汽车零部件行业调查报告.doc

2008-2009中国行业发展研究报告 汽车零部件行业目 录目 录1表目录8图目录10第一章 汽车零部件行业 概况及发展环境分析12第一节 汽车零部件行业定义及发展概况13一、行业定义及主要产品分析13（一）汽车零部件行业范畴及主要产品分类13（二）汽车零部件行业的产业链14二、汽车零部件行业近几年发展概况14三、2007-2008年汽车零部件行业主要动态15（一）汽车零配件行业：盈利能力趋稳，出口压力显现15（二）汽车零部件再陷钢材涨价窘境16（三）广东肇庆获日本企业1.15亿美元汽配投资17（四）汽车废旧零部件再制造 循环经济新商机17（五）汽车配件悄然涨价17（六）劳工优势明显印度挑战中国汽车零部件业18四、2007-2008年汽车零部件行业企业主要动态19（一）汽车配件行业走向集中19（二）现代汽车称将提高购买汽车配件价格20（三）沃尔沃为加快配件的周转 在华扩充配件库20第二节 汽车零部件行业管理体制及政策环境分析21一、汽车零部件行业管理体制21二、汽车工业“十一五”规划纲要21三、产业结构调整指导目录(2007 年本)22第三节 国际汽车零部件产业发展概况及趋势24一、全球汽车零部件行业发展概况24（一）美国汽车零部件工业的现状及特点24（二）欧洲汽车零部件工业的现状及特点25（三）日本汽车零部件工业的现状及特点26二、国际汽车零部件产业发展趋势26（一）汽车集团兼并重组的步伐加快26（二）整车生产厂追求精益生产方式27（三）汽车零部件的全球采购27（四）汽车零部件生产与服务的全球化27第二章 汽车零部件行业 总体发展状况及趋势分析28第一节 汽车零部件行业发展历程29一、汽车零部件行业近几年主要经济指标运行情况29二、汽车零部件行业历年基本规模指标分析31（一）汽车零部件行业2003-2008年企业数及从业人数发展情况31（二）汽车零部件行业2003-2008年行业总产值/增加值发展状况及其分析31（三）汽车零部件行业2005-2008年工业销售产值发展状况及其分析32第二节 汽车零部件行业运行与财务状况分析与评价33一、汽车零部件行业近几年来资产负债规模及结构状况分析33（一）汽车零部件行业2002-2008年各月资产规模及其结构分析33（二）汽车零部件行业2002-2008年各月流动资产规模及比重分析34（三）汽车零部件行业2002-2008年各月固定资产规模及比重分析35（四）汽车零部件行业2002-2008年各月其他资产规模及比重分析35（五）汽车零部件行业2002-2008年负债和所有者权益及发展趋势分析36二、汽车零部件行业近几年生产销售状况及市场环境发展趋势分析37（一）汽车零部件行业2002-2008年产成品及增长趋势分析37（二）汽车零部件行业2002-2008年各月销售收入状况及趋势分析37（三）汽车零部件行业2002-2008年各月产成品与收入比较状况及趋势分析38（四）汽车零部件行业2002-2008年各月账款回收情况及趋势分析38（五）汽车零部件行业2002-2008年各月销售成本及税费比重及趋势分析39（六）汽车零部件行业2002-2008年各月出口状况分析39三、汽车零部件行业近几年利润规模及经营发展状况分析40（一）汽车零部件行业2002-2008年利润总额状况及趋势分析40（二）汽车零部件行业2002-2008年各月管理费用比重及趋势分析40（三）汽车零部件行业2002-2008年各月成本费用利润水平及趋势分析41（四）汽车零部件行业2002-2008年各月经营效率及趋势分析42四、汽车零部件行业近几年纳税规模及经济贡献发展趋势分析42（一）汽车零部件行业2002-2008年税金总额及发展趋势分析42（二）汽车零部件行业2002-2008年经济贡献状况及发展趋势分析43第三节 汽车零部件行业财务状况综合分析与评价44一、汽车零部件行业近几年资产管理能力分析与评价44二、汽车零部件行业近几年偿债能力分析与评价45三、汽车零部件行业近几年盈利能力分析与评价47第四节 汽车零部件产业竞争状况分析49一、我国汽车零部件行业产业集中度分析49二、汽车零部件行业区域分布格局及发展趋势分析50（一）汽车零部件行业区域分布格局概况50（二）汽车零部件行业资产规模分布格局及发展趋势分析51（三）汽车零部件行业销售收入分布格局及发展趋势分析51三、汽车零部件行业投资者竞争结构及企业规模结构分析52（一）汽车零部件行业投资者竞争结构分析52（二）汽车零部件行业投企业规模结构分析52（三）企业零部件行业企业资产规模集中度及新增状况分析52四、汽车零部件行业企业群分析53（一）汽车零部件行业规模排名靠前（100名）企业及基本指标53（二）汽车零部件行业销售收入排名靠前（50名）企业及基本经济指标53（三）汽车零部件行业利润总额排名靠前（50名）企业及基本经济指标54五、跨国汽车零部件公司在我国的投资状况54六、我国汽车零部件产业竞争影响因素分析54（一）生产要素影响我国汽车零部件产业竞争力54（二）需求要素影响我国汽车零部件产业竞争力55（三）相关和支持性影响汽车零部件产业竞争力55（四）“企业战略、结构和竞争对手”要素影响汽车零部件产业竞争力55（五）“政策”影响汽车零部件产业竞争力56七、我国汽车零部件产业竞争状况展望56第五节 汽车零部件产业技术创新分析57一、汽车零部件技术发展趋势57（一）通用化57（二）汽车机电技术57（三）环保化58（四）轻量化59二、我国汽车零部件行业技术水平分析59（一）产品水平59（二）产品开发技术60（三）制造与实验技术60三、21世纪我国汽车零部件工业创新主要领域60（一）产品开发基础数据库建设60（二）汽车产品开发技术研究61（三）燃油汽车环保节能技术研究及产业化工程61（四）新能源汽车应用技术及产业化工程61（五）电子控制技术研究和应用61第三章 汽车零部件行业 产业链与市场需求状况 及发展趋势分析62第一节 汽车零部件行业产业链及主要产品供需关系分析63一、汽车零部件行业成本构成及需求发展概况63（一）汽车零部件行业成本构成状况63（二）汽车零部件行业需求概况及发展趋势分析63（1）汽车零部件行业需求概况63（2）汽车零部件行业需求发展趋势分析63二、汽车零部件行业主要产品价格分析64（一）汽车零部件行业主要产品价格历年变化走势分析64（1）汽车发动机历年价格走势分析64（2）汽车电子历年价格走势分析64（3）汽车GPS导航历年价格走势分析65（4）汽车音响导航历年价格走势分析65（二）汽车零部件行业主要产品价格影响因素分析65（三）汽车零部件行业主要产品价格的变化趋势分析65第二节 原材料对汽车零部件行业的影响分析67一、原材料对汽车零部件行业的影响分析67（一）汽车零部件行业主要原材料介绍67（二）原材料对汽车零部件行业的影响67（二）原材料对汽车零部件行业的影响趋势分析68二、钢铁进口状况及对汽车零部件行业的影响与趋势分析68（一）钢铁进出口现状68（二）钢铁进出口发展趋势68（三）钢铁进出口对汽车零部件行业的影响69三、铜进口状况及对汽车零部件行业的影响与趋势分析69（一）原材料进出口现状69（1）原材料进口价量概况69（2）铜出口价量概况69（二）铜进出口发展趋势69（1）铜进口价量发展趋势69（2）铜出口价量发展趋势70（三）铜进出口对汽车零部件行业的影响70第三节 汽车发动机的需求及发展趋势分析71一、汽车发动机总体销售情况71二、汽车发动机的需求状况分析71三、汽车发动机需求的影响因素分析72（一）汽车发动机需求的主要影响因素72（二）汽车发动机需求的主要影响因素趋势分析72四、汽车发动机的需求发展趋势分析73（一）汽车发动机需求总量变动趋势分析73（二）汽车发动机需求结构变动趋势分析73第四节 汽车电子的需求及发展趋势分析74一、汽车电子总体销售情况74二、汽车电子的需求状况分析74三、汽车电子需求的影响因素分析74（一）汽车电子需求的主要影响因素74（二）汽车电子需求的主要影响因素趋势分析75四、汽车电子的需求发展趋势分析75（一）汽车电子需求总量变动趋势分析75（二）汽车电子需求结构变动趋势分析76第五节 车载导航GPS的需求及发展趋势分析77一、车载导航GPS总体销售情况77二、车载导航GPS的需求状况分析77三、车载导航GPS需求的影响因素分析77（一）车载导航GPS需求的主要影响因素77（二）车载导航GPS需求的主要影响因素趋势分析78四、车载导航GPS的需求发展趋势分析78（一）车载导航GPS需求总量变动趋势分析78（二）车载导航GPS需求结构变动趋势分析78第六节 汽车音响的需求及发展趋势分析80一、汽车音响总体销售情况80二、汽车音响的需求状况分析80三、汽车音响需求的影响因素分析81（一）汽车音响需求的主要影响因素81（二）汽车音响需求的主要影响因素趋势分析81四、汽车音响的需求发展趋势分析81（一）汽车音响需求总量变动趋势分析81（二）汽车音响需求结构变动趋势分析81第七节 汽车零部件行业进出口状况及趋势分析83一、汽车零部件行业进口情况及发展趋势分析83（一）汽车零部件行业2005-2007年进口情况介绍83（二）汽车零部件行业近几年各月进口状况及主要特点分析84（三）汽车零部件行业当前进口状况的影响因素及变化趋势84（四）汽车零部件行业未来一段时期进口状况的影响分析及发展趋势85二、汽车零部件行业出口情况及发展趋势分析85（一）汽车零部件行业2005-2007年出口情况介绍85（二）汽车零部件行业当前出口状况的影响因素及变化趋势86（三）汽车零部件行业未来一段时期出口状况的影响分析及发展趋势86第四章 汽车零部件行业 主要区域及部分企业分析88第一节 汽车零部件行业主要地区发展状况89一、浙江地区汽车零部件行业近几年发展概况89（一）浙江地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）资产规模发展状况及其比较89（二）浙江地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）销售收入状况及其比较89二、上海地区汽车零部件行业近几年发展概况90（一）上海地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）资产规模发展状况及其比较90（二）上海地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）销售收入状况及其比较90三、江苏地区汽车零部件行业近几年发展概况91（一）江苏地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）资产规模发展状况及其比较91（二）江苏地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）销售收入状况及其比较91四、广东地区汽车零部件行业近几年发展概况92（一）广东地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）资产规模发展状况及其比较92（二）广东地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）销售收入状况及其比较92五、山东地区汽车零部件行业近几年发展概况93（一）山东地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）资产规模发展状况及其比较93（二）山东地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）销售收入状况及其比较93六、湖北地区汽车零部件行业近几年发展概况94（一）湖北地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）资产规模发展状况及其比较94（二）湖北地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）销售收入状况及其比较94七、天津地区汽车零部件行业近几年发展概况95（一）天津地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）资产规模发展状况及其比较95（二）天津地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）销售收入状况及其比较95八、吉林地区汽车零部件行业近几年发展概况96（一）吉林地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）资产规模发展状况及其比较96（二）吉林地区汽车零部件行业近几年（2003-2008）销售收入状况及其比较96第二节 汽车零部件行业部分企业分析97一、万向集团97（一）公司简介97（二）产业介绍98（三）分子公司介绍99（四）公司近期（2007-2008）动态101二、潍坊柴油机厂102（一）公司简介102（二）公司近期动态103三、广西玉柴机器集团有限公司103（一）公司简介103（二）产业介绍104（三）公司近期（2007-2008）动态105四、东风本田发动机有限公司106（一）公司简介106（二）产品介绍106（三）公司近期（2007-2008）动态107五、延锋伟世通汽车饰件系统有限公司108（一）公司简介108（二）分子公司介绍108六、北京现代摩比斯汽车零部件有限公司111（一）公司简介111（二）公司近期（2007-2008）动态112七、上海汽车股份有限公司112（一）公司简介112（二）公司近期（2007-2008）动态113八、富奥汽车零部件有限公司115（一）公司简介115（二）公司近期（2007-2008）动态115九、柳州五菱汽车有限责任公司116（一）公司简介116（二）公司近期（2007-2008）动态117十、广州汽车集团零部件有限公司118（一）公司简介118（二）公司近期（2007-2008）动态119第五章 汽车零部件行业 经营决策与投资决策建议120第一节 汽车零部件行业经营决策建议121一、经营决策关注因素121（一）从市场发展态势上看121（二）从行业竞争状况上看121（三）从国家相关政策上看122二、经营决策建议122第二节 汽车零部件行业关联企业经营决策建议124一、经营决策关注因素124（一）市场规模124（二）市场机会124二、经营决策建议125第三节 针对汽车零部件行业的投资决策建议126一、投资决策关注因素126二、投资机会选择127三、投资决策建议128统计数据附表129附表A：汽车零部件行业近年来（2004-2008年）63个经济指标及其比较分析130附表B：当前阶段汽车零部件行业区域分布及投资者结构145附表C：全国及部分主要地区汽车零部件行业近年来（2004-2008年）运行状况149附表F：汽车零部件行业全国主要企业列表及其基本经济指标分析（前150/100家）159附表G：汽车零部件行业部分地区主要企业列表及其基本经济指标分析（前50家）168表目录表1.汽车零部件行业近几年规模类主要指标运行情况，2004-200814表2.汽车零部件行业近几年规模类主要指标运行情况，2004-200829表3.汽车零部件行业近几年效益类部分指标运行情况，2004-200829表4.汽车零部件行业近几年部分综合表现指标运行情况，2004-200830表5.2005-2007年中国汽车零部件进口结构对比83表6.2005-2007年中国汽车零部件出口结构对比85表7.a1：汽车零部件行业工业产值等基础指标,2004-2008131表8.a2：汽车零部件行业资产规模及结构(1),2004-2008132表9.a3：汽车零部件行业资产规模及结构(2),2004-2008133表10.a4：汽车零部件行业资产负债及其结构,2004-2008134表11.a5：汽车零部件行业生产销售及账款回收状况,2004-2008135表12.a6：汽车零部件行业销售收入及成本结构(1),2004-2008136表13.a7：汽车零部件行业销售收入及成本结构(2),2004-2008137表14.a8：汽车零部件行业利润实现状况及其分析,2004-2008138表15.a9：汽车零部件行业经营效率及经济贡献状况,2004-2008139表16.a10：汽车零部件行业资产管理能力,2004-2008140表17.a11：汽车零部件行业偿债能力,2004-2008141表18.a12：汽车零部件行业盈利能力,2004-2008142表19.a13：汽车零部件行业资产集中与变动状况及人均销售率,2004-2008143表20.a14：汽车零部件行业出口交货值及其分析,2004-2008144表21.b1：当前阶段汽车零部件行业区域分布及投资者结构（1）146表22.b2：当前阶段汽车零部件行业区域分布及投资者结构（2）147表23.b3：当前阶段汽车零部件行业区域分布及投资者结构（3）148表24.c1：全国汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008150表25.c2：浙江地区汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008151表26.c3：上海地区汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008152表27.c4：江苏地区汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008153表28.c5：广东地区汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008154表29.c6：山东地区汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008155表30.c7：湖北地区汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008156表31.c8：天津地区汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008157表32.c9：吉林地区汽车零部件行业近几年运行状况，2003-2008158表33.f1，当前阶段汽车零部件行业资产规模前150家企业及基本指标160表34.f2，当前阶段汽车零部件行业销售收入前100家企业及基本指标163表35.f3，当前阶段汽车零部件行业利润总额前100家企业及基本指标165表36.g1，浙江地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标169表37.g2，上海地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标170表38.g3，江苏地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标171表39.g4，广东地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标172表40.g5，山东地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标173表41.g6，湖北地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标174表42.g7，天津地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标175表43.g8，吉林地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标176表44.g9，北京地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标177表45.g10，辽宁地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标178表46.g11，重庆地区汽车零部件行业销售收入前50家企业及基本指标179图目录图1.汽车零部件行业企业数及从业人数，2003-200831图2.汽车零部件行业工业总产值及其增长率，2003-200831图3.汽车零部件行业工业销售产值及其增长率，2003-200832图4.汽车零部件行业近年来各月资产规模及其增长率33图5.汽车零部件行业近年来各月资产结构（1），比重33图6.汽车零部件行业近年来各月资产结构（2），增长率34图7.汽车零部件行业近年来各月流动资产及其增长率34图8.汽车零部件行业近年来各月流动资产比重34图9.汽车零部件行业近年来各月固定资产及其增长率35图10.汽车零部件行业近年来各月固定资产比重35图11.汽车零部件行业近年来各月其他资产及其增长率35图12.汽车零部件行业近年来各月固定资产比重36图13.汽车零部件行业近年来各月负债及其增长率36图14.汽车零部件行业近年来各月所有者权益及其增长率36图15.汽车零部件行业近年来各月产成品及其增长率37图16.汽车零部件行业近年来各月销售收入及其增长率37图17.汽车零部件行业近年来各月产成品增长状况与收入增长率比较38图18.汽车零部件行业近年来各月应收账款净额及其增长率38图19.汽车零部件行业近年来各月销售收入增长率与应收账款增长率比较38图20.汽车零部件行业2002-2008年各月销售成本及税费比重及趋势分析39图21.汽车零部件行业近年来各月销售成本及税费增长率趋势分析39图22.汽车零部件行业近年来各月出口交货值及其增长情况39图23.汽车零部件行业近年来各月利润总额及其增长率40图24.汽车零部件行业近年来各月管理费用及其增长率40图25.汽车零部件行业近年来各月管理费用与收入利润比较（1），增长率41图26.汽车零部件行业近年来各月管理费用与收入利润比较（2），比重41图27.汽车零部件行业近年来各月成本费用率41图28.汽车零部件行业近年来各月人均销售收入42图29.汽车零部件行业近年来各月税金总额及其增长率42图30.汽车零部件行业近年来各月产值利税率及其增长率43图31.汽车零部件行业近年来各月资本保值增值率44图32.汽车零部件行业近年来各月应收账款周转率44图33.汽车零部件行业近年来各月流动资产周转率及资产周转率45图34.汽车零部件行业近年来各月资产负债率及其比较45图35.汽车零部件行业近年来各月财务费用机器增长率45图36.汽车零部件行业近年来各月财务费用与收入利润比较46图37.汽车零部件行业近年来各月产权比率46图38.汽车零部件行业近年来各月已获利息倍数46图39.汽车零部件行业近年来各月资金利润率47图40.汽车零部件行业近年来各月销售净利率与销售毛利率47图41.汽车零部件行业近年来各月资产净利率47图42.汽车零部件行业近年来各月净资产收益率48图43.汽车零部件行业近年来各月产成品资金占用率48图44.汽车零部件行业各地区资产规模分布格局51图45.汽车零部件行业各地区销售收入分布格局51图46.汽车零部件行业投资者竞争格局（销售收入）52图47.汽车零部件行业投企业规模结构（销售收入）52图48.汽车零部件行业近年来各月企业平均资产规模53图49.汽车零部件行业近年来各月资产净增长情况53图50.我国汽车发动机产量及其增长率，1980-200871图51.浙江地区汽车零部件行业资产发展状况及其比较，2003-200889图52.浙江地区汽车零部件行业销售收入状况及其比较，2003-200889图53.上海地区汽车零部件行业资产发展状况及其比较，2003-200890图54.上海地区汽车零部件行业销售收入状况及其比较，2003-200890图55.江苏地区汽车零部件行业资产发展状况及其比较，2003-200891图56.江苏地区汽车零部件行业销售收入状况及其比较，2003-200891图57.广东地区汽车零部件行业资产发展状况及其比较，2003-200892图58.广东地区汽车零部件行业销售收入状况及其比较，2003-200892图59.山东地区汽车零部件行业资产发展状况及其比较，2003-200893图60.山东地区汽车零部件行业销售收入状况及其比较，2003-200893图61.湖北地区汽车零部件行业资产发展状况及其比较，2003-200894图62.湖北地区汽车零部件行业销售收入状况及其比较，2003-200894图63.天津地区汽车零部件行业资产发展状况及其比较，2003-200895图64.天津地区汽车零部件行业销售收入状况及其比较，2003-200895图65.吉林地区汽车零部件行业资产发展状况及其比较，2003-200896图66.吉林地区汽车零部件行业销售收入状况及其比较，2003-200896第一章汽车零部件行业概况及发展环境分析第一节 汽车零部件行业定义及发展概况一、行业定义及主要产品分析（一）汽车零部件行业范畴及主要产品分类中国汽车零部件行业在国民经济中占有很重要的地位，和汽车整车行业组成的汽车行业是机械行业中第一大产业。随着我国经济和社会的发展，汽车消费特别是轿车消费日益大众化，作为汽车整车制造业的配套产业，汽车零部件及配件行业也飞速发展起来。根据国家统计局的定义，汽车零部件及配件制造是指机动车辆及其车身的各种零配件的制造。其中汽车部件包括： 离合器总成、变速器总成、传动轴总成、分动器总成、前桥总成、后桥总成、中桥总成、差速器总成、主减速器总成、前后悬挂弹簧总成等；汽车零件包括：缓冲器（保险杠）、制动器、变速箱、车轴、车轮、减震器、散热器（水箱）、消声器、排气管、离合器、方向盘、转向柱及转向器等零件。汽车零部件及配件不包括：机动车辆照明器具的制造，列入3991（车辆专用照明及电气信号设备装置制造）； 汽车用仪器、仪表的制造，列入4122（汽车及其他用计数仪表制造）；挂车、半挂车零件，列入3724（汽车车身、挂车的制造）。汽车零部件的种类名目非常多，一般情况，载货汽车的零部件总数达到7000个-8000个，而轿车的零部件总数更多达到1万个以上。在一辆汽车总成本中，零部件成本要占到70%-80%.如果我们从汽车零部件的使用材质，使用用途，结构功能，科技含量等方面来看，大致可以分为以下几类：1、零部件按材质分类，可分为金属零部件和非金属零部件。目前，金属零部件所占比重约60-70%,非金属零部件约占30-40%,其中塑料零部件占到510%.从发展趋势来看,金属零部件比重逐渐下降,塑料零部件逐渐增加。2、按零部件使用用途分类,可分为汽车制造用零部件和汽车维修用零部件,各自所占比重决定于汽车产量和保有量,以及汽车维修量的多少。从世界总的状况来看,两类零部件的大体比例为4：13、按零部件的性质分类,可分为发动机系统,动力系统,传动系统,悬挂系统,制动系统,电气系统及其他(一般用品，装载工具等)。各自所占比重,因车型不同而定。（二）汽车零部件行业的产业链汽车零部件行业的产品多表现为品种多、运输批量小、需求分布广；需求量地区分布不稳定、且时效要求高；备件的装卸及运输过程专业化要求高、个性化要求强，紧急情况下快速反应和服务质量要求高。因此，汽车零部件行业的产业链中存在着多个环节。其中，行业的上游产业主要是指行业的供应链，例如钢铁、有色冶金、橡胶、燃料、能源、机械和塑料以及科技研发等产业。而下游产业则更加广泛，包括汽车制造、汽修、汽配城、物流以及保险、金融等产业。虽然和所有产业一样，汽车零部件行业也拥有庞大的产业链，但在该产业链中，汽车零部件行业与整车制造业的关系最为密切，产业相关性较高。也可以说，汽车零部件行业是汽车工业发展中最关键的部分。从产品关系看，整车是最终产品，零部件是中间产品或售后服务产品。从市场关系看，零部件市场取决于整车市场的总量需求：新车市场需求决定了零部件OEM市场的大小，汽车保有量决定了售后零部件市场的大小。从技术关系看，整车开发需求是零部件开发的源头，零部件同步、超前开发是整车技术进步的基础。整车与零部件在产业链中是上下游关系，但是这种上下游关系存在着明显的双向共生的特征：没有强大的整车制造业的拉动，不可能有发达的零部件业；反之，没有强大的零部件产业基础，也不可能拥有独立完整、竞争充分的整车制造业。二、汽车零部件行业近几年发展概况表1. 汽车零部件行业近几年规模类主要指标运行情况，2004-2008序号2004年2005年2006年2007年前11月2007年e2008年1企业数,个4,2785,4156,1427,1717,1712从业人数,万人109.3122.2138.5159.1159.13工业总产值现价,亿元3,234.23,838.05,397.06,835.37,620.84工业总产值现价增长率,-18.734.437.337.35资产总计,亿元3,177.14,008.65,244.56,697.57,093.26资产总计增长率,22.018.327.829.236.17负债合计,亿元1,695.22,200.12,783.03,673.13,746.08负债合计增长率,22.020.225.330.231.89产成品,亿元223.67274.42347.49455.63447.5510产成品增长率,20.7916.0622.5723.0422.0911销售收入,亿元3,117.903,752.665,272.356,635.297,441.9412销售收入增长率,26.0220.2134.7137.4536.9613利润总额,亿元254.73214.62326.06484.87556.0514利润总额增长率*,%6.57-15.7451.9270.5476.4815产值利税率,8.178.729.1010.0310.3816资产负债率,53.3654.8853.0754.8452.8117资金利润率,10.1410.6712.0314.2714.7218销售净利率,%8.175.726.187.317.4719净资产收益率,%1.451.241.701.762.0620产成品资金占用率,13.3813.3113.1113.0512.5421企业平均资产规模,亿元/个0.740.740.850.930.9822人均销售收入,万元28.5230.7238.0545.4946.36三、2007-2008年汽车零部件行业主要动态（一）汽车零配件行业：盈利能力趋稳，出口压力显现汽车零配件行业：收入、利润增速差距收窄。07年1-11月，汽车零部件行业收入、利润增长率分别为37.45%、68.61%，延续了自06年以来的景气运行;尤其是利润增速，创下了自03年以来的新高。08年1-2月，汽车零部件行业收入、利润增长率分别为31.1%，37.32%，利润增长回落幅度较大，但依然高于收入增速。汽车零配件行业：毛利率平稳。06、07年1-11月、08年1-2月，汽车零部件行业毛利率分别为14.64%、14.95%，15.38%，呈小幅提升趋势，08年初的毛利率表现略好于我们预期，但符合我们对汽车零配件行业未来整体“盈利趋稳”的判断。我们维持对08年汽配行业毛利率15%左右的前期判断。汽车零配件行业：出口金额增速08Q1明显回落。07年我国汽车零配件行业出口金额285亿美元，同比增长35.3%;08Q1汽车零配件出口金额73亿美元，同比增长23.73%，明显回落。由于汽车零配件出口以发达国家为主，发达国家经济的放缓、我国人民币持续升值、以及国内劳动力成本的提升都加大了出口压力。我们维持在前期报告中提出的出口增速仍有望维持在20%-25%的水平、出口收入占比30%左右的观点。汽车零配件上市公司：代表性差，08Q1毛利率小幅回落。和可供统计的7586家汽车零配件企业相比，31家汽车零配件企业代表性差。07年和08Q1，汽车零配件上市公司营业收入增长平稳，分别为22.20%、22.70%;但净利润增长变动较大，分别为86.56%、25.51%。毛利率方面，07年为16.53%，同比提升1.33个百分点;08Q1为16.18%，与07年相比下降0.35个百分点。汽车轮胎上市公司：受益于产品提价。6家汽车轮胎上市公司07年、08Q1营业收入增长分别为22.56%、18.70%，净利润增长分别为924.37%，42.52%。07年毛利率13.41%，同比上升2.62个百分点;08Q1为12.22%，环比下降。净利润在07-08Q1保持较快增长的主要原因是上市公司受益于国内轮胎价格的上涨，根据中国石油和化工协会的数据，07、08Q1国内轮胎价格分别上涨4.35%、3.48%。调降汽车零配件行业评级至“中性”，关注3类投资机会。在投资策略方面，建议关注1)有较快成长性的公司：宁波华翔;2)具有国际竞争力的公司：福耀玻璃;3)受益于行业政策、具有节能环保概念的公司：威孚高科。均维持对上述公司的增持评级。另外建议关注风神股份和万丰奥威。风险主要有：大盘系统性风险、行业周期波动风险、原材料价格波动风险、汇率风险和出口风险;对于具有整合预期的公司，我们特别提醒整合效应不达预期以及潜在的现金流风险。（二）汽车零部件再陷钢材涨价窘境2008年进口铁矿石价格暴涨，各类进口铁矿原料与2004年相比分别上涨了7.1.5%。根据以往经验，进口铁矿石价格上涨，会使汽车制造的各类钢材料价格上涨8%左右。钢铁价格疯狂涨价，给汽车制造行业带来了巨大的成本压力。零配件企业有些“吃不消”了这样的成本上升压力并非仅限于整车企业，尤其对于广大零部件企业来说，更是雪上加霜。一方面，由于零配件采购平均占整车的70%80%，车市价格战导致的利润流失实际上大部分被分摊到了上游零部件供应商身上。另一方面，钢材等原材料价格又持续上涨，更令零部件企业叫苦不迭。在原材料涨价和整车厂降价的双重压力下