度考虑，虚拟货币的使用和交易成本几乎为零，在新型虚拟数字加密货币的身上我们似乎能够更加清楚认识到虚拟货币在未来的发展空间，试想一下在未来全球任何一个地方任何一个人我们随时随地可以通过数字加密货币进行点对点支付，其中的金融变革将是难以形象的，例如在跨境电商领域，我方采购外国的原材料不需要进行人民币和外币的转换，而是仅需要根据当天数字加密货币的兑换单价直接点对点支付，无需任何交易成本，省去了其中繁琐的手续和不必要的成本，真正实现了便捷支付。
2、虚拟货币对货币供求关系的的影响
表2 全球主要虚拟货币分类总计
分类
与虚拟经济的关系
与现实经济的关系
与现实世界货币的联系
游戏币
只能用于购买虚拟商品和服务
无
无
企业币
能用于购买虚拟商品和服务
可用于购买现实世界商品和服务
无
数字加密货币
能用于购买虚拟商品和服务
可用于购买现实世界商品和服务
基于特定的汇率用现实世界的而货币买卖虚拟货币
资料来源：欧洲央行（2012.10）
虚拟货币的因其类型不同对货币的供求关系影响也不同，下面是各虚拟货币对货币需求的影响。
第一种游戏币只能用于网络游戏中进行虚拟商品或服务的消费，这种虚拟货币处于特定网络游戏的封闭虚拟社区，货币的升值或者贬值只会对该社区造成相应的影响而并不会对实际的货币供求造成影响。
第二种企业币既可以购买虚拟商品和服务也可以购买现实世界的商品和服务，该类型的虚拟货币规模大小会影响现实世界货币的供求关系（包括电子货币和纸币），这种虚拟货币使用的人数越多，规模越大，那么现实世界的货币需求量也会下降的越多，两者呈现负相关的关系。
第三种数字加密货币不仅可以作为交换现实和虚拟世界商品或服务的一般等价物，而且其本身也可以用现实世界的货币购买，这种新型虚拟货币对货币的供求影响关系存在双面性。一方面这种新型虚拟货币可以用于现实世界的商品或服务消费如此一来会减少现实世界货币的需求量；但是另一方面这种新型的虚拟货币由于自身的稀缺性造成本身的供需不平衡，人们需要用现实世界的货币来购买此类型的虚拟货币作为一种价值收藏，无形中又增加了世界货币的需求量。因此现实世界货币与虚拟货币之间的转换关系就取决于这两者之间的强弱平衡从而间接影响着货币的供求关系，如何使其达到一个最佳的平衡点能够促进经济的发展是未来要研究探讨的方向之一。
3、虚拟货币对金融市场的影响
虚拟货币由于自身的特点和职能对传统的货币支付体系造成了不小的冲击，它不仅具有媒介性质也影响着持有者的交易情况，如何看待新型虚拟货币对金融市场的冲击我们需要从传统的货币乘数理论和通货膨胀理论以及汇率变化机制三个方面来思考。
第一，货币乘数顾名思义就是货币的流通辗转形成的货币扩张倍数，也就是说基础货币不变通过市场上金融机构的贷款以及存款的扩张，无形之中放大了货币供应量，在货币供应量和基础货币之间形成的一个倍数关系。虚拟货币同样适用于乘数效应，假设人们用银行存款来购买虚拟货币，那么该投资者的银行存款变成了电子钱包中的余额，但是银行存款总量并未发生变化，如果放大到宏观角度那么相应的存款准备金率和也未发生变化;虚拟货币的增加会减少人们对现金和银行存款的持有，同时也造成了货币流通速率的增加，一定程度上扩大了消费的范围但实际上货币乘数并没有发生变化。
第二，通货膨胀理论是由著名经济学家凯恩斯提出的，通货膨胀的临界点在于社会生产量，就业量以及货币发行量之间的博弈关系，真正的通货膨胀是社会资源的供给需求 达到相对平衡的状态，货币发行量的增加却没有带来就业量和产量的增加，造成货币需求过剩的情况。那么虚拟货币是否存在通货膨胀的担忧呢？简单来说新型的数字加密货币是不存在通货膨胀导致货币贬值的情况，因为数字加密货币的供给是有限的，就好像是限量发行的有价值的收藏品一样，由于其本身相对于传统货币有极大的优势因此会造成供不应求的情况，可以说相对于贵金属投资虚拟货币是抵御通货膨胀的最佳工具。
第三，汇率变化机制分为国定汇率和浮动汇率两种。中国人民币的外汇兑换今年已经从固定汇率变为浮动汇率变化，当时在金融市场上人民币兑美元发生剧烈波动引起了金融界的巨大关注。如今在全球已经出现了虚拟货币交易所以及相关的网站例如火币网，虚拟货币中可以像外汇一样进行自由兑换的只有数字加密货币比特币以及莱特币，新型的虚拟货币逐渐衍生成为类似外汇的电子盘交易，比特币及莱特币可以自由兑换其他国家的法定币，未来数字加密货币的汇率兑换机制会越来越完善。
4、虚拟货币对货币政策的影响
国家经济的发展离不开国家的宏观调控，世界各国的央行都利用财政政策和货币政策使国家的经济能够平稳运行。央行拥有货币的发行权，通过控制货币发行权来控制基础货币量,虚拟货币的发行主体并不是央行，虽然世界各国都承认虚拟货币的存在，但是虚拟货币并不等同于法定币，货币的发行和流通必然对央行的货币政策带来一定的影响，从一定程度上来说虚拟货币的发行会影响到中央银行的垄断地位，下面就来探讨虚拟货币对供给理论，需求理论以及货币政策工具会带来怎样的影响。
货币的供给是由基础货币发行量和货币乘数所决定的，这其中包括流通中的现金量和活期存款。中央银行通过控制存款准备金率来调节各大银行的货币供给，当利率较高时，银行的机会成本在增加，超额准备金率会降低，这会导致货币供给增加。当虚拟货币进入流通领域并且扩散开来的话，货币供给量会随之产生相应的变化，随着互联网的发展和电子支付的蓬勃发展虚拟货币的应用领域也在不断拓宽这会使得货币体系不断创造新的货币供应量，尽管在现在虚拟货币的数量规模与流通范围对现实世界的货币以及电子货币的影响微乎其微，但是有必要加强管理进一步观察其对货币供给的影响。
那么从货币的需求理论来说，虚拟货币无非是抓住了用户的需求动机，虚拟货币依赖于互联网流通，人们存在着交易动机这是因为电子商务的蓬勃发展人们需要寻找更为便捷的电子支付方式，与法定货币相比虚拟货币的交易更加便捷，在一定范围内虚拟货币取代了法定货币的流通手段，人们对法定货币和交易性需求会减少，由于虚拟货币交易成本较低衍生出了人们对法定货币的投机性需求，当虚拟货币进入流通领域时对交易性需求会减少而对投资性需求会增加。投资性的货币需求相对于交易性的需求来说更加的不稳定这就导致整体货币需求处于一种不稳定的状态，从而货币政策的有效性也变得不确定。
货币政策工具包括存款准备金金政策，再贴现政策以及公开市场操作等等。前面已经提到过虚拟货币对存款准备金率的影响是很大的，为什么法定存款准备金率这么重要呢，因为法定存款准备进率会影响货币乘数对货币供应量造成成倍扩张的影响，至于公开市场操作是指央行通过公开在二级市场通过买卖有价证券的方式注入资金回收基础货币包括逆回购，这也是调节货币供应量的手段。虚拟货币