08管理系统工程第九章建设项目可行性分析a-270.ppt

0808管理系管理系统工程第统工程第九章建设九章建设项目可行项目可行性分析性分析a a 可行性研究回答的不仅是某一事情能否做到，而且要回答是否应该做？什么时间做？如何去做？所以，可行性研究必须对各种影响因素，尽可能地以货币为尺度，进行全面的、定量的分析。可行性研究是决策前的研究，具有预测性的特点。在研究中，它必须对许多不确定因素作出假设和判断。所以，主观因素必然存在，其结果也不可能是精确和完整的，这是可行性研究的局限性。第二节第二节 可行性研究的作用及工作程序可行性研究的作用及工作程序一、可行性研究的作用一、可行性研究的作用1 作为建设项目投资决策的依据；2 作为编制设计任务书的依据；3 作为筹集资金，向银行贷款的依据；4 作为建设项目与各协作单位签订合同和有关协议的依据；5 作为环保审查的依据；6 作为申请建设执照的依据；7 作为施工组织、进度安排及竣工检验的依据；8 作为企业组织管理，机构设置，定员定岗定编，职工培训的依据。二、项目发展周期二、项目发展周期三、可行性研究的阶段和内容三、可行性研究的阶段和内容四、可行性研究的工作程序四、可行性研究的工作程序五、可行性研究报告书格式五、可行性研究报告书格式六、财务评价和国民经济评价六、财务评价和国民经济评价 可行性研究的中心问题是经济评价，它是一个投资项目是否可行的重要依据。整个可行性研究都是围绕着这一目的而逐步完成的，因此选择适当的评价方法至关重要。1财务评价 财务评价是从企业的角度,根据国家现行财税制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力、以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。财务评价的特点是用现行价格为基础的预测价格估算利益和费用。财务评价的程序：（1）基础数据准备投资、销售收入、生产成本、利润、税金、计算期等。（用辅助报表反映）例：固定资产投资估算表流动资金估算表投资计划与资金筹措表单位产品成本估算表总成本费用估算表固定资产折旧费用估算表无形及递延资产摊销估算表销售收入和销售税金及附加估算表借款还本付息计算表 等。（2）编制基本财务报表 用于分析项目的盈利能力、清偿能力、以及外汇平衡等财务状况。例:现金流量表（全部投资、自有资金）损益表资金来源与运用表资产负债表外汇平衡表 等（3）财务评价指标的计算与评价反映盈利能力的指标：反映盈利能力的指标：静态指标：全部投资回收期（全部投资现金流量表）；投资利润率；投资利税率；资本金利润率（损益表）。动态指标：财务内部收益率；财务净现值。反映偿债能力的指标：反映偿债能力的指标：静态指标：借款偿还期（资金来源与运用表）；资产负债率；流动比率；速动比率（资产负债表）。（4）不确定性分析 分析项目可能面临的风险及在不确定情况下的抗风险能力。包括：盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等。（5）作出项目财务评价的最终结论2国民经济评价 国民经济评价的标准，不是单纯从该项目本身的获利能力出发，而是从整个社会的角度出发，考虑项目对国家和社会的贡献程度。因而，它比财务评价复杂的多。二者的差异在于当项目用市场价格估算利益和费用之后，如果用市场价格分析就称为财务评价，如果用经济价格进行分析就称为经济评价，由于价格调整的目的和方法不同，在国外出现了类似于经济价格的其他价格，如影子价格、计算价格或效率价格、社会价格等。综上所述，财务评价是从企业的角度，对项目投产后获利能力的一种预测，而经济评价是从国家和社会利益的角度，以资源的合理分配和利用为前提，对一个具体项目的评价，一般地要优先考虑国民经济评价而不是考虑财务评价结果。不过，对国民经济评价角度看是肯定的，而从财务评价看是否定的项目，问题就复杂得多。这时候就有一个政策上的问题：国家是否给予补贴而是项目得以实施。对非盈利性的项目，如学校、医院等公共工程，这时只能进行经济评价而无法进行财务评价。3.不确定性分析（1）盈亏平衡分析：平衡点产量。（2）敏感性分析：投资、年收入、年费用、寿命、贴现率，净现值、内部收益率。（3）概率分析：净现值期望值；净现值大于等于零的累积概率。七、财务评价与国民经济评价的区别七、财务评价与国民经济评价的区别投资总额估算资金总额销售收入、成本、税金和利润估算