公司财务会计报表及其分析-.ppt

学习目标：1）理解财务报表结构2）财务分析第二章第二章 理解理解财务报表表1Part 1 Part 1 报表表结构构n财务报表的目表的目标：向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者做出经济决策。n财务报告的主要内容：告的主要内容：n 1 1 资产负债表表n 2 2 损益表益表/利利润表表n 3 3 现金流量表金流量表n 4 股东权益变动表234567AccountingPart 2 利利润表表 vs.现金流量表金流量表权责发生制生制收入只有在已收入只有在已经赚取取时予予以确以确认，费用只有在用只有在实际发生生时予以确予以确认.收付收付实现制制收入在收到收入在收到现金金时确确认，费用在用在现金金支付支付时确确认.Not GAAPNot GAAP8可以通可以通过两个途径两个途径计算算:从从现金收款日金收款日记帐获得得.应收帐款的减少 从从赊销信息信息获得得.例例1)1)直接法下直接法下销售商品收取售商品收取现金金额的确定的确定注:现金=负债+所有者权益-非现金资产销售商品收取 的现金=销售收入-应收帐款的增加 +应收帐款的减少 -+预收帐款的减少预收帐款的增加 9第第1 1步步 第第2 2步步例例2 2 直接法下直接法下购买商品支付商品支付现金金额的确定的确定注:-现金=-负债-所有者权益+非现金资产采购金额=销售成本+-存货增加存货减少购买商品支付的现金=采购金额+应付帐款的减少 -应付帐款的增加10折旧、折旧、摊销和折耗和折耗费用用l经营活活动现金流量与之并金流量与之并不相关不相关.l在运用直接法在运用直接法时，这些些费用都不需要用都不需要纳入入现金流量金流量表中予以反映表中予以反映.例例3 3 直接法下折旧直接法下折旧费用的用的处理理1197.5%的国外公司运用间接法编制现金流量表,而我国要求同时用直接法、间接法编制现金流量表.净利润经营活动产生的现金流量流动资产与流动负债的变化.+利失 利得+诸如折旧费用和摊销费用之类的非付现费用例例4 4 通通过间接法接法报告告经营活活动现金流量金流量12 EastEast公司公司报表表显示，示，20022002年度年度净收益收益为$125,000$125,000，应收收帐款款账户增加增加$7,500$7,500，应付付帐款款账户增加增加$10,000.$10,000.同同时，该年度折旧年度折旧费用用为$12,500.$12,500.间接法示例接法示例 East公司2002年度经营活动现金流量情况如何?13Net income125,000$Deduct:Increase in accounts receivableCash provided by operating activities净收益125,000$Deduct:Increase in accounts receivableCash provided by operating activities间接法下，计算经营活动现金流量需从净收益开始，以净收益为基础进行调整计算。间接法示例接法示例14Net income125,000$Add:Depreciation expense12,500 Deduct:Increase in accounts receivableCash provided by operating activities净收益125,000$加:折旧费用12,500 Deduct:Increase in accounts receivableCash provided by operating activities加上诸如折旧、摊销、折耗及坏账等非现金费用额。间接法示例接法示例15Net income125,000$Add:Depreciation expense12,500 Deduct:Increase in accounts receivable(7,500)Cash provided by operating activities净收益125,000$加:折旧费用12,500 减:应收帐款增加额(7,500)Cash provided by operating activities 年度内账户余额变化增加减少 流动 从净收益中 加入净收益资产 减去流动 加入净收益 从净收益中 负债减去间接法示例接法示例16Net income125,000$Add:Depreciation expense12,500 Deduct:Increase in accounts receivable(7,500)Add:Increase in accounts payable10,000 Cash provided by operating activities净收益125,000$加:折旧费用12,500 减:应收帐款增加额(7,500)加:应付帐款增加额10,000 Cash provided by operating activities间接法示例接法示例 年度内账户余额变化增加减少 流动 从净收益中 加入净收益资产 减去流动 加入净收益 从净收益中 负债减去17Net income125,000$Add:Depreciation expense12,500 Deduct:Increase in accounts receivable(7,500)Add:Increase in accounts payable10,000 Cash provided by operating activities140,000$净收益125,000$加:折旧费用12,500 减:应收帐款增加额(7,500)加:应付帐款增加额10,000 经营活动产生的 现金流量额140,000$间接法示例接法示例如果我们采用直接法，算得的经营活动产生的现金流量的数字也同样是$140,000.18Part 3 财务分析分析假作真假作真假作真假作真时时真亦假；真亦假；真亦假；真亦假；无无无无为为有有有有处处有有有有还还无。无。无。无。曹雪芹曹雪芹红红楼梦楼梦历历史成本史成本史成本史成本管理人管理人管理人管理人员员主主主主观倾观倾向向向向信息不信息不信息不信息不对对称称称称引言:会计信息真呼？假呼？19流流动性和效率性和效率偿债能力能力盈利性盈利性市市场1 1 比率分析比率分析201)流流动性与效率性与效率流流动比率比率速速动比率比率应收收账款周款周转率率存存货周周转率率应收收账款周款周转天数天数存存货周周转天数天数总资产周周转率率21负债比率比率已已获利息倍数利息倍数2)偿债能力能力22毛利率毛利率净利率利率总资产回回报率率股股东权益回益回报率率3)3)盈利性盈利性23市盈率市盈率4)4)市市场比率比率每股收益每股收益每股每股账面价面价值24练习:根据下列根据下列资料料计算算财务比率比率252 2 财务分析的分析的应用用杜邦分析法杜邦分析法管理人管理人员可以通可以通过三种方式影响三种方式影响资本回本回报率率:销售售净利率利率资产周周转率率权益乘数益乘数26净资产回回报率率总资产周周转率率现金量应收帐款周转率存货周转率固定资产周转率资产负债表的数据毛利率成本费用率损益表的数据销售售净利率利率应付款帐龄负债资产比率流动资产负债比率流动现金负债比率权益乘数益乘数中间的三个指标表明了有哪些重要的业务指标对于净资本回报率产生了重要的影响，下层的比率表明了对于资产负债表和损益表的内容的影响如何可以影响净资本回报率我们可以把指标分为三层，从上至下对于企业进行剖析27例：例：282011年2012年2013年销售售净利率利率7.44767.44765.84555.84552.72012.7201销售毛利率14.137014.178912.8077费用率3.93755.91889.8656总资产周周转率率1.09631.09630.84610.84610.71430.7143固定资产周转率6.78684.35263.4389流动资产周转率1.50471.22931.2209应收账款周转率3.85802.81722.9699存货周转率4.43884.03193.778629附附 3 内部增内部增长率率 vs 可持可持续增增长率率 n内部增内部增长率率=总资产增增长率率=ROA*b/(1-=ROA*b/(1-ROA*b)ROA*b)nb=b=留存收益增加留存收益增加额/净利利润，ROA=ROA=净利利润/总资产n可持可持续增增长率率=股股东权益增益增长率率=ROE*b/=ROE*b/（1-ROE*b1-ROE*b）nROE=ROE=净利利润/权益益总额30思考题:马云的身价究竟是多少?(其中马云持股约为7.8%)31小小组练习（不（不强制要求）制要求）:n选择一家上市公司，几个同学一组，做一个财务分析案例。n若有兴趣，可以提交给.我们可以一起讨论。32