公司财务资金过剩的诊断技巧.doc

公司财务资金过剩的诊断技巧问题：资金过剩诊断症状：现金账资金持续增加，负债方却保持不变。原因：通过经营、投资和融资所得到的现金没有用于再投入。问题解析：短期的资产负债流动比可以用来衡量富裕的资金是否过量或不做功。测量资金过剩状况，有效的方法是测算营业现金收入与流动负债的比率。如果该比率持续上升，意味着现金流增加，需要用投资行为来消化。同时，投融资行为所带来的现金也应在此考虑范围之内。修补措施：许多公司或企业经常积累过多的现期经营所不需要的现金余额。这些现金可用于投资有价证券，或用于削减到期债务，或存入银行获取保值或增值补偿。将富裕资金用于有价证券投资时，公司决策层须权衡其安全性，即：资产的变现能力（流动性），投资期限及收益率。据国际专业机构调查结果显示，短线投资工具有：欧元大额存单，银行商业票据，国内大额存单；其中以回购协议方式运作的方法最为流行。激进的投资者首先注重的是投资收益率，其次为安全性，再其次为期限；温和的投资者则首先注重投资的安全性，其次是投资收益率，再其次是期限。预防手段：利用富裕资金加强收益能力。制定规范的投资政策，细化富裕资金来源、明确可行的投资方式、投资规模和期限等相关参数、授权高管人员实施投资运作、明确交易汇报要求内容、确认交易对象身份及背景。用经营所得利润按期偿还债务。负面作用：手中现金过多会导致失去获取财务回报的机会。不能够有效使用现金的公司在融资方面将会遇到问题、公司成长速度减缓、利润会下滑。问题：逾期客户支付诊断症状：无法回收大额应收款客户不能按期全款支付。原因：客户营业利润下滑，经济环境萧条。公司的信贷（赊销）部门欠缺经验或业务运作效率低下。问题解析：应收账款的收缴期限过长会导致公司在应收款上的投入出现不合理状况，并同时增加公司对用户赊账的成本。无法收缴的应收款通常是公司坏账的组成部分；其在公司坏账中的比例越高，公司对外赊销的成本就越大。修补措施：对用现金支付货款的客户给予打折优惠，以达到加速应收款回笼，减少应收款投入，降低相关成本之目的；通过此种方式节省的费用或投入可以用于冲抵折扣优惠所承受的成本。因此，在设计打折优惠计划时，须确认提前回收的资金，其所能产生的回报大于该计划所承受的成本支出。采取下述措施防止客户逾期支付：给相关客户发送催缴函件；通过电话或客户拜访方式催收；委托机构收缴；通过法律程序收缴。停止供新货，至对方全额支付货款为止；通过邮资已付的商业函件，将发票寄送给对方催收；货物一经发出，即向对方寄出收款单；确保发票出具内容准确无误，否则会拖延对方支付时间；大宗客户订单则须要求对方支付订金，或采用款到发货手段；建立销售季节高峰应急制度，避免货款收缴拖延；对非主要和常规客户须采用独立销售合同进行制约；对逾期货款须计算利息；若客户出现财务问题，则要求对方以展期支票支付；使用银行电子转账（EFT）方式，提高收款效率；要求对方用信用卡支付。预防手段：合理使用银行系统的便捷结算或托收手段，这样不仅可以提高货款收缴的效率，也可以协助企业识别对方支付工具的真伪。使用邮政银行系统是另一种有效的收缴货款的方法，也可以减少支付货款的结算在途时间。公司相关部门应对收缴的每一元货款所承带的财务成本作分析，提高成本控制效益。公司也可以通过与对方建立“预先授权贷记”（PreauthorizedDebit）PAD方式（类似国内通行的一卡通缴费系统）收缴对方货款。负面作用：客户现金支付的拖延会导致公司运作出现现金流短缺的问题；同时失去现金投资回报的机遇。其结果会反过来影响公司的利润率。进言之，公司的日常运作的费用和债务、固定资产的购置或其他可能出现的赢利机会均需要现金的支撑。极端条件下，若公司不能及时获得所需的现金，将面临失去偿债能力和经营失败的风险。