海鲜果冻生产项目建设可行性研究报告.doc

海鲜果冻生产项目[可行性研究报告]
海鲜果冻生产项目
【可行性研究报告】

目 录

第一章 摘 要 4
一、项目名称 4
二、财务计划 4
三、项目简介 4
第二章 项目背景及内部分析 6
一、项目背景 6
二、内部分析 7
第三章 外部环境分析 10
一、PEST分析 10
二、行业分析 11
三、市场分析 14
第四章 环境保护、消防、安全卫生及节能 18
一、 环境保护 18
二、劳动安全 20
三、 卫生 20
四、消防措施 21
五、 节能 22
第五章 资金筹措与运用 23
一、资金筹措 23
二、资金运用 23
第六章 财务预测与分析 25
一、财务预测 25
二、财务分析 27
第七章 风险与对策 30
一、风险识别与评估 30
二、风险指标管理与风险方案规划 32
第八章 结论 36
第九章 附 录 37

第一章 摘 要

一、项目名称
海鲜果冻生产项目
二、财务计划
★ 项目总投资=3252.57万元；
★全投资财务内部收益率=51.48%(税后)；
★投资利润率=63.14%；
★投资利税率=65.24% ；
★投资回收期=2.68年（静态，税前，含1年建设期）。
三、项目简介
果冻含有对人体具有保健作用的膳食纤维，是一种无脂肪、低热量的健康食品。果冻行业在我国上世纪90年代初逐步兴起，凭着其产品外观的晶莹剔透、口感爽滑、汁感丰富及天然水果的感觉，一经推出，很快得到了消费者特别是青少年的喜爱。随着我国居民收入水平的逐步提高，生活质量的不断提升及企业积极地市场开拓，果冻行业近几年得到了快速的发展。目前果冻市场上，产品形式丰富多彩，口味多元化，满足了不同的消费需求。
孙文远先生经过多年潜心研究，着眼于果冻的营养功能，开发出国家级专利产品——海鲜果冻（专利申请号：2004100532211），将海鲜的鲜美和丰富的营养溶入果冻中，但避免了海鲜的食用麻烦和危险，更重要的是消除了海鲜粉的腥味，更容易为果冻的消费主体——青少年儿童所接受，从而及时地补充营养，满足了天下父母对休闲食品营养价值的消费诉求。
本项目正式投产后，预计年生产各种口味的海鲜果冻6000吨，占国内果冻市场份额的0.9％（根据中国糖果专业委员会2006年6月10日公布的《中国食品工业协会糖果专业委员会年度报告》，2005年果冻行业总产值近80亿元数据测算），实现年销售收入7200万元，年均利润总额2053.54万元，年均上缴所得税677.67万元，同时果冻产品需要大量使用农产品原辅料（如白糖、西部特产摩芋粉、卡拉胶以及大量使用水果等农产品），可以间接带动大量农民就业，形成较好的经济和社会效应。

第二章 项目背景及内部分析

一、项目背景
（一）项目背景分析
1、市场背景
　从喜之郎的出现，到台尚、徐福记、亲亲的跑马圈地，再到金娃的战略颠覆，果冻市场在风风雨雨中走过了十五年，请明星、打央视，食品行业高打高举的营销手法，赚足了消费者的眼球。国内权威专业调查机构发现，果冻产品倍受小孩子欢迎的主要三大支撑点是美味的口感、花花绿绿的包装和极具诱惑力的广告，很多家长反映“年少不更事的孩童跟着感觉走，吵着、嚷着、闹着非买不可，为了哄好孩子父母只好皱着眉头购买”。家长们对果冻的营养评价较低，对厂商的广告诱惑颇为反感。基于这一科学调研结果，本项目研究中心认为新型果冻应完全遵循“营养”的原则，每一颗果冻都为孩子增添营养，而非仅仅美味，不仅让孩子吃的时候获得口感享受还要有利于孩子的身心健康，让父母乐意为孩子购买。
海鲜果冻的成功开发，突破了传统果冻的营养缺陷，在保健功能果冻日益风靡的今天，不从常规方法（色彩、配料、包装材质）超越现有果冻产品，而是从满足消费者心理潜在需求的产品方面超越，即走差异化路线，强调果冻的营养价值，从口味和营养上满足消费者双重需求，市场可挖掘潜力较大。巨大
2、政策背景
从行业政策看，我国早在1992年就发布实施了强制性行业标准QB1432-92《水果冻》，2001年11月中国轻工业联合会又发布了《果冻轻工业行业标准》，2003年9月卫生部和国家标准化管理委员会发布了《果冻卫生标准》。2001年和2003年制定的这两个标准都对果冻的原料、色泽、滋味、理化指标、食品添加剂等提出了要求，并对包装标志上的警示语等做出强制性规定。随着儿童因食果冻窒息死亡事件不断发生，2005年又出台了新的果冻行业标准，国家标准化管理委员会授权全国食品发酵标准化中心，专门就果冻标准作了新的规定，必将导致部分中小企业退出市场，为本项目产品的市场开拓创造了有利条件。
其次，我国日益重视对知识产权的保护为本产品营造了好的生存空间。一直以来，“盗版”成为中国各行各业一个普遍存在而又难以解决的问题。正是这种盗版之风使业界出现了重产业而不重设计的通病，阻碍了产业向更高层次的发展。通过法律的威严来震慑盗版行为，保护海鲜果冻知识产权，使得本项目产品在市场上至少能够有5到10年的市场独占期，获得超额利润。
二、内部分析
（一）项目生产规划
１、产品及产量
本项目产品为各种类型和规格的海鲜果冻。本着客观谨慎原则，在参考国内部分果冻企业生产情况及市场需求状况的基础上，本项目产品年产量规划为6000吨。
２、产品工艺方案
（1）原材料选取
海鲜为粉状物或块状物也可以是粉状物和块状物的混合物：食用增稠剂可选自薯类增稠剂或海藻提取物中的一种或多种。海鲜可以选自白色肉鱼、蟹类或虾类中的一种或多种：薯类增稠剂可以是红薯、芋头或土豆中的一种或多种；原则上，海鲜果冻可以选用所有的食品级增稠剂，较好的是选自薯类增稠剂或海藻提取物中的一种或多种，薯类增稠剂可以是土豆淀粉、红薯淀粉、芋头淀粉等，薯类淀粉除了具有凝胶作用外．还可以使果冻有很好的柔糯性；海藻类增稠剂例如卡拉胶、琼脂等，可以使产品具有一定的形状，同时调节产品的柔软性和弹性：增稠剂最好是选择具有协同效应的多种增稠剂复合使用，使产品具有更好的口感和形状。
（2）生产工艺方案
①将食用水加热至80—100℃，加入食用增稠剂。维持在该温度搅拌5～10分钟，使之充分溶解，以使其凝固后达到好的口感效果；
②冷却至75--85℃，加入海鲜，搅拌，使之混合均匀；
③无菌包装后，自然冷却或者冷冻后即得海鲜冻产品。如果要加入调味品，根据不同调味品对温度的敏感性，可以在步骤①中添加，例如糖、盐等，也可以在步骤②后添加，例如一些合成的食用调味剂，这需要在冷却到50~70℃后，再加入。食用色素或者是其它物质中的一种或多种，例如营养强化剂也可以在步骤②后，冷却到50～70℃后，再加入；这样是为了防止这些物质的分解，这些物质一般在高温时容易分解，分解后其作用会丧失。
（3）生产流程示意图
加热纯净水
煮沸10分钟
加入糖、卡拉胶等
加入食用色素
搅拌均匀
自然冷却或冷冻
蒸发多余水分
无菌包装
加入鱼粉等

图2-1 生产流程图
（二）产品主要优势
1、海鲜果冻富含有益于人体健康的多种营养物质，特别是富含其它果冻所没有的DHA和EPA等营养物质，大脑不可缺少的两种高度不饱和脂肪酸，促进骨骼生长的活性钙，以及多种微量元素等。
2、海鲜经过加工后，制成的海鲜粉，营养物质更易于人体吸收。
3、海鲜果冻除具有海鲜鲜美的口感外，还具有果冻滑爽、细腻的口感，兼具海鲜和果冻的优点。

第三章 外部环境分析

一、PEST分析
（一）P（Political）政治因素分析
1、中国政治经济形势稳定，法律法规建设日趋完善，社会体系逐步健全，保障了企业拥有较好的市场竞争环境；
2、中国已经进入了全面建设小康社会的新时期，强调以人为本，尤其鼓励能促进居民生活质量提高的生产项目；
3、国家鼓励自主创新，引导资本投向创新型项目也为本项目的顺利进行创造了大好机遇；
（二）E (Economic)经济因素分析
1、目前国家经济发展态势很好，通货膨胀率低，居民收入比较稳定，购买力强，消费市场十分活跃；
2、在中国各省市经济开发区的投资均可享受不同程度的土地和税收优惠政策，为项目提供了较好的软硬件环境，保证了项目顺利开工投产。
（三）S（Socio-cultural ）社会文化因素分析
1、海鲜果冻代表了中国乃至世界营养果冻的发展方向，有希望充当中国新型果冻参与国际市场竞争的主力军。
2、中国政府发展经济以提高人民生活水平为出发点和落脚点，强调以人为本。这种价值观也逐渐深入到广大消费者的心目中，健康消费的理念对本项目而言无疑是强有力的推动。
（四）T（Technological）技术因素分析
1、中国高科技技术不断进步，相关设备配套生产能力的提高特别是包装技术和食品加工技术的进步，为高质量、高标准地开展海鲜果冻生产提供了技术和设备保证，更好地适应了消费者口味变化；
2、食品生产强制性标准的出台，要求企业通过HACCP认证，ISO体系认证等将促使果冻生产企业购置科学先进的生产设备，有利于促进果冻产品标准化生产及质量水平的提升。
二、行业分析
果冻（Fruit Jelly）原是一类西式甜点心。20世纪60年代，日本首先将其引入工业化生产，从而使果冻从厨房走进工厂，从餐桌走上货架，成为一种时尚的消闲食品。1985年，中国引进了第一条果冻生产线，产品一经面市就以其独特的口感，浓郁的果香味以及新颖的包装形式赢得了广大消费者，尤其是少年儿童的青睐。现在，果冻在中国已有年产近80亿元的生产规模。从生产设备、包装材料到内含物基本实现了国产化，花色品种日趋齐全，包装也日趋精美。
（一）行业现状
经过十几年的发展，中国果冻行业已初具规模，2005年全国果冻制造企业近2000多家，销售额在500万元以上规模的企业达50家，其中六大品牌占据了半壁江山，喜之郎份额高居第一，约占到整个市场份额的25％，接下来依次为亲亲7％、蜡笔小新6.2％、旺旺5％、金娃4.5％、徐福记2.2％，前六个主要竞争品牌的份额已超过50％，市场集中度非常高。如下图3-1所示。

数据来源：中国行业研究网
在一些大中城市，这些优势果冻企业甚至达到60％以上的市场占有率，处于优势市场位置，并在产品创新上正在作较大的突破，不断推出具有较强竞争力的产品，朝着健康、优质果冻方向发展。就目前果冻行业现状而言，喜之郎在品牌上具有强大的优势和业界无与伦比的强势广告支持，全国尚无一个品牌能撼动喜之郎在果冻品类的霸主地位。
为了提高产品的竞争力，喜之郎、旺旺、蜡笔小新、徐福记、金娃等果冻企业纷纷强化内部管理，引进先进的管理经验和使用自动化程度高的进口设备，同时已有相当一部分企业通过ISO9001认证、GMP认证和HACCP食品安全体系认证，使得整个行业的产品质量得到保证，这也是企业发展壮大的必备条件。
（二）行业发展趋势
行业专家普遍认为国内果冻行业寡头的竞争已达白热化，从广告到营销大战，从营销到技术大战，而且果冻行业标准重新修订必将提升果冻食品的行业技术标准和食品安全标准，促进企业的品牌建设，为确保果冻食品的技术、安全等要素达到此次制订的标准，国内果冻制造生产商需要投入巨大的人力、物力对生产系统及检验检疫系统、企业品牌系统进行改造与更新整合。预计今后的果冻行业发展将呈现出以下趋势：
1、崇尚天然将是果冻发展的主流。早在20世纪80年代，日本已在果冻中放入果肉。九十年代，国内出现了菠萝果肉果冻，以整块的果肉置入果冻。天然果肉的香味，质地嫩滑的果冻组合成独特的综合口感，而且食用方便，适于贮存，在许多方面更胜于水果，给消费者真材实料的感觉。果肉果冻将会大行其道。
2、追求保健和营养是果冻发展的新潮流。在果冻的基本原料中，将会更加注重人们的健康和安全。将各种营养物质与传统果冻相融合的新型产品将更易被消费者接受。
3、经济、简单、美观、环保的包装是果冻包装的大趋势。中国果冻的包装经历了从简单到丰富多彩的发展过程，开始时只有15g 小包装和OPP/PP复合薄膜袋外包装。目前，已发展的包装有从13－200g不等的各种杯形，外包装除前述薄膜袋外，更开发了PVC、PET吹瓶类，PVC薄膜袋，PVC硬片盒，纸盒等多种形式。外观设计方面更是琳琅满目，包装玩具化（各式车辆、动物模型、发光、发声、荧光）、礼品化（精致的提包、背包、节日送礼的佳品）等。但是，从市场需求趋势看，此类华丽的过分包装将逐渐式微，取而代之的是经济、简单、美观、环保的包装形式，而且散装产品将是消费的主流。
从以上分析可以看出，生产海鲜果冻项目机遇和挑战并存。如下表3-1所示。
表3-1 行业发展机遇与挑战对比
机遇
挑战
1、随着行业新标准的贯彻实施，必将淘汰许多小型果冻生产企业，为本项目提供了更多的市场空间
2、未来二十年，农村消费市场潜力将大大释放，这将很大程度上扩展果冻的消费群体
3、入世后，国外相关企业采用并购或合资方式登陆我国，必将带来先进技术和管理理念
4、国家有关部门正在强化监督管理体制，产品名称不规范、标准相互不统一、卫生要求偏低、与国际标准不接轨等问题必将得到解决
1、中国果冻行业已经形成几家全国性的知名品牌，进入市场必须要有不同于现有品牌的新突破点
2、许多家庭式企业生产管理水平不高，卫生标准低，生产的不合格果冻充斥部分市场，对消费者造成较大侵害，人身安全事件时有发生，造成行业名誉损失
3、由于海鲜果冻属国内首创，考虑到消费者受目前主流果冻产品的影响，完全接受可能需要一段时间
三、市场分析
（一）市场环境
九十年代初中期，中国市场环境相对简单，是果冻企业大发展的最佳成长期，随着市场的转型变化和营销手段的复杂多样，如下表3-2所示，尤其是2000年至今果冻市场的产品和品牌群雄逐鹿，小果冻噎死人事件，防腐剂问题大讨论，国家系列政策的出台，规范整合了果冻市场并带来新的市场机会，为新进入企业提供了良好的发展机遇。
表3-2 我国果冻市场环境阶段情况
时间
竞争状况
营销手段
市场特征
90年代初期
市场环境简单，与消费者沟通渠道比较传统，产品品项比较单一;消费者感性而盲目
主要靠产品
很不成熟甚至供小于求
90年代中期
竞争相对开始复杂，各品牌导入了行销手段，消费者感性大于盲目
除了产品也做广告
市场竞争开始有些激烈；产品也开始供大于求
90年代末期
竞争复杂激烈;消费者趋于理性
产品+广告+客户;销售人员走向市场
市场开始细分多变
2000年
竞争形式多样;消费者追求实际利益
营销手段除了“产品+广告+客户”战术组合,单点已不能制胜
市场进入复杂细分多变
2003年至今
竞争淘汰残酷;消费者更注重不同渠道的购买便利和产品的口味、包装、品牌
趋于体系制胜的全面竞争
市场开始走向集中的成熟化

（二）市场基本状况及需求分析
2006年中国糖果论坛会议公布的资料显示，国际果冻市场保持稳步增长，中国、东南亚、北美成为果冻市场增长最快的地区之一。中国从2000年开始，每年均保持了20％～30％的增长率，远高于国内生产总值（GDP）的增长速度；东南亚约保持10％～20％的年增长率；北美则保持3％～5％的年增长率。总体来说，国际上的果冻市场在近10年都基本上保持稳步增长的态势。从中国市场看，2003年果冻产量共计约60万吨，2005年近90万吨，年总销售收入约80亿元人民币。
中国商务部组织各地商务主管部门、大型流通企业和有关行业协会及专家对600种主要消费品2005年供求调查和分析报告显示：
2005年果冻产品同质化现象严重，其延伸的情况将会愈演愈烈，毫无消退趋势。很多企业跨行业开发产品的现象也愈演愈烈，例如徐锦记本来以糖果为主，但是向果冻食品进驻后，凭借其良好的公司形象也占有了一定市场份额。
中国的果冻在满足了国内需求后，每年有五分之一出口到国外，同时还进口国外的一些差异化果冻，普通果冻市场已经饱和，但实用型营养果冻市场尚未完全开发，有机会替代传统型普通果冻。
从果冻市场发展趋势看，以下因素将对果冻的需求产生一定的影响。
（1）随着农民经济状况的改善，农村在休闲食品中的地位与作用将不断加大。目前，在农村居民主要食品消费中，大多为非工业加工食品。从发达国家和我国沿海地区看，农民销售农产品，再从市场上购买加工食品的态势是必然趋向。随着农民收入的增加及膳食结构的改变，农村居民将消费更多的加工食品，逐渐向城市生活方式靠拢。随着农村这一潜在的市场被充分认识和挖掘，将催生新一轮食品工业基地建设布局，其自然使得果冻市场呈现出巨大的需求空间。
（2）城市食品供应和分销体系将更加完善。一些突发事件给城市食品供应、食品安全保障提出了更高要求，同时，城市食品供应和分销体系需要适应城市迅速发展以及居民收入变化、城镇中低收入人口状况相关的变化，建立适应市场竞争的商品结构、营销方式和营销网络，这为国内果冻自主品牌的市场开拓提供良好的渠道。
（3）多层次的生产力水平，决定了我国任何食品消费都存在层次的多样性。果冻也要向品牌化、多档次、多系列发展，特别是发展具有特色的新型果冻，瞄准城乡市场不同的消费层次。更多的果冻厂商将从开发中高档产品转向全方位的系列化发展，针对不同地区购买力开发自己的产品。
（4）绿色食品仍是食品消费的趋势，居民选购食品时更注重营养均衡。这就要求果冻组成成分和结构更趋于健康和多元化，必须将口味，保健、包装、营养等因素有效融合在一起。

第四章 环境保护、消防、安全卫生及节能

一、 环境保护
环境问题已成为可持续发展的关键因素，成为政府、发展商和投资者的重要考虑问题。环境污染、废物管理等问题对最终的使用者、财产价值和投资回报有重大的意义。
（一） 项目影响环境因素分析
海鲜果冻生产项目是一个生产性质的项目，其包装物属于塑料制品，在生产规划中通过外购取得，所以不涉及塑料包装物的生产。海鲜果冻加工过程中会产生少量的废气、废水、废渣，由于气体和水质均不超标可以直接排放，废渣可作为生活垃圾委托环卫部门进行统一处理。加工过程中用到的设备在运行中会产生一定的噪音，但场地开阔且与周边相邻单位住户相距较远，影响程度非常有限。因而，该项目对内外的环境不会造成不良影响。
（二）项目建设与运营对环境的影响
海鲜果冻生产项目建成后，项目对环境的影响包括：
1.项目建设期影响
项目建设期主要污染源为施工噪音及灰尘、建设材料运输过程的泄漏、开挖土方及建设垃圾等。
2.项目运营期影响
（1）污、废水，生产和生活污、废水。
（2）噪音
噪音主要来源于大型自动化设备产生的噪音。
（3）固体垃圾
固体垃圾主要来源于加工废渣、货物包装、办公等生活垃圾。
以上各类污染如果不加以控制，对周边环境均会造成不同程度的危害：扬尘和尾气会破坏大气质量、噪音会影响周边居民和企事业单位正常的生活或工作、污废水和垃圾会因违规排放而对周边环境造成污染。为此，必须对项目建设期及建成运营期全过程实行全面有效的控制和管理，对各种污染采取防治措施，使污染降低到最低限度。
（三）环境保护措施
同时通过绿化区的美化对噪音起到抑制作用。
1.项目建设期
按照施工组织要求提出的措施和方法，严格落实安全文明施工管理办法，尽量减小对周围环境的影响。
2.项目运营期
（1）采用循环用水方式，整个基地采用雨污分流制，生活污、废水经化粪池处理后才排入城市污水管，雨水直接排入城市雨水管道；
（2）固体垃圾统一采用袋装方式收集处理、防止二次污染；
（3）根据国家对该类建设项目的环保要求及海鲜果冻生产工艺的特点，基地可不专设环保、监测机构，其职能可由公司安全保卫部代管。
（4）通过绿化区对噪音起到抑制作用。
二、劳动安全
1.设计原则
按照国家颁布的有关法令、条例和规定，采取先进、可靠、经济的建设措施，保证生产人员的人生安全，提高生产效率。
2.主要对策与措施
（1） 生产作业人员须经项目所在地劳动卫生安全检测部门进行培训合格取得相关证书后方能上岗。
（2） 所有的生产设备须经项目所在地劳动卫生安全检测部门检测合格取得证照后方能投入使用。
（3）所有的生产作业人员都须购买工伤保险。
（4）所有的生产设备都须购买保险。
（5）建立健全设备管理、设备操作等安全生产的各项规章制度，严格安全生产的岗位责任制
三、 卫生
海鲜加工项目存储和运输的生鲜食品，要严格按照《中华人民共和国食品卫生法》的要求管理和执行：
（1）保持基地内外环境整洁，采取消除苍蝇、老鼠、蟑螂和其他有害昆虫及其孳生条件的措施，与有毒、有害场所保持规定的距离；
（2）应当有相应的消毒、更衣、盥洗、采光、照明、通风、防腐、防尘、防蝇、防鼠、洗涤、污水排放、存放垃圾和废弃物的设施；
（3）贮存、运输和装卸食品的容器包装、工具、设备和条件必须安全、无害，保持清洁，防止食品污染；
（4）食品生产经营人员应当经常保持个人卫生，生产、销售食品时，必须将手洗净，穿戴清洁的工作衣、帽；
（5）用水必须符合国家规定的城乡生活饮用水卫生标准；
（6）使用的洗涤剂、消毒剂应当对人体安全、无害。
（7）食品容器、包装材料和食品用工具、设备必须符合卫生标准和卫生管理办法的规定。
四、消防措施
1.消防对象
本项目的经营内容为非易燃的生鲜品的生产和销售，因此，本项目的消防对象主要为生产设备的电器和配套服务区。
2.消防设施及措施
（1）消防栓。 在本项目中设置公共消防栓。
（2）消防设备。配备专用的消防水泵房和消防水泵、消防软管及水枪。
（3）干粉灭火器。在电器设施、配套服务区各有关部位、办公用房各有关部位配置手提式干粉灭火器，在生产车间的中心位置配置手提式干粉灭火车。
（4）消防职责由保卫部门具体负责。
五、 节能
为推进全社会节约能源，提高能源利用效率，保护环境，实施可持续发展战略，我国制定了《中华人民共和国节约能源法》和其他法律、行政法规。节能降耗，是提高经济增长的质量和效益的一条十分重要的途径。海鲜果冻生产项目在建设过程中和投入使用，应遵守相关的法律法规，积极节约能源。
（1）果冻生产车间的设计和建设，应当遵守合理用能标准和节能设计规范。
（2）对能耗高的设备应当按照规定予以改造或者更新。其他生产设备必须达到国家规定的能耗指标。
（3）建筑物的设计和建造应当依照有关法律、行政法规的规定，采用节能型的建筑结构、材料、器具和产品，提高保温隔热性能，减少采暖、制冷、照明、动力和炊事等设备的能耗。

第五章 资金筹措与运用

一、资金筹措
为了将本专利产品实现产业化生产目标，计划投资3252.57万元用于生产基地建设，所需资金，以项目做抵押均通过对外融资取得。
二、资金运用
1、固定资产投资估算
项目固定资产投资主要为公司GMP标准生产车间、全自动生产设备及其它辅助设施投资。根据项目加工规模和行业经验，依据谨慎的原则，固定资产的投资数额为1710.00万元，其中房屋建筑物投资1000万元；机器设备投资700.00万元，安装工程投资10万元。
2、无形及递延资产投资
本项目土地使用费为300.00万元；本项目咨询费、开办费以及员工培训费、预备费投资200.00万元，从而形成无形及递延资产。故本项目无形及递延资产投资合计为500.00万元。
3、流动资金估算
项目年总成本费用为4998.43万元，经估算需要流动资金投资1042.57万元。详见附表1：流动资金估算表。
4、项目建设期为1年；基于谨慎性考虑，项目经济寿命期确定为10年。项目实际运营期将超过10年。
表一 总投资估算表
单位：万元
序号
项目
金额
备注

总投资估计
3252.57

1
建设投资
2210.00

1.1
建筑工程
1000.00

1.2
设备购置
700.00

1.3
安装工程
10.00

1.4
其他费用
500.00
含土地费、开办费、预备费等
2
流动资金
1042.57

开垦开垦开垦开垦开垦开开垦开垦

开垦开垦开垦开垦

第六章 财务预测与分析

根据公司规划和行业情况，并原则上根据我国财政部颁布的会计准则、会计制度和有关的法律规定，对本项目进行有关的财务预测。在具体操作时我们遵循谨慎性及重要性原则，对预测期间费用、预测成本报表、预测损益表和预测现金流量表做了一定的合并和处理。为了保证预测的客观性和真实性，对预测数据都采取了多种途径的测算和验证，从而确保了评价结果的可信度。本预测中各种数据比例，是通过调查国内及国外该行业的有关资料，并通过分析统计，制定出的相关比例，具有宏观性和满足统计规律的特点。在本项目的预测中，能够比较好的、大致地反映项目的收益价值状况，但在项目具体实施的过程中，还有大量的、次要的不确定因素，甚至有时还会出现重大的偶然因素，这些因素都会影响到该项目的收益，所以，具体实施可能与本预测存在一定的差异是正常的。
一、财务预测
（一）收入及成本预测
1、收入预测
产品的销售价格为不含税价格。项目预计年产各种品种及规格海鲜果冻产品6000吨，保守出厂价平均按1.20万元/吨计算，年销售收入可达7200.00万元。
2、成本预测
（1）成本估算说明
①成本中的原材料为到厂价和现行价。达产期项目需要外购原辅材料3000.00万元。
②根据外购燃料和动力的年消耗量和现行价格估算，本项目总能源消耗为50万元。此估算采取最大可能消耗量来计算成本。
③150名员工的工资福利计225万元，人均年薪为1.5万元。
④固定资产折旧的计算：
固定资产折旧采用分类折旧法折旧，折旧方法采取直线摊销法。固定资产残值率取5%。固定资产中房屋建筑按20年折旧，折旧金额为1000.00万元，净残值为50.00万元，年折旧47.50万元；机械设备按10年折旧，折旧金额为710.00万元，净残值35.50万元，年折旧67.45万元。
⑤无形及递延资产按10年摊销于成本支出，摊销费为500万元，年摊销费50万元。
⑥维修费按折旧额的50%计取，年维修费为57.48万元。
⑦基于谨慎性考虑，项目流动资金占用款按1年期商业银行贷款利率5.85%计息，年利息为61万元。
⑧其它费用：
管理费用按销售收入的4%计算，年管理费用为288.00万元；年销售费用按销售收入的15%计算，年销售费用为1080.00万元；年其它费用按销售收入的1%计算，年其它费用为72.00万元。其它费用合计为1440.00万元/年。
（2）生产成本估算
以第七年生产成本为例，项目总成本费用为4998.43万元，其中固定成本1948.43万元、可变成本3050.00万元，经营成本4772.48万元。详见附表3：总成本费用估算表。
（二）税金预测
1、年销售税金及附加
出于谨慎性要求，在进行财务预测时，本项目税金税目按主要税种进行估算，其税率按国家正常税率计算。其中，增值税销项税率为17%；城建税税率为7%，教育费附加为3%。
2、所得税和其他分配
本项目企业所得税率为33%。
本项目以税后利润的10%提取盈余公积金，提取5%作为公益金，用于企业职工的福利拨款。
（三）现金流量预测（详见附表6：现金流量表）
项目折现率的选定：无风险利率为2005年10年期记帐式(一期)国债票面利率为4.44%，年预计通货膨胀率为2.0%，其他风险利率为：经营风险2.0%，财务风险1.0%，市场风险1.5%，其他风险1.5%。则项目实际折现率为12.44%，计算时按12%计。
二、财务分析
（一）现金流量分析
根据附件中的现金流量表来分析，项目全投资内部收益率在所得税前为73.61%，税后为51.48%；财务净现值（所得税前）为8940.45万元（I=12%）；财务净现值（所得税后）为5596.60万元。项目全投资财务内部收益率远远大于项目基准收益率（12%），财务净现值在所得税前与所得税后均远大于零，因此，该项目在财务上完全可以接受。
（二）损益分析
根据损益表可以看出,本项目在计算期内正常年份年销售收入为7200.00万元，年销售税金及附加为70.55万元；年均利润总额2053.54万元；年均上缴所得税677.67万元。
（三）资产负债分析
项目资产负债率在整个生产经营期间保持在合理的水平，充分利用了“杠杆效应”。经估算，资产负债率，流动比率，速动比率均保持了良好水平（详见附表5：资产负债表）。
（四）盈利能力分析
由附件中的“损益表”和“全部投资财务现金流量表”计算以下财务评价指标：
序号
指标名称
单位
数 量
备 注
1
静态指标

1.1
投资利润率
%
63.14

1.2
投资利税率
%
65.24

1.3
投资回收期(所得税前)
年
2.68

1.4
投资回收期(所得税后)
年
3.29

2
动态指标

2.1
全投资财务内部收益率(所得税前)
%
73.61

2.2
全投资财务内部收益率(所得税后)
%
51.48

2.3
全投资财务净现值(所得税前)
万元
8940.45
I=12%
2.4
全投资财务净现值(所得税后)
万元
5596.60

2.5
投资回收期(所得税前)
年
2.90
I=12%
2.6
投资回收期(所得税后)
年
3.68

（五）不确定性分析
1、敏感性分析
投资项目的财务敏感性分析，主要是考察固定资产投资、经营成本、销售收入等不确定因素单独变化（变化范围为-10%至+10%）对财务内部收益率和财务净现值等财务指标的影响程度。计算结果表明，对于本项目，销售收入的变化对相关财务指标的影响最大，其次是经营成本和固定资产投资。（详见附表7：单因素变动敏感性分析表）。
2、盈亏平衡分析
以项目第八年为例计算：
生产能力利用率=年固定成本÷（年销售收入-年可变成本-年销售税金及附加）×100%
=1948.43÷（7200.00－3050.00－70.55）×100%
=47.76%
根据以上计算分析，本项目只要达到设计能力的47.76%（BEP），即项目综合生产负荷达到盈亏平衡点时就可保本。

第七章 风险与对策

风险即不确定性。“预则立，不预则废”。企业经营过程中，有效的风险管理和防范是企业屹立市场的根本。所谓风险管理是指通过一系列的技术体系和文化体系来抑制企业经营的不确定性，以保障资源使用效率和经营效率的管理体系。

通过上述模型，我们制定了如下风险管理方案：
1、对果冻行业的潜在市场风险建立有效的识别系统；
2、利用企业的内部控制系统对风险进行诊断和评估，并向管理层提交风险报告；
3、建立企业的综合信息框架/风险数据库；
4、管理层制定风险管理规划方案。
一、风险识别与评估
风险发生可能性的高低、风险对目标影响程度的识别与评估包括定性、定量两种方法。定性分析是直接用文字描述风险发生可能性的高低、风险对目标的影响程度，如“极低”、“低”、“中等”、“高”、“极高”等。定量分析是对风险发生可能性的高低、风险对目标影响程度用具有实际意义的数量描述，如对风险发生可能性的高低用概率来表示，对目标影响程度用损失金额来表示。
下表7-1显示了本项目在运作过程中关于风险发生后对目标影响程度的定性、定量评估标准及其相互对应关系。
表7-1 风险影响程度评估标准一览表

适
用
于
食品行
业
定量方法一
评分

1
2
3
4
5
定量方法二
企业财务损失占税前利润的百分比(%）
1%以下

1%-5%

6%-10%

11%-20%

20%以上

定性方法
文字描述一
极轻微的
轻微的
中等的
重大的
灾难性的
文字描述二
极低
低
中等
高
极高

文
字
描
述
三

企业日常运行

不受影响
轻度影响(造成轻微的人身伤害，情况立刻受到控制)

中度影响(造成一定人身伤害，需要医疗救援，情况需要外部支持才能得到控制)

严重影响(企业失去一些业务能力，造成严重人身伤害，情况失控，但无致命影响)

重大影响(重大业务失误，造成重大人身伤亡，情况失控，给企业致命影响)
财务损失
较低的财务损失
轻微的财务损失
中等的财务损失
重大的财务损失
极大的财务损失
企业声誉（本项目是食品制造业，人们对声誉的关注度较高）
负面消息在企业内部流传，企业声誉没有受损

负面消息在当地局部流传，对企业声誉造成轻微损害

负面消息在某区域流传，对企业声誉造成中等损害

负面消息在全国各地流传，对企业声誉造成重大损害

负面消息流传世界各地，政府或监管机构进行调查，引起公众关注，对企业声誉造成无法弥补的损害

适
用
于
食品制
造
业

定
性
与
定
量
结
合

安 全
短暂影响职工或公民的健康

严重影响一位职工或公民健康
严重影响多位职工或公民健康
导致一位职工或公民死亡

引致多位职工或公民死亡

营 运
-对营运影响微弱
-在时间、人力或成本方面不超出预算1%

-对营运影响轻微
-受到监管者责难
-在时间、人力或成本方面超出预算1%-5%

-减慢营业运作
-受到法规惩罚或被罚款等
-在时间、人力或成本方面超出预算6%-10%

-无法达到部分营运目标或关键业绩指标
-受到监管者的限制
-在时间、人力或成本方面超出预算11%-20%

-无法达到所有的营运目标或关键业绩指标
-违规操作使业务受到中止
-时间、人力或成本方面超出预算20%

环 境
-对环境或社会造成短暂的影响
-可不采取行动

-对环境或社会造成一定的影响
-应通知政府有关部门

-对环境造成中等影响
-需一定时间才能恢复
-出现个别投诉事件
-应执行一定程度的补救措施

-造成主要环境損害
-需要相当长的时间来恢复
-大规模的公众投诉
-应执行重大的补救措施

-无法弥补的灾难性环境損害
-激起公众的愤怒

-潜在的大规模的公众法律投诉
二、风险指标管理与风险方案规划
（一）风险指标管理
一项风险事件发生可能有多种成因，但关键成因往往只有几种。关键风险指标管理是对引起风险事件发生的关键成因指标进行管理的方法。具体操作步骤如下：
1．分析风险成因，从中找出关键成因。
2．将关键成因量化，确定其度量，分析确定导致风险事件发生（或极有可能发生）时该成因的具体数值。
3．以该具体数值为基础，以发出风险