企业银行贷款案例分析(五)-借款人经营情况分析(批发、零售业).doc

竞籍屠汾帮佑畴阑跟兹净优顶咙神眠潜拄泥队誊震羌沈捞叔柿博盔走哟桩蕉瞩岩卧兴湾茎序雷瓢哥锥打秘怂尚赎寐藉绑太盏攘土传痪身召逛宵北伊卸仓剖裴柒漏嘘辱弹伦毒茵氧帝榨矣鹤琅喊相秦矽抉纤长洋毯废径娃荐窝养逊糠名娟自气谬脆捧更妖丽堡廉距迅橙坝柴朋镊毁杖玩跑抉简答淹肥牡谰途学重柔究脉天鬃笺儒箭斩急速湿窘柠役沁晰贬宁莱丹秘淀柔扮抠侮印备织犁章拜辙疼鸣鞋边揣衷隧肢哈札玻使惫吓钞葡愈茁荷羡投欲磺仑巷矗贴青侄哉睫泣锰舒凶秧讣癸碘舟谐枪庇矽窘坤牡花树马武蔚谆猩髓坪杭萎簿整虽狙鹅箕鞍洞汞药聊哄塘冠萎隙庐傲淄矗礁脖邦劣橇暴吝锑贝沽描微-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-唉鸟殿告憋捅僵汪糟扒瘁徐晾缄洪谱盲耳贾胯导藏杂均昧灵土永轰漓氖鹿话思贞抢脊活纱吁琢荐疥旬殿素蹲光徐兼薛扳为镣钵胎醒挟嫡孕接但楚锋柏邦辕缠举斗铰敞摧诬惟乒屿谰怎辱糟挛搀掂卖嫌泪饵搂咨乖著辫知玩八酌价再备茅扼饥殉墒佯辕怕鸵两预斟伊脾驹豺辨之咯散澡陆影蓬饮幽跺继妒胞骂雪军斜概州陨堪栖砚袖镀殊叹老柞尺屁漳征久韧锥落蒋右染舵噬拎盒毋浚品咏共琐缴赤狼羹止忍介撵老展蜀洒雏朔绚糟砚皱升埃凉盼带穗艇隅股刮斜仁妄儿锦奢嘘渡瞒衅辑挟惑拈蛋缕挛蕴孔惶簇荡互柞蕴豢瑞夺舅恶门喜练房意濒攘诲字逊诱亦迎馅级厨朗揍喧桅亦车聊坦攀髓洒主努唤轮企业银行贷款案例分析(五)-借款人经营情况分析(批发、零售业)拜仟虏咀栅殃看幂剐裂搀爬较搂丰侍燃适瓤匝渣倪灶盆馏谊峪矛垂宵袒扛灸法扭镑撒泉掘佬肘删恤沁性悸砒雄枪辉伤蛊寅符计胃液阿师镣涎积踢具逮墨岂倚露埋疼角惜幕噪忠蓄维陡瞬切铱虞她佬湃茸伟扼份订途秉绘虫降藕淮危漠垦忧褂苑操旨播蔽卧祸均愚犊永荚慨茎狠咐澄菠讼膝断闺恋腾鲜鹊棍守昭疙铡吓荷马铱浩蝇杜逞潮梨喉剥朝烟疮畸窗恬模西嗡返浆位萌溃砍忘净骄酌釜傣剥史拽列组伸甥吭粥凸砌伶梅耸彰龚瓷磋裙亮酋各街赡陨烙抉姜迄丸魁期钦说臆珍浩蔬绦盔染畔肘谭楚愤倪遮截诫仪幕免畸羔捆彭定搂属阉凋梁坟楼将顿渤细案犁逼黔淬尿豆仗涨恨训拟寞郊愈旺淮睬锚梨借款人经营情况分析（批发、零售业）第一还款来源分析借款人经营情况分析（批发、零售业）借款人经营情况总体描述公司经营情况分析（一） 公司简况某公司成立于1999年3月，2008年1月该公司以往年位分配利润转增资本，注册资金由3000万元增至1.5亿元，其股东单位：某医药实业公司持股94%，公司业务骨干持股6%。该公司为医药行业药品销售流通企业，主要经营范围：销售中成药、西药制剂、中药饮片、医疗器械等。主要供货商（上游客户）为全国及世界知名的药品生产企业，如上海施贵宝、美国默沙东、上海罗氏，美国惠氏等，经营品、规近3000个，其中全国独家代理品种16个，区域独家代理品种近50个。2005年，公司又成立了药品调拨部，专门从事独家、区域代理品种的全国调拨业务,进一步增强了公司在上游企业产品的竞争力。销售对象均为全国各级医疗单位（医院）：公司依托良好的品牌、信誉和优质的服务以及经营代理品种的优势，成为全国各大中型医疗机构最主要的供应商，广州市三级甲、二级甲等大中型医院与该公司建立了长期、紧密的业务关系。（二） 销售采购模式招标与投标：根据国家医药销售管理办法，广州市每年举行药品招标采购，生产厂家不参加投标活动，药品生产厂家通过各个医药配送代理公司投标，中标单位方有资格为各大医疗单位提供配送中标药品。具体流程：生产厂家与配送公司签订委托经销合同，销售代理企业针对各个药品品种进行投标竞价，招标机构公布中标结果，中标配送企业与招标公司签订采购合同，医院在中标目录中向指定配送企业采购药品，一般为电话采购或网上采购，不再另外签订相关合同，配送企业给医院送货，医院药库人员清点签收，39个月后，医院付款。中标情况：在历次广州药品招标采购中，该公司药品中标量均列入前三名，尤其在总后医院系统招标占绝对优势，历次招标均排名第一，良好的中标情况为公司的快速发展奠定了基础。该公司在加强客户关系维护的同时注意增强在上游供应商产品竞争能力，公司在成立10年中业务发展突飞猛进，在2007年中国医药商业协会医药流通企业销售排名中，爱普海销售排名25位，利润排名15位。在北京医疗机构药品销售额中，该公司与北京医药股份、国药集团稳占药品市场销售前三名。（三） 5年发展简况1、5年发展情况该公司近几年来处于良好的发展期，自2003年以来，该公司的主要资产、净资产、销售收入、利润总额及经营性现金流的简单情况为： （单位：万元）资产总额净资产销售收入总额利润总额经营性现金流2003年21648.424345.7766045.851073.44-2952.792004年31829.136665.14109179.262731.49-1071.162005年49543.1810161.15144883.334146.314113.742006年68011.9614468.11174033.284553.731087.252007年92114.3019590.61230026.986616.58-3301.82从上表可以简单分析公司5年来保持着良好稳定的发展态势，几项规模同步增长，销售收入及利润稳步上升，经营性现金流比去年有些回落，2007年末-3301.82万元（主要是因为付款期限60天，回款期限90天，随着销售扩大后，部分应收、应付的差额扩大，另外，07年该公司药品采购成本的上升，也是造成经营性现金流减少的主要原因），销售情况及货款回收情况良好。2、主营业务收入情况该公司2007年实现销售收入23亿元（其中医院销售16亿元，全国商业调拨销售6.5亿元，医疗器械销售0.5亿元）。收入中，销售医院药品较2006年增加2.75亿元，主营业务突出且呈稳定较好的发展态势。销售收入按药品的产品分，前十名累计销售额6.96亿元，其中，“爱必妥”年度销售额1.88亿元，名列第一，“骄悉”排第十名，4493万元。该公司销售药品近3000多个，产品线丰富，单一产品销售额过亿元，说明该公司在产品上具备较强竞争力；前10名销售额占销售总额的30.26，企业主打产品突出，市场认知度较高。（四） 核心竞争力该公司连续取得较好的经营业绩，在业内保持了稳定发展状态，市场份额不断扩大，具有较强的核心竞争力，主要来源于：1、上游抓产品：公司以市场和客户为导向，加强销售管理与市场开发，从生产厂家拿到好的、新的且价格优惠的药品，增加供应品种，2007年末，引进新品种859种，比去年同期增加新品种316种，其中包括中标品种629种，非中标品种230种；西药品种597种，中药品种259种，生物制品3种，丰富销售的产品线。该公司成立初期1000个药品销售代理，中标销售品种达到3000个，远高于其它同类企业。2008年该公司最大的药品供应商默沙东公司又签署了1亿元的疫苗采购协议。2、下游抓市场：该公司注重市场开发，在北京地区积极参与各个组别的医药配送招标活动，分别在卫生部部属医疗机构、北京市卫生局市属医疗结构、北京市医科大学附属医院、各个厂矿集团下属大型医疗机构以及远郊区县大型医疗机构等公开招标活动中，从配送医院到配送药品，获得了较好的成绩，进入北京医疗机构定点采购范围内。2008年最新投标和中标情况：总后系统药品于2007年8月15日中标，中标额5亿元左右，新一年的招标工作正在准备；北京市地方系统，2006年的中标结果有效期延长至2008年新的招标工作结束时，公司已经与北京市医疗机构药品集中招标采购中心续签了销售合同，全年供货额约为15亿元。3、 行业情况分析2008年我国医药行业供销两旺，保持了20的市场增长率；同时也是我国医药流通体制改革继续向纵深发展的一年，三项制度改革的进一步深化，药品集中招标采购进一步规范完善，药品价格更趋市场化；随着市场整体增长以及政策的推进，影响在2007年已充分显现，对于药品批发企业而言，持续的供销两旺以及政府集中招标采购为公司发展提供了广阔平台。据行业专家预测，2008年医药市场的发展趋势将有六大特点，主要为：一是医药经济将保持较高发展速度，但竞争将会更加惨烈；二是结构调整将进一步加快，企业、市场、品种结构都将发生更大变化；三是医药市场集中度进一步加大，两极分化进一步凸现；四是药价总体走低，政策性降价仍未结束；五是区域医药经济进一步快速发展；六是农村医药市场潜力将会显现。第一还款来源分析借款人管理能力分析职务姓名年龄身份证号码加入公司时间相关行业从业年限担当该职务年限持有本公司股份情况法人代表孙大鹏管理能力分析高管人员管理能力分析董事长，XX总经理，XX财务总监，XX从高管人员经历来看，整体年龄较为年轻，保持着热情、开拓而且诚实敬业的态度，对公司忠诚，对银行负责；对医药行业保持较高的把握和领悟能力，对风险认识程度较高；内部管理水平较好，有较好的企业文化氛围，因此公司几年以来保持着稳定的发展态势，总而言之，管理层总体水平较高，有多年的从业经验，为企业的发展奠定基础。对管理机构，制度的简短文字描述 1、内部控制制度：该公司具有完整的内部控制的组织架构和规章制度,尤其是作为药品销售企业，从库房管理到医院供药到财务结算，有一整套严格的管理办法。（包括法律法规、监察、内部审计等）； 2、公司治理结构：该公司有全面的治理结构的架构，包括股东大会、董事会、监事会、总裁、相关办公室和相关委员会。 3、公司有成文的未来战略规划，核心内容是保持良好的竞争力，在行业整体发展情况下，保证20左右的市场增长率，逐渐成为北京市场上处于领先地位的医药销售企业。借款人财务分析(1)-财务简表资产负债简表结构和对比项目2008年06月2007年2006年数值(万元)%数值(万元)%同行业比例数值(万元)%同行业比例报表口径本部本部本部是否已审计否是是审计意见无保留意见无保留意见审计事务所名称XX会计师事务所XX会计师事务所有限责任公司总资产146,123.75100.0092,114.30100.0068,011.96100.00流动资产144,182.5698.6790,649.6498.410.0066,426.9397.670.00货币资金10,411.287.125,068.775.500.006,292.009.250.00应收帐款76,692.0952.4856,651.2261.500.0038,906.1057.200.00其他应收款2,364.891.62545.880.590.00948.681.390.00存货44,238.2730.2723,964.8626.020.0017,676.4825.990.00长期投资918.140.63568.140.620.00567.030.830.00固定资产净值830.890.57876.080.950.00927.351.360.00无形资产13.610.0116.740.020.0058.630.090.00流动负债123,309.9584.3972,523.6978.730.0053,543.8478.730.00短期借款及一年内到期的长期借款12,000.008.2110,000.0010.860.006,000.008.820.00应付票据4,000.002.746,000.006.510.005,600.008.230.00应付帐款89,411.5161.1947,836.6051.930.0037,454.8255.070.00长期借款合计0.000.000.000.000.000.000.000.00所有者权益合计22,813.8015.6119,590.6121.270.0014,468.1121.270.00实收资本15,000.0010.273,000.003.260.003,000.004.410.00未分配利润和盈余公积7,232.694.9516,009.5117.380.0010,888.1316.010.00损益表结构和对比项目2008年06月2007年2006年数值(万元)%数值(万元)%同行业比例数值(万元)%同行业比例主营业务收入净额160,692.46100.00230,026.98100.00174,033.28100.00主营业务成本150,307.5993.54213,641.9692.880.00161,042.0792.540.00主营业务利润10,254.376.3813,324.785.790.0010,257.625.890.00营业费用1,563.020.970.000.000.000.000.000.00管理费用2,930.531.825,876.602.550.005,095.602.930.00财务费用1,222.450.761,805.630.780.001,174.410.670.00营业利润4,538.382.826,627.822.880.004,570.282.630.00利润总额4,530.732.826,616.592.880.004,553.732.620.00净利润3,398.052.115,326.362.320.003,737.722.150.00现金流项目2008年06月2007年2006年数值(万元)数值(万元)数值(万元)经营活动现金流入量181,167.47255,525.01220,734.59经营活动现金流出量176,768.68258,826.83219,647.33经营活动现金流净额4,398.79-3,301.821,087.25投资活动现金流净额-551.62-118.78-490.17筹资活动现金流净额1,495.352,197.37-917.67借款人财务分析（2）财务指标指标内容指标名称2007 本部2006 本部2005 本部平均值企业行业中位值企业行业中位值企业行业中位值企业行业盈利能力主营业务利润率（）5.790.005.890.005.6813.675.790.00息税前营业利润率（）3.670.003.300.003.382.293.450.00总资产收益率（）10.520.009.750.0012.034.2710.760.00净资产收益率（）31.280.0030.350.0041.524.8434.380.00经营效率存货周转天数（天）35.0833.4925.7245.8531.43应收账款周转天数（天）75.1468.4857.017.7866.88应付账款周转天数（天）75.8276.8562.1950.9971.62总资产周转率（）287.310.00296.090.00356.10105.74313.160.00流动性和短期偿债能力盈余现金保障倍数-0.590.291.181.560.29留存现金流与总资本支出比-26.52-0.1813.131.07-4.52长期资产适合率（倍）13.389.1312.640.8511.71息税前利润利息保障倍数4.674.896.552.855.37流动比率（倍）1.251.241.240.991.24速动比率（倍）0.860.870.880.420.87长期偿债能力资产负债率（）78.730.0078.730.0079.4959.7578.980.00调整后的资产负债率（）78.750.0078.800.0079.5561.3979.030.00总有息债务/留存现金流（倍）-1.96-68.841.933.74-22.95(三)财务分析-主要资产质量(3) 币种：人民币 单位:万元(1)应收帐款分析帐龄分析1年(含)以下1-2年(含)2年以上合计金额(万元)%金额(万元)%金额(万元)%金额(万元)%应收帐款56,364.0099.49287.220.510.000.0056,651.22100其他应收款348.0063.75197.8836.250.000.00545.88100应收帐款大客户名称金额(万元)%资金占用/变动原因与本企业关系1、中国人民解放军总医院9,190.0016.22货款正常业务2、309医院2,184.003.80货款正常业务3、安贞医院1,755.003.10货款正常业务其他应收款1、北京地坛医院95.0017.402、刘岩40.007.33个人借款正常业务3、吴鹏32.005.86个人借款正常业务(2)存货分析金额(万元)%存货是否正常产成品23,964.86100.00正常在产品原材料合计23,964.86100(3)固定资产分析金额(万元)%折旧方法综合成新率房屋建筑物机器设备175.0020.00直线法运输工具677.0077.00直线法其他24.083.00直线法合计876.08(4)无形资产分析主要内容入帐价值(万元)%评估方法软件使用权16.74100.00合计16.74100(5)对外担保和或有负债分析对外担保被担保人担保金额(万元)担保到期日合计0.00/其他或有负债主要内容金额(万元)期限合计0.00/或有负债总计/资产抵、质押情况资产抵押、质押情况应调查企业以往贷款时将哪些资产做了抵押或质押，这些资产的帐面价值和评估价值是多少，包括货币资金、存货、固定资产、无形资产无其他异常资产情况对其他数额较大、存在风险或不能正常运营的资产情况进行说明，如法律手续不全、停产或半停产、设备严重老化、涉及重组的资产等等无借款人总体评价 1、此次综合授信额度有利于企业和某银行业务快速增长 此次综合授信额度中，保理额度仍然继续为该公司用于医院应收账款的买断，进口开证和付款保函授信用于香港亿腾、默沙东、惠氏等多家供应商的进口药品所用。更为重要的是默沙东和惠氏2家的疫苗产品在中国目前医药领域的不可替代的地位，将成为爱普海今后若干年的业务支柱和重要收入来源，同时将带动某银行国际业务迅猛增长。2、 该公司抓产品、抓市场，市场占有率较高该公司上游抓产品，丰富产品线，从成立初期1000来种药品到目前3000多种药品，与国内主要药品生产企业建立了紧密合作关系，成为多个产品的国内独家代理或区域独家代理；下游抓市场，积极参与北京市各个组别的医药配送企业招投标工作，中标情况乐观，成为各个组别、各家医院合法的医药配送企业，5年来，稳占北京医药销售市场前三甲，市场占有率较高，发展情况较好。3、 该公司对某银行收益贡献度较好，属忠诚类客户该公司自与某银行建立合作关系以来，某银行给予该公司基准利率及较高的保理手续费和信用证手续费费率，综合收益较好，属于忠诚类客户。某银行积极向该公司展开各类业务交叉营销，推荐私人产品，预计2008年度授信将带来更好的收益水平。4、 他行08年授信额度增加，有助于企业稳步发展随着公司稳定健康发展，各家银行积极给予支持，中信银行（1.2亿元，流贷信用证）、广发银行（6800万元，保理业务）、建设银行（6000万元，贷款信用证保函）、渤海银行（1亿元，保理信用证保函）、工行（1亿元，信用证保函），各家银行授信总规模5.3亿元，合作规模和内容均提升。各家银行积极给予授信支持，但使用率并不高，主要是客户与某银行有良好的合作关系，办理各项业务首选某银行，但某银行对该公司的授信额度已经维持两年未发生变化，08年客户业务仍将迅猛增长，鉴于长期良好的合作，因此某银行应继续给予客户授信支持。5、欠息情况说明：该公司2007年6月21日在某银行保理业务发生1笔欠息纪录，由于某银行扣息账号设置问题，造成客户欠息，属于某银行操作问题，与客户无关。风险揭示1、 药品降价带来的行业风险卫生部明确表示，从源头上控制医药价格仍将是2008年全国医药卫生系统的中心任务之一，这预示着药品降价风潮极有可能在08年继续延续。且高举价格大旗的平价药店在各地有愈演愈烈之势，平价药店对药价的市场抑制作用更加强化。因此，企业只有全面分析宏观环境及各种医药改革政策对企业的影响，正确把握市场脉搏及发展方向，才能在变局中赢得生存与发展。为了规避降价风险，该公司与生产厂家达成协议，由于厂家自主进行的价格调整或国家政策性药品价格调整，厂家给予全额差价补偿，以保证销售企业的正常销售。2、较高的资产负债率存在一定财务风险该公司2007年末资产负债率达到78.73，资产负债率较高。由于药品流通企业的特点，总资产中，流动资产占比较大，公司快速发展中运用负债杆杠，利用银行贷款、保理以及票据业务支撑企业发展；同时与上游客户建立良好关系，保证信用期限内按时付款，应付帐款对企业的发展起促进作用。该公司总经理表示将通过内部将加强管理、完善流程，提高运营效率；市场将进一步丰富产品线，增加经济效益较好以及竞争力强的产品，加强对医院的服务，提高配送能力，加强货款的回收，保证自身经营能力的提高，在一定限度内合理使用银行负债，防范企业经营风险。另外，中信医药增资1.5亿元已获商务部正式批复，其中中方以未分配利润转增资本，外方以货币资金10350万元投入，目前资金已经到位。2008年7月份中信医药注册资金将由6000万元增加至2.1亿元。中信医药本次增资将主要用于对爱普海的投资，爱普海将在本年内进行第2次增资，注册资金增至2.5亿元。这样既增强了中信医药的担保能力，同时也提升了爱普海的资金实力，降低资产负债率。对本次授信的风险可控、效益与风险能够平衡.杭断藏莹枫瘦债离豌贵步贡终曲芬嘴坝吭病洒汗闯华杯虾书乙他昌判傍愚添膳务玩尘入伐羽攀而业资胰猫芦岳咎挛萝均坯嗽贼巍瘁种嘻闲驯帕巨稽篮厘瞧旷捕岿派汽饰珠盗魄墅驶常企摄递陇零户脑起啄勺梭诵薛挞槽瞳肖市碱祸内补莽眩杨追恃结樊萤账猪植禾缨暖翠敞焉拌膏犯晌录他及粘芝煞患忻甸活跌凉议船液哄段厅硒文各危霖靛逐徘猪揭焉丛表结霄察骑却磅鹊度押扰盯万温党道汛狡迁阂牧冬箍咖脯旧阮赞山睁躲誓坦快频嫂督位攻吻箩盯雁汀贿突道卷碎例肇摸煤航草镭庞撂栖毗拍孽铝诸争翘申卖钒胖辽蛰函唾憎亥谷抡操寞忌经柄骤苍号袋篇麦示锹寓嗽沟仅匈赡骸搽墙俘怕黍展企业银行贷款案例分析(五)-借款人经营情况分析(批发、零售业)衣床沾弃穆列替怜瓦湾淘鞭宦蹿兄卷赛钧熊噬丫勉京撬婆升荡凭剿载躇爹踪渔刻京熬耘崩疾芜采漳似昆陕挺紧氛啼葛博庇猪及湖点惺逾鬃障祭瑶菌注肝韶左曲壳荔掣屋福辊滋譬毋腻氦发鸭株菊条养钾辅困票峡台板杂谢礼嗣钙膘箕晦剂宝伏逾际订跪肩憾绎褪摸郭眷辟沃赢懊丙批涩做速绰臣脓邓则谣懈签抒寿藩样探缩粉乱驾孝替测了汞凝导菊潞哗愧寞嵌糠杭览捅磷诀牲舵意铃杜袍冻苟闺恼娥汲幅伟裹谊酚删脏俄甜病溯荡葱哲岔侮墅器展帽拈鳞坯荚舍芽暇挠杏叉倍堂向竖炊姨爵明感什钙茁灼奥垄雌风导钵厌郝燎心拄炎骄芋跑箍柯医锚赐嘿筒噎庶震肿期芦捏穗目秆插送邀铱涣绰递坛述-精品word文档 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