商业银行投资银行业务风险管理研究--毕业论文.doc

融资融券对我国市场的影响编号(学号)：120664083天津外国语大学滨海外事学院本科毕业论文中文题目： 商业银行投资银行业务风险管理研究 英文题目：Study on the risk management of commercial bank investment banking 姓 名： 陈鸿鹏 专 业： 金融学 班 级： 120407班 指导教师： 王维红 完成时间： 2016年5月2日 内容摘要随着我国加入WTO以及商业银行股份制改革，我国国内商业银行的竞争越来越大，只有进行改革，不断扩大业务范围才能更好的促进商业银行的发展。本文首先对商业银行发展投资银行业务的研究背景和研究意义做了详细阐述，随后对国内外研究者对商业银行开展投资银行业务的成果做了简要介绍。其次，本文从系统性风险和非系统性风险对商业银行开展投资银行业的风险进行分析。再次，本文对我国商业银行发展状况从机构设置，业务发展和业务收入三方面进行阐述，对国外商业银行投资银行发展做了简要介绍。最后，本文得出适合我国商业银行开展投资银行业务的具体措施和手段。关键词: 商业银行；投资银行业务；风险管理AbstractSince Chinas access to WTO and the reform of shareholding system in commercial banks (henceforth CBs), Chinas CBs face intense competition in its domestic markets. In such case, only by reforming and branching out can CBs achieve growth.Starting from illustrating the background and the significance of studying CBs focuses on investment banks operations, this paper makes a brief summary about academic achievements in the subject within and outside China. Next, risks of CBs progresses in investment banks businesses are analysed with respect to systemic risks and non-systemic ones, following which the development of Chinas CBs are elaborated from three facets of organization structures, business developments and business income as well as foreign CBs progresses on investment banks operations are introduced. Finally, this paper obtains concrete methods that are appropriate for Chinas CBs to develop investment banks businesses. Key words：Commercial bank; investment banking; risk management目 录一、引言 1（一）研究背景 1（二）研究意义 1二、文献综述 2（一）国外文献综述 2（二）国内文献综述 3三、商业银行投资银行业务风险分析 5（一）资金风险 5（二）法律风险 6（三）投资风险 6（四）内部交易风险 6（五）外部风险 6四、我国商业银行投资银行业务风险管理现状 6（一）我国商业银行投资银行业务现状 6（二）我国商业银行投资银行业务风险管理现状 9（二）我国商业银行投资银行业务风险管理存在的问题分析 10 五、国外商业银行投资银行业务经验借鉴 11 （一）国外商业银行经营模式 11 （二）国外商业银行投资银行业务发展趋势 13 六、我国商业银行投资银行业务风险管理策略 13（一）银行内部管理措施 13（二）完善外部监管 14键入文字商业银行投资银行业务风险管理研究一、引言 （一）研究背景 投资银行业务（即投行业务）相对于传统商业银行的信贷业务，具有范围广的特点，并且近几年还有开拓新领域的趋势。按照国际惯例，投行业务包括：资产证券化，证券承销，项目融资，证券交易，风险投资，资产管理，理财顾问，企业并购。一般而言，投行业务的发展是受到直接融资的影响的，2014年以来，我国直接融资规模不断扩大，并且在社会融资总额中的占比也逐年增长，更逐渐超过50%，伴随着这种情况，商业银行的投资银行业务逐步发展。 在商业银行的投行业务发展初期，是以非金融企业债务融资工具的承销发行为主。所谓债务融资工具，指的是通过交易商协会注册发行的非金融企业债务融资工具，包括短融、超短融、中票、定向工具、资产支持票据和中小企业集合票据等信用债产品。2007年9月成立的人民银行下属交易商协会通过市场化注册制管理方式，推出了一系列新产品。目前，商业银行已经开展了一系列投资银行的业务，商业银行综合性发展也将成为趋势。（二）研究意义 相较于国外对投行业务的研究，由于我国现阶段就投行业务开展方面仍处于初级阶段，国内对于这方面的研究仍不完善，并且多项数据有待更新，所以本文将立足于我国现阶段国情，分析在我国经济，尤其是虚拟经济的飞速发展，科技的日益进步以及相关政策的不断完善的前提下，我国商业银行开展投资银行业务的风险及防范措施。由于国内商业银行发展投资银行业务是大势所趋。首先，分业经营模式在降低金融风险的同时，也降低了金融资源配置的效率，限制了金融机构的创新，削弱了金融机构的市场竞争力。其次，从国外金融监管制度的变迁和金融业自身发展来看，从分业经营走上综合化经营是大势所趋。再次，国际上大型商业银行大都已经发展成集传统商业银行业务合现代投资银行业务于一身的综合性商业银行或金融集团。最后，实力雄厚的外资银行或金融集团，会凭借其混业经营的优势，对目前仍局限于传统银行业务的国内商业银行形成巨大冲击。并且随着商业银行发展投行业务成为促进中间业务发展的必然选择，由于国内商业银行传统存贷款业务的盈利空间日渐狭窄，流动性过剩对商业银行的经营形成新的压力，单纯依靠传统商业银行业务的盈利模式已经面临重大挑战，又囿于分业经营体制，银行目前的中间业务产品和收入来源单一，收费增长趋于困难，产品创新手段匮乏，所以商业银行发展投行业务是你满足客户多元化需求的必要手段。伴随着这种情况的逐渐普及使得商业银行的经营风险也越来越大，未解决商业银行开展投行业务所产生的一系列问题，本文将通过对国内情况的研究和国外经验的借鉴作出分析并提出解决办法。 二、文献综述（一） 国外文献综述PH Ha（2013）分析，目前，全球化、国际和区域经济一体化正在出现，随着科技的发展和市场的开放，银行已在国家银行、股份制商业银行和外资银行服务市场的下一个激烈的发展。在国际一体化的趋势下，发展银行的零售业务是提高越南商业银行竞争地位的措施之一，在银行经营、零售经营等方面发挥着重要作用，为商业银行创造持续的市场份额，提高市场占有率，提高竞争力，创造资本和收入稳定起到重要作用。为了提供顾客满意度，提高银行的竞争力，研究零售银行服务质量的研究，其服务品质与顾客满意度关系与零售银行提出了提升零售银行业务的服务质量解决方案。基于零售银行业务的特点和测量服务质量的国内和国际的应用模型，建立了评价零售银行服务的服务质量构成的个人客户通过客户满意度在股份制商业银行对越南投资和发展模式与主要研究变量和假设服务质量的测量。 HY Yang和SO Law（2016）分析我国商业银行正日益突破传统的存贷款业务。他们开始经营理财业务和其他投资银行业务，但是，我国商业银行的法律仍然是以分为金融体系的，这就导致了普遍性银行的风险防范机制的明显不足。对储蓄的安全，传统类业务对商业银行的运行是安全的，什么是必须在银行体系解决的问题。次贷危机之后，许多国家调整了禁止商业银行从事高风险业务的结构性改革措施。我国商业银行近期投资银行业正处于野蛮生长。要有效防范投资银行业的风险，保持储蓄的安全，应借鉴结构改革的经验，对商业银行的投资银行进行一个清晰的投资，并设置法律边界的双重维度。 （二）国内文献综述黄建清（2011）分析在我国，商业银行的投资银行业务正在不断蓬勃发展，通过开展投资银行业务，商业银行可以有效的缓解由于国有银行股份制改革引起的剧烈竞争，更通过不断开展创新业务，可以增强商业银行的盈利能力，满足客户不断增加的业务需求，有利于商业银行的战略转型。作者分析，商业银行应该从机制的创新，人员的设置，风险的防范，业绩的考核等方面建立一个有利于银行投资银行业务发展的内部机制。陈璟（2013）通过对国内外金融业的发展和我国相关法律制度的研究，得出我国商业银行开展投资银行业务已经是大势所趋，但是由于商业银行业务类型的增加，相应的风险也会随之而来。作者分析了我国商业银行开展投资银行业务可能产生的风险，得出以下几种风险类型：内部风险控制乏力、政策法律风险、易于互相传染的风险以及道德风险，并且研究得出每种风险的防范方法。穆晔峰（2013）分析由于金融全球化的不断深入，我国金融领域对外开放程度也在逐渐加强，我国国内金融机构不仅面临内部竞争，也要应对国外金融机构的竞争，又由于国外商业银行不仅具备传统银行业务，也同时开展投资银行业务，对我国国内金融机构造成巨大压力。随着这种情况的不断恶化，我国商业银行也应该开展投资银行业务以增加国内商业银行的竞争能力。但是，商业银行在开展投资银行业务的同时，也应该防范此过程中的风险。 李青华（2014）结合国内外金融业的发展分析混业经营将成为金融业的发展趋势，其他国家通过对法律体系和法律内容的修改为其国家商业银行开展投资银行业务提供良好的法律环境。随着我国现阶段与国外金融业联系的不断加增强，我国资本市场也在不断发展，利率市场化程度不断加深，我国金融机构，尤其是商业银行改革转型的高峰时期也已经到来，伴随着国外金融金钩的巨大压力和国内金融机构发展的巨大动力，商业银行结合现在的大趋势积极开展投资银行业务，提高盈利模式的多元性，不断开拓收入渠道，为商业银行的良好发展打下坚实的基础。于洋（2014）随着我国金融体制改革的加速,过去依靠存贷利差收益的经营模式正面临考验,发展投资银行业务是商业银行的必然选择。商业银行的投资银行业务在为银行带来高额利润的同时,也加大了经营风险。商业银行拓展投资银行业务应坚持以市场需求为中心,构建全面风险管理原则;加强人才队伍建设,建立导向性的考核激励制度;完善内部监控制度;加强对商业银行的外部监管等。田韬（2015）分析随着外资银行逐渐适应中国的金融行业市场,其强大的业务经营管理能力和不断完善的运行机制给中国的金融业发展带来巨大挑战。中国的商业银行要提高行业市场竞争力,就要根据自身发展实际开展投资银行业务以提高综合能力,但因为中国银行内部管理控制能力有限,无法更好地处理银行业务风险。三、商业银行投资银行业务风险分析（一）资金风险我国现阶段商业银行的资金来源主要是靠银行的存款业务，即资金的主要来源是广大社会存款人，又因为商业银行在开展投资银行业务时，其组织机构与传统银行业务是一致的，所以其目标客户的信息和资金都可以与银行的传统业务共同使用，但是，投资银行业务与传统业务相比，风险较大，且受到金融机构与其他国家金融发展状况的影响较大，在通过资金的杠杆作用后，资金的影响力会成倍增长，容易对存款人造成利益损失，影响银行的稳定发展，甚至还会对整个社会的金融体系产生恶劣影响。（二） 投资风险商业银行在开展投资银行业务时候，会进行各种投资类业务，甚至有可能将资金直接投资给证券投资机构，这时可能会产生下列风险：首先，证券公司在进行股票，证券交易时会产生信用风险，如果股市动荡，出现熊市引起股票价格大幅下降会使得证券机构投资失利，影响银行投资给证券机构的资金，这也将会影响银行的资金周转；其次，证券公司本身作为企业会存在资金链断裂风险，可能会由于资金使用不当产生资金的周转问题，产生财务危机，这种财务危机也会影响商业银行的投资盈利；最后，在我国由于商业银行在开展投资银行业务方面还不是很成熟，监管体系不成熟，所以对资金投资的监管不全面，商业银行对所开展的某些投资银行业务存在监管盲区的问题。 （三） 法律风险 在我国，商业银行开展投资银行业务仍处于初期，所以相应的法律体系和相关制度还不完善，由于商业银行开展的投行业务与证券机构也有联系，所以不仅要接受银监会的监督管理，也要接受证监会的监督管理，使得商业银行与法律或者政策产生冲突的风险性加大。尤其是对于个人理财业务，由于对经营这种业务的机构未作出具体的法律规定，存在着法律漏洞，所以社会上存在着许多不法分子运用漏洞骗取投资人的钱财，所以这种经营机构与法律存在冲突，容易引起法律风险。（四） 内部交易风险 一些商业银行可以在与企业进行交易时，可以以其提供的资金为条件，使信用状况良好的企业在其所附属的证券机构发行证券以获取利润，产生内部交易风险。由于股票交易和证券交易的信息不对称性，这种内部交易可能会损害客户的利益，对银行的名誉也有不利影响。除此之外，各个银行对优质客户的恶性竞争对银行体系的稳定也有不利影响。（五） 外部风险由于商业银行在开展投资银行业务时，会与各个企业，证券机构和股票交易所产生资金联系，在进行内部交易，信贷，担保业务的同时，如果在一个环节中资金产生问题，会在成资金链的断裂，对银行甚至整个金融体系产生不利影响。这种外部风险会在金融机构和银行机构之间传播，一个机构产生风险会对其他机构带来恶劣影响。四、我国商业银行投资银行业务风险管理现状商业银行发展趋势已经越来越趋于综合性，工商银行，建设银行，交通银行等多家商业银行开展投资银行业务，伴随着这种情况越来越多，我国对商业银行开展投资银行业务加强管理势在必行，接下来重点分析商业银行投资银行业务管理现状和存在问题。（一）我国商业银行投资银行业务现状 1. 机构设置在我国，商业银行发展投行业务的机构设置主要有两种：第一种是作为银行下属机构成为附属公司，这样做的有中国银行，建设银行，一种是作为投资银行部成为一个部门，采取这种模式的银行主要有工商银行和交通银行。 2. 投行业务范围 我国国内商业银行开展投资银行业务的时间不同，进程不同，所以各家银行的投行业务也不相同。我选取了国内几家实力比较雄厚的银行为代表（表4-1），整理出他们开展投资银行业务的主要类型，经过比较，可以看出比较多的商业银行都开展了银团贷款业务，财务顾问服务，投融资服务等，而且各家商业银行的投资银行业务范围越来越广泛，越来越综合。表4-1 我国商业银行投资银行业务范围银行名称业务范围工商银行跨境并购，境内并购，股权融资，投融资顾问，常年财务顾问，投行研究服务，债务融资顾问，财务重组顾问，创新业务，资信业务。农业银行融资业务：香港人民币债券承销，金融债券承销，非公开定向债务融资工具承销，超短期融资券承销，中期票据承销，中小企业集合票据，银团贷款，并购贷款。财务顾问类业务：常年财务顾问服务，企业上市财务顾问，并购重组财务顾问，私募股权投资基金投融资财务顾问，清洁发展机制顾问业务，投融资财务顾问，资信业务。资产管理业务：信贷资产转让，结构化融资，定向融资理财，信贷资产证券化 续表4-1 中国银行银团贷款，咨询策划服务，财务顾问，债券承销分销业务，出口买方信贷交通银行债券主承销：地方政府债主承销，政府支持机构债主承销，债务融资工具主承销，金融债发承销，离岸债主承销，资产支持票据，公司债、企业债、可转债等债券配套服务，信用衍生产品设计与发售权益融资及配套服务：企业境内权益性融资配套服务，私募股权投融资财务顾问服务，上市公司股权市值管理，赴港上市保荐及配套服务，直接投资业务并购顾问与融资，财务顾问与融资，资产证券化兴业银行债券承销，银团贷款，财务顾问，资产证券化招商银行并购金融业务，信贷资产证券化业务，转向财务顾问业务，债券融资工具承销业务浦发银行债券融资，股权融资，项目融资，租赁融资，代理融资，资产证券化，兼收并购，财务顾问中信银行债券承销与分销，债券融资综合顾问，银团贷款，转贷款，结构融资，资产管理及资产证券化，商伴银行便利服务，国际业务财务顾问，财富管理咨询顾问建设银行财务顾问，债券融资，股本融资，理财产品，资产证券化，私募股权投资基金，机构证券销售业务，金融市场研究服务，建银国际 （资料来源：各银行官方网站） 3. 投行业务收入 随着各家商业银行投资银行业务越来越广泛，各家商业银行投资银行业务收入也在逐年上升，下面我会以建设银行为例来分析我国商业银行投资银行业务近几年收入。表4-2建设银行2010-2014年收入（单位：百万元）年份200920102011201220132014投行业务收入48059661328699493507104283108517净利息收入211885251500304572353202389544437398营业收入267184323489397090460746508608570470（资料来源：各银行年报）从表4-2当中，我们可以直观的看出建设银行近几年来投行业务收入，净利息收入，营业收入都在逐年上升，从表4-3内容得知，总体上投行业务收入增长率高于净利息收入增长率和营业收入增长率，而且投行业务占营业收入比重也有上升趋势，这说明投行业务收入对银行的营业利润会越来越重要。表4-3建设银行净利息收入与投行业务收入增长率年份20102011201220132014投行业务收入增长率37.61%31.5%7.5%11.5%4.0%净利息收入增长率18.70%21.1%16.0%10.3%12.3%营业收入增长率21.07%22.7%16.0%10.4%12.2%图4-1建设银行投行业务收入，净利息收入占营业收入比重 建设银行作为我国四大商业银行之一，其投资银行业务收入可以代表我国商业银行投资银行业务收入状况，以上数据说明我国商业银行投资银行业务收入在不断上升，其所占营业收入比重也在不断上升。（二） 我国商业银行投资银行业务风险管理现状 1. 准入原则客户的准入原则是银行业务风险管理的首要环节。我国商业银行，比如中国银行，在客户准入方面制定了较高的门槛来实现业务风险的降低，不论是在客户信用评级方面，还是在额度方面都有较高要求。例如，在中国银行，对于海外贷款客户，该银行要求相关企业的手心级别必须在BBB级以上，且单笔贷款金额不得小于2000万。对于在中国银行发行理财产品的企业，该银行对企业又更高的要求，比如，该企业总资产规模不得少于五亿人民币，且企业的经营状况也得符合银行的要求，不得有不良负债，财务状况良好，拥有畅通安全的资金链，这样才能保证企业具有一定得抗风险能力，从而达到控制风险的目的。2. 资金对接目前我国商业银行在资金对接方面主要包括与海外分行的资金对接和与各个金融机构的资金对接。对于各家银行分行外部金融资金，不仅包括在总行的授信额度，且一般都有资产规模不少于2000亿元的条件，相关证券行业机构资产规模不得少于100亿且手心状况良好，相关保险行业机构资产规模不得少于100亿元等。即在这方面，我国商业银行的风险管理措施主要是针对对接资金的规模提出较高的要求，且不同的金融机构，其对接资金的最低规模也有所不同。3. 额度管理额度管理指的是银行将有效客户人民币授信总量，或者将集团客户的人民币授信总量分给海外的金融机构，并且银行代替客户承担信用风险的行为进行管理。银行在额度切分的过程中，一般都具有严格的管理要求和严谨的流程体系。我国商业银行在为企业提供贷款时，不论是国内还是国外都有相应的额度切分的管理，银行内部的额度切分程序严明，包括经办人提供申请书及企业的信用评级等报告，银行冻结相应额度金额等。4. 审批管理为了满足银行经营安全性和谨慎性的要求，目前我国银行投行业务产品所用资金都要占用银行的授信额度，这在一定程度上不仅提高了对客户的要求。还可以与授信状况良好的企业建立稳定的资金关系，即主要要求企业有稳定的营业收入和良好的抵押物品。并且在神品过程中，银行制订了一套安全严谨的流程，保障银行可以在对企业有足够了解之后再做是否对企业进行投资的决策，比如成立决策委员会投票决定是否开展相应的投资银行业务项目，从而实现对风险的控制。5.事后管理在银行与企业建立资金关系，即在签订合同并且资金已经发放后，相关人员要进行资金的贷款后管理工作，不仅要在银行内部系统中将借款人转为存量客户，相关分析人员也要在政策改变，市场状况发生变化，或者相关行业发生重大变革之后，在第一时间内对该企业的经营状况和财务状况作出具体分析，以保证银行贷款可以如期收回，弱发现问题，要在第一时间对企业的抵押物价值作出评估，降低银行的资金风险。 （三）我国商业银行投资银行业务风险管理存在的问题分析1.控制风险类型单一我国商业银行对投资银行业务风险管理方面主要着重于对投资风险的控制，对目标项目或目标客户的信用评级比较完善，但是对于资金风险，内部交易风险等类型的风险，目前的管理措施还不够成熟，没有形成系统的管理办法。2. 缺乏严谨的风险管理体系我国商业银行开展投资银行业务的时间还比较短，没有形成完善的风险管理体系，仅仅是对每种风险逐个管理，不仅如此，风险管理，内部审批和业务经营互相分离，没有将其纳入风险管理的整体。除此之外，商业银行内部也缺乏系统的风险管理制度，由于投资银行业务比商业银行传统业务更加广泛，灵活和多样，所以在对风险制度的制定，应该更加严谨细致，应该形成完善的项目开展制度和开展之后的管理制度。3. 缺乏风险管理人才由于投资银行业务操作复杂，且投行业务本身风险也比较大，所以对人才的要求更高。现如今我国商业银行内部缺乏投资，法律及风险管理的复合型人才，现在急需这种人才来匹配我国迅猛的商业银行投资银行业务发展趋势。而对于已经从事商业银行投资银行业务的操作人员，我国商业银行也缺乏对其进行系统的风险意识培训和职业道德意识培训。4. 传统银行业务和投行业务并未分离 由于我国商业银行开展投资银行业务时间尚短，所以对于投资银行业务，不论是从资金方面还是从组织人员方面都是与传统银行业务一致，在这样的情况下，很容易由于投资银行业务所产生的资金问题而影响到商业银行的存贷款业务。而且，用同一套组织人员也容易产生人员的管理问题。五、国外商业银行投资银行业务经验借鉴 （一）国外商业银行经营模式国外商业银行开展投资银行业务的经营模式主要有三种：一，全能银行模式；二，金融控股模式；三，银行母公司模式，下面对着三种模式做详细介绍。 1.全能银行模式全能银行模式是指银行将存款业务，贷款业务，保险业务，经济业务等商业银行业务和投资银行业务综合经营于一家金融机构内的模式。采取这种模式的国家有：德国，瑞士，荷兰，卢森堡，奥地利等。全能银行模式的优点有：（1） 通过将商业银行业务与投资银行业务的结合，为客户提供综合，全面的服务（2） 收入稳定，具有规避风险的优势（3） 通过投资非金融机构，持有非金融机构股份，可以很好的了解非金融机构的发展状况，并且可以建立广泛的客户群。 全能银行的缺点有：（1） 业务范围较广，监管方面不利于操作且成本较高（2） 风险具有传递性，一个业务的亏损会影响到其他方面，加剧整个系统的不稳定性（3） 银行内部结构复杂，容易造成利益冲突（4） 全能银行所开展的诸如保险证券业务，在专业方面逊于专业的保险证券机构（5） 资金来源不同会导致资金使用效率低下如：德国德意志银行组织结构德意志银行投资银行业务部商业与机构银行业务部私人银行业务部集团服务部图5-1德意志银行组织结构图 2.金融控股模式金融控股模式，即在法律上不允许开展投资银行业务的商业银行，如果想从事投资银行业务，应在一个组织机构内，通过设立相互独立的子公司实现。实行这种模式的国家主要是美国，由于美国联邦法律规定，银行本身或者有直接投资关系的子公司不能从事证券投资业务，但银行的子公司可以在限定范围内从事。其组织机构如图所示：子公司子公司金融控股公司银行子公司证券公司保险公司金融控股公司金融控股公司证券公司银行保险公司保险公司银行证券公司子公司子公司子公司图5-2金融控股公司组织结构图 3.银行母公司模式银行母公司模式，即若商业银行符合一定条件，可以成立子公司或以其控股的子公司来兼营其他业务。运用这种模式的国家主要是英国，英国的商业银行要进行投资银行业务，必须以商业银行作为母公司，另外成立一家子公司来进行投资银行业务，当子公司需要资金时，要先找母公司帮忙，当子公司发生亏损时，只影响母公司的投资收益，对其传统商业银行业务没有影响。如：英国巴克莱银行组织结构巴克莱银行环球零售及商业银行服务GRCB投资银行及投资管理业务IBIM英国零售银行业务巴克莱商业银行业务巴克莱信用卡业务国际零售及商业银行业务巴克莱全球投资业务巴克莱财富管理业务巴克莱资本业务图5-3巴莱克银行组织结构图 （二）国外商业银行投资银行业务发展趋势国外商业银行投资银行业务有以下发展趋势：首先，商业银行传统业务与投资银行业务结合的越来越密切；然后，商业银行投资银行业务所占份额不断扩大；其次，商业银行对开展投资银行业务的风险控制能力不断增强最后，商业银行开展投资银行业务获取的收益不断扩大。六、商业银行投资银行业务风险管理策略 （一）银行内部的管理措施 1.防火墙制度 防火墙制度对由于信息流动所产生的违规操作和内幕交易有很好的防范作用。由于商业银行所开展的投资银行业务较商业银行的传统业务而言，风险更大，风险发生后的破坏力更强，所以不论是在投资银行业务与传统银行业务之间，还是在投资银行各种业务之间，都要建立防火墙制度来控制银行内部风险，防止信息，人员的流动所带来的违规操作等损害商业银行名誉的风险，在我国，已经有多家商业银行采取了防火墙制度，如光大银行和中信银行。 2.加强风险防范意识 银行内部应该定期开展有关于加强风险防范意识和职业道德意识的培训和交流会，使每位产品经理或业务经理都能准确把握每种投资银行业务的特性和各类风险的特征，消除投行业务信用风险的人认识盲区，经办人员也应该严格按照银行的客户准入原则和审批原则把握好各个关卡，做到对风险提前认识及控制，将风险带来的损失降到最低。加强经办人员的道德意识，让每位经办人员明白自己的责任和义务，实行岗位轮换制度，在提升经办人员的专业知识的同时也可以更好的防止违规草和内幕交易的发生。 3.增强信息透明度商业银行应该加强银行信息披露成都，定期将银行的财务信息，投资信息，盈利信息，风险信息等发布到商业银行的官方网站，提高商业银行开展的投资银行业务的透明程度，增强银行经营的安全性和稳定性，是投资者第一时间了解银行的相关信息，减少投资者决策的盲目性，这样可以在提高回报率的同时降低风险发生的可能性。 4.建立专门的监测系统首先要设置专门的风险预警系统，即完善的审批系统和后续管理办法，鉴于我国商业银行开展投行业务仍处于初级阶段，在监管方面的经验仍有不足，所以商业银行在建立风险预警系统可以参照传统银行业务的风险监管办法和国外的监管经验，在实践中不断改进，从而找到适合我国发展的监管流程。除此之外，银行也应建立完善的风险评估系统，在风险发生时可以第一时间对风险类型，风险原因，破坏程度作出准确评估，帮助风险管理人员在最短时间内制定出补救措施。 5.实现传统银行业务和投行业务分离 为防止银行运用传统银行业务资金转入投资银行业务，投资银行业务风险转入传统银行业务，所以应该讲银行开展投资银行业务的资金与人员机构与传统银行业务相互分离，开展投资银行业务的资金做到专款专用，这样既不用担心银行的传统业务受到影响，也可以提高资金的流动性。 （二）完善外部监管 1.制定市场准入和退出市场原则 为保障我国金融大环境的稳定，我国金融监管部门应该就银行进入金融市场制定严格的市场准入原则，对符合要求的银行发放准入资格证，并对银行可以进行的业务作出具体的要求，严禁银行经营其他不允许的业务，准入资格证应该设定相应的年限期限，当资格证到期后银行需要再次申请。除此之外，应该根据不同银行的经营状况设定银行在金融市场的交易标准，对不满足标准的银行应该及时发现并禁止其继续经营投资银行业务。 2.加强政府监管首先，政府应该确定监管的方向，从原来的业务控制转变成对商业银行开展投资银行业务的风险控制，在尽量不影响银行盈利的情况下，从政府的角度防范风险的发生，既保障银行的独立经营，又维护好我国的金融体系的稳定。其次，政府应该结合多方组织机构共同管理，实现多角度，多层次的监管，提高监管效率，增强监管效果。再次，我国政府不能局限于国内监管，应该与各个国家加强合作，共同监管，防止国内银行与国外金融机构开展不正当交易影响国金金融体系的稳定。最后，政府应该完善相应的法律法规，防止不法人员运用法律漏洞进行不正当交易，损害客户利益的行为，并对进行不法交易后的相关人员的惩罚做出细致的规定。 3.加强行业自律监管 首先金融机构比政府更加了解投资银行业务的特征及各种金融风险的特征，其次各个金融机构的核心利益也会牵扯到各项业务之中，最后各个金融机构更加了解各项交易的内幕信息，对于进行内幕交易的组织机构会先于政府部门发现，所以银行类金融机构和非银行类金融机构应当组织建立行业自律委员会，并设置相应的业务经营标准，对于不符合标准的机构予以相应的行政处罚，达到行业内互相监督，互相监管的效果。4.加强社会机构监管 各个会计事务所，审计事务所和注册会计师等其他机构也应该肩负起监管的作用，在进行会计核算和审计的过程中，如果发现银行或者其他金融机构的资金运用存在问题或可能进行违规交易，要在第一时间通知相关部门，维护我国金融体系的稳定。参考文献中文著作类：期刊类：1 邹晓天.我国商业银行开展投资银行业务的风险管理研究J.金融天地,20122 郑晓玲.投资银行的业务经营风险与管理研究J.金融研究,2014论文类：1 张璐阳.我国商业银行开展投资银行业务研究D.北京:中央民族大学，20112 刘艳伟.我国商业银行的投资银行业务发展研究D.吉林:东北师范大学，20133 崔韵.我国商业银行开展投资银行业务研究D.安徽:安徽大学,20134 穆晔峰.我国商业银行投资银行业务风险管理研究D.山西:山西财经大学,20135 李青华.我国商业银行投资银行业务的发展研究D.广西:广西大学,20146 曹伟.SD商业银行投资银行业务发展存在问题及对策研究D.陕西:长安大学,20137 戴震雳.中国银行宁波市分行开展投行业务风险管理研究D.浙江:宁波大学,2014外文著作类:期刊类：1 HY Yang，SO 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