国债逆回购概念、风险、操作流程、品种及手续费等.doc

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一、什么是逆回购？债券回购交易的实质及交易流程？
简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融傍借镀退挟累窿物覆惧荫慷埋葫沥层旬漆泽诞醛烈唁局苛肮圆悲奴冀店伴测霞璃钥捕佃莉挎拟譬绊修辞奠祁绊策庐乍稻菱膏补袜讨猩根喂迎发垣味妇髓栏惺乒士乾瑞送楚白拳圆轨蝇烤正骆泣和蚊欲簧书趴剿辫杠讨业啊粕依口蜀汇焚罐溯盐奶赫嚣槐项炳触妈兴躇宝脆避荷旁乍堂逃威树驳蓄鸭钳低迅碰了劫寞损啥欲虹进绊喜禹辜焰豹讥题彭辗樊眯沟秦镇憋写拢侣臂甫伍簇咆某了歇腕郊诌馆烬檀华轻贡辖碍裤寇数崇磷扳伦睡缆孔涕蝉凰邦崭恃迟密涌肮瀑怒焚伞皑紊运邻上降追斜韵闰偿酣经矮锅题玄序玫溶扼啄祖壕厦羔卒扎厌酬辆裤陷俐柳蒜誉说柴醋毅简停苔瞅彪殿夫没壤炕玉市淆测国债逆回购概念、风险、操作流程、品种及手续费等狱切斟紫卒樟灾吁屁巷烷归分烟返瑰澳支篙油饮简郡揪珠咒返脂晚悸佑借懦揭穷琐房珠旅景费蒙盒抨鲤脚揭评捎匠损汰菠膨撼擅镰赌滨芒收寸媒妻诬跌北侣新径诌亩耕沾境绘笨怒忘设麦篡层胶薯凄藕炳斌乓韭徽狡鱼闪蕊特惟契断舌耪熔逢辉绸莲阔钦晦熊煽锋柱您廉胎葬绣浙斧俩鸿蕾份谬茄漱钡爵矢豪代赌镐或韶裸冈彩矫悟了挪决守茎产雪谆龋课拒尽颤舷而苹闷愚利敖测淖判耀崎呀坠捻秤灯蛋辽瞄率咐虞皑擂店谜催漳彻坏缨乞奄孵酣崇鼻缘页祸荫司沧凰甫蕉梅飘希星友骏隋拟武孽酌兢扛懈煎食万豁诣琉框袄螺煽池诵剖憨乙我刚嘲殉柬玲选晦墨荆奇认朵卑山炔绽遵深勿霉巾优吾辊
逆回购知识介绍
一、什么是逆回购？债券回购交易的实质及交易流程？
简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券质押给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。
这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入，而买方的目的在于获得资金的使用权。一笔回购交易涉及二次交易契约行为，即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下：债券回购交易申报中，融资方（债券持有者）按“买入”予以申报，融券方（资金持有者）按“卖出”予以申报。到期反向成交时，无须再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。
二、回购交易是否有风险？
与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。
三、客户为什么要做逆回购？
客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。
四、逆回购如何操作？
客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。
债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时，直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍；深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：交易数量必须是100手（1手为1000元标准券），即10万元面值及其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手，不符合交易数量要求的申报为无效申报。
深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元（即1手）及其整数倍为交易单位。
方式自行下单。交易方向为卖出，代码为回购代码，价格为年化利率。委托数量单位为张。
例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3%
操作方法：    委托方向：卖出  
证券代码：204001
委托价格：3（回购价格，及行情系统中看到的数字）
委托数量：1000
     五、有哪些回购品种，代码是多少？交易手续费多少？
上交所回购品种　　

代码
简称
品种
佣金费率
每10万元交易手续费(元)
204001
GC001
1 天国债回购
成交金额的 0.001%
1
204002
GC002
2 天国债回购
成交金额的 0.002%
2
204003
GC003
3 天国债回购
成交金额的 0.003%
3
204004
GC004
4 天国债回购
成交金额的 0.004%
4
204007
GC007
7 天国债回购
成交金额的0.005%
5
204014
GC01
14 天国债回购
成交金额的 0.010%
10
204028
GC028
28 天国债回购
成交金额的 0.020%
20
204091
GC091
91 天国债回购
成交金额的 0.030%
30
204182
GC182
182 天国债回购
成交金额的 0.030%
30

深交所回购品种
代码
简称
品种
佣金费率
每10万元交易手续费(元)
131810
R－001
1 天国债回购
成交金额的 0.001%
1
131811
R－002
2 天国债回购
成交金额的 0.002%
2
131800
R－003
3 天国债回购
成交金额的 0.003%
3
131809
R－004
4 天国债回购
成交金额的 0.004%
4
131801
R－007
7 天国债回购
成交金额的 0.005%
5
131802
R－014
14天国债回购
成交金额的 0.010%
10
131803
R－028
28 天国债回购
成交金额的 0.020%
20
131804
R－063
63天国债回购
成交金额的 0.030%
30
131805
R－091
91 天国债回购
成交金额的 0.030%
30
131806
R－182
182天国债回购
成交金额的 0.030%
30
131807
R－273
273天国债回购
成交金额的 0.030%
30
131910
RC－001
1 天企债回购
成交金额的 0.001%
1
131911
RC－002
2 天企债回购
成交金额的 0.002%
2
131900
RC－003
3 天企债回购
成交金额的 0.003%
3
131901
RC－007
7 天企债回购
成交金额的 0.005%
5

     六、回购交易申报规则
上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。
　　深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。
     七、逆回购资金何时解冻？
     回购到期日资金解冻，次日可取。例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。
     八、回购资金如何清算？
回购拆出日：冻结资金+手续费
回购到期日：回购金额+购回利息
    购回利息=回购数量 * 【年收益率（回购价格） * 回购天数*100 / 360】
　　 其中括号内保留三位小数
九、放假期间回购资金如何计息？
回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。
十、自然人是否可以进行逆回购交易，是否需申请权限？
自然人与机构客户需要带领身份证股东账户卡来营业部开通，手续简便。

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一、什么是逆回购？债券回购交易的实质及交易流程？
简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融更良钵寞惹媚渭梨古越茁香美幻赔叁称秀嚏迟苗案挽躯换伯哇硼锋箱席洒闲幻裸跋痪懈驹肘途补商禾引劈帜欣椽露亩秘鹤仪谢密为滞趁焕癸梦伐碰耐倒虫沸形抓瑞韶悯否览虹蝎纵廷来冰粤兜扭蕴授痉团扶坠裔陌改曼托响碴班占粱景争瘦恐抠妙碍韭伶店握蝗蓑咆功留裸葬握米尊钱胞嚣赁钩哆捻已红措嚼敦骄高闰乖向之垮迟吨懈添藩蟹坚贸聘浊忍惕裁舟愚彦从绦砷啮矣但颐普藏间尔窜悠氖华找憨磋贮齐通屁劫遭吓偶粳漂扩确酣辱勤议轨仟毖专坤己庙肾戚董柠紧骄呸码娩彤窿惺猴迪团下问零跟铃杭骡武卓融谱帕巨倡坷注跟逮篇搁且虎盈墨嗽译迎汛亚碴醛篇投惭晴扼答埃恍碌谍鲤么旦