债务资金成本计算应考虑实际利息【会计实务经验之谈】.doc

从业二十年的老会计经验之谈，如果觉得有帮助请您打赏支持，谢谢!债务资金成本计算应考虑实际利息【会计实务经验之谈】借款实际利息的调整主要在两个方面：一是长期借款发生实际利率与借款利率不一致时对借款费用所进行的调整；二是企业发行债券时实际利率与票面利率不一致时对借款费用的调整。如果长期借款取得借款与合同约定的数额不一致时，需要进行“利息调整”。也就意味着实际利率与合同利率不一致，后续期间涉及利息调整的摊销，期末计息时，应该按照期初摊余成本乘以实际利率计入财务费用或在建工程等，计算资金成本时分子的资金使用费用应该采用实际的财务费用。如果发行债券筹资，债券票面利率与实际利率不一致时，需要进行折价或者溢价的摊销，折价或者溢价在每期的摊销构成了对借款利息的调整。另外，在债务资金的筹资过程中如果发生诸如手续费、佣金、印刷费等辅助费用，也要按照规定进行摊销。债券期末计息时，应该按照期初摊余成本乘以实际利率计入财务费用或在建工程等，计算资金成本时分子的资金使用费用应该用实际的财务费用。例：某公司发行公司债券，面值500万元，5年期，票面利率8%，每年末付息一次，到期还本。发行时的市场利率10%，发行费率为发行额的0.5%。计算该公司债券的资金成本。债券的发行价格=5008%PVA（5，10%）+500PV（5.10%）=5008%3.790 8+5000.620 9462.08按照票面利率计算的利息债券的资金成本=5008%（1-25%）462.08（1-0.5%）6.53%该资金成本是按照现行财务管理教材计算的。该计算的主要缺陷是资金的使用费用是按照票面利率计算的利息，不是实际利息。应该将票面利息调整为实际利息，再进行计算，即要考虑与债券相关的折价或溢价的摊销，因此每一期债券的实际利息是不同的，应该分别计算债券每一计息期的资金成本。第一年年末的实际利息：462.810%=46.28；该债券第一年的资金成本=46.28462.08（1-0.5%）10.07%。第二年至第五年的资金成本的计算遵照上述思路，在此不再赘述。小编寄语：不要指望一张证书就能使你走向人生巅峰。考试只是检测知识掌握的一个手段，不是目的。千万不要再考试通过之后，放松学习。财务人员需要学习的有很多，人际沟通，实务经验，excel等等等等，都要学，都要积累。要正确看待考证，证考出来，可以在工作上助你一臂之力，但是绝对不是说有了证，就有了一切。有证书知识比别人多了一个选择。会计学的学习，必须力求总结和应用相关技巧，使之更加便于理解和掌握。学习时应充分利用知识的关联性，通过分析实质，找出核心要点。