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创业创业创业创业与投与投与投与投资资资资1 收藏品投资一、收藏品投资的基本知识（一）投资收藏的种类1、毛主席像章2、字画3、古董2 收藏品投资4、邮票5、珠宝6、彩票7、钱币8、艺术市场3 收藏品投资（二）收藏投资应注意的问题1、收藏要心态平衡，量力而行2、收藏者要注重提高自己的文化修养3、警惕跟风和炒作4 收藏品投资（三）机会的把握1、发行量2、存世量3、需求量4、题材与设计5 收藏品投资5、炒作因素6、种类7、时间因素8、设计因素6 收藏品投资二、集邮邮票的收藏价值 邮票是种娇嫩的小纸片，热不得又冷不得，干不得又湿不得，是一种不太容易保存的东西。特别是在黄霉天期间，更须悉心养护，稍有不当，品相损坏，价格会跌进面值。7收藏品投资三、钱币的收藏（一）判断钱币的品相1、美正2、近美3、上4、近上5、中8 收藏品投资（二）钱币的制造者 钱币又分官铸和私铸，官铸品制作精良，收藏价值高。（三）钱币的文物定级 确定一枚钱币的价值，按文物定级方法，可以分为一、二、三级。9 收藏品投资（四）具有收藏价值的古钱币1、刀币、布币2、辽“天显通宝”3、“康熙通宝”10 收藏品投资4、短命政枚钱币5、金、银钱币6、存世数量少的钱币7、文化价值高的钱币11 收藏品投资四、收藏品的价值（一）收藏品的初步鉴定1、收藏品的鉴定方法 文物和收藏品鉴定的基本方法是分类、比较和辨识。2、书画鉴定 书画鉴定包含两个层面的含义：一是辨定真伪，二是品定高下。12 收藏品投资3、中国古代瓷器鉴赏 现代鉴别大都是从胎质、釉色来鉴别其年代和窑口。4、鉴别翡翠的方法 在玉石家族众多成员中，最名贵的当推翡翠。13 收藏品投资（二）收藏品的投资价值评估 投资收藏品无论是为了鉴别和传世而收藏，还是为了保值、增值而收藏，两者都有一个投资的过程。投资者需具备必要的修养：1、投资者心态要“平和”，学会“等待”2、根据自己实际情况选择投资品种3、审时度势，“低进高出”，注意赚取异地差价14 收藏品投资4、大胆投资“包装”“炒作”，瞄准方向“跟风”收藏也可赚钱5、做个收藏经纪人，投资开个“藏品店”6、投资收藏搞陈列、培训教育、展览观光也可获大利15 房地产投资一、投资购房（一）购住房的选择标准1、首要因素是地理位置优势、交通便利2、具有方便的购物、就医、教育环境3、注意房屋的朝向、楼层、采光、通风、层高等细节16 房地产投资（二）房屋增值的因素1、环境因素2、配套设施因素3、品质因素17 房地产投资（三）投资购房的步骤1、“看”购房者要一看房子位置，即看地段；二看规划和环境，选择规划合理环境宜人的小区；三看房型，看房型是否能满足自己居住和符合自己生活、心理需要。18 房地产投资2、“比”首先是比价格。二是比服务，最重要的是看开发商销售活动是否合法、有效、看其有无提供法律保证，售房是否有“三证”（房产所有权证、土地使用权用证、契证），以免日后纠纷。还要看房产商选择的物业管理公司在管理严格、服务规范、合理收费等方面有无业绩。19 房地产投资3、“算”一算房产商的开发建设成本。二算付款方式。20 房地产投资4、“贷”购房若是通过银行办理住房按揭贷款和公积金贷款购房的，应注意以下事项：未经银行同意不得将已设定抵押或质押的财产或权益拆迁、出售、转让、赠予或重复抵押等手续。21内容提要内容提要我们有必要认识基金吗？你了解基金你了解基金吗吗？如何如何选择优选择优秀的基金理秀的基金理财财？222005年8月26日2007年10月16日数据对比分析2320072007年年1010月月1717日日20082008年年4 4月月2222日数据日数据对对比分析比分析24结论结论：1、如果在牛市行情，我们将资金全部投资于债券或者货币基金必然错失良机。2、如果一味追求效益而不顾及安全，往往也会造成极端行为，弄巧成拙，不赚反亏。3、钱是自己的，只有充分了解基金，根据自身情况结合专家意见，才能获取长期、稳定的收益。我我们们需要了解基金需要了解基金25基金是很好的工具基金是很好的工具 专专家理家理财财组组合投合投资资透明公信透明公信用脚投票用脚投票26一、何为基金v定定义义：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。简单的说，就是投资人把钱交给基金管理公司，由基金管理人集合资金去做投资。投资人只要定期观察基金的净值表现即可。27二、证券投资基金涉及的当事人主要当事人：主要当事人：基金份额持有人：即广大基金投资者，是基金的出资 人，基金投资收益的受益人。基金管理人：基金产品的募集者和管理者。主要职责就是按照合同约定，负责运作基金资产，在控制风险的前提下为投资者争取最大收益。在我国基金管理人就是依法成立的基金公司。基金托管人：独立于基金公司以外的保管基金资产的当事人。主要负责基金资产保管、清算、会计复合以及基金投资运作的监督等。在我国基金托管人只能由取得相应资格的商业银行担任。28服服务务机构：机构：销售机构：直销机构：基金公司（通常针 对大的投资者）代销机构：证券公司、银行等律师事务所和会计师事务所基金投资咨询公司与基金评级机构29三、三、证证券投券投资资基金特点基金特点专专家理家理财财 购买证购买证券投券投资资基金等同于基金等同于让让国内所有的国内所有的优优秀研究机构、基金公司的秀研究机构、基金公司的优优秀投研秀投研团团队队、以及基金公司的、以及基金公司的钱钱来帮你投来帮你投资资。基金管理公司配基金管理公司配备备了大量的投了大量的投资专资专家，他家，他们们不不仅仅掌握了广博的投掌握了广博的投资资分析和投分析和投资资组组合理合理论论知知识识，而且在投，而且在投资领资领域也域也积积累了相当丰富的累了相当丰富的经验经验，相比，相比较较一般投一般投资资者而言，者而言，基金公司往往会有更高的研究水平。基金公司往往会有更高的研究水平。组组合投合投资资、分散、分散风险风险 投投资资学上有一句学上有一句谚语谚语：“不要把你的不要把你的鸡鸡蛋放在同一个蛋放在同一个篮篮子里子里”。中小投。中小投资资者由者由于于资资金量小且研究金量小且研究实实力力较较弱，通常无力做到弱，通常无力做到这这一点。开放式基金通一点。开放式基金通过汇过汇集众多中小投集众多中小投资资者的小者的小额资额资金，形成雄厚的金，形成雄厚的资资金金实实力，可以同力，可以同时时把投把投资资者的者的资资金分散投金分散投资资于各种股于各种股票，分散了投票，分散了投资风险资风险。具有投具有投资资小、小、费费用低的用低的优优点点 在我国，每份基金在我国，每份基金单单位面位面值为值为人民人民币币1元。开放式基金最低投元。开放式基金最低投资额资额一般一般较较低，低，最低投最低投资资金金额为额为1000元，投元，投资资者可以根据自己的者可以根据自己的财财力，多力，多买买或少或少买买基金基金单单位，从而解位，从而解决了中小投决了中小投资资者者“钱钱不多、入市不多、入市难难”“的的问题问题。基金的。基金的费费用通常用通常较较低，一般基金低，一般基金发发行行时时的的认购费认购费用用为认购为认购金金额额的的12%。，便于投。，便于投资资。流流动动性性强强,基金的基金的买卖买卖程序非常程序非常简简便便 投投资资者可以通者可以通过证过证券公司和券公司和银银行等代理行等代理销销售机构售机构购买购买或或赎赎回。回。30四、证券投资基金分类证券投资基金封闭式基金开放式基金股票型基金债券型基金混和型基金货币型基金 其它收入型 成长型平衡型偏股型偏债型股债平衡型灵活配置型ETFLOFFOF系列（伞形）型保本型基金31股票型基金 定义：股票型基金是最主要的基金品种，以股票作为主要投资对象，包括优先股票和普通股票。根据证券投资基金运作管理办法规定，60%以上基金资产投资于股票的基金称为股票基金。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合，投资目标侧重于追求长期资本增值。32股票型基金风险分析系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。又被称为”不可分散风险”。非系统性风险是指个别证券特有的风险，可以通过分散投资加以规避，因此又被称为“可分散风险”。管理运作风险是指由于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险。33股票型基金业绩分析 反映基金经营业绩的指标：主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等，其中净值增长率是主要指标，最能全面反映基金的经营成果。净值增长率=（期末份额净值期初份额净 值+期间分红）/期初份额净值100%34收入型收入型 定义：收入型投资基金是以追求基金当 期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。这类基金预期的风险收益水平都较低。35成成长长型型 定义：成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。这类基金预期的风险收益水平都较高。36平衡型平衡型 定定义义：平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其预期的风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。37选择选择合适的投合适的投资资品种品种收入型：适合保守型投收入型：适合保守型投资资者者平衡型：适合平衡型：适合稳稳健型投健型投资资者者成成长长型：适合型：适合进进取型投取型投资资者者收益型收益型平衡型平衡型成成长长型型38债债券型基金券型基金 定定义义：以债券为主要投资对象，80%以上资产投资于债券的基金，对追求稳定收入的投资者有较强的吸引力。39混和型基金混和型基金 定定义义：投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。由于混合基金同时以股票、债券等为投资对象，因此可以通过在不同资产类别上的投资，来实现收益与风险之间的平衡。40混和型基金混和型基金细细分分通常可以根据资产配置的不同，将混合型基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金。偏股型基金：股票的配置比例较高，通常比例在50%70%，债券的配置比例相对较低，一般在20%40%。偏债型基金：偏股型基金正好相反，债券的配置比例较高，而股票的配置比例较大。股债平衡型基金股票与债券的比例比较均衡，比例大约均在40%60%左右。灵活配置型基金在股票、债券上的配置比例则会根据市场的状况进行调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。41混合型基金混合型基金风险风险分析分析 混合型基金的风险主要取决于股票和债券配置比例的关系。一般而言，灵活配置型基金、偏股型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。42货币货币型基金型基金定定义义：仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。主要投资于到期日不足1年的短期金融工具。如（1）现金、(2)一年以内的（含一年）银行定期存款、大额存单、(3)剩余期限在397天以内（含397天）的债券等。货币市场基金具有风险低、流动性好大的特点。我国货币市场基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天，所以实际上货币市场基金的风险是很低的。43其它其它类类型基金概述型基金概述ETF：ETF（交易所交易基金）是在交易所上市交易的，基金份额可变的一种开放式基金。ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。ETF都是跟踪某一选定指数的，本质上是一种指数基金。44其它其它类类型基金概述型基金概述LOF（上市开放式基金）是既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易的开放式基金。LOF与ETF区别：LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行；而ETF的申购、赎回则是基金份额与一揽子股票的交易，且通过交易所进行。45其它其它类类型基金概述型基金概述FOF：即基金中的基金，是以其它证券投资基金为投资对象的基金，并因此间接持有股票、债券等证券资产。系列（系列（伞伞型）基金：型）基金：伞型基金又称系列基金，是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择。从本质上讲，伞形基金只是基金的一种组织形式。保本型基金：保本型基金：是指投资人在投资契约到期时，可以收回投资本金至少某一约定百分比的基金，保本型基金投资标的，通常是风险低，获利相对也较少的投资工具。如近期发行的国泰金鹿保本二期。46如何选择优秀的基金理财47投投资资开放式基金的主要原开放式基金的主要原则则 选择优秀的基金管理公司 选择选择合适的投合适的投资资品种品种坚坚持持长长期投期投资资48如何选择优秀的基金公司（一）好公司规模大信誉好的公司 1、抗风险能力强、流动性好 2、具有良好的议价能力 3、良好的资源优势 4、研发力量强（二）了解所投资的基金风险、收益 老基金看过往 新基金看同类基金的表现（三）基金经理49如何选择合适的基金品种（一）衡量自身风险偏好和风险承受能力 1、量力而为 2、知足常乐（二）做出投资决策前充分了解所选基金风 险、收益情况50长期投资能否获胜 实例为证2001年9月12日2005年9月12日5101年年05年通年通胀胀数据数据统计统计5201年年05年一年定期利率比年一年定期利率比较较53基金基金长长期投期投资资有有诀窍诀窍v 有关历史数据显示，成立三年以上的基金，净值大多都在1.6元以上，平均年投资回报率在15到20%，大大高于银行存款和国债投资。不过，由于普通投资者情绪容易受到行情波动的影响，再加上市场上对短期排名的过度关注，大部分人都很难坚持长期投资。方法一：定期定投方法一：定期定投 基金定投是指投资者在每月固定的时间，以固定的金额，持续投资到指定的开放式基金中的一种理财方式。定投最大的好处是，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。当基金价格走高时，买进的份额较少；而在基金价格走低时买进的份额较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。方法二：方法二：预预先先设设定投定投资资年限年限 抛开股市的涨跌，根据自己的投资目标来设定赎回时间。国内汇丰晋信公司和大成基金公司先后推出了自己的生命周期基金。生命周期基金，就是给投资者做了一个15年的投资目标，早期投资股票的资产比例较高，重在获利；随着目标日期的临近，固定收益类的投资比率会逐步增加，重在保值，从而帮助投资者轻松实现投资目标。方法三：方法三：“倒金字塔倒金字塔”投投资资选好基金后在发行期认购一部分，随着股票市场的涨跌基金净值也会随之变化，分别在不同的时段，以不同的基金净值申购同一只基金，这样来摊平成本，长期持有。54基金投基金投资资策略策略 1、走出基金走出基金净值认识误净值认识误区区p误误区：基金区：基金净值这净值这么高能么高能买吗买吗？可能很多朋友都？可能很多朋友都认为认为,净值净值低的基金因低的基金因为为“便宜便宜”比比较较容易容易涨涨,净值净值高的基金不易高的基金不易获获利。利。p其其实这实这完全是一种完全是一种错觉错觉。净值净值高低和容不容易上高低和容不容易上涨涨并没有并没有绝对绝对的关系的关系,试试想想,净值净值1元的基金上元的基金上涨涨0.2元到元到1.2元元,涨涨了了20%；净值净值1.5元的基金上元的基金上涨涨0.3元到元到1.8元元,同同样样是是涨涨了了20%,同同样样都要投都要投资组资组合中的股票上合中的股票上涨涨20%才才能达到能达到,不会出不会出现现1元比元比较较容易容易涨涨、1.5元基金元基金涨涨得慢的情形。得慢的情形。2、调调整市道宜整市道宜选选新基金新基金 在当前市在当前市场场大幅震大幅震荡荡的格局中，投的格局中，投资资者者应选择应选择正在正在发发行的新基金，因行的新基金，因为为新基金在市新基金在市场场的低位的低位发发行，建行，建仓仓成本低，未来股市上成本低，未来股市上涨涨空空间间大，投大，投资资者者获获利机会多，一旦行情爆利机会多，一旦行情爆发发就可坐享收益。就目前来看，股市大幅就可坐享收益。就目前来看，股市大幅调调整后，短期内再走出一波今年初以来的大牛市可能性不大，整后，短期内再走出一波今年初以来的大牛市可能性不大，现阶现阶段投段投资资基金基金选选新不失新不失为为一个一个较较好的策略。好的策略。3、基金基金应该应该如何如何选择选择 （1）投）投资资者在者在选择选择新基金新基金时时首先要重点关注那些首先要重点关注那些资产资产配置灵活的基金。由配置灵活的基金。由于受基金合同于受基金合同规规定，有很多基金在定，有很多基金在调调整或弱市当中被迫持整或弱市当中被迫持仓仓，从而影响，从而影响基金收益。基金收益。（2）据自己所）据自己所处处的人生的人生阶阶段，通段，通过过不同的投不同的投资组资组合，合理地合，合理地进进行行资产资产配置，配置，年年轻轻人可多投股票型基金、少投固定收益人可多投股票型基金、少投固定收益类类基金；而年基金；而年纪纪稍大者要降低稍大者要降低股票基金的比重，增加固定收益股票基金的比重，增加固定收益类类基金。也可基金。也可选择选择生命周期基金。生命周期基金。555、基金投、基金投资资的三点忠告的三点忠告 t只要把投只要把投资时间资时间放得足放得足够长够长,不要每天担心不要每天担心净净值值的微小波的微小波动动,投投资资会成会成为为一件令人愉快的事一件令人愉快的事情。情。t对对有有长长期理期理财财目目标标的投的投资资人来人来说说,如果把基金如果把基金投投资资当作定存当作定存,或者投或者投资资一只一只绩优绩优股股,以此作以此作为为养老金养老金,在在这样这样的心的心态态下下,基金会基金会给给你你带带来丰来丰厚的回厚的回报报。t基金基金强强调长调长期投期投资资，投，投资资最好最好维维持三、五年持三、五年,尤其是定期定尤其是定期定额额投投资资,一年、几个月是看不出一年、几个月是看不出成本分成本分摊摊、分散、分散风险风险的功效的。的功效的。选择选择选择选择基金可以套用一句基金可以套用一句基金可以套用一句基金可以套用一句话话话话 “无无无无论论论论新老新老新老新老贵贱贵贱贵贱贵贱，只，只，只，只买对买对买对买对的的的的”。56基金基金资产资产的安全有保障的安全有保障吗吗？投投资资指令指令资资金金划划拨拨管理人管理人托管人托管人交易所交易所57