股票操盘手培训教程详解.doc

机构操盘手培训教程
股市就象个垃圾加工场：庄家从散户手中将垃圾（股票）收集起来，通过一系列的加工、处理、精心包装，然后再卖以精品给广大的散户的一个股票加工和交易场所！
巴系弟子戒律
一、 拥护政府，热爱祖国，热爱人民
二、 遵守国家现行之法律、法规
三、 热爱巴系派，不得作出有损本派利益与形象之举
四、 不得同门相斗，和与各派相搏
五、 师弟、妹须尊敬师兄、姐，师兄、姐须爱护师弟、妹
六、 设定投资计划和事业目标，严守商业机密，不能有一夜暴富的心理
七、 永远保持积极向上的人生态度
①、 多读励志书、名人传记，不读带有消极情绪的东西； ②、 与积极向上的人为伍，与成功人士交朋友； ③、不与有消极心态的人深交。
八、 坚持沃仑〃巴菲特的投资理念，携手共进，一步步迈向成功
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股市中拼的不是资金,更不是技术,而是人的综合素质,胜得是人的品格. -------巴菲特
股市是根据人性的弱点设计的,人只有通过磨砺克服人性贪婪、恐惧、没耐心的弱点，才能战胜自我，在股市中赢得财富。
券商（庄家）：经营证券的商家，对其所经营的商品（股票）进行定价，是受国家保护的垄断行业（基金、职业机构、QFII、私募基金需与券商联合才能做庄）。
上市公司
(出产股票)

提 代
供 理
产 产
品 品
咨询机构媒体
庄家
制造消息
为庄家服务

赚 钱 （利用K线图,消
息打击散户的情商,
破坏其智商,使其犯低级弱智错误) 广告忽悠
钱 送 让其亏损
消费者

股市是庄家向散户进行股票营销的场所，其性质决定了95%的散户必须亏损。
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怎样在股市中赚到
1. 彻底改变思维：树立经营者思维，庄家思维，真正做到与庄共舞。
2. 彻底清除头脑中的流毒：谈经济形势；谈基本面：业绩、题材、市盈率、消息；谈技术分析：压力线、支撑位等。全是外行
3. 今天授予您“道”：庄家运作股票的基本规律，希望您成为股市中的“道”上人，内行
4. 磨砺自己的性格：克服人性的弱点，塑造高尚的品格：冷静、理性、耐心、坚韧
庄家运作股票“三字经”
道、术、本
股市运行的基本规律——道
股市操作的简单技术——术
巴氏投资赚钱的秘籍——本
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第一篇 道
第一章 命运靠自己改变
第一桶金：跟庄（与庄共舞）
第二桶金：做庄（织织私募基金）
第三桶金：买证券公司
第四桶金：买上市公司
第五桶金：国际财团
2、 跟庄：赚钱最轻松，但很痛苦，需要承受50%下跌的心理压力，需要心态磨砺，否则就不能炒股。
例如：600150：2006年6月21日从23元跌到18元，需要承受庄家50%洗盘压力；又如600816：2007年元月29日从12.4元跌到
8.63元也是下跌近50%。
2、通过学习，挖到第一桶金：

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成功=专业学习+专业训练+付出努力+自我激励+坚持到底 （每支股需看100次以上，以验证成本与利润的关系）
3、克服人性弱点
人生最大的错误是自弃
人生最大的悲哀是抱怨
人生最大的敌人是自己
人生最大的破产是绝望
人生最大的欣慰是奉献
人生最大的幸福是实现目标
4、行为方式
知识改变思维
思维确定行为
行为养成习惯
习惯形成性格
性格决定命运
5、 命运是一种选择
选择一个环境快乐一生
选择一个事业成就一生（是自己的事业）
选择一个伴侣幸福一生
选择一个朋友智慧一生（朋友要有选择性的交，不是一个档次的不要深交）
6、 什么是富人？什么是穷人？

罗伯特〃清崎关于收入来源的四个象线：
E：为工薪族，用时间换金钱，即一分时间换一份金钱，没有自由；
S：小生意人，体力劳动赚钱的人；
B：企业家，通过建立一个稳定利润体系或生意而创造持续的财富；
I：投资家：用金钱来创造金钱，有时间和财富的自由，让金钱为你工作。
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7、经济发展需要改变思维
计划经济 → 商品经济 → 资本经济 → 福利经济 （56年——78年， （80年——2002年， （2004年——2020年， （2028年后，经 是等、靠、要） 假冒、伪劣） 素质、人品、品牌） 济保障、义务教育、
享受生活、慈善事
业）
8、要树立资本运营的思维
即富人思维、老板思维。
9、要学会负债经营
买股票如没有买到老鼠仓就是负债经营，亏损是暂时的，获大利是正常的，一般是在公司被低估时买进，被高估时卖出（如老师000687是1.9元买入的、600156是2元买入的，这样的机会很难得）。
10、世上的七种赚钱方式
钟点工
打短工
做长工（月薪）
白领（年薪）（以上是以自由、时间、人格为代价，受制于人，命运掌握在别人手里）
小老板（2年——3年）
中老板（4年——5年）
大老板（10年）（是以经验、知识、金钱为资本，聘用别人，用钱赚钱，命运掌握在自己手中）
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11、怎样改变思维
经营者的思维：经营者是赚消费者的钱，庄家是赚散户的钱 全局思维，自古不谋万世者,不足以谋一时，不谋全局者,不足谋一域；（投资是着眼长运，投资时投资未来，要有全局概念，要学会开局部小利）
换位思考：人生的最高境界，把自己当别人，把别人当自己；（散户要与庄共舞，战胜市场，就必须从庄家或经营者的角度思考问题，如果你是庄家你会怎么做？庄家会亏钱吗？）
逻辑思维：如果这样、结果怎样；
从感性认识上升到理性认识。
第二章 怎样认识自我
1、认识人类战胜自己的使然
地球已有45亿年历史，从寒武纪到白垩纪；从侏罗纪到恐龙时代再到人类社会历史的长河。人要多交朋友，少栽刺，培养人的人格魅力，不是靠制度的限制，靠人格魅力来赢得合作伙伴，达到事业的成功。
2、人类的基本需求：水、食、穿、视、听、触、性
3、 物以类聚、人以群分

4、 股民的四种角色
六个阶段（初入时期，熟悉时期，技术方法时期，发现理念时期，心理明白时期，成熟逍遥时期）
（很重要，参考初级班的课，初学者最好从第四个阶段开始，且必须经历第四个阶段，才能进入第五、六个阶段）
记住：成功！！！以恒为友
以经验为顾问
以毅力为兄弟
以信心为守护神
（什么都没有注定是失败的，以结果来说明自己是对的，不要听别人说）
炒股必备的“道”（道氏理论）和“德”
任何行业取得成功的人，都是品德高尚的人，真人不露相，寂寞高手，好的品德。
第三章 怎样认识市场
1、资本市场的范畴：
外汇，证券，期货，所有资本运营都属于资本市场范畴）
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2、什么是股市
● 是国民经济的晴雨表，与国民生产总值GDP值对应；
● 是国家的经济命脉，是国家和企业向社会融资的场所； ● 是各个利益团体为了各自的利益（利润）搏杀的场所。 利益团体包括：
A． 国家财政（最大的庄家）
B． 各大机构：券商和基金，是庄家，是经营股票的商人（受国家保护）
C． 职业机构：外资；私募基金、游资、民间资金（不受国家保护，虽手法不一，但也都是来抢钱的，私募基金是要有国家批准的，否则是违法的，只能与庄家合作）
D． 咨询机构：股评和媒体（不做庄，是为B服务的，和B是合伙销售的关系）
E． 中小散户：是最庞大和最弱势的群体（是股市的消费者）
A． B是受国家保护者，如商场老板需要保护商场中的经营户，而不是顾客的道理一样很简单。如2001年6月国有股减持，由于庄家手中一时拿不出更多的资金来接国有股减持的盘，迫使沪股从2200点跌到1500点，结果全国29家机构券商在福州召开联合会议，抵制政府行为，于是2002年6月份国务院不得不宣布国有股减持暂缓实施，使国家妥协。
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3、股市的组成
主板市场（国有股市场，如美国的道琼斯）、二板市场（高科技企业中小股票，如美国的纳斯达克，目前我国还没有开放）、三板市场（退市股票的交易市场，实施周五才交易制，如海南航空、苏三山等曾经被PT过的股票，PT一段时间后可回到主二板市场）。目前我国主板市场和二板市场合一，还没有分开。
4、操盘手是能够操纵股价的机构操盘成员。成为一个合格的操盘手，必须具备以下5点
ⅰ、严守机密（包括亲朋好友），因手中把握大量的资金，涉及资金的安全问题
ⅱ、纪律性特别强（不能违反国家与企业规定）
ⅲ、只能考虑国家和机构的利益，需要牺牲个人的利益
ⅳ、要有相当强的心理承受能力（如同坐牢，而且时间长，做一支股票一般需要3—4年，且一辈子只能做一支股票）
ⅴ、手法越凶悍越好，越隐蔽越好（让散户越害怕越好，操盘手年薪60-300万元，培训费达26万元）
4、股市中流派
A、纯技术派：天天研究K线图，追涨刹跌；
B、基本面派：天天打听消息，在机构进行筹码派发时，出利好消息时买，永远买在山上，卖在山底。
C、机构操盘手派：领会机构意图，与散户为敌，与庄共舞。
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5、 市场结构组织图：

综合性券商：要有5—10亿资金，可发行股票、证券承销、理财、咨询、自营（做庄），真正能赚到大钱的也是券商，因为各类机构需要与券商合作才能做庄；
基金：成本最低，散户的钱不需付利息，一般操作做大盘股，因此基金所炒的股票不可能涨得很高，最多翻一、二倍；
职业机构和国外QFII：由于资金来源（银行贷款或高利贷）、且需要与券商合作而产生各类费用，所以成本很高，炒作股票的股价也肯定很高，利润空间很大，如新疆德隆所炒的湘火炬。
6、什么是股票
是商品，是有价证券，是股市经营的商品，包函了企业所有的资产（房产、地皮、产品、品牌等有形和无形资产），所以股票不可能变成废纸，且与所在上市公司的业绩无关。如600859，当年庄家在吸筹时，说业绩如何不好，但在北京的朋友都知道，作为国内的商业龙头企业，当时业绩非常不错，现在要炒作的时候业绩就好了，可从K线图上看出当时庄家在做什么。
7、证券法
第三十七条、第六十五条、第七十一条、第一0三条、条一一七条、第一二一条、第一三四条（是指证券业为垄断行业，因此机构不可能亏损）分别对证券行业的特点进行了解释和定义。
第三十七条 证券交易
当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得买卖（说明证券买卖必须依法进行）。
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第六十五条 上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载以下内容的中期报告，并予公告：
（一）公司财务会计报告和经营情况；
（二）涉及公司的重大诉讼事项；
（三）已发行的股票、公司债券变动情况；
（四）提交股东大会审议的重要事项；
（五）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。
（对上市公司的约束）
第七十一条 国务院证券监督管理机构对上市公司年度报告、中期报告、临时报告以及公告的情况进行监督，对上市公司分派或者配售新股的情况进行监督，对上市公司控股股东及其他信息披露义务人的行为进行监督。
证券监督管理机构、证券交易所、保荐人、承销的证券公司及有关人员，对公司依照法律、行政法规规定必须作出的公告，在公告前不得泄露其内容。（说明证券从业人员不得自己炒股票是有纪律要求的）
第一百零三条 设立证券交易所必须制定章程。
证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准（说明机构是国家金融部门，必须由国务院批准，而不是其它工商等部门审批）。
第一百一十七条 证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用（说明对资金有要求）。
第一百二十一条 在证券交易所内从事证券交易的人员，违反证券交易所有关交易规则的，由证券交易所给予纪律处分；对情节严重的，撤销其资格，禁止其入场进行证券交易（说明证券从业人员需从业许可）。
第一百三十四条 国家设立证券投资者保护基金。证券投资者保护基金由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成，其筹集、管理和使用的具体办法由国务院规定（说明证券公司受国家保护，是垄断行业，永不会亏损，一旦发生亏损，由国家承担）。
第四章：庄家的分类
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1、全国券商有128家，共有2800个营业部；
2、基金为60家；
3、职业机构8家，如新疆德隆、上海联帮等；
4、QFII合格的竟外投资机构，过江龙性质，海外资金；
5、私募资金，目前处于灰色地带，需要与其它机构合作。 （庄家时代永远都不会结束）
第五章：庄家运作股票的全过程
1、召开董事会秘密策划：A、落实资金
B、落实操盘手
2、操盘手和主要领导人物色合适的上市公司（找无人理的上市公司）
3、公关：联系上市公司，花500---3000万，与上市公司签约，并让上市公司买自己的股票，进资压股，使其跌破支撑位，产生恐慌，利用低价吸筹。上市公司配合发布利空消息，以损害公司形象帮助吸筹，庄家会给上市公司造成一定损失。如000548湘中意（现叫湖南投资），上市公司自己申请*ST帽子，叫ST湘中意，湘财就花了300万资金为其进行补偿，相当于公司当年利润。
4、根据目标个股的市场价，按流通盘大小分配资金（一支10个亿流通盘的股票，就需要10个亿的资金来做庄）。
5、吸筹及费用，也就是收集到60%的流通盘筹码要花的钱（通过做箱形来实现）。
6、固定的费用：A、固定资产（如办公设施、场地租用费等），B、 17
人员工资占10%（大公司100——200人，小的也有7-8人）。
7、银行贷款利息占10%（一年一结）。
8、广告费：占20%（如吸筹时打ST广告，出货时打利好的广告）。
9、股托的费用（股评人士）占0.3%。
10、对敲、洗盘、拉升的费用占10%。对敲、洗盘和拉升是利用了人性的2个弱点---贪婪和恐惧操纵股价，对于券商自营来讲，在操纵股价过程中是不需手续费（佣金）的，只交国家的印花税，但是随着交易税的提高（从0.1%提高到0.3%），增加了做庄的成本，这对散户来讲是一个特大利好，因为庄家做同一支股票，需要将股价拉得更高，庄家才能赚到钱。
以上庄家6—10项所需的费用高达股票成本的50%，因此庄家炒做一支股票必须将筹码价最少要翻一倍，才会有50%的利润。
小结：如果大盘每天维持在50亿的成交量的话，0.2%的佣金是1000万，要被全国2800家营业部来瓜分，每家只能得到3500元左右，而一个最小的营业部每天的运营成本也要1.2万元至几万元，因此每天至少要做到120亿成交量，证券营业部才能保本，从04、05年没几天达到过120个亿，所以当时的营业部一般都处于亏损状态，赢利的只占3%。
展望：目前我国股票市值只有美国规模的20%、日本的50%，而我国13亿人，现在只有6000万股民，可以想象我国股市未来的空间会有多大，因此中国的股市前景还很好，本次牛市沪市将达到9000点，未来会达到20000点。
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第六章 庄家做庄的全过程
1、筹集资金
2、调研上市公司，与上市公司签订协议（类似如总代理，其它机构只能与总代进行协议合作）
3、吸筹：A、被动吸筹（在股市长期低迷，散户将手中的筹码割肉给机构，是在庄家与上市公司没签协议之的前吸筹的情形。如果最终没能签成协议，就会将所有的筹码以一定的价格=成本+溢价方式转让给其它机构）
B、打压吸筹（也就是放利空的过程）
利空范畴：a、债务缠身
b、官司不断
c、高层变更（董事长出逃，如华天控股在庄家吸筹时曾传总经理跑了）
d．业绩亏损
e、带ST、PT帽（上市公司主动申请的）
利空的作用：打击中小散户的信心，配合庄家吸筹
利空完毕：庄家刚刚建仓或已建仓完毕
庄家一般要先拿到20%的流通码后，才有能力对敲打压股价（只要是打压，就绝对有庄），庄家打压股价做箱形吸筹，最小的箱形也有20---30%的高度，一般箱形要达到50%（股价高低是由庄家决定，每天的价格根椐操盘要求和操盘手的心情而定）。
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所以在股市中，只要操作得当，散户在任何时候都是可以赢利的，只要坚持：在鹿市中高抛低吸、牛市守住、熊市抢反弹。
如下图：
注：箱形建仓吸筹要按F8，通过周K线上看，一个标准的箱形从箱底到箱顶设为H，建仓完毕后，股价将会进一步打破箱底即打破股票所有的支撑位，一般会到离箱底价的H/2，为老鼠仓，也就是牛低头。
4、洗盘
A、 平台整理洗盘（时间换空间）
B、 跳水式洗盘（破支撑位让人害怕）
C、 高位箱形洗盘（空中加油。做小的箱形，消息面上真空）

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5、拉升：冲破箱顶，快速拉升（多是在开盘15分钟内就拉上涨停）。庄家必须控筹到60%后才开始拉升，进入主升浪，很少有人跟进去，真正能跟上与庄家一起出货的只有5%---20%的人（目前老师的学生中，也只有20%的学生才能跟庄到山顶）。拉升之前，股价以处在庄家筹码成本区之上50---60%处，拉升的时候一般选在头星期
三、四、五，后星期一、二、三连续拉升，使散户措手不及，接连踏空。
6、出货：价、量、棒、图、好五字真诀。
价：也就是筹码成本价至少翻番；
量：高位放出巨量；
棒：高位出现大阳线或大阴线；
图：图形好看、45°以上，均价线向上发散，呈多头排列； 好：大放利好（没有利好配合不是出货，可能还要拉），派发阶段一般选择在星期一、二，因为在这之前是周末，庄家会利用相关媒体借用周末之际制造利好，诱多出货（最佳出货机会：星期二上午9点45——10点钟）。
利好范畴：A、业绩大幅增长，增长100%到500%
B、10送10股
C、改头换面（如改成**科技、**生物、纳米等概念）
D、有想象空间（维持强势）
E、摘帽，资产重组
利好的目的：配合庄家出货
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利好的可能：正在出货和准备出货
格言：股市是个垃圾加工场，庄家从散户手中买到垃圾后，通过一系列的加工、包装然后再以精品卖给广大的散户！——这就是老师为什么只买垃圾股的最好解释。
第七章 题材是谁制造的
题材是上市公司配合主力（放利空吸货、放利好出货）制造的，与上市公司业绩无关。
1、 券商与上市公司的关系：
A、承销商与委托承销商的关系。
B、合作伙伴关系
2、 券商、上市公司与中、小散户的关系：
A、供求、买卖关系。
B、对立关系
第八章 主力、散户的优劣势
1、主力的优势：
A、有资金、有能力控制股价波动（对敲）。
B、通过上市公司配合制造消息（利多、利空）
2、主力的劣势：
A、进货慢（反复做箱形平台吸筹，要6个月到3年才能收集到筹码）。
B、支出成本很高。
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C、出货慢（小盘至少也要一周），大盘要1---2年。
3、散户的优势：
A、资金小，建仓快（几分钟即可）。
B、基本上无经营成本。
C、出货快，几分钟。
4、散户的劣势：
A、没有资金优势，不能控制股价。
B、被动的接受题材，不能辨别真假。
注：0.6%的费用时，平买平卖65次，你的资金帐户将为零，所以不要频繁进出。同时，1万元起步，每年只买卖各一次，年增长50%，做十年，就会有57.6577万元。
第九章 散户对股价的操作心理
1、如下图：

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又如：

2、主力操盘手对付散户的方法：
A、打---先拿到20%的筹码后，打破所有支撑位，打压股价。
B、吓---放利空，这时有30---40%的筹码（A、B是建仓的全过程，需要0.5---4年的时间）。
C、磨---在突破箱顶上涨60%左右后，继续洗盘，走平台，这时才会有60%的筹码（要3个月---1年）。
D、拉---快速拉升，一涨不回头，连续涨停板。
E、发---派发筹码，利用媒体放出利好消息，散户从来买涨不买跌。
当主力拿到20%的筹码后，打破所有的支撑位，打压股价，让所有的散户看不到底，就是所讲的“有底不言底”（D、E是拉 24
高出货，需要4---6周，小盘股要1周。从“吓”到“发”需要1---2年，长的需要2---5年，中间如有碰庄，助理会用盘口语言警告，如在卖3上挂出1414---吓，2222---骂的儿子，但庄家最怕的是铁杆子筹码，所谓铁杆子筹码有两种---高手进的货和合理价位以下的老鼠仓）。
如下图：

（2007年5月五天跳水，是庄家利用利空进行磨的过程，此时低点是最好进货点，即所谓的回抽。但对于如600150等庄家正在出货的个股来说，此时一般不会受利空影响，继续保持强势，维持高价势态，诱散户跟风）。
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第十章 主力吸筹、洗盘、出货的特征
1、吸筹： ⅰ、放出利空，打破所有支撑位
ⅱ、做箱形
ⅲ、拉高建仓（主力资金雄厚，相中股票不犹豫）
2、洗盘：ⅰ、配合利空，反复折磨，股价上窜下跳 ⅱ、平台整理（没啥幅度，股价不动） ⅲ、时不时出现跳水
3、出货特征：巴氏理念五字秘诀“价、量、棒、图、好”
第十一章 市场见底、见顶的特征
市场见底：
（1）、身边的人：深度套牢悲观，不谈股票，盼解套
（2）、陌生的人：任何场所无人谈股票、看证券报
（3）、营业部：人员清淡，服务态度好
（4）、市场：成交量低迷，50亿以下
（5）、涨跌幅：很小，不超过3%
（6）、媒体：对后市不看好，连央视也看空
（7）、宏观面：积极向好，政策导向重
（8）、热点：轮番启动，最终会有一个真正的热点 市场见顶：
⑴、 身边的人：身边的人解套了，情绪高昂，朋友都报喜⑵、 陌生的人：报摊无货，酒楼茶楼都在谈股
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⑶、 营业部：电话打不通，人满无座，打单排队
⑷、 市场：成交量维持在2000---4000亿
⑸、 涨跌幅：两市同时出现100---200只涨停板
⑹、 媒体：无人看空，都说指数要创新高
⑺、 宏观面：提前1年到半年总是提醒大家，股市有风险 ⑻、 巨量：放历史巨量
炒作过的股票十年内都不能买
第十二章 股市运行规律
从牛市→熊市→鹿市，再从鹿市→牛市→熊市的过程；五年一个大循环，如下是走牛市的过程图：
谷票具体操作: (鹿市高抛低吸[只有50%空间],牛市守住[5至10倍空间]熊市抢反弹)

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洗盘时小山顶的特征很尖，是为庄家迅速打压股价；在山顶出货时，庄家一般会做一个平台，正如所有的山顶远处看起来很尖，真正到山顶上时是平的。
注：牛市中有500——1000%的上涨空间，鹿市中只有50%的空间。 个股运行规律
(注:五年一个循环,原则上不要做老股,因为老股在造山时会一个山头比一个山头低,且5年内不要做才上过山的老股)
垃圾绩平绩优亏损垃圾 经济规律
酝酿策划诞生
消亡衰退成熟
(行情永远在绝望中产生,迷茫中前进,欢乐中死亡)
第十三章 道氏理论（一般只对个股）
看大方向，主要是针对个股的，个股走鹿市与道氏理论无关（大盘的走势主要以指标股的个股轮翻炒做来控制股指的涨跌，以此做为指挥棒来指挥机构操盘手操纵个股价格，如果需要大盘涨，则机构操盘手将拉升指标股；要小盘涨，就个拉升小盘股）。
三个运动方向：
主要运动方向: 是不可改变的
次要运动方向: 具有欺骗性,可忽略
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日常运动方向: 随机性很强,不能把握
*牛市（上升）的运动时间最长的40个月，最短的15个月，平均27个月
*熊市（下跌）运行时间最长要24个月，最短的11个月，平均15个月
看准主要运动方向是不可改变的，把握次要运动方向，忽视日常运动方向，政策等因素无法改变主要运动方向，特殊事件改变次要运动方向，日常运动方向无法把握，可以根据操盘手的心情随意改变。散户正好相反，重视日常运动方向，天天盯住股票价格，关心每天股价的涨跌，忽视次要运动方向，更不会关注主要运动方向。
道氏理论主要针对个股,个股走势一定会按照道氏理论,个股鹿市与道氏理论无关
道氏理论的原则
如图：
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第十四章 艾略特波浪理论（对大盘而言）
波浪理论（对个股的走势一般不会严格遵循波浪理论）
波浪理论是技术分析领域中的一个重要组成部分。该理论是由技术大师艾略特发明的一种价格趋势分析工具，即根据周期循环的波动规律来分析和预测股指与股价的走势。
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其理论阐述如下：股价连续地经历５次波动而上升，当完成了上升５次波动（称之推动浪）后，接着会出现３次波动（称之为调整浪）的下降。如此８次波动构成股价变动的一个循环。接着又开始第二次上升５浪和下降３浪的调整。最后以上升５浪宣告全部上升过程结束。在最后阶段，将不会出现像前两次那样小的３次调整浪，代之将出现对上升过程中全部５次上升浪进行调整的大幅度３次波动。该理论的循环是以“八浪循环”为基础的。在每个上升／下降的完整过程中均包含有一个八浪循环，且大循环中有小循环，小循环中有更小的循环。
在波浪理论中，上升５浪被分别称为１、２、３、４、５浪，下降３浪分别被称为Ａ、Ｂ、Ｃ浪，其中１、３、５、Ｂ浪趋势向上，２、４、Ａ、Ｃ浪趋势向下。
该理论应用规则如下：
⒈推动浪的５个组成浪有四个规律，分别是在同一级循环中： ⑴浪２绝不能低于浪１的起点；
⑵在浪１、３、５中，浪３的长度不能是三者中最短的一个； ⑶假如浪１、３、５中任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致；
⑷浪４的底不可低于浪一的顶。
⒉浪３通常为延长浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。
⒊根据黄金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度×1.618或2.618。 ⒋浪５的幅度＝浪１起点至浪３终点的总幅度×（0.382～ 31
0.618）。
⒌浪５的涨势通常小于浪３，当浪５终点低于浪３的终点时，为失败浪。
⒍在调整浪的３浪中，会出现“之字”、“不规则”、“三角形”等形态。
投资者在掌握了波浪理论的基本原理后，正确运用波浪理论的关键，则在于准确把握各浪的特征与在各浪市场的表象，预计其“幅度”和“宽度”。
波浪理论的上升５浪我们可认为股市的多头市场，相反下跌３浪为空头市场，其相应的股市特征如下：
⒈浪１是八浪循环的开始，也是多头市场的启动，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延长浪的幅度大小是浪１决定的。所以，一般投资者将浪１的大小作为入市的重要依据。
⒉浪１上升后，由于空头的抛压还大于多头，因此，浪２调整回落时，其回挡的幅度往往很深，有时跌至近浪１的起点，此时应视为再次抄底的大好机会。
⒊浪３往往是最有爆炸力的延长浪，且为上升主浪，是多头市场的稳定上涨期，这段股市行情上升的持续时间及幅度经常最长，尤其，在突破浪１顶点时，是最强烈的买进信号。
⒋在浪５中，属多头市场的交易活动沸腾阶段，二、三线股票涨幅常常大于蓝筹股的涨幅，投资于投机股、偏门股往往获利颇多，但值得注意的是，股市即将进入空头市场。
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⒌浪Ａ出现时，大多数投资者心态还比较乐观，持观望态度，实际上空头市场已经开始来临了。
⒍浪Ｂ出现上升行情，投资者在此时注意不要陷入庄家的“多头陷阱”，而被高位套牢。此浪通常称为逃命浪，是最后的出货机会。 ⒎浪Ｃ是跌势强劲、跌幅大、时间长的全面性下跌浪，是最具杀伤力的一浪，此时要谨慎出入股市。
艾略特的波浪理论是一套主观性强的分析工具，不同的分析者对浪的数法不同，对浪的划分也很难准确界定，对投资者的判断力要求较高。同时该理论主要用于对市场大势总趋势的分析预测，不适合对个股的分析预测。
如图：
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*资本市场是成本与利润的关系
*时间成本也是利润成本
*掌握了波浪理论，在牛市中，股票跌50%或更多100%，受于正常回调，对内行而言是没有感觉的。
第十七章 道氏、波浪理论个股案例说明
（1）、四环生物 000518 打压，主力建仓，成交量放大，先叫PT苏三三，PT振兴，进入三板市场，进行星期五交易，2000年4月开市连续涨停，然后叫四环生物（看F10），最终19元，出货平台2001.01.16---2002.08.23，明显的头肩顶。到顶点后，要跌底至

10% 34
才见底（从最高价到底）；
（2）、000416 看历史过程，典型的道氏理论走法，看F10名称的改变，可看到从垃圾股到绩优股再到垃圾股的运动过程；
（3）、000669；
（4）、600447；
（5）、000048 *ST康达（彭老师炒过的），从周K线上看全景图，从建仓到出货，看周线、日线，12元跌至6元，放利好时叫康达创业；
（6）、000008 亿安科技 名称的改变，横有多长，竖有多高，箱形建仓，12---5.03元进行大幅洗盘，要获大利，必须有大局观念，目前一直无利好消息，还不要出货；
（7）、600150 沪东重机，本次五个跌停，不跌反涨，因为已经到山顶了，庄家正在出货，其目的是为表现该股的强势，诱使散户继续买入，以利庄家出货。
（8）、600550 全景，该股很多人在10-20元就出卖掉了，因为庄家在洗盘时从29元洗到了14元，跌幅近一倍，所以洗得越狠，涨得越高，炒股要战胜的是自己，而不是庄家；
（9）、600054 黄山旅游，已经进入主升浪，成本7元没有到28元（4*7=28），没有利好不出货，目前价22元；
（10）、600156 华升股份 ，2006.03左右，首日开盘价为10---11元即为庄家筹码成本，最低打到1.56元，本次5个跌停，从17元跌至7元多，在12元价上还可以到少翻一番；
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（11）、000633 SST合金，已经造山，首日开盘价12元，建仓16---9元，成本14---15元，控盘能力相当强，出货时间1998---2004年，出货时间最长，然后出现跳水，从22元跌至5元，看F10名称的不断变化；
（12）、600116 日K线，周K线，一般打周K线，成本在14元（14*2=30元左右），现在在爱晚亭，还需加时间成本6元，应该不会低于30元，未出利好应该可以在40---50元；
（13）、600063 成本在10元，10*2=20元，目前价21元，因为未放利好，所以不要出货，2006.12月起步，应该要一年的时间；
（14）、600318 已经到顶，2005.02月起步或2005.08起步，至今已经快一年的时间，4元到了43元，2006.05至今仍在出货。
复习波浪理论：（看大盘）
看上证指数，96.01.19是512（最低）512*3=1500点，第五浪接近顶点，C浪下跌，而且成交量在顶部特别大。998行情牛市1047点，1047*3=3000点（应该到3000点，但是没有到，为失败浪），顶部成交量太小，说明庄家未出货，一浪的成交浪量要大得多，机构被套未出货，所以行情没有做完，五浪主升浪没有，同时没B浪反弹浪。本次5个跌，不是大盘见顶，如果见顶，很多个股应该不会再创新高，还需将2001年6月份的第5浪补回来，会到5000点以上。（大盘的顶为底的3倍，我国股市有指数从1990年12月份开始的，到1994年7月完成一个完整的牛熊循环；1994年8月到1996年2月走鹿市； 36
1996年3月到1997年9月又走一个完整的牛熊循环；1997年10月到1999年5月又走一个鹿市；1999年6月到2001年6月走的是一个失败的牛市，一直到2005年6月才完成一个不完整的牛熊循环，这就是从K线图上可以看出：A、当时大盘没有达到3000点=1000*3；
B、当时在顶部没有放量，筹码堆集比底部小；C、下跌过程中没有出现B浪反弹）
关于看大盘的时间技巧，大盘上涨一般以女性的7天为规律，每拉7根阳七线后，必回调，且每涨7*7=49天后必调整；下跌以男性9天为规律，每跌9天后，必止跌，大盘下跌7*9=63天后必反弹（江恩法则）。
第十五章 股市相反理论---好友指数
当好友指数为0---5时，是几乎无人或少数人看好的时机，市场要发动
当好友指数为10---20时，刚刚开始发动
当好友指数为25---40时，有人看好，行情要回调了，阶段性顶部
当好友指数为50---80时，主升浪行情
当好友指数为95---100时，是见顶信号，马上会形成行情反转
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巴氏投资思想的三大原则(核心思想) 内在价值原则:如果你不打算持有一只股票10年,那你就不要持有它10分钟
市场先生原则:不能承受股价下跌50%的人就不应该炒股 安全边际原则:主力成本与利润的关系
第二篇 术
第十九 技术分析
1、 MACD 指数异动平滑移动线，在周K线上看（研究主力），庄家建仓一般会在弱势区（黄白线都在弱势区，O轴以下称弱势区）形成MACD四次交叉，才算建仓完毕。
如：600063 F8周K线
MACD 次新股在弱势区，白穿黄线，交一次叉，主力刚建仓10%左右，打下来，在弱势区交第二次叉，主力建仓20---30%左右（如果是老股此时为10%），再打下来，在弱势区交第三次叉，主力建仓40%左右（如果是老股此时为20—30%），再打下来，在弱势区交第四次叉，主力建仓50---60%（如果是老股此时为40%，需要再交一次才会达到50—60%），交叉完后做主升浪，成本15—16元（合理定位价），肯定能达30元，还没算4年的时间成本。在做完主升浪后所有的技术指标没有用。
000739 已经炒过，袖珍股，只做了2次叉，就主升浪了。 38
2、 KDJ 随机指标（在月K线上看），也一样庄家建仓一般会在弱势区形成KDJ四次交叉，才算建仓完毕。
如：000702 KDJ线 在月线上敲打KDJ回车
红线穿白、黄线四次，从第一次建仓，到第四次后我们可以进仓了，97年-99年发动行情。
3、 TOW 宝塔线（做短线，在日K线上看）
tow 短线参考 600054 敲打TOW回车，看日线，在出现空头排列的情况下，三平底翻红上涨；在出现多头排列的情况下，三平顶翻阴下跌（注意：最好要在第二平时进出，才能抓住机会），为短线指标，没有必要关注。
4、蜡烛技术（K线）
Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。
Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收 39
盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。

由于Ｋ线的画法包括了四个最基本的数据，所以我们可以从Ｋ线的型态可判断出交易时间内的多、空情况。当开盘价等于最低价，收盘价等于最高价时，Ｋ线称为光头光脚的大阳线，表示涨势强烈（图
1）；当开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，Ｋ线称为大阴线，表示股价大跌（图2）；当开盘价等于收盘价时，且上影线与下影线相当时，Ｋ线称为大十字星，表示多空激烈交战，势均力敌，后市往往会有所变化（图3），当十字星出现在Ｋ线图的相对高位时，该十字星称为暮星；当十字星出现在Ｋ线图的相对低位时，该十字星称为晨星。综合Ｋ线型态，其代表多空力量有大小之差别，以十字星为均衡点，阳线为多方占优势，大阳线为多方力量最强，阴线为空方占优 40
势，大阴线为空方力量最强。应该注意的是，投资者在看Ｋ线时，单个Ｋ线的意义不大，而应与以前的Ｋ线作比较才有意义。

5、小盘股反转形态：V形反转，3000万以下的袖珍股。000739，
5.7元发行，合理定位应为：5.7*2=11.4元（定位不合理，第一天达15元，因此必须下跌），V反转就上升了（的V型反转上升的过程中会形成有一个边缘缺，即三个连续上涨后，此时千万