我国煤炭企业财务风险及其对策研究应用以YD公司财务风险控制为例.docx

财经大学本科毕业论文中国煤炭企业财务风险及其对策研究以YD企业财务风险控制为例作 者 院 系 专 业 年 级 学 号 指导老师 导师职称 内 容 提 要以来，中国煤炭行业发生巨变，在煤炭市场深度规整之下，煤炭行业由原来卖方市场向买方市场转变，供过于求供需矛盾使得煤炭行业库存显著增加，煤炭价格大跌，煤炭行业整体来说效益下降。煤炭行业严峻形势和变革趋势提升了煤炭企业本身财务管理要求，合适控制和防范财务风险，才能使得本身能够以愈加好企业基础去在市场上竞争，为企业安全环境提供一份保障。本文在介绍了企业财务风险控制通常理论和现在煤炭企业财务风险控制现实状况基础上，经过深入分析 YD资源集团股份财务风险控制案例，结合中国外相关财务风险控制、风险管理理论知识，对煤炭企业企业财务风险防范提出了部分改善策略，完善企业制度、加强内部控制，完善全方面风险管理体系建设，善于利用外部力量等。关键词：煤炭企业 财务风险 改善策略 Abstract Since , Chinas coal industry has undergone changes, under the regular depth of the coal market, coal industry shift from the original sellers market to buyers market, supply and demand makes the coal industry oversupply of inventory increased significantly, coal prices have fallen, the coal industry overall efficiency decline. The grim situation and change trend of the coal industry to improve the coal enterprises own financial management requirements, appropriate control and prevention of financial risks, in order to make itself capable of better corporate foundation to compete in the market for enterprise security environment provides a guarantee . This paper introduces the general theory of enterprise financial risk control and status of coal enterprise financial risk control is now on the basis of in-depth analysis YD Resources Group Ltd. financial risk control cases at home and abroad on the financial risk control, risk management theoretical knowledge, to guard against financial risks coal enterprises made some improvement strategies, improve enterprise system, strengthen internal controls, improve the comprehensive risk management system, good use of external forces and so on. Key words: Coal Enterprises Financial risk Improvement Strategies目录一、综述1（一）研究背景及意义1（二）中国外研究综述1（三）研究方法2二、企业财务风险控制通常理论2（一）财务风险概念2（二）财务风险控制标准3（三）财务风险控制基础理论3三、煤炭企业财务风险控制通常性分析3（一）煤炭企业财务风险控制现实状况总体描述3（二）影响煤炭企业财务风险控制原因分析4四、YD资源集团股份财务风险控制案例分析5（一）YD资源集团股份介绍5（二）YD资源集团股份财务风险分析5五、YD资源集团股份财务风险控制提升策略8（一）完善企业制度，加强内部控制8（二）完善全方面风险管理体系建设8（三）善于利用外部力量8参考文件9后记9中国煤炭企业财务风险及其对策研究以YD企业财务风险控制为例一、综述 （一）研究背景及意义1.研究背景以来，中国煤炭行业发生巨变，在煤炭市场深度规整之下，煤炭行业由原来卖方市场向买方市场转变，供过于求供需矛盾使得煤炭行业库存显著增加，煤炭价格大跌，煤炭行业整体来说效益下降。自下六个月到多年，煤炭行业整体处于下行通道，这种趋势也极难逆转。据中国煤炭协会披露数据显示，总计21家非转型主流煤炭上市企业年度归属净利润为120亿元，不过排除龙头企业中国神龙以后，其它上市企业归属净利润为-55亿元，已经展现出整体亏损局面。，全国规模以上煤炭企业利润同比下降了60%，煤炭行业亏损面高达80%以上。，对于风雨飘摇煤炭行业来说，关键有两个工作。第一个是去产能，第二个是重整组合。政府工作汇报中指出，要着重做好钢铁、煤炭等困难行业去产能工作，综合利用多种手段，利用市场机制严控新产能，严退过生产能。现在而言煤炭行业严峻形势和变革趋势提升了煤炭企业本身财务管理要求，合适控制和防范财务风险，才能使得本身能够以愈加好企业基础去在市场上竞争，为企业安全环境提供一份保障。所以，在目前背景下，针对煤炭企业财务风险研究显得愈加关键。2.研究意义针对煤炭企业财务风险研究有利于提升企业管控财务风险意识和相关能力。煤炭企业有着其本身特点：高投入、高风险，深入研究卖炭企业财务风险控制有利于企业提升控制财务风险意识，愈加深刻认识到财务风险问题。同时，对财务风险控制对策研究有利于帮助企业采取有效方法管控财务风险，提升应对财务风险能力，稳定煤炭企业长久发展。而且，相关实践工作研究也能够在一定程度上丰富和发展中国企业风险管理理论，为相关研究提供部分思绪和借鉴。（二）中国外研究综述1.国外研究现实状况GleasonJ .T. (1999) 认为“企业风险包含为三个领域:完整和立即测量企业将遭遇全部风险；建立一个模型数据分析和评价企业经营风险；构建企业内部风险控制部门，和对企业风险进行控制，避免企业风险所带来损害”。Smith()认为“企业风险管理包含五个方面:明确企业风险管理任务；评定企业面临风险和不确定性；管控企业风险；企业融资；反馈信息及管理”。美国COSO委员会()认为“企业风险管理框架凭借相互联络八个方面:内部环境、目标制订、风险反应、事项识别、控制活动、风险评定、信息和沟通和监控”。国际会计准则理事会()公布了最新国际财务汇报准则，准则强调对待企业财务风险，要从外部和内部相结合方法进行管控，而且以内部会计控制为关键方面。2.中国研究现实状况朱然() 认为“用杠杆分析法和概率分析法能够衡量财务风险，认为釆用多元化经营、风险转移法等方法能够规避一定财务风险”。张玮()认为“企业理财渠道多样化为企业融资提供了方便，但也带来了比较大财务风险”。任进军()认为“部分财务管理人员专业技能不足，对财务风险所引发危害认识不足，工作中没有防范风险意识和能力，这些加大了企业财务风险”。庄建新()认为“企业形成财务风险原因很多，现有外部原因，也有企业本身原因；外部原因关键是企业财务管理宏观环境比较负责，法律监管机制不健全；内部原因是企业资金结构不合理，财务决议能力缺乏科学性”。刘光辉()认为“煤炭企业财务风险产生关键原因在于投资回收期长、运行成本髙、内部法人治理制度缺失”。任惠芬()认为“企业防范财务风险，首先需要财务部门发挥作用，其次还要有专门人员从事监测防范工作”。（三）研究方法 本文学习和研读了中国外企业财务风险相关理论，经过在网上和实际掌握到相关资料信息，最终选择了以下三种方法对中国煤炭企业财务风险控制进行研究。 文件研究法：经过搜集阅读相关文件资料，了解企业财务风险控制理论历史和现实状况，学习吸收中国外学者精华，并从中整理分析出比较有代表性文件理论作为参考，作为本问研究理论基础，使得本文内容更有逻辑、更有基础。 案例分析法。笔者分析和总结了YD资源集团股份面临财务风险。以这个案例为基础，结合中国外相关财务风险控制、风险管理理论知识，对煤炭企业企业财务风险防范提出了部分改善策略。 实证研究分析法。笔者在进行纯粹理论叙述同时，还依据YD资源集团股份相关财务数据进行分析，期望能够定性和定量相结合，使得本文研究更有依据。二、企业财务风险控制通常理论（一）财务风险概念财务风险是指在一定时间段内，因为多种多样外部和内部原因而造成企业实际财务盈利和预期估计之间存在显著差距，企业实际财务会达不到预期盈利水平甚至是遭受损失。企业财务风险大约包含以下多个方面：汇率上风险、现金流量风险、利率风险、投资风险和融资风险等等。（二）财务风险控制标准1.成本效益标准几乎全部企业全部以利润最大化为目标，财务风险控制也存在成本，当财务风险控制成本远远高于财务风险所带来损失时候，财务风险控制也就会成为无稽之谈，不会被管理层考虑。所以，针对财务风险控制，要遵照成本效益标准，考虑财务风险控制经济合理性。2.全员控制标准企业财务风险包含方方面面，是一个系统整体工程，而不是简简单单部分财务工作人员内容。每一个步骤全部有其财务风险控制点，只有这些财务风险控制点正常运作，满足控制要求，全体工作人员共同参与到财务风险工作中，才能实现最为有效财务风险控3.立即处理标准财务风险控制最为有效方法是事前控制，使得企业财务风险还没有发生就把问题扼杀在萌芽状态，为企业服务。不过因为瞬息万变市场环境和企业经营情况，很多财务风险控制全部发生在事中，一旦经过监测发觉问题，就应该立即处理，这么才能做好财务风险控制工作，不然发觉问题等于没有发觉问题，那财务风险控制也就毫无意义。（三）财务风险控制基础理论1.战略管理理论战略是企业用来表述总体愿景和企业使命计划，它被用来指明和协调企业一系列工作和行为，用以开发企业关键竞争力资源，取得市场上关键竞争优势。战略管理就是针对企业战略，从最初制订到实施方案选择和战略方案实施一个管理过程，战略管理是一个伴随战略方案进行而连续进行动态管理过程。具体来说，战略管理首先要明确战略实施基础，也就是明确知晓企业内外部环境、企业所含有多种多样资源和企业所独特竞争优势力等；接下来就是制订和选择战略方案，在一定测度模型计算和相关原因影响下，选择出来最适合企业发展战略方案，最大程度利用企业所掌握资源，发挥企业成长潜力；最终就是实施这个战略，在实施过程中，不停接收来自各方反馈以动态调整更新战略，确保战略有效实施。2.企业财务风险管理理论企业财务风险管理理论也就是针对企业财务风险所进行管理活动，关键包含风险事前计划、风险事中控制和风险事后处理等方面。企业在运行过程中，见面临多种多样风险，遭遇多种多样不确定性，需要企业时刻跟进财务风险，针对财务风险进行有效管理。三、煤炭企业财务风险控制通常性分析 （一）煤炭企业财务风险控制现实状况总体描述中国大部分煤炭企业中实施了战略导向型风险管理，也就是主动地主动管理财务风险，重视财务风险预防和处理。这种主动财务风险管理模式在一定程度上确实帮助了企业有效管理自己财务风险，不过中国煤炭企业财务风险控制还存在部分问题，笔者选择了以下三个共性问题叙述以下：第一个方面，煤炭企业风险管理机制并不完善，突出一点就是企业企业治理结构是不完备。煤炭企业没有权力制衡工作机制，使得一些时候财务风险控制让在企业管理层对企业计划发展需要。第二个方面，煤炭企业财务决议能力不太高。长久以来卖方市场环境，使得煤炭企业在决议科学化方面落伍很多，也不太重视财务信息有效性，这使得煤炭企业在相关财务决议上，不能作出有效应对财务风险计划方案。第三个方面，煤炭企业长久以来痼疾之一就是负债率高，负债率高很轻易造成企业资金链断裂，很轻易陷入严重财务危机，这个问题一直影响着煤炭企业财务风险控制。久而久之，在长久漠视负债率高情况下，使得财务人员和管理决议者在一定程度上不太重视企业财务风险控制工作，财务风险防范意识不够。（二）影响煤炭企业财务风险控制原因分析 1.影响煤炭企业财务风险控制外部原因分析外部原因关键包含宏观环境原因和行业市场原因。宏观环境原因指是对煤炭企业财务风险控制起着影响国家社会经济环境，包含政治、经济、法律等等。政治环境关键是指中国政治体制、政治稳定和方针政策等。中国政治局面稳定，经济连续中高速发展，社会主义市场经济体制下，煤炭企业有着良好外部政治环境。目前阶段，在中央政府大力提倡“去产能，调结构”方针指导下，煤炭企业在逆境中求生存，谋发展。从现在来看，中国经济发展整体局面还是不错。在日益完善法治中国背景下，煤炭企业要认真学习和遵守相关法律法规才能避免法律性财务风险。市场环境原因关键包含行业监管、市场价格、竞争对手和替换能源等多个原因。煤炭企业受到多部门综合监管，首先监督约束了煤炭企业经营行为，其次也在一定程度上规避了部分财务风险。煤炭市场价格直接关系煤炭企业利润实现，价格波动会使得煤炭企业财务风险和之变动。在新能源日益发展今天，替换能源发展也深刻影响着煤炭企业发展，对煤炭企业财务风险控制也产生了影响。2.影响煤炭企业财务风险控制内部原因分析 煤炭企业风险控制外部原因多多少少带有不可控性，是企业本身没法避免，不过内部原因相对来说，是企业本身经营问题，是能够加以控制。内部影响原因关键包含企业经营风险、技术风险和资源风险等。企业经营过程中见面临多种多样经营变故，这些变动可能会使得企业面临严峻财务风险。整体而言，从规模以上煤矿开采技术角度上看，它们技术化开采率只有83%左右，远低于世界发达国家98%，技术上影响会影响资源利用效率，技术上相关成本会加大煤炭企业财务风险。煤炭企业最基础生产基础就是煤炭资源，煤炭存放、开发环境、节省环境保护要求等全部会对企业财务风险产生影响。四、YD资源集团股份财务风险控制案例分析 （一）YD资源集团股份介绍YD资源集团股份是一家现代化大型能源企业集团，集团坚持产业发展一体化、经营运作法人化、产品成本市场化和资源资本收益化理念运行。YD资源集团股份下设七个一级子企业，总资产快要400亿元，拥有近万人职员队伍。YD资源集团股份坚持煤电化、煤电运“两个一体化”发展战略，拥有煤炭、化工、非煤三大产业板块。YD资源集团股份位居中国民营企业500强、中国煤炭企业100强、内蒙古自治区民营企业10强。（二）YD资源集团股份财务风险分析1.偿债风险分析企业债权人在为企业提供资金时，会约定收回资金和利息时间和方法。一旦达成要求时间，企业必需支付企业债权人相关本息。不过，企业在借债之时依据是对未来经营情况判定和分析，假如企业在以后实际运行过程中没有完成原来计划内容，不能偿还借贷就会产生企业偿债风险。YD资源集团股份偿债数据信息以下表1：表1 YD资源集团股份偿债数据信息 单位：万元项目-12-31-12-31-12-31-12-31短期借款65,500.00119,000.0078,000.00200,272.50长久借债421,159.15530,545.44588,512.04616,007.60借债累计882,604.931,042,847.041,234,233.651，438,495.89利息支出26,301.3124,748.3626,704.2233,965.69资产负债率（%）60.7862.7863.4264.72现金流动负债百分比（%）0.360.250.400.16流动负债/总负债（%）52.2749.1252.3157.19数据起源：YD资源集团股份财务汇报在短期偿债能力方面：YD资源集团股份现金流动负债比从0.40%下降到0.16%，保障程度上现金确保能力变差。流动负债占总负债比重上升到57.19%，这说明，企业流动负债占据了二分之一以上百分比，短期偿债能力有些减弱，短期偿债压力上升。 在长久偿债能力方面：资产负债率从几年前60.78逐年上升至64.72%，图1所表示，逐年上升资产负债率加大了企业债务负担，增加了YD资源集团股份财务风险。图1 YD资源集团股份资产负债率2.投资风险分析企业投资是将资金投入到那些能够获取利润地方，假如投资决议和投资活动不妥会使得投资事项不能带来计划中收益，造成财务风险。YD资源集团股份投资收益信息以下表2:表2 YD资源集团股份投资收益表 单位：万元项目-12-31-12-31-12-31-12-31长久投资24.0013,135.9911,316.016,913.47长久投资增加（%）52446.94-14.85-39.90投资收益1,208.21-1，192.04-1,727.03-4,392.29资料起源：YD资源集团股份财务汇报由上表能够分析出来，投资占用资金多比较多，不过收益不高，甚至为负。这种不合理投资结构和运行活动造成了企业财务风险。3.营运风险分析存货周转率首先能够反应企业产品在市场上竞争程度，其次存货直接和企业营运资金相关，营运资金周转效率将影响企业财务风险。YD资源集团股份存货周转信息以下表3：表3 YD资源集团股份存货数据信息表 单位：万元事项-12-31-12-31-12-31存货42,282.7087,898.57104,302.37存货周转率（次）7.216.475.42存货周转天数48.8654.5565.42数据起源：YD资源集团股份财务汇报从表中数据能够分析出来，YD资源集团股份到存货展现出上升趋势，存货周转能力下降，这说明企业市场销售环境在日益变差。这和中国整体煤炭企业发展情况是一致。通常煤炭不能存放时间太长，所以，煤炭企业往往经过赊销方法进行促销。和此对应，大量应收账款会影响企业资金，降低企业资金周转率，进而引发财务风险。YD资源集团股份应收账款信息以下表4：表4 YD资源集团股份应收账款信息表 单位：万元事项-12-31-12-31-12-31应收账款8,565.449,777.1018,139.39应收账款增加1,210.668,361.30应收账款增加率13.1484.52应收账款周转率（次）22.175.4156.71数据起源：YD资源集团股份财务汇报由上表数据能够分析出，YD资源集团股份近几年应收账款一直在增加，末应收账款比上十二个月增加了8361万元，增加幅度高达84.52%，而对应应收账款周转次数却下降到56.71。总体来说，存货和应收账款周转率在下降，这些形成了YD资源集团股份财务风险原因。4.现金流风险分析企业是否有足够现金和立即偿债能力这是企业连续经营必需条件，经过现金流情况能够反应出企业经营能力和风险水平。YD资源集团股份现金流数据以下表5：表5 YD资源集团股份现金流信息表 单位：万元事项增减比率（%）1、经营活动产生现金流量现金流入839,534.39832,873.86-0.78现金流出527,065.16703,601.2522.35经营活动现金流量净额264,468.24129,271.61-51.112、投资活动产生现金流量现金流入90.9544.54-51.53现金流出271,150.78267,763.57-5.10投资活动现金流量净额-271,057.85-269,719.02-0.483、筹资活动产生现金流量现金流入137,000.00323,000.00133.78现金流出136,471.87196,250.8243.79投资活动现金流量净额1,526.13127,748.1882.564、现金净增加额-5,061.48-12,698.23-150.84营业收入现金比0.370.16-57.82经营现金流量净利润比率2.110.95-54.71资料起源：YD资源集团股份财务汇报由上表数据能够看出，YD资源集团股份经营活动现金流量净额比上年下降51.11%；投资现金流量净额下降了0.49%。营业收入现金比下降到0.16，每单位营业收入仅仅带来0.16单位现金流入，现金流量净利润下降到0.95。这些数听说明了YD资源集团股份现金流量对利润保障能力在下降。这也组成了YD资源集团股份财务风险原因。五、YD资源集团股份财务风险控制提升策略依据上一章笔者结合财务数据对YD资源集团股份财务风险原因分析，结合相关财务风险控制理论，制订了YD资源集团股份提升财务风险控制能力部分方法，期望能为YD资源集团股份相关工作提供参考，也为中国煤炭企业财务风险控制研究提供部分借鉴思绪。（一）完善企业制度，加强内部控制煤炭企业财务风险控制能力有赖于企业完善现代企业制度，完善内部控制制度。一个现代化企业管理制度和内部控制制度是现代企业管理两个方面，也是企业财务风险控制关键影响原因。现代企业制度有利于加强财政纪律，确保企业产生和使用正当，正确，完整实际财务信息。只有企业形成一个综合管理系统，建立起内外协调控制制度，并在企业运行实践中加以应用和完善用以管理财务风险控制，这才是最为切实可行处理方案。财务管理是财务理论关键出发点，健全财务管理制度对企业管理整个系统是很关键。针对财务风险控制问题，董事会应该发挥作用，让监事会独立性应成为建设中心。尤其是，首先，明确推选任用合格管理者，让监事会起到应有作用，对企业财务风险控制起到监督和制约作用。董事会指定少数股东和管理者高管人员百分比，以确保企业管理层不会因为本身实际个人利益而作出影响企业长远发展举动。其次，给予监事会独立性，合适增加她们权力以保障其监督作用实现。第三，从制度设计原因，许可监事会职能实施力建设和结构，建立系统正常运行，企业监事会根据监控系统结果，监督管理人员汇报。第四，强调财务会计监督，相关财务人员应该定时向监事会汇报财务会计信息处理，保持财务信息披露完整性和真实性。最终，监事会应协调做内部审计工作内部审计部门和负责外部审计中介服务机构之间关系和工作，确保整个企业运行处于一个优良监督体系之下。（二）完善全方面风险管理体系建设企业应该实施全方面风险管理战略，在企业经营和管理各个方面各个步骤构建风险管理基础步骤，而且辅以监督控制体系，在实际工作中发展风险管理文化，构建一个全方面风险管理体系。只有将财务风险管理纳入到整个企业管理体系之中，才能确保财务风险管理各方资源投入、各项计划有效实施。企业首先要全方面搜集汇总和企业运行风险相关全部信息作为初始信息，针对这些初始信息利用一定理论和方法包含管理它们系统和标准，搭建起一个初级管理体系。然后投入运行这个风险管理体系，在实际运行中立即检验风险管理体系适用性，然后结合实际运行情况不停修复完善风险信息库，并对偏离风险控制事项进行有效控制，确定风险预警线，制订统一控制策略。这实施过程中，要确保部门之间权力制衡，对实际运行活动一定要管理控制到位。久而久之，经过这种管理体系能够提升企业人员风险管理意识，建设相关风险管理文化，为风险管理体系建设助力。（三）善于利用外部力量企业在进行相关财务事项计划时，有时候管理层会因为处于企业内，考虑问题因为带有本身见解会有失全方面性，进而作出不利于企业发展计划，加大企业财务风险。这个时候，就需要企业善于利用外部力量，比如充足发挥市场中介机构专业人才和技术。邀请外部人员对企业财务情况进行评定审查，立即发觉财务问题；对重大融资或投资项目聘用相关机构对其风险评定，做好事前规避风险活动；企业还能够针对自己风险管理控制体系方案聘用专业人员进行评定，以改善方案。参考文件1叶华,蔡根女.对企业财务风险评价方法再探探讨J.华东经管,:5一8.2万希宁,王艳.基于非财务企业财务危机预警研究J.管理学报,:3一8.3黄锦亮,白帆.论财务风险管理基础框架J.财会研究,6:15-174周天样.加强煤炭企业财务风险管理提议J.山西财税,12:33-345鲍静荣.加强财务风险管理J.中国总会计师,9: 88-896焦耘.财务风险防范和控制浅谈J.商场现代化,29: 319-3207王江.企业战略管理一理论和案例M.北京:高等教育出版社,: 25-328崔也光.财务报表分析M.南京:南开大学出版社,:2069陈余有.财务报表分析M.南京:南开大学出版社,:18710王生根.企业内部控制基础规范及配套指导解读M.北京大学出版社,: 9后记感谢我导师，在我攻读学士学位四年学习过程中，老师对我从严要求,循循善导,不厌其烦。在文章选题和修改过程中,老师对选题给充足肯定,并对文章初稿、第稿、第稿进行仔细阅读,提出了很多宝贵修改意见。导师渊博学识、严谨治学作风、兢兢业业工作态度、诲人不倦奉献精神使我终生难忘、受益匪浅。在这四年学习过程中,很多人给我无私帮助。感谢老师对我论文提出提议和指导，感谢学院领导和老师们对我培养和厚爱，感谢我师兄妹，她们学习楷模作用给了我极大激励和鞭策，同时也感谢我们行管班同学和我一起共同探讨学业并给无私帮助。感谢家人和好友给关爱和奉献。谨以此文件给全部关心、支持和帮助我大家,向她们表示最真挚谢意。