山财大金融学期末复习资料.doc

(完整word)山财大金融学期末复习资料配套教材： 金融学 主编：丁述军本文作者(原创)：稀饭联系方式： QQ:2798485733由于作者能力有限，打字偏快，欢迎指正文中错误 另:谢绝一切商业用途！金融学期末（临时应考复习资料）一、 重点名词解释(92个）名词解释第一章货币是指在商品或劳务的支付中以及债券的偿还中被普遍接受的任何东西。货币制度是一国以法律形式确定的该国的货币体系和货币流通结构及其组织形式。格雷欣法则是指在双本位制中，当两种金属货币的法定比价与市场价格不一致时,市场价格高于法定比价的金属货币（良币)在流通中的数量会逐渐减少,而市场价格低于法定比价的金属货币（劣币）则会不断增加。货币结构即流动性较高的货币与包含流动性较低的货币的余额之间的比率，也被称为货币的流动性结构。一般包括M0/ M2 与M1/ M2。国际货币体系是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称.第二章信用实质是指以偿还与付息为条件的价值的单方面的转移。利率是指一定时期内利息额同贷出资本额（本金）的比率。单利是指不管期限长短,仅以本金为基数计息,本金所产生的利息不再加入本金重复计算。复利也称利滚利，是将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息。终值是未来某一时点上的本利和，一般是指到期的本利和。现值是指本利和的现在价值。年金是指一系列均等的现金流。净现值是指一项投资所产生的未来流入的所有现金的现值和与未来流出的所有现金的现值和之间的差额。内含报酬率是指投资方案实际渴望达到的报酬率。它是在生产经营期间内净现金流量的现值正好等于投资额现值的假设条件下所求出的折现率。也就是使投资方案净现值等于零时的折现率。到期收益率是指使得债务工具在未来收入的现值与其今天的价值相等时的利率.利率的风险结构是指期限相同的不同金融资产因风险差异而产生的不同利率间的关系.利率的期限结构是指期限不同的同种金融资产因期限差异而产生的不同利率间的关系。第三章外汇本质是对外商品和劳务的要求权，可以从静态和动态两个方面来理解。其中静态意义上外汇是指以外币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。动态的外汇则等同于国际核算,是指把一国货币兑换成另一国货币,用以清偿国际间债权债务以及进行资金转移的活动.汇率又称汇价、外汇行市等.它是指一国货币折算为另一国货币的比率或比价，或者以一种货币表示的另一种货币的相对价格.直接标价法又称应付标价法.在直接标价法下,外国货币为基准货币,本国货币为标价货币。它是以一定单位的外国货币为标准，折算这些单位的外国货币应付多少单位的本国货币。间接标价法又称应收标价法。是指以本国货币为基准货币，外国货币为标价货币。即以一定单位的本国货币为基准，折算这些单位的本国货币应收多少单位的外国货币。美元标价法又称纽约标价法。是以一定单位的美元为基准折合多少其他国家货币单位（除欧元、英镑等极少数货币外）的一种直接标价法。汇率制度是指一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作出的一系列安排或规定。购买力平价说货币的价值在于其具有的购买力,因此不同货币之间的兑换比率取决于它们各自具有的购买力的对比，也就是汇率与各国的价格水平之间具有直接的联系。一价定律是指当贸易开放且交易费用为零时，同样的货物无论在何地销售，用同一货币来表示的货物价格都相同。国际收支说是从国际收支角度来分析汇率决定的一种理论。考虑了国际收支对外汇的影响，弥补了利率平价说所忽视的国际贸易在汇率决定中的作用。资产市场说一国金融市场供求存量失衡后，市场均衡的恢复不仅可以通过商品市场的调整来完成，在各国资产具有完全流动性的条件下，还能通过国内外资产市场的调整来完成。第四章金融工具是资金短缺方为了筹集资金而发行的各种书面凭证，它一般规定了资金盈余者转让金融剩余的金额、条件和期限等。金融资产是作为一种未来收益的索取权,还可以在到期之前在不同投资者之间进行转让。金融工具对其持有者来说就是金融资产。衍生金融资产是在原生金融资产的基础上派生出来的，其价值依赖于原生金融资产的金融资产。金融远期合约指交易双方约定在未来的某个时间,按照预先签订的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约，是适应规避现货交易风险的需要而产生的。金融期货合约指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定条件（包括价格、交割地点、交割方式)买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的标准化协议。金融期权合约是在未来某时间内按照约定的价格买或不买、卖或不卖某种金融资产的选择权利。金融互换合约是指交易双方约定在一定时间内按商定条件交换一系列现金流的合约。金融资产内在价值金融资产内在价值不等同于实物资产的账面价值。金融资产的内在价值是信息充分的投资者在完全竞争的市场上购买该资产时所必需支付的价格.即只有在信息充分，完全竞争的市场上，资产价格才能充分地反映其价值。股利贴现模型股利贴现模型是通过计算股票的未来预期现金流的现值来估计股票价值，是利用现金流贴现方法评估普通股价值的基本方法之一。可按照股息零增长、股息稳定增长和公司盈余用于再投资三种情况来分析。市盈率定价法市盈率是公司股票市场价格与其每股收益之比，又称价格收益比或本益比.市盈率之所以是衡量一只股票价值的重要指标，是因为当每股收益不变时，它在静态上反映了投资者完全靠现金股利来收回投资本金所需要的时间.第五章金融风险是指投资收益的不确定性，即金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度，也可以简单地理解为金融投资过程中发生意外损失或额外收益的可能性。预期收益率是指投资者在投资前对收益率的估计,为其所有肯呢过收益加权平均数，权重为每种可能收益出现的概率.信用评级是信用风险的传统度量方法，一般由专业评级机构对债务人发行的债券工具的信用风险（违约风险）进行评价。风险识别是将分析对象作为一个整体来观察，把所有对结果可能产生不良影响的不确定性因素考虑在内，然后筛选出对象所面临的重要风险是什么，最后识别风险的暴露程度.风险回避是指行为人知道有可能发生风险损失，在既不能有效降低风险发生概率,又无法降低风险损失，更无法直接承受风险损失时,采取回避的策略,即根本不从事或中途停止可能引起特定风险损失的行动方案。有效资产组合有效资产组合是在一定风险程度下，为投资者提供最高的预期收益率的投资组合或者是在一定收益水平下，能够使风险最小的资产组合.第六章内源融资是指资金使用者通过自身的资金积累为自己的支出融资.外源融资是指资金短缺者通过一定方式向其他的资金盈余者筹措资金。债务融资是资金的需求者承诺在未来按照一定的方式和条件向资金供给者偿还债务、支付利息的融资方式。权益融资是融资的公司以一定的股权让渡作为支付给出资人的报酬以获得长期资金投入的融资方式。股权代表投资者对公司的所有权。财务杠杆是公司对债务的依赖程度，用公司债务与权益之间的比率（债务权益率）来衡量。公司使用负债筹资越多，它运用的财务杠杆就越大。资本结构是指公司各种资本的构成及其比例关系。广义的资本结构指全部负债与所有者权益之间的比例，狭义的资本结构指公司长期负债与所有者权益之间的比例（书中所讲的资本结构是狭义的）。资本成本是为获取资金的各项费用支出，通常包括向股东支付红利,向债权人支付的利息,在公开发行债券融资时所支付的承销费、律师费、接受信用评估等方面的支出等。MM理论在理想的、无摩擦的市场环境下，企业的市场价值与其资本结构无关,即企业不论是选择债务融资还是权益融资，都不会影响企业的市场价值,企业的市场价值取决于企业的盈利能力和实际资产的风险水平。第七章金融体系是经济体中资金流动的基本框架，是资金流动工具（金融资产）、市场参与者(金融机构）和交易方式（金融市场）等各金融要素构成的综合体。直接融资是资金盈余者通过金融市场购买资金短缺者发行的金融工具来进行融资。间接融资是指资金供求双方通过商业银行等金融中介机构而间接地融通货币资金。商业性金融机构是指以营利为目的的经营性金融机构。政策性金融机构是由政府投资设立的，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行，因此又称为政策性银行。中央银行是专门从事货币发行、办理对银行的业务、监督和管理金融业、执行国家经济政策的特殊金融机构。第八章商业银行是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算为主要业务，以营利为目的的商业性金融机构。商业银行的资本是银行从事经营活动必须注入的资金，在商业银行经营中起着非常重要的作用.它是商业银行经营的基础，也是商业银行抵御风险能力高低的标志。商业银行的负债业务是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，也是获取资金来源的业务。商业银行的资产业务是指银行运用其吸收的资金，从事各种信用活动，以获取利润的行为。商业银行的中间业务是指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务。商业银行的表外业务是指对银行的资产负债表没有直接影响，但却能够为银行带来额外收益，同时也使得银行承受额外风险的经营活动。再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票,向商业银行提供融资支持的行为。利率风险管理是指商业银行为了控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长而对资产负债采取的积极管理方式。第九章金融市场是指资金供给者与资金需求者从事资金融通活动的场所。市场主体是指金融市场的参与者，根据参与者的交易特征,它们可以分为最终投资者（投机者）、最终筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。货币市场又称短期金融市场，是指以期限一年或在一年以内的金融工具为标的物的短期资金融通市场。资本市场又称中长期金融市场,是指偿还期在1年以上的金融工具交易的市场。一级市场又称初级市场或者发行市场，是指资金需求者将新证券首次出售给投资者所形成的市场.二级市场又称次级市场或者流通市场，是指已发行的证券在不同投资者之间进行转手买卖的市场.有效市场假说是指一个有效的资本市场上，在某一时点上的证券价格已经充分反映了该证券的全部信息，当有新的信息出现时,证券价格对该信息的反映是迅速而准确的，市场竞争能够使得证券价格从失衡状态快速地过渡到均衡状态，最终每种证券的真实价值都通过其价格得到体现。第十一章货币需求是一种由货币需求能力与货币需求愿望相互作用的客观实际需求。它是指一定时期内，社会各层次愿意以货币的形式持有资产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段和价值贮藏手段的货币需求.货币数量学说是一种关于货币数量与货币价值或物价水平之间关系的货币理论。它是以货币数量的变化来解释货币价值或一般物价水平的变动。现金余额货币数量学说人们保留现金余额的原因不仅在于人们收入和支出之间存在时间差，还在于其他资产的变现要付出代价，货币余额保有量与货币流通量以及货币价值呈正比例变化，而与收入水平呈反比例变化.现金交易货币数量学说代表人物是欧文*费雪，他认为人们需要货币，并不在于货币本身,而是因为货币可以用来交换商品和劳务，以满足人们的欲望.人们手中的货币，最终都将用于购买。因此,在一定时期内,社会的货币支出量与商品。劳务交易的货币总额一定相等。第十二章货币供给从静态的角度来看，是指一定时点上经济社会中所拥有的货币存量；从动态角度来看,是指货币供给主体向社会公众提供货币的经济行为.基础货币也称货币基数或高能货币,是货币供给量中最为基本的部分.是指比较容易为中央银行控制的流通中的现金(C）与银行准备金（R）之和。货币乘数也称货币扩张系数，是指银行系统通过一定量的基础货币运用之后形成的货币供给量与基础货币的比值，是用以说明货币供给量与基础货币关系的一种系数。第十三章货币均衡是指货币供给与货币需求之间的一种对比关系，是在经济运行中供给与需求的大体一致.即Ms = Md，货币的供给量 = 货币的需求量时达到货币均衡。货币失衡当货币的供给量不等于货币的需求量时，称为货币失衡。社会总需求通常是指一国在一定时期内社会各方面实际占有或使用的全部产品之和。社会总供给一般是指在一定时期内，一国生产部门按一定的价格提供市场的全部产品和劳务的价格之和，以及在市场上出售其他金融资产的总量。通货膨胀(1）马克思的定义：通货膨胀是指在纸币流通的条件下，由于货币的发行量超过了商品流通中实际需要量，从而引起货币贬值，物价普遍上涨的经济现象。（2）西方经济学家的定义：通货膨胀是指一般物价水平持续上涨的经济现象。通货紧缩（1）第一种观点：通货紧缩是经济衰退的货币表现。即所谓的“三要素论”。（2）第二种观点：通货紧缩是一种货币现象，表现为价格的持续下跌和货币供给量的持续下降。即所谓的“双要素论。(3) 第三种观点：通货紧缩就是物价的全面持续下降.即所谓的“单要素论”。第十四章货币政策是政府对经济进行宏观调控所采用的重要经济政策之一，具体是指中央银行为了实现既定的经济目标,运用各种政策工具调节货币供应量和利率等经济变量，进而影响宏观经济运行的方针和措施的总和。中介目标也称货币政策的中间目标.中央银行不可能通过货币政策的实施而直接打到其最终目标,而只能通过观测和控制一些具体的指标来影响实际的经济活动，从而间接地达到最终目标。货币政策工具是由中央银行掌控和具体实施的，它的运用可对基础货币、银行储备、货币供应量、利率、汇率以及金融机构的信贷活动产生直接或间接的影响。选择性货币政策工具这类工具是中央银行针对某些特殊经济领域或特殊用途采用的信用调节工具，一般包括消费信用控制、证券市场信用控制和不动产信用控制和优惠利率等。货币政策传导机制是指货币当局从运用一定的货币政策工具到达其预期的最终目标所经过的途径或具体的过程。货币政策效应是中央银行操作货币政策工具后所达到的最终目标的程度。通货膨胀目标制就是一种“基于规则的相机抉择制度”，它从制度上规定把价格稳定作为货币政策最基本、最主要的目标，并公开宣布一个数量化的通货膨胀目标值和达到该目标的时间表。二、 记忆性重点知识部分(77个）【第一章】1、 人类历史上一共经历了哪几种货币形态？推动其变化的原因是什么？答：（1)货币形态1 实物货币:是世界上最早的货币。实物充当货币的特征突出表现为：实物作为非货币用途的价值与其作为货币用途的价值始终是相等的。2 金属货币：中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币.3 代用货币：是指由政府或银行发行的，用来代替金属货币流通切承诺可随时兑现为金属货币的一种纸质符号。4 信用货币:现实经济中的信用货币包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具。5 电子货币：目前主要的电子货币形式有借记卡、储值卡、电子支票、网络虚拟货币等。（2） 变化的原因1 为了降低交易成本 2 信用制度发展的保证2、 货币的物质特征和社会特征是什么?答：（1）物质特征1 易于分割 2 易于标准化 3 易于携带 4 持久耐用（2） 社会特征1 广泛的社会接受性 2 预期价值的稳定性3、 人类发展过程中，出现的对货币本质进行研究的主要学说有哪些?答：(1）价值货币说：这种学说的观点是：第一，商品的价值取决于人类辛勤的劳动,商品中凝结着人类劳动的汗水，即物化劳动，人类劳动是价值唯一的源泉；第二，商品的交换必须以价值为基础进行等价交换;第三，为了避免交换中的麻烦，人们逐渐形成一种可以用来和其他任何商品进行交换的特殊商品;第四，充当货币的东西当然必须本身具有价值，即我们为制造货币必须付出艰苦的劳动。（2）名目货币说：这种学说的观点是：第一，商品在相互交换时，会形成一个基本稳定的比例；第二，国家为了交换方便，就发行了法定货币;第三，货币数量的变化和社会财富的变化无关。（3）信用货币说：这种学说的观点是：第一,摆脱了自给自足的劳动分工是人类文明的基本前提；第二，社会分工就意味着人与人之间的相互依赖和相互信任关系，这是货币产生的根本前提;第三,人类合作的秩序自古以来就处于不断扩展之中，所以随着人类文明的发展，价值货币会自然地过渡到法定货币。4、货币的职能有哪些?答:（1）价值尺度：是人们用货币来度量商品价值时执行的货币职能。（2）流通手段：是实现商品价值时执行的货币的职能。（3）贮藏手段:是储存未来购买力时执行的货币职能。（4）支付手段：当货币不依赖于商品的流转而独立运动时，我们称此时货币发挥了“支付手段”职能。5、货币层次的主要划分有哪些?答：（1）M0:又叫“现钞”,是指流通于银行体系以外的现钞，也就是居民和企业手中的现钞。其流动性最强,最具购买力。（2）M1：又称“狭义货币”。是由流通于银行体系以外的现钞（M0）和银行的活期存款构成。其代表了一国中的现实购买力，因此对社会经济生活有最广泛和最直接的影响。许多国家都把M1作为调节货币供应量的主要对象。（3）M2：则是“广义货币”。由流通于银行体系之外的现钞加上活期存款（M1），再加上定期存款、触须存款等构成。6、货币制度有哪几种类型？答：（1)银本位制:是指以白银作为本位币的一种金属货币制度。（2）复本位制：是指一国以法律规定两种金属货币同为本位币，均可自由铸造和熔化 自由输出，且都具有无限法偿能力的货币制度。（3）金本位制：是又叫金单本位制。以黄金为本位币的一种货币制度。（4）不兑现的信用货币制度：也称信用本位制.是一种管理货币制度，目前各国实行的均是不兑现的信用货币制度。7、国际货币体系的发展演变历程是怎样的？答:（1）1870-1914年的金本位时期（2）19451973年的布雷顿森林体系下的固定汇率时期（3）1976年的牙买加货币体系下的国际货币多元化及浮动汇率时期 【第二章】1、 解释利率实质的学说有哪些？答：（1）马克思的利息理论 (2）古典学派的利息理论 （3）凯恩斯的利息理论2、 利率的分类有哪些?答:1 按利率所起的作用： 市场平均利率 基准利率2 按计息时间的长短： 年利率 月利率 日利率3 按利率的决定方法分类： 市场利率 官定利率4 按接借贷期限分类： 长期利率 短期利率5 按借贷期间内利率是否调整分类： 固定利率 浮动利率6 按利率的真实水平分类： 名义利率 实际利率3、 解释利率水平的决定的理论有哪些？答：（1)马克思的利率决定理论：利息来源于利润，利率水平的高低是由利润率决定的。（2） 古典利率决定理论：认为利率水平是由储蓄和投资这两种实际因素决定的,它们分别代表社会对资本的供给和需求。（3）流动性偏好的利率决定理论：认为利率水平不是由实际因素决定的，而是一种纯货币现象，是由货币的供给与需求决定的。（4）可贷资金的利率决定理论：是前两种理论综合，认为利率水平决定于可贷资金的供求。（5）IS-LM模型中的利率决定:IS-LM模型与前面几种利率决定理论不同，并不是从经济的某一方面的均衡去论述利率的决定,而是从商品市场和货币市场（即整个经济）的全面均衡状态去阐述利率的决定。该模型的这一特点无可争辩地显示出其优越性,因而它受到西方经济学家的普遍赞誉，并逐渐成为当代西方经济学中占据主导地位的利率理论和宏观经济学中的一个重要的分析工具.4、利率的风险结构的类型有哪些？答：(1）违约风险：是指由债券发行者的经营状况不稳定，而有可能违约，即不能及时偿还债券本息的风险。(2）流动性风险：是指因资产变现速度慢或变现时发生损失而引起的风险。（3）税收风险：相同期限债券之间的利率差异，不仅反映了债券之间违约风险、流动性的不同,而且还受到税收因素的影响。5、解释利率期限结构的理论有哪些？答：（1)预期理论:预期理论认为长期债券的利率等于该债券到期前人们对短期利率预期的平均值。当人们预期将来的短期利率要上升时，长期利率就高于短期利率，则收益率曲线向上倾斜；当预期未来的短期利率要下降时，长期利率就低于短期利率，则收益曲线向下倾斜;当人们预期未来短期利率不变时，则收益率曲线是水平的.（2）市场分割理论:该理论与预期理论正好相反，它认为各种期限的债券之间毫无替代性，它们的市场是完全分离的.每种债券的利率仅仅取决于各自市场上对该债券的供给的需求，不受其他期限债券预期收益率变动的影响。（3）期限选择理论：期限选择理论认为，长期债券的利率等于该债券到期时人们对短期利率的预期的平均值加上该种债券随供求条件的变化而变化的期限补偿.【第三章】1、 外汇的种类有哪些?答：（1）按照自由兑换的程度划分1 自由兑换外汇：又称自由外汇，是指不需要经货币发行国管理当局批准，可自由兑换成其他货币,或者可以向第三者办理支付的外国货币及其支付手段。2 有限自由兑换外汇:是指只有经过货币发行国管理当局批准的，才能自由兑换成其他货币或对第三者进行支付的外汇。目前世界上大多数国家的货币属于此类。3 记账外汇：又称双边外汇.是指在两国政府签订的双边贸易或双边清算协定中，由进出口贸易所引起的债券债务不用现汇逐笔结算,而是通过对方国家银行专门账户进行相互冲销所使用的外汇。（2）按来源的不同1 贸易外汇:是指因进出口贸易及其从属费用而收付的外汇。从属费用包括与商品进出口直接关联的运输、保险等所用的外汇。2 非贸易外汇:是指与进出口贸易无关的外汇。(3）根据交割期限的不同1 即期外汇:是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割的外汇。2 远期外汇：又称期汇.是指交易双方在外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是事先签订好买卖合约，规定外汇买卖的币种、数量、期限和交割时间、汇率等,到约定日期才按合同规定的汇率进行交割的外汇。（4)在我国外汇银行业务中，外汇还分为外币现钞和外币现汇1 外币现钞：是指外国的钞票、铸币，主要由境外携入。2 外币现汇：是指其实体在货币发行国本土银行的存款账户中的自由兑换的外汇。2、 汇率的标价方法有哪些？答：(1）直接标价法：又称应付标价法。在直接标价法下，外国货币为基准货币，本国货币为标价货币.它是以一定单位的外国货币为标准，折算这些单位的外国货币应付多少单位的本国货币。（2）间接标价法：又称应收标价法.是指以本国货币为基准货币，外国货币为标价货币。即以一定单位的本国货币为基准，折算这些单位的本国货币应收多少单位的外国货币。（3)美元标价法:又称纽约标价法。是以一定单位的美元为基准折合多少其他国家货币单位（除欧元、英镑等极少数货币外）的一种直接标价法。3、汇率的类型有哪些?答：（1）按汇率制度的不同1 固定汇率：是指基本固定、波动幅度在一定范围以内的不同货币之间的汇率。2 浮动汇率：是指可以自由变动的，听任外汇市场供求决定的汇率.（2）按银行买卖外汇的角度1 买入汇率：是指银行向同业或客户买入汇率时所使用的汇率。2 卖出汇率:是指银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率.3 中间汇率：是指买入价和卖出价的算术平均数。其一般用于媒体报道,让公众了解。（3） 按照汇率制定方法的不同1 基本汇率：是指一国货币对关键货币的汇率。2 套算汇率：又称交叉汇率。是指两种货币通过各自对第三方货币来推算出的汇率。（4） 按照价格期限的不同1 即期汇率：是指适用于即期外汇交易的汇率.2 远期汇率：是指适用于远期外汇交易的汇率。（5） 按照指定汇率的方法划分1 单一汇率：是指一种货币（或一个国家）只有一种汇率。这种汇率通常用于该国所有的国际经济往来。2 复汇率：是指一种货币（或一个国家）有两种或两种以上的汇率，不同的汇率用于不同的国际经贸活动。（6） 按外汇交易支付的通知方式1 电汇汇率:是指经营外汇业务的银行以电讯（电报、电传或电讯网络等方式）买卖外汇时所使用的汇率。2 信汇汇率：是指银行以信函方式通知收付款时所使用的汇率。3 票汇汇率：指银行在买卖外汇汇票时所使用的汇率。分为即期票汇汇率和远期票汇汇率。（7） 其他划分1 名义汇率：也就是汇率的市场标价，平常所见的汇率一般是名义汇率。2 实际汇率：是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率。4、 汇率制度的主要形式有哪些？它们之间的优劣比较是怎样的？答：（1）主要类型1 固定汇率制：是政府用行政或法律的手段确定、公布、维持本国货币与某种参考物之间固定比价的汇率制度.2 浮动汇率制:是指汇率水平完全由外汇市场上的供求关系决定、政府不加任何干预的汇率制度。（2） 优劣比较1 实现内外均衡的自动调节效率问题（具体参考书P77-78） 单一性的比较 自发性的比较 微调性的比较 稳定性的比较2 实现内外均衡的政策利益问题（具体参考书P78-79） 政策的自由性的比较 政策纪律性的比较 政策放大性的比较3 对国际经济关系的影响（具体参考书P79-80） 对国际贸易、投资等活动的影响比较 对通货膨胀国际传播的影响的比较 对国际间政策协调的影响的比较5、中间汇率制度有哪些类型?答：（1)爬行钉住汇率制度:是指汇率可以作出经常的、小幅度调整的固定汇率制度。（2)汇率目标区制度：广义的汇率目标区制度泛指将汇率浮动限定在一定区域内的汇率制度；狭义的汇率目标区制度是特指美国学者威廉森姆提出来的以限制汇率波动范围为核心的，包括中心汇率及变动幅度的确定方法、维系目标区的国内政策搭配、实施目标区的国际政策协调等一整套内容的国际政策协调方案。这里分析的一般是广义的。（3）货币局制度:是指在法律中明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固定的交换率，并且对本国货币的发行作出特殊限制以保证履行着一法定义务的汇率制度。6、购买力平价说的基本形式有哪些？答:(1）绝对购买力平价：不同国家的可贸易商品的物价水平以同一种货币计量时是相等的。（2）弱购买力平价：是在放松绝对购买力平价假定基础上得到的。即认为交易成本的存在使得一价定律并不能完全成立.（3）相对购买力平价：将弱购买力平价公式写成对数形式，再取变动率，即可得到相对购买力平价的一般形式.【第四章】1、 金融资产的特征有哪些?答：（1）期限性：也称偿还性或到期期限，是指所有的金融资产都有一定的时间限制,到期必须还本付息.（2） 流动性:流动性是指金融资产在本身价值不受到损失的前提下，转化为现实购买力的能力。（3） 风险性：是指购买金融资产的本金和预期收益遭受损失的可能性。（4） 收益性:是指持有金融资产能够带来一定的收益，这是投资者因放弃资金使用权而承担了机会成本和风险应得的补偿。2、 金融资产的类型有哪些?答:(1）第一大类:金融资产包括原生资产和衍生资产。（2）第二大类1 原生资产:货币资产、信用资产、权益资产、外汇资产。2 衍生资产:金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。【注】：具体详细分类参见书本P110。3、原生金融资产的类型有哪些？答：（1）货币资产：是最基本和最重要的金融资产。（2)信用资产：是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息的索取权，是早期在货币基础上产生的重要的传统金融工具。（3）权益资产：是指不用偿还本金但有权益要求权的金融资产。这类资产的持有者拥有对公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权。典型的权益资产就是股票。4、简述金融期货的特征、交易方式、功能和基本类型.答：(1）特征1 期货交易在交易所内进行，买卖双方不直接接触，而是各自跟交易所清算部或者专设的清算公司结算。2 交易集中在交易所内以公开竞价的方式进行价格决定。3 期货合约采用标准化形式，相关内容在合约上都有明确规定，交易双方无需再商定。4 期货合约一般在交割日之间采用对冲交易来结束期货头寸（平仓），只有很少比例的交易进行实物交割.5 期货公司每天进行结算，而不是到期一次性结算，而且买卖双方在交易之前都必须在经纪公司开立专门的保证金账户.6 具有显著的杠杆投资效应。（2） 交易方式1 开仓与平仓 开仓：是指投资者最初买入或卖出某种期货合约，从而确立自己在该种合约交易中的头寸位置。期货合约买入者处于多头头寸，卖出者处于空头头寸. 平仓：是指原先拥有多头或者空头头寸的投资者可以通过进行一笔反向的交易来结算期头寸的行为。2 最小变动价位和每日最大价格变动幅度 最小变动价位：是期货交易所规定了的每种期货的报价单位。 每日最大价格变动幅度:是由各交易所规定的，一旦价格变动超过该幅度，当天的交易就自动停止。这和我国股市上的涨停板制度是一样的。3 保证金制度：期货交易中，买卖双方都在各自的经纪商那里存入一定比例的保证金，同时经纪商必须在交易所所属结算所存入一定比例的保证金。4 每日结算制度：在每个交易日结束时，根据当天的收盘价，将投资者的损益计入其保证金账户。（3） 功能1 价格发现功能:金融期货价格较为真实地反映了市场的供求状况，反映了市场供求双方对交易的金融资产未来价格变动的趋势的预期。该价格变动与金融资产的现货价格变动紧密相连，同时它的变动又对金融资产的现货价格的变动趋势具有预测和指导作用.2 套期保值功能：套期保值是指已面临价格风险的主体利用一种或几种套期保值的工具，试图抵消其所冒风险的行为.3 投资功能:金融期货价格的变动也为投资者进行投资获利提供了可能.（4)基本类型1 外汇期货：是以某种外汇为标的的金融期货.是最早出现的金融期货。2 利率期货：是以某种利率为标的的金融期货。3 股票指数期货:是以股票指数为标的的金融期货.5、 简述金融期权的分类和基本功能。答：(1)分类1 看涨期权：也叫买入期权。其赋予期权买方在未来约定的时期内按照敲定的价格买或者不买某种金融资产的权利。而看涨期权的卖方则只拥有在对方选择买进时以敲定的价格卖出相应金融资产的义务，即当对方不行使买权时，他就不能卖出。2 看跌期权:也叫卖出期权。其赋予期权买方在未来约定的时期内以敲定的价格卖出或者不卖某种金融资产的权利.而看跌期权的卖方只有在对方选择卖出时履行以敲定的价格从对方买进相应的金融资产的义务，即当对方不行使卖权时，他就不能买进。(2）基本功能1 避险功能:金融期权可以规避非对称金融风险，利用期权进行避险时，即可以规避标的资产不利价格变动的风险，又可以对其有利价格变动加以利用。2 投资功能：利用期权投资有两大优点：一是以小搏大（即较高的杠杆率）；二是较低的风险性(购买期权投资的最大损失就是支付的全部期权费）。6、 金融资产价值评估的方法有哪些？答：（1）现金流贴现法（绝对定价法）：现金流贴现法是指资产的内在价值或合理价格应该等于持有者在资产持有期内预期获得的所有现金流的贴现值。（2）相对定价法：是指以一种资产来确定另一种资产的价格的方法。【第五章】1、 影响资产选择的主要因素有哪些？答：（1）财富总量 （2）收益 (3）风险和流动性2、 金融风险的种类有哪些？答：（1） 信用风险、市场风险、操作风险1 信用风险：一般是指受信方拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时，给信用提供方带来的潜在损失。2 市场风险：是指因市场价格，包括利率、汇率、股票价格和商品价格等的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险.3 操作风险：是指由不完善或者有问题的内部程序、人员及系统或外部事件而造成的风险。（2)系统风险和非系统风险1 系统风险：又称不可分散风险.是指由于某种全局性因素而引起的投资收益下降的可能性。市场中所有证券资产的收益都会受到这些因素的影响。2 非系统风险:是指由给别资产本身的各种因素造成的收益不稳定性，它是与特定公司或行业相关的风险，与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。3、 金融风险管理的过程是怎样的?答：（1）风险识别:是将分析对象作为一个整体来观察，把所有对结果可能产生不良影响的不确定性因素考虑在内，然后筛选出对象所面临的重要风险是什么，最后识别风险暴露程度。(2)风险评估：是评价风险的严重性的操作。（3） 风险管理方法的选择：是选择合理的管理方法来降低风险发生的可能性,减少风险造成的损失。（4）风险管理方案的实施：是在保证费用最小化情况下实施已经选择出来的风险管理方法。（5）对风险管理进行评价:通过对风险管理进行评价，将有关的信息反馈至风险管理中的各个环节，从而进行补充、改进以及提高风险管理的水平和效率。4、金融风险的管理方法有哪些？答：（1)风险回避：是指行为人知道有可能发生风险损失，在既不能有效降低风险发生概率,又无法降低风险损失，更无法直接承受风险损失时,采取回避的策略，即根本不从事或中途停止可能引起特定风险损失的行动方案。（2） 风险损失的预防与控制：是为了降低风险带来损失的可能性或严重性,在损失发生之前、之中、之后所采取的措施。（3）风险留存：也叫自担风险或保留风险.是一种由企业或单位自行承担损失后果的方法。（4)风险转移：是指有意识地将风险或与风险有关的财务损失的后果转嫁出去的方式。其目的是将可能自己承担的风险损失,转由其他人来承担.5、影响资产选择的主要因素有哪些？答：（1）财富总量:财富总量越大,对某种资产的需求便越多。(2）该资产相对于其他资产的预期收益率的高低：人们总是希望一定数额的资产能够带来最大的收益，因此收益预期的大小，会直接影响到人们的资产选择行为。（3)该资产相对于其他资产的流动性高低:在其他情况相同时,人们总是喜欢流动性更高的资产。(4）该资产相对于其他资产的风险高低:风险是对投资安全性高低的度量,投资安全性越好，风险越小；反之越大。对大多数人来说,总是存在回避风险的偏好，即在其他情况相同时，人们总是希望买到风险最小的资产。【第六章】1、 内源融资和外源融资的特点是什么？答:（1)内源融资1 自主性 2 融资成本低 3 不会稀释原有股东的每股收益和控制权4 公司内源融资为其筹集外部资金提供保障