新三板创新层标准中的财务指标解读.doc

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新三板创新层标准中的财务指标解读
《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》中对分层设立了三个标准，分层标准中涉及到几个关键财务指标，企业需要准确理解、掌握财务指标的含义，并提前做好财务规划，以便顺利进行创新层。
标准一：盈利标准中的财务指标解读
本标准是针对盈利能力强的企业设定的，具体标准是：
最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）。
标准一涉及到净利润和净资产收益率两个财务指标。
一把握净利润的含义需要注意：
1、净利润是企业的税后利润，是利润总额减去企业所得税以后的利润，相同的利润总额，企业所得税税率低的企业净利润比较高，享受企业所得税优惠是提高净利润的有效途径之一；
2、标准中的净利润需要扣除非经常性损益。非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。具体内容可以参考《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号---非经常性损益》中的规定；
3、标准中的净利润是归属于挂牌主体股东的净利润，不包括少数股东权益
二把握净资产收益率需要注意：
1、净资产收益率是企业的净利润占净资产（所有者权益）的百分比；
2、净利润的含义与前面一致；
3、标准中要求计算两年的净资产收益率不是采用数学平均方法[（年初+年末）/2]，而是采取加权平均计算方法，也就是：按照不同月度变化后的净资产作为权重计算。
企业由于增资、定向增发、分红等原因导致净资产发生变动，需要以变动后的净资产加权平均计算。
例如
企业年初净资产为5000万，分红1000万元，变为4000万元，后来又定向增发融资1500万元，变为5500万元，如果是数学平均，就是（5000+5500）/2=5250万元，但标准要求根据5000万、4000万、5500万元分别维持的月份进行加权平均计算。
具体计算方法可以参照中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的通知的规定：
加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下：
ROE = P/（E0 + NP÷2 + Ei×Mi÷M0 - Ej×Mj÷M0)
其中：P为报告期归属于公司普通股股东的利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为报告期归属于公司普通股股东的净利润；E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
标准二：成长标准中的财务指标解读
标准二是针对成长性良好的企业制定的标准，具体标准是：
最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。
本标准涉及的财务指标包括营业收入增长率和股本额。
一把握营业收入增长率的含义
1、营业收入是企业的主营业务收入，不包括其他业务收入和营业外收入；
2、单个年度营业收入增长的计算方法：（营业收入-基期营业收入）/基期营业收入*100%；
3、标准要求计算复合营业收入增长率，可以理解为：前一年增长的部分也要作为基数，的平均营业收入。
4、企业2014年、2015年的营业收入已经确定，可以预测一下，2016年需要多少收入才能达到年复合增长率超过50%。，根据数学计算，公式如下：
2016年的收入≥2.25*2014年的收入
也就是：2016年的营业收入要超过2014年营业收入的2.25倍，怎么样？努力吧！
二把握股本的含义
1、新三板挂牌企业实缴股本与认缴股东应保持一致；
2、通常企业的股本是一元每股，因此，要求股份数量不少于2000万股，可以理解为股本金额不少于2000万元；
3、如果企业有资本公积，可以考虑提前安排利用资本公积转增股本，提高股本到规定标准。
标准三：财务指标解读
标准三中包含市值、做市商的数量，这两个指标与财务报表本身没有关系，但其中还要求：最近一年年末股东权益不少于5000万元。
注意其中的股东权益与企业净资产以及所有者权益、投资人权益是相同含义，应该按照标准一中的净资产理解，并且，股东权益要求的是年末数字，相对比较容易。
总结
分层标准，依赖的是企业经营，计算的是企业财务指标，财务部门对经营指标的合理规划和安排，可以帮助企业经营过程少走弯路，顺利实现进入创新层的目标。
小编寄语：不要指望一张证书就能使你走向人生巅峰。考试只是检测知识掌握的一个手段，不是目的。千万不要再考试通过之后，放松学习。财务人员需要学习的有很多，人际沟通，实务经验，excel等等等等，都要学，都要积累。要正确看待考证，证考出来，可以在工作上助你一臂之力，但是绝对不是说有了证，就有了一切。有证书知识比别人多了一个选择。会计学的学习，必须力求总结和应用相关技巧，使之更加便于理解和掌握。学习时应充分利用知识的关联性，通过分析实质，找出核心要点。