胶粘剂行业研究应用报告.doc

胶粘剂行业研究报告一、行业概况1、行业监管体制、重要法律法规及政策。（1）行业监管体制胶粘剂行业，原从属化工部直属管理，国家机构改革后，由中华人民共和国工业和信息化部以及国家发改委承担对涉及精细化工行业在内整个化学工业进行直接行政性管理模式。行业引导和服务职能由中华人民共和国石油和化学工业协会承担，重要负责产业与市场研究、对会员公司公共服务、行业自律管理以及代表会员公司向政府提出产业发展建议和意见等。本行业内政府职能部门按照产业政策进行宏观调控，各公司面向市场自主经营。中华人民共和国石油和化学工业协会下属中华人民共和国胶粘剂工业协会为本行业自律管理团队，1987 年7月经国家民政部批准成立。中华人民共和国胶粘剂工业协会由从事胶粘剂和密封剂科研、生产和经营单位构成，下设压敏胶粘剂（带）、聚合物乳液胶粘剂、橡胶型胶粘剂、聚氨酯胶粘剂、热熔胶粘剂和工程胶粘剂等六个专业委员会。协会宗旨重要涉及：开展本行业调查研究，参加制定行业发展规划；负责收集本行业生产、经营、科技创新和进出口等各方面信息，并进行记录、分析和总结，准时在全行业内外发布；规范公司行为，开展行业自律，维护市场秩序和公平竞争；组织国（境）内外技术信息交流和合伙，举办国（境）内外技术信息交流会、展览会和有关各种会议；参加制定和修改产品质量原则，推动本行业产品质量和档次提高；组织科技创新和产品创优等活动，参加科技成果鉴定和推广应用，组织申报和推荐本行业“名牌产品”等活动。（2）行业重要法规与政策胶粘剂材料作为重点高新技术产品，得到了国家众多产业政策扶持，详细状况如下：时间部门政策法规有关内容3月国家计委关于组织实行新材料高技术产业化专项公示公共强调大力发展对国民经济有重要支撑作用新材料，特别是重点发展具备自主知识产权、可满足特殊需要且需求量较大、效益明显、实现产业化基本较好新材料。2月国务院国家中长期科学和技术发展规划纲要（）规划纲要提出：“重点研究开发满足国民经济基本产业发展需求高性能复合材料及大型、超大型复合构造部件制备技术，高性能工程塑料，石油化工、精细化工及催化、分离材料，轻纺材料及应用技术，具备环保和健康功能绿色材料”。5月中华人民共和国石油和化学工业联合会石油和化学工业“十二五”发展指南指南提出要加快胶粘剂高品位产品开发，提高产品稳定性、安全性和可靠性。7月国家科技部国家“十二五”科学和技术发展规划规划提出：“增进能源、交通、工业、民生等领域用复合材料升级换代，建立高性能纤维及复合材料完整产业链。”12月国务院中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要纲要提出大力发展节能环保、新一代信息技术、生物、高品位装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业。3月国务院外商投资产业指引目录（ 年修订）目录明确将胶粘剂行业列为勉励类投资项目。2、行业发呈现状及趋势改革开放以来，国内胶粘剂行业随着社会经济发展呈现持续、迅速、稳定发展态势，胶粘剂产量和销售额持续高速增长。当前，国内胶粘剂产品重要以中低档胶粘剂为主，某些胶粘剂产品 （如通用型产品） 产能已超过市场需求，市场竞争十分激烈；而随着新能源、电子电器、机械、汽车、航天航空等行业发展，高性能、高品质胶粘剂产品市场需求仍在不断扩大，国际知名化工公司纷纷将有关生产装置与技术战略性地转移到中华人民共和国大陆， 并占据了国内高品位胶粘剂市场较大份额。（数据来源：国家记录局）（1）行业所处生命周期近年以来，国内胶粘剂及密封剂生产需要某些重要原材料紧缺，需要大量进口，并且价格不断上涨。这已经成为制约国内胶粘剂行业发展重要因素。原料紧缺不但挤压了胶粘剂公司利润空间，也限制了公司扩大生产规模，提高科技水平。同步，某些高附加值新型胶粘剂生产所需原料局限性，更严重影响了全行业产品升级换代和构造调节，供应商讨价还价能力还较强，虽然有削弱趋势，但在近年内整体趋势还不会浮现逆转；由于胶粘剂需求旺盛，中华人民共和国已成为国外公司争相投资建厂抱负基地和潜力巨大市场。因而，从产业发展周期来看，当前国内胶黏剂行业处在成长期阶段。（2）行业发呈现状通过几十年奋斗，国内新材料产业从无到有，不断发展壮大，在体系建设、产业规模、技术进步等方面获得明显成就，为国民经济和国防建设做出了重大贡献，具备了良好发展基本。新材料产业体系初步形成。国内新材料研发和应用发端于国防科技工业领域，通过近年发展，新材料在国民经济各领域应用不断扩大，初步形成了涉及研发、设计、生产和应用，品种门类较为齐全产业体系。新材料产业规模不断壮大。进入新世纪以来，国内新材料产业发展迅速， 年国内新材料产业规模超过6,500 亿元，与 年相比年均增长约20%。其中，稀土功能材料、先进储能材料、光伏材料、有机硅、超硬材料、特种不锈钢、玻璃纤维及其复合材料等产能居世界前列。某些核心技术获得重大突破。国内自主开发钽铌铍合金、非晶合金、高磁感取向硅钢、二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）、超硬材料、间位芳纶和超导材料等生产技术已达到或接近国际水平。新材料品种不断增长，高品位金属构造材料、新型无机非金属材料和高性能复合材料保障能力明显增强，先进高分子材料和特种金属功能材料自给水平逐渐提高。但是，国内新材料产业总体发展水平仍与发达国家有较大差距，产业发展面临某些亟待解决问题，重要体当前：新材料自主开发能力薄弱，大型材料公司创新动力不强，核心新材料保障能力局限性；产学研用互相脱节，产业链条短，新材料推广应用困难，产业发展模式不完善；新材料产业缺少统筹规划和政策引导，研发投入少且分散，基本管理工作比较薄弱。-中华人民共和国胶黏剂（其她专用化学产品制造）行业总体经济指标如下：年份公司数量（个）资产总额（千元）销售收入（千元）利润总额（千元）1-12月69755,539,07092,753,0626,112,2611-12月63262,224,641101,884,0477,186,3031-12月769102,969,447140,876,6668,453,1021-12月802120,454,569175,310,5639,672,433（来源：国家记录局）-中华人民共和国胶黏剂所属（其她专用化学产品制造）行业赚钱能力分析如下：年份资产收益率（%）销售利润率（%）1-12月11.01%6.59%1-12月11.55%7.05%1-12月8.21%6.00%1-12月8.03%5.52%（来源：国家记录局）-中华人民共和国胶黏剂所属（其她专用化学产品制造）行业偿债能力分析如下：年份资产负债率（%）流动比率1-12月51.21%1.061-12月44.56%1.211-12月46.69%0.921-12月46.44%0.89（数据来源：国家记录局）（3）行业发展趋势当今世界，科技革命迅猛发展，新材料产品日新月异，产业升级、材料换代步伐加快。新材料技术与纳米技术、生物技术、信息技术互相融合，构造功能一体化、功能材料智能化趋势明显，材料低碳、绿色、可再生循环等环境和谐特性倍受关注。发达国家高度注重新材料产业哺育和发展，具备完善技术开发和风险投资机制，大型跨国公司以其技术研发、资金、人才和专利等优势，在高技术含量、高附加值新材料产品中占据主导地位，对国内新材料产业发展构成较大压力。从国内看，“十二五”是全面建设小康社会核心时期，是加快转变经济发展方式攻坚时期，经济构造战略性调节为新材料产业提供了重要发展机遇。一方面，加快哺育和发展节能环保、新一代信息技术、高品位装备制造、新能源和新能源汽车等战略性新兴产业，实行国民经济和国防建设重大工程，需要新材料产业提供支撑和保障，为新材料产业发展提供了辽阔市场空间。另一方面，国内原材料工业规模巨大，某些行业产能过剩，资源、能源、环境等约束日益强化，迫切需要大力发展新材料产业，加快推动材料工业转型升级，哺育新增长点。（4）行业与行业上下游关系胶黏剂行业产业链基本构成状况如下：胶粘剂行业上游行业为化工材料制造行业，重要原材料为有机原料、合成树脂、丙烯酸及丙烯酸酯、MDI、TDI 等。改革开放以来，该行业发展迅速，某些胶粘剂原材料需要依赖进口局面得到较大限度改进；近年来，化工材料生产公司纷纷在华新建、扩建，原材料供应局限性局面得到明显改进；加之人民币汇率持续走高也使得胶粘剂生产进口原材料价格相对稳定。总体而言，胶粘剂行业重要上游行业发展迅速，总体处在供求平衡状况。胶粘剂是人造板、木制品、家具等工业配套产品，其产品性能必要满足国民经济各行业需求，满足全社会环保需求，几乎国民经济绝大某些重要行业都与胶粘剂业有关，胶粘剂是各工业类型辅助体。近几年通过技术改造、产品开发以及引进新技术、新装置，中华人民共和国胶粘剂工业有很大发展，产品应用范畴也扩大到建筑、汽车、木制品、包装产品、制鞋等领域。（5）行业壁垒技术壁垒胶粘剂产品生产配方及成熟生产工艺决定了胶粘剂产品特别是热熔胶粘剂产品性能可靠性、质量稳定性、环保性，是胶粘剂公司生存和发展基本，也是新进入公司面临最大壁垒。热熔胶粘剂等中高品位胶粘剂产品生产配方及生产工艺研发、定型需要大量资金、技术和时间投入，并通过产品使用者反馈不断改进既有产品，还需依照市场细化需求不断扩展同类产品型号，新进入公司难以在短期内形成自己产品配方和成熟生产工艺，更难以形成可以迅速适应市场细分需求产品研发和生产能力。此外，中高品位产品存在明显先发优势，技术领先者将获得较大市场份额。因而，只有少数具备技术优势和技术创新能力公司才也许参加中高品位产品市场竞争，保持持续赚钱能力。客户壁垒当前，胶粘剂生产并无国家强制性资质认证规定，但汽车、光伏、高档服装衬布、电子电器制造业等对产品质量具备较高规定特定行业客户，出于产品质量及安全性等方面考虑，会规定相应胶粘剂产品通过国内外第三方权威机构认证，或者通过客户自有认证体系。如汽车用热熔胶粘剂普通需通过长期（普通1-2 年）测试和验证后，客户才进行大规模采购；普通大型光伏组件公司对太阳能电池封装用EVA 胶膜均采用自主检测，通过较长时间（测试认证周期至少6 个月）测试并通过认证后才会试用，进而批量采购。虽然胶粘剂在终端产品中价值占比很低，但往往对终端产品质量、性能起到至关重要作用，因而，客户关系一旦建立，将保持长期稳定性，新竞争对手较难进入，从而形成有效竞争壁垒；公司产品已通过丰田汽车配套厂商认证，形成了一定先发优势。人才壁垒热熔胶粘剂等中高品位胶粘剂产品研发、生产需要富有经验高水平研发团队和生产管理团队，以保证技术先进性和产品可靠性。由于属于细分行业，当前国内胶粘剂行业人才重要靠有关生产公司自行培养，高素质技术研发人员，特别是具备国际行业经验高水平研发人员和管理人才较为短缺。新进入公司难以在短期内招聘或培养可以满足公司研发、生产所需研发团队和生产管理团队，在人才上较成熟公司处在劣势。资金壁垒热熔胶粘剂等中高品位胶粘剂产品研发、生产需要较大规模固定资产投入。同步，热熔胶粘剂等中高品位胶粘剂产品从研发到定型周期较长，在该期间，公司需持续投入资金而不会同步产生相应收益，后续产品升级和开发也需公司持续投入，对公司资金流动性提出了较高规定。此外，下游某些大客户特别是光伏行业客户往往规定较长货款信用期，导致公司生产经营周转需要占用大量流动资金。因而，新进入公司必要具备较强资金实力，中小投资者进入本行业存在一定资金壁垒。（6）影响行业发展有利与不利因素有利因素l 产业政策支持可再生能源产业发展指引目录、国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要、国家中长期科学和技术发展规划纲要（-）、国家“十二五”科学和技术发展规划、产业构造调节指引目录（本）等产业政策均明确将新型材料、环保材料作为将来科技与产业发展方向，勉励投资者进入高性能环保胶粘剂行业，为本行业迅速发展指明了发展方向、提供了有利政策环境。l 下游行业支撑热熔胶粘剂老式应用领域涉及包装、纺织、制鞋、木材加工、印刷装订等领域，该等老式领域将随国内经济发展而持续发展，该等领域对热熔胶粘剂需求仍将持续扩大，为热熔胶粘剂行业发展提供了坚实基本。随着国内产业构造不断调节，国家和终端消费者对产品环保规定不断提高，溶剂型胶粘剂等低端、非环保产品市场将逐渐萎缩，该等产品使用者也将逐渐转向性能更为优秀、更为环保热熔胶粘剂等产品，热熔胶粘剂产品在老式领域应用广度和深度还将不断扩大。除上述老式应用领域外，热熔胶粘剂作为高性能、新型环保胶粘材料，其应用领域也在不断扩展，建筑、汽车、电子电器、太阳能电池封装、机械加工、医疗等领域对热熔胶粘剂需求也在不断扩大，为热熔胶粘剂行业发展提供了辽阔市场空间。l 技术进步国内胶粘剂生产公司通过近年发展，通过自主创新及引进国外先进生产设备和生产技术，行业技术水平有了很大提高，已掌握了在某些细分领域国内外先进技术并形成了自主知识产权，其产品开始逐渐代替某些进口产品。国内胶粘剂公司技术水平和产品生产能力提高为推动行业发展、缩小与国际知名化工公司差距提供了必要技术支持。不利因素l 国内公司进入下游行业配套体系难度较大由于国内热熔胶粘剂行业起步较晚，国内公司与国际知名化工公司相比，在技术水平和产品层次方面仍处在劣势，汽车、光伏、高档服装衬布、电子电器制造业等对产品质量具备较高规定特定下游行业配套体系仍被国际知名化工公司所占据，国内公司进入该等领域配套体系难度较大。如汽车制造厂商对汽车座椅等零部件配套厂商所使用胶粘剂等原辅料有着严格限制性规定甚至直接指定原辅料生产厂家，一定限度上限制了其她有关公司进入该等配套体系。l 技术开发投入和研发能力仍局限性国内胶粘剂行业公司多、规模小、技术水平低、产品档次低特点同样合用于热熔胶粘剂行业，多数中小规模公司只注重产品销售而不注重技术开发和产品升级，对技术开发投入局限性或较少，同步缺少高素质科研创新人才，导致行业整体研发、创新能力较弱。除以上海天洋为代表某些规模较大热熔胶粘剂行业生产公司凭借技术开发投入和研发能力参加市场竞争外，多数中小规模公司仍处在使用通用技术、模仿她人产品并以价格换取市场阶段。l 与国际知名化工公司本土化竞争随着国内社会经济发展，社会各领域对高性能胶粘剂产品需求不断扩大，国际知名化工公司纷纷将有关生产装置与技术战略性地转移到中华人民共和国大陆，建立合资公司或生产基地，加快产品研发和生产本土化，以进一步减少成本，在继续保持规模、资金、技术和产品优势同步，进一步缩小与国内公司在生产成本上差距，对国内公司带来了很大竞争压力。预测在短期内国际知名化工公司在国内市场份额还将有上升趋势，并继续保持对国内公司竞争优势。将来随着国内公司规模逐渐扩张，先进公司在资金和技术实力上得到大幅提高后将逐渐变化行业竞争格局。l 原材料价格波动较大产品原材料重要为石化产品，其价格受石油等基本原料价格和市场供需关系影响，原材料价格大幅波动将加大行业生产公司成本控制和库存控制难度。二、市场规模1、国内胶黏剂行业市场规模中华人民共和国胶粘剂行业发展起步相对较早，随着经济发展和行业自身不断开拓创新，中华人民共和国胶粘剂行业增长速度逐渐加快。从事胶粘剂生产和研究企事业单位日益增长，应用范畴扩大到建筑业、汽车、电子、家用电器、木工、住房设备、纸制品及包装、制鞋、交通运送、航空航天和医疗卫生等领域，由于中华人民共和国胶粘制品市场不断扩展，许多外国公司和港台厂商看好国内大陆巨大市场，纷纷来华投资，建立独资和合资公司。中华人民共和国已跨入世界胶粘剂与密封剂生产和消费大国。中华人民共和国胶粘剂与密封剂生产正在向规模化、集约化方向发展。2、国内胶黏剂行业将来市场容量世界发达国家合成胶粘剂工业已进入了高度发达阶段，鉴于胶粘和密封材料在汽车、航空工业以及交通运送等领域具备广泛用途，胶粘材料市场前景看好。将来，全球合成胶粘剂市场重要由低污染水基胶和热熔胶占领。为了提高产品质量，简化操作工艺，提高施工效率，发达国家已经研制开发出一系列专用设备，这不但给合成胶粘剂顾客提供了更好施工手段，更为胶粘剂工业持续发展创造了重要条件。国内胶粘剂产业发展一种重要特点是：销售额增长继续高于产量增长，随着国内胶粘剂生产规模扩大、产品档次和质量提高，中华人民共和国胶粘剂产品逐渐打入国际市场，出口量和创汇金额均大幅增长。胶粘剂应用领域不断拓宽，已从重要用于木材加工、建筑和包装等行业，扩展到服装、轻工、机械制造、航天航空、电子电器、交通运送、医疗卫生、邮电、仓贮等众多领域。特别是近年来国内商标、标签和广告贴等广泛使用，加快了相应胶粘剂品种发展，汽车业、电子电器业、制鞋业、建筑业、食品包装业用胶量增长迅速。国内胶粘剂及密封剂消耗量最大是建筑建材及装修业，另一方面是包装行业，增长最快是交通运送业和装配业。- 年中华人民共和国胶粘剂所属（其她专用化学产品制造）行业工业总产值分析如下图：年份工业总产值（亿元）1,9052,1202,3552,5802,7653,002（数据来源：国家记录局）在政治和法律环境方面，受全球环保运动影响和国内环保压力，国内不断履行胶粘制品行业环保原则，整体环境对于非环保型胶粘制品具备负面影响，但是对于环保型胶粘制品却是一种利好消息，有助于整个行业向着环保方向发展；在经济环境方面，受美国次贷危机影响，全球经济都呈现发展低迷状况，从防止经济运营偏快转向过热和防范资产价格泡沫等金融风险角度出发， 年货币政策明确适度从紧政策取向在货币政策执行上。国家综合运用公开市场操作、存款准备金率等方式，加大对冲流动性力度；合理发挥利率杠杆调节作用；完善人民币汇率形成机制，增强汇率弹性。这一系列国家经济政策，将会给胶粘制品产业带来负面影响；在技术环境方面，当前，欧盟、美国、日本等发达国家已拥有全球最领先生产技术及强大开发创新能力，其合成胶粘剂工业已达到高度发展阶段，集中体当前：1、生产技术水平高，产品档次高、性能优秀、品种齐全。2、科研开发和创新能力强，高新技术产品不断涌现。3、环保安全型产品备受青睐并迅速发展；实现了专门化、规模化和集约化生产，国内当前胶粘剂工业普遍存在和亟待解决重要问题是生产技术落后、产品档次低、技术创新和科研开发能力差，与胶粘剂配套使用某些助剂只能从国外某些或所有进口，不但价格昂贵，并且供应难以保障，严重影响了国内胶粘剂工业发展，因而，采用先进、高精度质检设备，积极吸取、消化国际先进原则，规范行业内原则，充分发挥既有设备作用是应对入世挑战重中之重。4、在社会文化和自然环境方面，在环境意识和健康意识日益提高今天，对胶粘剂环保问题规定将更加严格，国内当前关于胶粘剂原则，都是关于产品性能方面，而对胶粘剂产品在使用过程中产生污染问题还考虑得较少。5、环境原则中多是涉及大环境，如环境空气质量原则等，对象家居生活、公共场合等小环境，在原则监测或执行过程等方面还存在某些难度和问题，对有些与胶粘剂产品关于污染物没做详细规定或指标偏低。6、胶粘剂有关产品产品原则中，多数没有对因胶粘剂产生污染进行规定或规定较低，当前该方面问题在有些行业已经比较明显地反映出来，这样消费模式，会导致非环保型制品生存越来越艰难。迄今已有许多世界驰名大公司在中华人民共和国设有生产基地，整个中华人民共和国投资环境和投资报酬率对于国外大胶粘制品生产跨国公司都具备很强吸引力，潜在进入者兴趣还较为强大；胶粘制品需求大户普通为生产公司，作为生产产品辅料而产生消费，个人需求量很少。随着国民环保意识增强和某些行业原则颁布，以及出口型产品检查原则越来越严，迫使生产公司趋向选取环保型产品，作为环保型胶粘制品生产公司这将会增进其发展，而对于非环保型胶粘制品生产公司这将会是严重打击，如果不能及时地转换产品线方向，对其生存而言将会是毁灭性打击，购买者面对行业大产量，具备较强讨价还价实力；胶粘制品代替品当前还较少，这方面压力近年还不会浮现；行业内当前竞争状况较为激烈，面对国外跨国公司强劲竞争，民营公司生存状况艰难。三、风险特性1、市场竞争风险近年以来，国内胶粘剂及密封剂生产需要某些重要原材料紧缺，需要大量进口，并且价格不断上涨。这已经成为制约国内胶粘剂行业发展重要因素。原料紧缺不但挤压了胶粘剂公司利润空间，也限制了公司扩大生产规模，提高科技水平。同步，某些高附加值新型胶粘剂生产所需原料局限性，更严重影响了全行业产品升级换代和构造调节，供应商讨价还价能力还较强，虽然有削弱趋势，但在近年内整体趋势还不会浮现逆转；由于胶粘剂需求旺盛，中华人民共和国已成为国外公司争相投资建厂抱负基地和潜力巨大市场。构造胶粘剂国际知名公司如德国汉高、陶氏化学等已在国内投资建厂从事胶粘剂生产和销售，抢占国内市场，对内资公司带来很大竞争压力。少数国内领先公司虽然在某些中高品位产品领域已经可以与国外品牌进行竞争，但是国内构造胶粘剂公司整体竞争力依然相对较弱。2、胶粘剂行业关联产品风险关联产品价格波动对构造胶粘剂公司赚钱水平带来较大影响。当前，普通胶粘剂产品市场竞争激烈，产品价格已经接近成本，关联产品价格波动对其利润水平影响很大。但是，高性能构造胶粘剂产品与普通胶粘剂产品相比具备较高利润率，关联产品价格波动对高性能构造胶粘剂生产公司赚钱能力影响相对较小。3、胶粘剂行业其她风险在经济环境方面，受全球经济影响也比较大。国家综合运用公开市场操作、存款准备金率等方式，加大对冲流动性力度；合理发挥利率杠杆调节作用；完善人民币汇率形成机制，增强汇率弹性。