农行改制中的不良资产处置研究.doc

专业精品文章 尽在点金人文库农行改制中的不良资产处置研究 摘要：金融是现代经济的核心，金融业是否能健康发展己成为中国经济持续、快速增长的重要制约因素。随着中国金融业举足轻重的四大国有银行中的三家一中国建设银行、中国银行和中国工商银行相继完成股份制改革并成功上市，中国银行业从此进入了金融全球化时代，外资银行己经可以全面经营人民币业务，中国农业银行作为四大国有银行中的一员，其所面临的竞争不断加剧，因此，农行的股份制改革势在必行。由于农业银行的不良资产规模巨大，要想实行股份制改造并成功上市，就必须先解决不良资产问题，因此，加快不良资产的处置，全面提高农业银行资产质量己是迫在眉睫。本文从商业银行不良资产的界定、分类及农行不良资产的成因、现状的介绍为出发点，对不良资产的主要处置方式逐一介绍，借鉴我国建设银行、工商银行在股份制改造中不良资产处置方式的经验，同时选取美国、韩国分别作为发达国家、新兴经济国家的代表进行比较，从中获得国外启示，最后在上述研究基础上，结合农行自身特点与实际情况，提出了在股份制改造依靠国家融资与支持、自身内部化解、营造良好外部环境、健全内部风险管控体系、借助新农村建设成果来处置巨额不良资产的新举措。总而言之，本文对中国农业银行股份制改造中不良资产处置问题进行比较全面的分析和研究，这不仅为今后的进一步研究开拓了思路，也为中国财政部门、人民银行、农业银行在股份制改造中处置不良资产提供了决策参考。关键词:农业银行;股份制改造;不良资产;处置 第1章绪论1.1选题背景与研究意义1.1.1选题背景 商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的，不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。目前，理论界和实际部门较多地使用了“不良资产”，“不良债权”与“不良贷款”这三个词汇。就我国的金融现实而言，商业银行资产结构比较单一，贷款所占比重很大，所以不良资产主要是指不良贷款。 我国国有商业银行不良资产问题日益成为经济界关注的焦点。国有商业银行大量不良资产的存在是我国银行市场化、商业化和国际化的重大障碍，并成为威胁国家金融安全的一个重要隐患，对我国经济健康平稳发展产生十分不利的影响，解决不良资产问题已经刻不容缓。而2006年在中国金融改革史上无疑具有里程碑意义，该年底中国政府履行了全面开放银行业的入世承诺，与此同时，作为中国金融业举足轻重的四大国有银行中的其中三家一中国建设银行、中国银行和中国工商银行相继完成股份制改革并成功上市，实现了国有银行的商业化、国际化的经营目标。中国银行业从此进人了金融全球化时代，外资银行己经可以全面经营人民币业务，国内所有银行无一例外地要面临金融全球化的冲击。中国农业银行作为四大国有商业银行之一，是中国金融体系的重要组成部分，其稳健与否，直接关系着中国金融事业的稳定和健康发展。农业银行虽然在国内规模较大，地位特殊，但因其在经营上存在较多的弊端，如资本充足率不足、不良贷款比率偏高、盈利能力差、经营风险大等，导致其缺乏综合竞争力。据英国银行家杂志2003年7月公布的资料，在2002年世界1000家最大银行中，农业银行在资本回报率和资产回报率等反映盈利能力的指标方面，明显落后国际先进银行和国内同业水平。在2006一2007年度中国城市商业银行竞争力评价报告中，农业银行在全国性商业银行财务评价和核心竞争力排名两项评比中，均处于排名尾席的尴尬境地(见附表)。因此，农业银行只有加快发展，锐意改革，突出重围，才能在将来激烈的国际银行竞争中保住和扩大市场份额，实现快速、高质、有效的发展。 鉴于国际上几乎无一例外的大银行都是股份制银行，以及国内外股份制商业银行的经验启示，农业银行为彻底改变其经营效率低下的状况，正积极准备进行股份制改革。股份制是现代企业一种高级有效的组织形式，有利于资本运作效率、矛中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究的提高。由于所有权和经营权的分离，使得经营管理更有效率性、科学性。通过股份制改革，使农业银行真正成为产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代金融企业。 我国国有银行商业化改革主张的提出己经有十几个年头，中国建设银行、中国银行和中国工商银行的股份制改造和上市己相继完成，而农业银行的改革方案却仍然在激烈争论和深入探讨之中，原因是农业银行比其他三家国有银行改革面临着更多困难。 中国农业银行作为资产规模5.34万亿元，员工达45万之众的大型银行，现有单一的产权结构、传统的公司治理结构和巨额的不良贷款都无法适应现代商业经营和国内统一监管的要求。按照银监会资本充足率8%、不良贷款占比低于5%的监管标准，农业银行还有很大的差距。农业银行2006年年报显示，按五级分类标准，该银行不良贷款占比为23.43%，与监管当局的要求相去甚远。农业银行2006年底的净资产仅为840亿元，即使全部用于不良资产拨备，拨备覆盖率才达到16.5%，远远低于金融企业呆账准备金提取办法规定的次级类贷款25%的计提比例，而不良贷款包括次级类、可疑类和损失类贷款三种，按规定后两类计提的损失准备金比例分别高达50%和100%。也就是说，要使农业银行不良资产拨备覆盖率达到2006年上市银行的平均水平125%，其经营将出现巨额亏损，资产净值将成为负值，经营风险将全部由债权人和国家承担，只是由于国家对国有银行承担着无限责任，债权人的风险理论上为零。因此，不论从统一监管、商业化运作，还是风险控制、持续经营的角度看，巨额的不良资产成为制约农业银行改制上市的重要因素。因此，农行股份制改造中迫切需要解决的首要问题就是巨额不良资产处置。 按说中国政府已经是世界上处理银行不良资产的行家里手，拥有处理不良资产的资产管理公司，在处理中国银行、建设银行、工商银行形成的数万亿不良资产中积累了丰富的经验，要处理农业银行7356亿元的坏账在技术上无难度可言。但是四大资产管理公司的坏账处理能力受到财政资金的约束，它们注册资本总和仅400亿元，在处理中国银行、建设银行和工商银行的约1.5万亿不良贷款中己经力不从心，因为按面值剥离的坏账现金回收率仅22%，其余78%的损失超过1万亿元主要由中央财政和中央银行再贷款(5700亿元)来补贴，如此巨大的支出给中央财政和人民银行带来的压力是可以想象的。因此，对于工商银行、建设银行和中国银行遗留的巨额不良资产尚未处理完毕之前，由四大资产管理公司再接手近8000亿元的农业银行不良资产在财务上有相当的难度。笔者一直关注农行股改上市问题的研究，并深切体会到，如何处置农业银行巨额不良资产问题己成为决定农业银行股份制改革成败的关键环节。因此，本文将对中国农业银行股份制改造中不良资产处置问题进行比较全面的分析和研究，以期为今后的进一步研究开拓了思路，同时为农业银行、人民银行、中国财政部门在股份制改造中处置不良资产提供了决策参考。1.1.2研究意义 本文在上述背景下研究中国农业银行股份制改造中不良资产的处置问题具有重要的理论与现实意义: 首先，农业银行在改制与上市的过程中而临的最大问题无疑就是不良资产问中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究题。本文的研究将有利于中国农业银行创新不良资产处置方式，提高不良资产处置效率，从而提高银行资产的盈利性、安全性和流动性，全面增强核心竞争力，实现农业银行成功改制上市。 第二，由于商业银行不良资产给中国整个金融系统都带来了很大的风险，所以衷心希望本文的研究能为监管当局提供有益的参考，为防范金融风险，保障金融秩序以及整个国民经济的持续、健康发展贡献出一份力量。 第三，要保证农业银行的不良资产处置能在一定时间内顺利完成，必须尽快完善相关法律制度，可以借此过程尽快完善我国的金融立法工作，使我国的金融市场走向法制化、健康化。 第四，对资产管理公司来说，不良资产处置面临边际成本不断上升、边际收益不断下降的局面，所以本文对资产管理公司不良资产处置方式的比较分析研究能够为资产管理公司加快不良资产的处置速度提供可靠的保障。1.2文献回顾与综述1.2.1国外文献回顾 不良资产理论方面相关研究: Oguzso城 1997)使用土耳其银行的数据，建立了一个多期随机线性模型研究银行的不良资产和负债管理，发现考虑了重要不可控变量的随机行为之后，模型的结果有较大程度的改善。Berger(1997)使用Granger因果检验测试了有关贷款质量、成本效率和银行资本的关系的四个假设。其研究成果认为成本效率应该作为衡量未来问题贷款和问题银行的一个重要指标。Ball和Feltenstein(2001)用一个受大量不良资产困扰的地区银行数据建立动态均衡模型，并以此从多方面评估了该银行不良贷款的成因和带来的危害。Kanungo等(2001)评估了SBI公司开发的 QuattroPro决策支持系统在rr行业信贷管理中的有效性，结果发现该系统在资产负债表、财务比例、现金流、敏感性、不良资产风险评估的计算中都有良好的效果。亚洲国家不良资产的处置问题: Taninchi(1997)研究了日本金融系统中坏账和金融违规现象之后，评估了坏账对银行的影响程度，并回顾了金融违规现象及未来可能的趋势。Bonin(200l)在研究了中国国有银行和四大资产管理公司的关系后，认为这种模式既不能成功解决不良贷款的存量问题，也不能防止新的不良资产的产生。他的解决手段是将发生不良贷款公司的存款与不良贷款一起转让给资产管理公司。 Sathye(2003)使用DEA分析了印度的银行生产效率，并构造了两个模型来衡量三类银行的效率评分随投入和产出的变化。在实践上，从国际金融业发展的历史考察，世界上许多国家政府和商业银行在组建AMC、处置银行不良资产方面进行了有益的探索，取得了一些成功的经验。最先迈出剥离银行不良资产实质性步伐的是美国。1989年，美国为解救储蓄贷款机构的信用危机问题，成立了“重组信托公司”(简称RTC)。RTC在国会预算安排下，获权将资不抵债的储蓄贷款机构的好资产与坏资产分离，采用资产证券化、个别销售、招标出售等方式处置不良资产。进入90年代后，全球银行业不良资产呈现加速趋势，北欧的瑞典、挪威、芬兰和丹麦继美国之后对其银行不良资产进行大规模重组，随后中欧和东欧经济转轨国家和拉美国家以及法国相继采取策略处置不良资产。1997年亚洲金融危机爆发后，日本、韩国和东南亚诸国也开始对银行业的不良资产进行重组。美国RTC的成功经验为许多国家所效仿，如先后出现了日本桥银行、波兰工业发展局、墨西哥FOB妙ROAAMC，泰国的金融重组管理局FRA、韩国的KAMCO等等。总之，大多数国家都建立了类似AMC的专门机构来处置银行不良资产。AMC在特定的法律框架下，综合运用包括投资银行的手段和资本市场功能在内的方式，对不良资产进行剥离、评估、分类、重组和拍卖出售，摸索出了解决不良资产的“好银行/坏银行”模式。1.2.2国内文献回顾 国内关于不良资产相关问题研究的一些代表性的著作有:银行不良资产重组的国际比较(何仕彬，1998)，重建与再生一化解银行不良资产的国际经验(周小川主编，1999)，中国AMC探源(石召奎，2001)，不良资产处置前沿问题研究(刘德福主编，加04)，关于我国不良资产证券化的初步探讨(李勇主编，2005)等等。 国内有关不良资产相关研究的一些代表性期刊如下。 不良资产处置方式的探讨: 黄志凌(2000)认为潜伏性金融危机的存在己经对我国的经济安全构成威胁，并对我国信达资产管理公司成立后的运作思路进行了分析。 夏晶(2000)借鉴国际上银行不良资产处置方法，并结合我国国情对债转股、重组、证券化、销售等处置方法进行研究。 张晓文(2002)较系统地阐述了在不良资产处置中运用打包出售的必要性和可行性、投资商的选择以及打包出售价格的确定等技术性问题，还就进一步拓展打包出售业务提出建议。 我国金融资产管理公司(AMC)运作模式的探讨: 薛萍 (2001)认为目前我国的AMC在处置不良资产中，面临着法律、市场、道德风险及人才等方面的制约，并提出完善法律法规、强化约束机制、提高员工素质等建议措施。 董雨、李俊(2003)结合我国的实情，探讨了我国资产管理公司运用资产证券化这种新兴的不良资产重组方式来解决不良资产问题。 陈素，孙建东(2007)从金融资产管理公司的角度，对不良资产处置中道德风险的表现及存在的必要性进行了分析，指出道德风险的产生，既是和委托代理关系中的矛盾相关，又是由我国不良资产处置的本身特点决定的。针对防范道德风险考虑的几个问题，提出了应从创新体制、管理制度、激励机制、审核监督、信息披露等方面进行完善。 资产证券化相关研究: 卢小兵(2003)着重对不良资产证券化在我国实施的可行性和有效途径进行了分析。 任晓岚(2003)提出资产证券化可以分散和转移金融机构风险，帮助金融机构实现低成本融资，改善资产负债结构，提高资本利用水平。这为正在为国有商业银行的不良资产苦寻出路的国内学者提供了一条思路，各种将银行不良资产证券化的方案纷纷浮出水面。但是，实际上中国国有商业银行不良资产并不能满足证券化的基本条件，寄希望通过证券化解决国有商业银行不良资产在现阶段也是不现实的。提出资产证券化不是处置银行不良资产的理想方案。 彭惠 (2004)通过分析认为不良资产证券化不仅在理论上可行，而且对我国商业银行提高不良资产回收率、提高盈利能力等方面具有积极的现实;意义同时，作者提出了一系列推动我国不良资产证券化进程的建议。 张颖华(2006)从理论界对不良资产证券化的分歧入手，针对我国本文从理论界对不良资产证券化的分歧入手，针对我国商业银行推行不良资产证券化问题进行了可行性和必要性探讨，提出不良资产证券化在目前的形势下是化解我国巨额不良资产的一种理性选择。 沈炳熙，马贱阳(2007)在立足新的制度环境和试点实践经验的基础上，详细分析了我国信达和东方资产管理公司不良资产证券化案例的经验和不足，论述了我国全面开展不良资产证券化的必要性和可行性问题，并对今后全面展开不良资产证券化工作，提出了建设性意见和建议。 国有商业银行不良资产处置总体方案与对策: 徐芳、汪汀、乔海曙(2002)通过对银行不良资本处置模式的比较分析，认MRAee学位论文为创造现实现金流模式的优势更明显，并依据这一结论，提出了我国银行不良资产处置的路径选择。魏强(2003)从我国国情出发，对我国引进外资参与不良资产处置的现实性和局限性进行了分析。李志刚(2004)在借鉴国际经验的基础上，综合考虑现有国家财政能力、中央银行外汇备实力、商业银行自身财务能力以及社会投资趋势的情况下，提出国有商业银行不良资产损失补偿要采取合理分担、多种渠道实施的方式来进行，即通过增发国债、中央银行动用外汇储备、商业银行自身消化、引入社会资金等多种方式共同承担不良资产处置损失，为其进一步的改革与发展铺平道路。 李亚新(2004)在对第一次政策性处置制度与技术问题评估的基础上，得出以下基本结论:第一，国有银行作为一个制度群体，在经营模式与业绩上存在差别，因此不良贷款处置也必须采取不同的方式;第二，在制度上，要避免重复走第一次政策性剥离的老路，让国有银行与国家财政分担改革成本，在约束国有银行道德风险的同时，赋予国有银行选择权的激励，重点是合理设计财政注资率与次级债发行;第三，在技术上，国家通过设计合理的利益机制，引导金融体系以信托受益合同方式，替代原有的资产管理公司债券模式，从而强化资产处置中的激励约束机制，提高金融效率。 周兆生(加04)回顾了国有商业银行的不良资产现状及第一次剥离的情况，构建了模拟不良资产下降过程的计算模型，从而对当前银行在消化不良资产的进程中所面对的利率与利差风险进行了评估，并在扩展的模型中预测了不同情况下，解决不良资产需要的时间。最后，提出支持政府注资或剥离。 王磊(2005)提出应该采取多元化方式处置不良资产，提高处置效率。AMC要完善公司治理结构和市场化运作机制，实现处置方式商业化;国有商业银行要积极进行产权改革，并完善银行自主性处置不良资产的机制;国家完善相关的法律制度建设，加强宏观调控。 李晶、朱众荣、曾钟鸣(2005)结合我国现阶段各商业银行不良资产处置的现状，在对国家的法律环境、有关政策、银行的处置方式、存在的困难等方面进行了分析后，提出了加强立法，改善环境、创新手段等方法泌。 高骏认为国有商业银行如何在体制内进行不良资产处置方式的制度创新，无疑成为国有商业银行股份制改造中所必须予以重点关注的问题。在这方面，部分国有商业银行采取了不良资产集中经营管理模式，对传统不良资产处置方式进行变革，本文对此制度创新予以分析和评判脚。 王宪明(2007)在简要分析了国有商业银行不良资产的特征及危害的基础上，中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究从主观和客观两个方面深入分析了国有商业银行不良资产形成的原因，并从宏观层面、微观层面和技术层面提出了国有商业银行不良资产处置的方案和对策。 林志忠(2007)通过比较三次剥离，从中可以看出政府逐步在按照市场方式解决国有银行不良资产问题。同时，对农业银行不良资产的剥离提出了建议。 张岭(2007)针对我国商业银行在处置不良资产过程中的阶段性问题，就其自行处置还是委托处置的策略选择建立了演化博弈模型，分析了可能的均衡结果和条件，并就相关结论有针对性地给出了选择市场模式的对策和建议。 针对农业银行不良资产处置的相关研究: 中国农业银行湖北省分行办公室(19%)在关于盘活农业银行不良贷款的研究报告中，介绍农业银行不良货款的现状，分析盘活不良贷款的障碍因素，探讨盘活农业银行不良货款的对策:l、确立广义的科学统一的盘活标准;2、尽快调整和制订有利于农行盘活不良贷款的相关制度和政策。 王修常、刘红东、谢转义等(2005)研究农业银行基层行化解不良资产的难点与对策问题。 续彦超、李保明、彭明海等(2005)提出加快农业银行不良贷款经营盘活步伐必须创新经营理念、创新机制、创新方法。 综上所述，国内学者对不良资产的研究主要集中于对商业银行不良资产处置总体思路与途径上，但具体针对农行自身特点，深入探讨农行股份制改造中不良资产成因分析、处置方式的相关研究还很少，因此，本文着眼于农行不良资产的特殊性，探讨加快不良资产处置的方式。1.3 本文的研究方法与内容结构1.3.1研究方法 本论文综合采用了多种研究方法，并力求做到各种方法的有机结合。 第一，比较分析法。具体而言，对国外市场经济成熟国家一美国和新兴经济国家一韩国商业银行不良资产处置的研究，以及中国农业银行与其他国有商业银行的比较分析，运用横向的比较分析方法。 第二，静态与动态相结合的分析方法。研究不良资产处置问题，必然需要考察其变迁的进程和影响，具有重要的方法论意义。 第三，理论演绎与实证分析相结合的分析方法。为了避免局限于技术层面，本文注意在理论分析和阐述的同时，进行了一定的数据整理与分析，从而得出切实可行的理论推论和方案结论，最终使本论文能够拥有更强的现实意义。1.3.2内容结构 文章主要由五个部分组成，各部分内容如下: 第一章为绪论，主要阐述本文的研究背景与意义，对国内外商业银行不良资产处置研究成果进行简要回顾，并介绍本文的研究思路和结构框架。 第二章为不良资产界定及主要处置方式，该章主要从我国商业银行自身、政府及金融资产管理公司不同角度逐一介绍对不良资产的处置方式。 第三章为国内外不良资产处置的比较与借鉴，主要通过对国内外商业银行处置不良资产思路与途径的介绍与比较，以期从中吸取对农业银行的有用经验，希望可以起到他山之石，可以攻玉之效。 第四章为农业银行不良资产的现状及成因分析，首先从农业银行股份制改造的背景入手，分析农业银行不良资产现状特点，最后从外部因素及内部因素两个方面揭示农业银行不良资产的具体成因。 第五章是农业银行股份制改造中不良资产处置方案的探讨，该章节是本文的核心部分在前文分析的基础上，针对农行自身不良资产的特点，从五个方面提出了农业银行在股份制改造中处置不良资产的措施:依靠国家融资与支持;中国农业银行自身内部化解;营造不良资产处置的良好外部环境;健全内部风险管控体系;借助新农村建设成果。中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究 第2章不良资产界定及主要处置方式2.1商业银行不良资产界定及分类2.1.1商业银行不良资产的界定 对于不良资产概念的界定，国际上普遍采用的是以美国为代表的“贷款风险五级分类法”的解释1341。为了贷款风险管理的需要，对未到期的信贷资产划分为五类:正常(Pass)、关注 (Specialmenti。n)、次级(substandard)、可疑(Doubtful)、损失(Loss)，后三类被称为不良贷款(Badl。an)，也称为银行不良资产。所谓银行不良资产，是指不能按照贷款合同按期归还，使银行遭受一定比例损失的贷款。目前理论界采用的不良资产一致的定义是:处于非良好经营状态的、不具备流动性和盈利性、不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至不能及时收回本金的银行资产，其本质是商业银行经营成本的一种追加。从中国当前的金融情况看，由于资本市场不发达，商业银行的资产结构比较简单，主要集中于贷款这一资产项目。所以，我国商业银行的不良资产主要发生在银行的客户贷款类资产中。因此，本文研究的不良资产主要是指银行的不良贷款。2.1.2商业银行不良资产的分类 在我国，对于不良资产的分类经历了两个阶段，1998年财政部(金融保险企业财务制度把贷款按照期限划分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款，后三类合称为银行不良贷款(简称“一逾两呆”)哪l。1996年生效的贷款通则，对逾期和呆滞贷款作了调整，例如规定贷款逾期一天即定为逾期，逾期两年为呆滞(在这之前，逾期三年为呆滞)，逾期虽然没有满两年，但是企业停产、项目下马的，也可以划分为呆滞。随着形势的发展，这种分类方法的局限性开始显现。1998年，中国人民银行开始对贷款分类方法进行改革，决定与国际惯例接轨，以五级分类方法取代“一逾两呆”分类法，出台了贷款风险分类指导原则(试行)，同年在广东开始试点，1999年全面推开。2001年12月中国人民银行正式发布了贷款风险分类指导原则，并决定从2002年1月旧起在全国推行。贷款风险分类指导原则第三条规定“评估银行贷款质量，采用以风险为基础的分类方法(简称贷款风险分类法)，即按风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。它们的具体涵义如下:正常贷款:是指借贷人能够完全履行合同，按时足额归还银行贷款及利息，不存在有任何影响贷款本息按时足额偿还的不利因素，没有理由怀疑借款人的偿还能力。 关注贷款:是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本金和利息，但己经存在一些对偿还能力产生不利影响的因素，如果这些因素再持续下去，借款人的偿还能力会受到影响。 次级贷款:是指借款人的偿还能力出现了明显问题和缺陷，依靠其正常的经营收入已经不能保证按时足额还本付息，需要通知处分资产或对外融资，甚至执行抵押担保来还本付息。 可疑贷款:是指借款人依靠其主营业务收入无法足额还本付息，即使处分担保，也肯定要造成部分经济损失，只是因为存在借款人重组，抵押物处理和未决诉讼等待定因素，损失金额的多少还不能确定。 损失贷款:是指借款人已经无偿还能力，采取所有措施和法律手段，也无法收回或者只能收回极少部分，贷款的大部分或全部都要发生损失。为控制信贷风险，中国人民银行规定不良贷款合计比例不得高于15%。不良贷款比例越低，说明商业银行的贷款质量越高，其控制信贷风险的水平程度也越高;同时反映了商业银行的资产流动性好，盈利水平高。2.2不良资产的主要处置方式 按处置主体来分，不良资产处置主要包括商业银行自身处理和政府处理，前者损失由其自身承担，后者损失将最终由国家财政负担。无论是银行自身处理还是政府处理，对银行而言不良资产问题的解决都是一步到位，但对政府而言，当采取政府处理时，往往是先将不良资产按账面价值从银行剥离到资产管理公司，然后资产管理公司再采取各种不同的方法处理不良资产，其损失将最终由国家承担。银行自身处理方式一般是针对银行在正常的经营环境下产生的不良资产，这些不良资产的产生是由于银行自身的原因产生的，理应由其自身承担损失。当宏观经济恶化、体制性因素以及其他银行自身难于控制的因素出现而产生大规模的不良资产时，政府处于整个经济体系安全的考虑一般会主动采取行政手段进行治理。2.2.1商业银行自身对不良资产的处置 由于我国目前市场经济不完善，金融市场不发达，又由于金融业的分业经营以及其他政策的限制，国有商业银行自身在处置不良资产方面没有太多的选择余地，其处置方式主要包括:2.2.1.1法律追偿 通过法律追偿，是指银行通过诉讼的方式起诉有关欠债企业，通过法院执行败诉企业财产，达到追回债务的目的。但是，这种方式往往需要投入很大的人力、物力、和财力以取得诉讼所需的各种繁杂的证据，这一过程通常历时许久，中间会经历许多意想不到的问题，使得前期努力付之东流。例如: 1.债务人灭失 即当银行找到债务人时，债务人己注销或己被工商局吊销营业执照，公司己不存在;或虽债务人还存在但已人去楼空，名存实亡;还有部分债务人踪迹皆无根本就找不到。 2.有效资产流失、无资产可追偿 债务人在获得一定规模的贷款后，利用虚假承包、新设公司、对外投资、转移等手段，将企业搞成空壳。当银行利用法律手段追索债权时，债务人此时大多已停止正常经营，更无有效资产存在，基本无能力偿还债务。 3.无效抵(质)押、担保 即债务人利用虚假担保和无效抵(质)押，或连环担保、交叉抵(质)押、重复借款等手段骗取银行贷款。但银行依法追偿时，发现抵押物没有登记、抵(质)押物不落实、抵押物权属、权证不落实、抵(质)押物与协议不符等;或担保人己注销、担保人己破产等使得担保、抵押、质押形同虚设，依法清偿面临非常被动的局面。 因此，在现行的法律制度下，银行通过法律追偿的手段追回不良资产往往因为成本太高，难以实现。从目前我国对于商业银行不良资产处置的方式和效果上看，还有许多可以和需要改进的地方。2.2.1.2提取呆坏账准备金冲销不良贷款 提取呆坏帐准备金冲销不良贷款，是指把企业不能清偿的贷款债务即不良贷款，由商业银行从呆坏账准备金账户中提取准备金，以“冲销不良贷款”的方法来消灭和减少不良贷款。在国际上，通过呆坏帐准备金来冲销不良资产也是常见的办法之一。然而，通过提取呆坏帐准备金冲销不良贷款，在实践中也会具有一定的局限性。 (1)呆坏帐准备金只是银行风险管理中对于正常经营损失的补偿方法，是银行风险管理中的一种技术方法。由于商业银行信贷市场风险的特殊性，贷款会面临诸如市场风险等，并存在贷款损失的可能性，这种损失被认为是正常的，且被限定在一定的范围内。为了弥补贷款过程发生的在正常范围内的贷款损失，政府和监管当局允许商业银行每年都在经营利润中按一定比例逐年提取贷款损失准备金，以保证损失一旦发生，银行有及时足够的补偿能力。可见，用呆坏账准备金来冲销银行的不良贷款，是用于正常限度内的损失补偿，注重的是这种制度对银行安全和风险补偿能力的作用和保障，故而称之为“贷款损失准备”。如果将该方案广泛引用于我国商业银行的巨额不良贷款，将国有企业所欠巨额银行贷款一笔勾销，将会得不偿失，不仅不会缓解银行的不良贷款，反而会危及商业银行的安全。 (2)呆坏账准备金有限。由于呆坏账准备金是银行经营的正常合理支出，其准备金的数量有限，无法全部冲销我国商业银行的巨额不良贷款。国际上虽没有明确规定，贷款的损失多少是合理正常的，但加权平均一般不超过贷款总余额的2%，如果过高就会对银行正常经营产生冲击，形成经营亏损，甚至导致银行倒闭破产。2.2.2政府对不良资产的处置 政府采取行政手段治理不良资产的一种重要的方法就是财政注资。财政注资是指国家向国有商业银行直接注入资本金，直接提高其资本金水平，并降低不良资产。财政注资属于增加银行的核心资本，注资的作用并不仅限于治理不良资产，它对于提高银行资本充足率，增强流动性，增强抗风险能力，增加公众对银行信心等方面都有着重要的作用。政府处置不良资产的主要方式包括:(l)财政发行债券注资国有商业银行;(2)中国人民银行对金融机构的支持;(3)汇金公司对金融机构直接注资融机构。(4)剥离到金融资产管理公司。2.2.2.1财政发行债券注资国有商业银行 财政部向国有银行定向发行债券，也就是说债券的购买者就是四大国有银行。所以将财政部“负债”栏中的目录定为“对存款机构负债”。对于国有银行来说，这笔注资就好像当年获得的“利润”一样，所以表现为“权益”栏中“实收资本”的增加。如1998年财政部发行特别国债2700亿，用于补充四大国有银行资本金，当年资本充足率达到8%。2.2.2.2中国人民银行对金融机构的支持 中国人民银行对金融机构的支持主要包括对金融机构进行再贷款援助和发行央行票据支持金融机构。对金融机构(包括商业银行)的再贷款是投放基础货币的主要渠道之一，并没有实际的资金流转，只是表现为商业银行在央行处的缴存准备金增加，而这部分的准备金属于超额准备金，商业银行可以随时提取，提取时中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究央行资金流向商业银行，完成了货币的发行。对金融机构进行再贷款援助的典型案例是1999成立资产管理公司，用来剥离和购买国有商业银行1400亿不良资产时，除了财政部出资400亿作为资产管理公司资本金，差额部分由央行再贷款和人民银行发行金融债的方式补足，其中人民银行再贷款5739亿元，其中1729为新增贷款，4010亿为存量划转，以及由中央财政担保，由资产管理公司发行金融债券8200亿。发行央行票据支持金融机构的典型案例是2004年人民银行向农村信用合作社发放第1一4期专项中央银行票据，累计达35.5亿，用于置换农村信用社的不良贷款和历年挂账亏损。2.2.2.3汇金公司对金融机构直接注资 成立于2003年12月16日的中央汇金投资有限责任公司(后简称汇金公司)，是由国务院批准设立的国有独资投资控股公司，主要职能是代表国家行使对重点金融企业出资人的权利和义务，支持其落实各项改革措施，完善公司治理结构，保证国家注资的安全并获得合理的投资回报，注册资本达3724.65亿元人民币。注册资本基本由450亿美元外汇储备转化而来。外汇储备作为央行资产，是发行货币的储备资产，其地位与黄金储备、特别提款权储备地位相同。中央银行每发行价值1元人民币的货币，就必需有等同价值的储备资产作为基础，没有储备资产对应的货币发行就是货币虚发，会引起通货膨胀。用作成立汇金公司的450亿美元外汇储备，在当初经手结售汇的商业银行将其卖给中央银行时，其会计账目表现为，商业银行的资产方减少“外汇”450亿美元，同时它“在中国人民银行的存款”增加了450亿美元，中央的资产方增加了“外汇”450亿美元，负债方增加了“商业银行在人行存款”450亿美元。通过以上分析，可以清楚看到在人行接受450亿美元外汇储备时，己经增加了等额金融机构存款，也就是发行了等额的基础货币。如今再次动用这450亿美元外汇储备，将其用于对商业银行的注资，相当于将同一笔财富使用了两遍，用450亿美元价值的外汇储备发行了900亿美元价值的人民币。虽然10000亿计的基础货币来说为数不大，但仍会造成通货膨胀。 从商业银行资产负债表看，不良资产属于资产的一方，其处置发生损失时，资产方的数据必然减少，而在表中的负债方中，银行负债大部分是客户的各类存款以及发行的债券等，这类债务是在客户要求提现或债券到期时必须给予现金支付的，那么不良资产的损失只有用所有者权益弥补了，短期看留存收益可以去弥补，但当长期发生亏损时就只能用股本承担了。在不良资产处理不断发生损失的情况下，国家对银行注资实际是在采取政策性手段治理不良资产，它与直接按账面价值由资产管理公司剥离不良资产所产生的财务效果是一样的，实质都是国家财政为不良资产处理损失埋单。2.2.3金融资产管理公司对不良资产的处置 金融资产管理公司(AMC)是由政府出资设立并由政府直接经营、用以集中处理银行不良资产的专门机构。AMC作为清理不良资产的中介机构，其性质是不以盈利为目的的政策性金融机构，既无盈利指标，又无税收义务。它的根本目标是接收、管理、处置银行不良资产，以最快速度、最大限度回收不良资产的价值。根据国家赋予金融资产管理公司的职能，资产管理公司需要运用投资银行手段将不良资产改造成优良资产并转化为货币资金。其基本处理方法有债转股、债务重组、拍卖、租赁、兼并、重组以外有拍卖、资产证券化、分包、资产置换、破产清算、法律追偿和资产出售等方式。下面主要介绍一下债转股、债务重组、债权转让、资产置换、资产分包和打包处置、资产证券化这六大处置方式。2.2.3.1债转股 债转股是指债权人将其对债务人所享有的合法债权转变为对债务人投资的行为，即:资产管理公司收购国有银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系转变为资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，也就是资产管理公司作为企业的股东，对企业持股或控股，派人员参加企业董事会或监事会，参与企业重大决策。债转股其实是商业银行不良资产处置的延伸，即先由商业银行将不良资产剥离给资产管理公司，再由资产管理公司进行债转股。2.2.3.2债务重组 根据企业会计准则一债务重组中的定义，所谓债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人或担保人所达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项，债务人或保证人根据债务重组准则，重新约定债权务的责任和义务，一方面，债权人减免部分债权，承担债权重组损失，前提是债务人必须以现金或非现金资产(物权或股权)归还重组后的债务;另一方面，债务人或保证人归还部分债务获得债务重组收益。债务重组的主要方式有以资产清偿债务、将债务转为资本或修改其他债务条件如减少债务本金或利息等田l。2.2.3.3债权转让 债权转让指通过与第三方协商，将公司拥有处置权的资产转让给购买方的处中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究置方式，债权转让的原因有以下方面:其一，资产管理公司收购的不良资产企业中国有企业占了相当大的比例，由于涉及到员工安置问题，由当地政府出面对不良资产企业进行统一处理;其二，部分债务企业短期内没有还款能力，或者现金净流量不足，但企业有一定的发展潜力，由购买人购买债权后对债务发生了经济利害关系。这时候，其他机构或企业会对债务企业发生兴趣，收购它们的债权，在代企业还清全部或部分债务后享受债务企业的部分资源或利益。债权转让有许多前提条件，要与债务重组比较收益、成本风险，经过多方比较以后，才会选择转让为最终的方式，因而债权转让方式在选择顺序上优于企业破产的处置方式。在向第三方转让债权的时候，必须把公开程序运作充分，通过公开程序进行市场价格的发现，这是这种处置方式的核心。2.2.3.4资产置换 资产置换也叫“资产顶包”，这是一种资产处置方式的创新。即用具有同等价值的一项资产与国